v3.26.1
LOANS RECEIVABLE, NET AND RELATED ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES (Tables)
9 Months Ended
Jun. 30, 2026
Loans Receivable, Net and Related Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of Loans Receivable, Net

Loans receivable, net was comprised of the following:

 

    June 30,     September 30,  
    2026     2025  
    (In thousands)  
             
One-to-four family residential   $ 234,694     $ 242,454  
Commercial real estate     589,809       533,213  
Construction and land     13,573       29,287  
Home equity loans and lines of credit     31,170       31,778  
Commercial business     18,842       20,048  
Other     1,924       2,119  
Total loans receivable     890,012       858,899  
Net deferred loan fees     (1,768 )     (1,546 )
Total loans receivable, net   $ 888,244     $ 857,353  
Schedule of Loan Portfolio

The following tables present the classes of the loan portfolio by origination year summarized by the aggregate Pass and the criticized categories of Special Mention, Substandard and Doubtful for loans subject to the Company’s internal risk rating system and by performing status for all other loans as of June 30, 2026 and September 30, 2025:

 

    June 30, 2026     Revolving Loans        
    Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Fiscal Year     Amortized     Converted        
    2026     2025     2024     2023     2022     Prior     Cost Basis     to Term     Total  
    (In thousands)  
One-to-four family residential                                                                        
Performing   $ 17,272     $ 17,949     $ 31,246     $ 23,494     $ 27,802     $ 113,949     $     $ 2,769     $ 234,481  
Non-performing                       213                               213  
Total   $ 17,272     $ 17,949     $ 31,246     $ 23,707     $ 27,802     $ 113,949     $     $ 2,769     $ 234,694  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Commercial real estate                                                                        
Pass   $ 69,083     $ 105,757     $ 95,255     $ 67,483     $ 62,098     $ 178,524     $ 8,700     $     $ 586,900  
Special Mention                 233       1,052             1,535                   2,820  
Substandard                             89                         89  
Doubtful                                                      
Total   $ 69,083     $ 105,757     $ 95,488     $ 68,535     $ 62,187     $ 180,059     $ 8,700     $     $ 589,809  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Construction and land                                                                        
Pass   $ 9,365     $ 1,650     $     $     $     $ 1,338     $ 400     $     $ 12,753  
Special Mention                                                      
Substandard                                   820                   820  
Doubtful                                                      
Total   $ 9,365     $ 1,650     $     $     $     $ 2,158     $ 400     $     $ 13,573  
Current period gross charge-offs                                   300                   300  
                                                                         
Home equity loans and lines of credit                                                                        
Performing   $ 1,240     $ 447     $ 973     $ 678     $ 1,327     $ 1,156     $ 25,203     $     $ 31,024  
Non-performing                 64       82                               146  
Total   $ 1,240     $ 447     $ 1,037     $ 760     $ 1,327     $ 1,156     $ 25,203     $     $ 31,170  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Commercial business                                                                        
Pass   $ 1,189     $ 474     $ 875     $ 564     $ 1,844     $ 2,741     $ 11,155     $     $ 18,842  
Special Mention                                                      
Substandard                                                      
Doubtful                                                      
Total   $ 1,189     $ 474     $ 875     $ 564     $ 1,844     $ 2,741     $ 11,155     $     $ 18,842  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Other                                                                        
Performing   $ 322     $ 1     $ 15     $     $ 8     $ 1,386     $ 192     $     $ 1,924  
Non-performing                                                      
Total   $ 322     $ 1     $ 15     $     $ 8     $ 1,386     $ 192     $     $ 1,924  
Current period gross charge-offs                                                      
    September 30, 2025     Revolving Loans        
    Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Fiscal Year     Amortized     Converted        
    2025     2024     2023     2022     2021     Prior     Cost Basis     to Term     Total  
    (In thousands)  
One-to-four family residential                                                                        
Performing   $ 18,873     $ 31,952     $ 36,663     $ 28,465     $ 23,556     $ 102,642     $     $     $ 242,151  
Non-performing                 213       90                               303  
Total   $ 18,873     $ 32,165     $ 36,663     $ 28,555     $ 23,556     $ 102,642     $     $     $ 242,454  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Commercial real estate                                                                        
Pass   $ 111,456     $ 86,068     $ 70,546     $ 63,905     $ 54,060     $ 140,866     $ 6,110     $     $ 533,011  
Special Mention                       91             111                   202  
Substandard                                                      
Doubtful                                                      
Total   $ 111,456     $ 86,068     $ 70,546     $ 63,996     $ 54,060     $ 140,977     $ 6,110     $     $ 533,213  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Construction and land                                                                        
Pass   $ 10,037     $ 12,982     $ 3,405     $     $     $ 2,863     $     $     $ 29,287  
Special Mention                                                      
Substandard                                                      
Doubtful                                                      
Total   $ 10,037     $ 12,982     $ 3,405     $     $     $ 2,863     $     $     $ 29,287  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Home equity loans and lines of credit                                                                        
Performing   $ 492     $ 1,181     $ 1,271     $ 1,523     $ 265     $ 1,090     $ 25,808     $     $ 31,630  
Non-performing                 148                                     148  
Total   $ 492     $ 1,181     $ 1,419     $ 1,523     $ 265     $ 1,090     $ 25,808     $     $ 31,778  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Commercial business                                                                        
Pass   $ 669     $ 1,195     $ 465     $ 2,001     $ 1,061     $ 2,270     $ 12,240     $ 147     $ 20,048  
Special Mention                                                      
Substandard                                                      
Doubtful                                                      
Total   $ 669     $ 1,195     $ 465     $ 2,001     $ 1,061     $ 2,270     $ 12,240     $ 147     $ 20,048  
Current period gross charge-offs                                                      
                                                                         
