v3.26.1
Allowance for Credit Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2026
Allowance For Loan Losses [Abstract]  
Summary of Transactions in Allowance for Loan Losses by Major Loan Portfolio Segment

The following table shows the ACL activity by loan portfolio for the six months ended June 30, 2026 (dollars in thousands):

 

 

Commercial
Loans

 

 

Real Estate
Construction
and Land

 

 

1-4 Family Residential Mortgages

 

 

Commercial Mortgages

 

 

Consumer
Loans

 

 

Total

 

Allowance for Credit Losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance as of December 31, 2025

 

$

481

 

 

$

930

 

 

$

2,482

 

 

$

3,840

 

 

$

537

 

 

$

8,270

 

   Charge-offs

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(93

)

 

 

(93

)

   Recoveries

 

 

8

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

76

 

 

 

85

 

   Recovery of credit losses

 

 

(57

)

 

 

(193

)

 

 

(135

)

 

 

120

 

 

 

(16

)

 

 

(281

)

Balance as of March 31, 2026

 

$

432

 

 

$

737

 

 

$

2,347

 

 

$

3,961

 

 

$

504

 

 

$

7,981

 

   Charge-offs

 

 

(8

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

 

(65

)

 

 

(74

)

   Recoveries

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

80

 

 

 

80

 

   Provision for (recovery of) credit losses

 

 

15

 

 

 

231

 

 

 

42

 

 

 

(95

)

 

 

(56

)

 

 

137

 

Balance as of June 30, 2026

 

$

439

 

 

$

968

 

 

$

2,389

 

 

$

3,865

 

 

$

463

 

 

$

8,124

 

The following table shows the ACL activity by loan portfolio for the year ended December 31, 2025 (dollars in thousands):

 

 

Commercial
Loans

 

 

Real Estate
Construction
and Land

 

 

1-4 Family Residential Mortgages

 

 

Commercial
Mortgages

 

 

Consumer
Loans

 

 

Total

 

Allowance for Credit Losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance as of December 31, 2024

 

$

760

 

 

$

737

 

 

$

2,551

 

 

$

3,533

 

 

$

874

 

 

$

8,455

 

   Charge-offs

 

 

(6

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(64

)

 

 

(70

)

   Recoveries

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

42

 

 

 

48

 

   Recovery of credit losses

 

 

(66

)

 

 

(12

)

 

 

(36

)

 

 

39

 

 

 

(30

)

 

 

(105

)

Balance as of March 31, 2025

 

$

692

 

 

$

725

 

 

$

2,516

 

 

$

3,573

 

 

$

822

 

 

$

8,328

 

   Charge-offs

 

 

(9

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(102

)

 

 

(111

)

   Recoveries

 

 

5

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

34

 

 

 

40

 

   Provision for (recovery of) credit losses

 

 

155

 

 

 

(269

)

 

 

(101

)

 

 

297

 

 

 

8

 

 

 

90

 

Balance as of June 30, 2025

 

$

843

 

 

$

456

 

 

$

2,415

 

 

$

3,871

 

 

$

762

 

 

$

8,347

 
Summary of Provision for (Recovery of) Credit Losses

The following table presents a breakdown of the provision for (recovery of) credit losses for the periods indicated (dollars in thousands):

 

Three Months Ended

 

 

Six Months Ended

 

 

June 30, 2026

 

 

June 30, 2025

 

 

June 30, 2026

 

 

June 30, 2025

 

Provision for (recovery of) credit losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Provision for (recovery of) loan losses

$

137

 

 

$

90

 

 

$

(144

)

 

$

(15

)

  Provision for (recovery of) unfunded commitments

 

94

 

 

 

(87

)

 

 

39

 

 

 

(142

)

Total

$

231

 

 

$

3

 

 

$

(105

)

 

$

(157

)
Summary of Credit Quality Indicators

The following table presents the Company's recorded investment in loans by credit quality indicators by year of origination as of June 30, 2026 (dollars in thousands). Current period gross write-off amounts represent write-offs for the six months ended June 30, 2026.

 

 

June 30, 2026

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2026

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

Prior

 

 

Revolving Loans

 

 

Loans Converted to Term

 

 

Total

 

Commercial loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

20,780

 

 

$

45,508

 

 

$

77,164

 

 

$

71,696

 

 

$

9,496

 

 

$

22,104

 

 

$

11,387

 

 

$

100

 

 

$

258,235

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

10

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

10

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

51

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

51

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

130

 

 

 

-

 

 

 

472

 

 

 

77

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

679

 

Total commercial

 

$

20,780

 

 

$

45,559

 

 

$

77,294

 

 

$

71,696

 

 

$

9,978

 

 

$

22,181

 

 

$

11,387

 

 

$

100

 

 

$

258,975

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction and land

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

4,306

 

 

$

9,732

 

 

$

6,973

 

 

$

1,925

 

 

$

352

 

 

$

2,422

 

 

$

1,035

 

 

$

-

 

 

$

26,745

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

151

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

151

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,215

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,215

 

Total real estate construction and land

 

$

4,306

 

 

$

9,732

 

 

$

6,973

 

 

$

1,925

 

 

$

6,567

 

 

$

2,573

 

 

$

1,035

 

 

$

-

 

 

$

33,111

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential mortgages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

19,574

 

 

$

12,706

 

 

$

20,052

 

 

$

16,233

 

 

$

11,167

 

 

$

186,509

 

 

$

15,973

 

 

$

96

 

 

$

282,310

 

Watch

 

 

-

 

 

 

282

 

 

 

1,174

 

 

 

2,888

 

 

 

150

 

 

 

3,362

 

 

 

590

 

 

 

-

 

 

 

8,446

 

Special Mention

 

