v3.26.1
Loans (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2026
Receivables [Abstract]  
Schedule of Components of Loans

 

   June 30,   December 31, 
   2026   2025 
         
Residential real estate  $78,268   $74,018 
Multi-family real estate   52,551    65,693 
Commercial real estate   905,174    666,508 
Land and construction   46,290    36,212 
Commercial   51,389    48,196 
Consumer   83,412    68,166 
Total loans   1,217,084    958,793 
           
Deduct:          
Net deferred loan fees and costs   (1,683)   (1,226)
Allowance for credit losses   (11,020)   (10,273)
           
Loans, net  $1,204,381   $947,294 
Schedule of Changes in Allowance for Loan Losses

An analysis of the change in the allowance for credit losses follows (dollars in thousands):

   Residential Real   Multi-Family Real   Commercial   Land and             
   Estate   Estate   Real Estate   Construction   Commercial   Consumer   Total 
                             
Three Months Ended June 30, 2026:                                   
Beginning balance (March 31, 2026)  $1,281   $550   $5,414   $1,209   $2,502   $105   $11,061 
Credit loss expense (reversal)   118    (191)   109    (69)   38    (35)   (30)
Charge-offs   -    -    -    -    -    (50)   (50)
Recoveries   -    -    -    -    -    39    39 
Ending balance (June 30, 2026)  $1,399   $359   $5,523   $1,140   $2,540   $59   $11,020 
                                    
Three Months Ended June 30, 2025:                                   
Beginning balance (March 31, 2025)  $1,066   $915   $2,597   $2,021   $1,588   $83   $8,270 
Credit loss (reversal) expense   126    (157)   288    (311)   1,001    96    1,043 
Charge-offs   -    -    -    -    -    (72)   (72)
Recoveries   -    -    -    -    -    97    97 
Ending balance (June 30, 2025)  $1,192   $758   $2,885   $1,710   $2,589   $204   $9,338 

 

(continued)

 

 

OPTIMUMBANK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

 

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)

 

(3) Loans, Continued.

 

   Residential Real   Multi-Family Real   Commercial   Land and             
   Estate   Estate   Real Estate   Construction   Commercial   Consumer   Total 
                             
Six Months Ended June 30, 2026:                                   
Beginning balance (December 31, 2025)  $1,477   $666   $4,608   $1,077   $2,351   $94   $10,273 
Credit loss expense (reversal)   (78)   (307)   915    63    189    (21)   761 
Charge-offs   -    -    -    -    -    (94)   (94)
Recoveries   -    -    -    -    -    80    80 
Ending balance (June 30, 2026)  $1,399   $359   $5,523   $1,140   $2,540   $59   $11,020 
                                    
Six Months Ended June 30, 2025:                                   
Beginning balance (December 31, 2024)  $1,114   $786   $2,705   $2,015   $1,675   $365   $8,660 
Credit loss (reversal) expense   78    (28)   180    (305)   914    60    899 
Charge-offs   -    -    -    -    -    (397)   (397)
Recoveries   -    -    -    -    -    176    176 
Ending balance (June 30, 2025)  $1,192   $758   $2,885   $1,710   $2,589   $204   $9,338 
Schedule of Reconciliation of Credit Loss Expense (Reversal)

The following table provides a reconciliation of the credit loss expense (reversal) on the condensed consolidated statements of earnings between the funded and unfunded components at the dates indicated:

 

(Dollars in thousands)  2026   2025   2026   2025 
   Three Months Ended   Six Months Ended 
   June 30,   June 30, 
(Dollars in thousands)  2026   2025   2026   2025 
Credit loss expense – funded  $(30)  $1,043   $761   $899 
Credit loss reversal- unfunded   (7)   (3)   (28)   (24)
Total credit loss expense  $(37)  $1,040   $733   $875 
Schedule of Age Analysis of Past-due Loans

Age analysis of past-due loans is as follows (dollars in thousands):

 

   Accruing Loans         
   30-59 Days
Past Due		   60-89 Days
Past Due		   Greater Than
90 Days
Past Due		   Total Past
Due		   Current   Nonaccrual
Loans		   Total
Loans		 
At June 30, 2026:                                   
Residential real estate  $397   $-   $-   $397   $77,871   $-   $78,268 
Multi-family real estate   -    -    -    -    52,551    -    52,551 
Commercial real estate   9,403    -    -    9,403    895,771    -    905,174 
Land and construction   -    -    -    -    46,290    -    46,290 
Commercial   2,381    -    -    2,381    46,853    2,155    51,389 
Consumer   50    -    -    50    83,362    -    83,412 
Total  $12,231   $-   $-   $12,231   $1,202,698   $2,155   $1,217,084 
                                    
At December 31, 2025:                                   
Residential real estate  $-   $-   $-   $-   $74,018   $-   $74,018 
Multi-family real estate   -    -    -    -    65,693    -    65,693 
Commercial real estate   -    -    -    -    666,508    -    666,508 
Land and construction   -    -    -    -    36,212    -    36,212 
Commercial   -    -    -    -    45,299    2,897    48,196 
Consumer   65    13    -    78    68,088    -    68,166 
Total  $65   $13   $-   $78   $955,818   $2,897   $958,793 
Schedule of Amortized Costs Basis of Loans on Nonaccrual Status

The following table presents the amortized costs basis of loans on nonaccrual status, as of June 30, 2026 and December 31, 2025. As of June 30, 2026 and December 31, 2025 there were no loans 90 days or more past due and still accruing.