Other                                                                        
Performing   $ 464     $ 18     $     $ 25     $     $ 1,423     $ 189     $     $ 2,119  
Non-performing                                                      
Total   $ 464     $ 18     $     $ 25     $     $ 1,423     $ 189     $     $ 2,119  
Current period gross charge-offs                                                      
Schedule of the Loan Portfolio by Analyzing the Age

Management further monitors the performance and credit quality of the loan portfolio by analyzing the age of the portfolio as determined by the length of time a recorded payment is past due. The Bank was not accruing interest on any loans delinquent 90 days or greater as of June 30, 2026 and September 30, 2025. The following tables present the classes of the loan portfolio summarized by the aging categories of loans for the periods presented:

 

          30-59     60-89              
          Days     Days     90 Days +     Total  
    Current     Past Due     Past Due     Past Due     Loans  
    (In  thousands)  
June 30, 2026                              
One-to-four family residential   $ 234,481     $     $     $ 213     $ 234,694  
Commercial real estate     588,544             1,265             589,809  
Construction and land     13,573                         13,573  
Home equity lines of credit     31,024                   146       31,170  
Commercial business     18,842                         18,842  
Other     1,924                         1,924  
Total   $ 888,388     $     $ 1,265     $ 359     $ 890,012  

 

          30-59     60-89              
          Days     Days     90 Days +     Total  
    Current     Past Due     Past Due     Past Due     Loans  
    (Iin  thousands)  
September 30, 2025                              
One-to four-family residential   $ 240,975     $ 1,016     $ 160     $ 303     $ 242,454  
Commercial real estate     532,867             346             533,213  
Construction and land     29,287                         29,287  
Home equity lines of credit     31,630                   148       31,778  
Commercial business     19,913       135                   20,048  
Other     2,119                         2,119  
Total   $ 856,791     $ 1,151     $ 506     $ 451     $ 858,899  
Schedule of Individually Evaluated Loans

The following tables provide detail on the Company’s loans individually evaluated by collateral type in the Company’s allowance for credit losses with the associated allowance amount, if applicable, as of June 30, 2026 and September 30, 2025:

 

    Unpaid              
    Principal     Recorded     Allowance for  
    Balance     Investment     Credit Losses  
    (In thousands)  
June 30, 2026                  
Real Estate Collateral:                        
One-to-four family residential   $ 213     $ 213     $  
Commercial real estate     507       507        
Construction and land     820       820       232  
Home loans and lines of credit     146       146        
Total   $ 1,686     $ 1,686     $ 232  

 

    Unpaid              
    Principal     Recorded     Allowance for  
    Balance     Investment     Credit Losses  
    (In thousands)  
September 30, 2025                  
Real Estate Collateral:                        
One-to-four family residential   $ 303     $ 303     $  
Home loans and lines of credit     148       148        
Total   $ 451     $ 451     $  
Schedule of Allowance for Credit Losses

The following tables set forth the allocation of the Bank’s ACL by loan category at the dates indicated. The portion of the ACL allocated to each loan category does not represent the total available for future losses which may occur within the loan category as the total allowance for credit losses is a valuation allocation applicable to the entire loan portfolio. The Company generally charges off the collateral or discounted cash flow deficiency on all loans at 90 days past due and all loans rated substandard or worse that are 90 days past due.

 

    One-to-Four                 Home Equity                          
    Family     Commercial     Construction     Lines of     Commercial                    
    Residential     Real Estate     and Land     Credit     Business     Other     Unallocated     Total  
    (Dollars in thousands)  
                                                 
Balance-September 30, 2025   $ 838     $ 5,975     $ 754     $ 40     $ 742     $ 2     $ (1 )   $ 8,350  
Charge-offs                                                
Recoveries                             2                   2  
Provision (credit)     (152 )     (249 )     524       (8 )     (42 )     (2 )           71  
Balance- December 31, 2025   $ 686     $ 5,726     $ 1,278     $ 32     $ 702     $     $ (1 )   $ 8,423  
Charge-offs                                                
Recoveries                             4                   4  
Provision (credit)     (17 )     92       100       (1 )     (3 )           1       172  
Balance- March 31, 2026   $ 669     $ 5,818     $ 1,378     $ 31     $ 703     $     $     $ 8,599  
Charge-offs                 (300 )                             (300 )
Recoveries     1                         3                   4  
Provision (credit)     22       652       (490 )                             184  
Balance- June 30, 2026   $ 692     $ 6,470     $ 588     $ 30     $ 706     $     $     $ 8,487  

 

    One-to-Four                 Home Equity                          
    Family     Commercial     Construction     Lines of     Commercial                    
    Residential     Real Estate     and Land     Credit     Business     Other     Unallocated     Total  
    (In thousands)  
                                                 
Balance- September 30, 2024   $ 755     $ 5,334     $ 624     $ 30     $ 805     $     $     $ 7,548  
Charge-offs                                                
Recoveries                             103                   103  
Provision (credit)     (1 )     261       71       3       (125 )                 209  
Balance- December 31, 2024   $ 754     $ 5,595     $ 695     $ 33     $ 783     $     $     $ 7,860  
Charge-offs                                                
Recoveries                             5                   5  
Provision (credit)     1       54       (169 )     2       (17 )           200       71  
Balance- March 31, 2025   $ 755     $ 5,649     $ 526     $ 35     $ 771     $     $ 200     $ 7,936  
Charge-offs                                                
Recoveries     1                         2                   3  
Provision (credit)     (24 )     220       138       (1 )     (13 )           (200 )     120  
Balance- June 30, 2025   $ 732     $ 5,869     $ 664     $ 34     $ 760     $     $     $ 8,059