 

296

 

 

 

18

 

 

 

194

 

 

 

950

 

 

 

333

 

 

 

4,499

 

 

 

43

 

 

 

-

 

 

 

6,333

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

102

 

 

 

-

 

 

 

56

 

 

 

3,521

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,679

 

Total 1-4 family residential mortgage

 

$

19,870

 

 

$

13,006

 

 

$

21,522

 

 

$

20,071

 

 

$

11,706

 

 

$

197,891

 

 

$

16,606

 

 

$

96

 

 

$

300,768

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial mortgages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

40,238

 

 

$

57,120

 

 

$

89,791

 

 

$

81,705

 

 

$

37,210

 

 

$

249,226

 

 

$

1,113

 

 

$

-

 

 

$

556,403

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16,138

 

 

 

-

 

 

 

3,746

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19,884

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

80

 

 

 

12,450

 

 

 

14,025

 

 

 

-

 

 

 

12,862

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

39,417

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

937

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

937

 

Total commercial mortgages

 

$

40,238

 

 

$

57,200

 

 

$

102,241

 

 

$

111,868

 

 

$

37,210

 

 

$

266,771

 

 

$

1,113

 

 

$

-

 

 

$

616,641

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

83

 

 

$

543

 

 

$

175

 

 

$

1,067

 

 

$

30

 

 

$

12,143

 

 

$

10,423

 

 

$

-

 

 

$

24,464

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

16

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1

 

Total consumer

 

$

83

 

 

$

543

 

 

$

175

 

 

$

1,068

 

 

$

30

 

 

$

12,163

 

 

$

10,423

 

 

$

-

 

 

$

24,485

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

158

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

158

 

 

The following table presents the Company's recorded investment in loans by credit quality indicators by year of origination as of December 31, 2025 (dollars in thousands). Current period gross write-off amounts represent write-offs for the year ended December 31, 2025.

 

 

December 31, 2025

 

 

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

Prior

 

 

Revolving Loans

 

 

Loans Converted to Term

 

 

Total

 

Commercial loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

49,895

 

 

$

86,243

 

 

$

79,833

 

 

$

9,847

 

 

$

1,392

 

 

$

24,201

 

 

$

13,136

 

 

$

-

 

 

$

264,547

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15

 

Special Mention

 

 

56

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

69

 

 

 

125

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

77

 

 

 

-

 

 

 

524

 

 

 

-

 

 

 

104

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

706

 

Total commercial

 

$

49,951

 

 

$

86,320

 

 

$

79,833

 

 

$

10,386

 

 

$

1,392

 

 

$

24,305

 

 

$

13,137

 

 

$

69

 

 

$

265,393

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

94

 

 

$

5

 

 

$

-

 

 

$

100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction and land

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

8,570

 

 

$

6,978

 

 

$

8,984

 

 

$

365

 

 

$

1,823

 

 

$

1,163

 

 

$

104

 

 

$

-

 

 

$

27,987

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

153

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

153

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

186

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

186

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,215

 

 

 

-

 

 

 

459

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,674

 

Total real estate construction and land

 

$

8,570

 

 

$

6,978

 

 

$

8,984

 

 

$

6,580

 

 

$

1,976

 

 

$

1,808

 

 

$

104

 

 

$

-

 

 

$

35,000

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-4 family residential mortgages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

11,278

 

 

$

22,275

 

 

$

17,500

 

 

$

10,275

 

 

$

45,608

 

 

$

150,553

 

 

$

15,217

 

 

$

294

 

 

$

273,000

 

Watch

 

 

284

 

 

 

1,502

 

 

 

3,737

 

 

 

1,503

 

 

 

2,145

 

 

 

1,545

 

 

 

967

 

 

 

129

 

 

 

11,812

 

Special Mention

 

 

19

 

 

 

196

 

 

 

961

 

 

 

878

 

 

 

1,167

 

 

 

5,021

 

 

 

193

 

 

 

-

 

 

 

8,435

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

206

 

 

 

-

 

 

 

266

 

 

 

162

 

 

 

3,207

 

 

 

391

 

 

 

110

 

 

 

4,342

 

Total 1-4 family residential mortgage

 

$

11,581

 

 

$

24,179

 

 

$

22,198

 

 

$

12,922

 

 

$

49,082

 

 

$

160,326

 

 

$

16,768

 

 

$

533

 

 

$

297,589

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial mortgages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

57,470

 

 

$

105,944

 

 

$

110,311

 

 

$

37,753

 

 

$

38,914

 

 

$

236,444

 

 

$

571

 

 

$

-

 

 

$

587,407

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

987

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8,145

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

9,132

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

77

 

 

 

1,741

 

 

 

-

 

 

 

1,357

 

 

 

12,600

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15,775

 

Substandard

 

 

95

 

 

 

794

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

240

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,129

 

Total commercial mortgages

 

$

57,565

 

 

$

106,815

 

 

$

113,039

 

 

$

37,753

 

 

$

40,271

 

 

$

257,429

 

 

$

571

 

 

$

-

 

 

$

613,443

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

619

 

 

$

559

 

 

$

1,076

 

 

$

36

 

 

$

145

 

 

$

13,341

 

 

$

10,140

 

 

$

-

 

 

$

25,916

 

Watch

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

58

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

67

 

Special Mention

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15

 

 

 

64

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

79

 

Substandard

 

 

-

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

86

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

90

 

Total consumer

 

$

619

 

 

$

559

 

 

$

1,076

 

 

$

36

 

 

$

168

 

 

$

13,549

 

 

$

10,145

 

 

$

-

 

 

$

26,152

 

Current period gross write-off

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

9

 

 

$

343

 

 

$

1

 

 

$

-

 

 

$

353