 

   June 30, 2026 
   Nonaccrual   Nonaccrual   Total 
(dollars in thousands)  Without ACL   With ACL   Nonaccrual 
Commercial  $914   $1,241   $2,155 

 

   December 31, 2025 
   Nonaccrual   Nonaccrual   Total 
(dollars in thousands)  Without ACL   With ACL   Nonaccrual 
Commercial  $954   $1,943   $2,897 
Schedule of Amortized Costs Basis of Loans on Nonaccrual Status Collateral Dependent Loans

The following table presents the amortized cost basis of non-accruing collateral-dependent loans by class of loans and type of collateral identified as of June 30, 2026 and December 31, 2025 under the current expected credit loss model:

 

   June 30, 2026 
(dollars in thousands)  Real Estate   Other   Total 
Commercial  $906   $1,047   $1,953 

 

   December 31, 2025 
(dollars in thousands)  Real Estate   Other   Total 
Commercial  $901   $1,996   $2,897 
Schedule of Amortized Cost Basis

 

(Dollars in thousands)  Year 5   Year 4   Year 3   Year 2   Year 1   Prior   Revolving Loans (Amortized Cost Basis)   Revolving Loans Converted to Term Loans (Amortized Cost Basis)   Subtotal loans  
   Term Loans   Revolving    Revolving Converted to      
   Amortized Cost Basis by Origination Year   Loans   Term Loans     
(Dollars in thousands)  June 30,
2026		   2025   2024   2023   2022   Prior   (Amortized
Cost Basis)		   (Amortized
Cost Basis)		   Total 
Residential real estate                                             
Pass  $7,098   $13,919   $-   $21,068   $20,351   $15,360   $-   $-   $77,796 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    472    -    -    472 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $7,098   $13,919   $-   $21,068   $20,351   $15,832   $-   $-   $78,268 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Multi-family real estate                                             
Pass  $5,026   $-   $4,934   $-   $23,402   $18,616   $-   $-   $51,978 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -   -   -   573   -    -    -    -    573 
Substandard   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Doubtful   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Loss   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Subtotal loans  $5,026   $-   $4,934   $573   $23,402   $18,616   $-   $-   $52,551 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial real estate (CRE)                                             
Pass  $236,054   $209,097   $73,964   $126,379   $180,417   $78,526   $-   $-   $904,437 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -   -   -   737    -   -    -    -    737 
Substandard   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Doubtful   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Loss   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Subtotal loans  $236,054   $209,097   $73,964   $127,116   $180,417   $78,526   $-   $-   $905,174 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Land and construction                                             
Pass  $-   $11,173   $5,026   $9,237   $19,690   $1,164   $-   $-   $46,290 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Substandard   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Doubtful   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Loss   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Subtotal loans  $-   $11,173   $5,026   $9,237   $19,690   $1,164    $-   $-   $46,290 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial                                             
Pass  $4,492   $22,240   $4,373   $12,284   $1,355   $268   $-   $-   $45,012 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -   -   981   2,317   -    -    -    -    3,298 
Substandard   934   1,047   1,098   -   -   -    -    -    3,079 
Doubtful   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Loss   -   -   -   -   -   -    -    -    - 
Subtotal loans  $5,426   $23,287   $6,452   $14,601   $1,355    268   $-   $-   $51,389 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Consumer                                             
Pass  $1,578   $-   $-   $41   $57   $71   $81,665   $-   $83,412 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -   -   $-   $-   $-   $-    -    -    - 
Substandard   -   -   $-   $-   $-   $-    -    -    - 
Doubtful   -   -   $-   $-   $-   $-    -    -    - 
Loss   -   -   $-   $-   $-   $-    -    -    - 
Subtotal loans  $1,578   $-   $-   $41   $57   $71    81,665   $-   $83,412 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $(22)  $(47)  $(25)  $-   $-   $(94)

 

(continued)

 

 

OPTIMUMBANK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

 

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)

 

(3) Loans, Continued.

 

(Dollars in thousands)  Year 5   Year 4   Year 3   Year 2   Year 1   Prior   Revolving Loans (Amortized Cost Basis)   Revolving Loans Converted to Term Loans (Amortized Cost Basis)   Subtotal loans  
   Term Loans   Revolving   Revolving Loans Converted to      
   Amortized Cost Basis by Origination Year   Loans   Term Loans     
(dollars in thousands)  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   (Amortized
Cost Basis)		   (Amortized
Cost Basis)		   Total 
Residential real estate                                             
Pass  $13,949   $-   $21,156   $20,677   $7,636   $10,121   $-   $-   $73,539 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    479    -    -    -    -    479 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $13,949   $-   $21,156   $21,156   $7,636   $10,121   $-   $-   $74,018 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Multi-family real estate                                             
Pass  $-   $4,960   $10,578   $26,261   $14,544   $8,772   $-   $-   $65,115 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    578    -    -    -    578 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $-   $4,960   $10,578   $26,261   $15,122   $8,772   $-   $-   $65,693 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial real estate (CRE)                                             
Pass  $208,756   $70,050   $124,442   $182,591   $45,228   $33,547   $-   $-   $664,614 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    745    -    -    -    -    -    745 
Substandard   -    -    -    -    -    1,149    -    -    1,149 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $208,756   $70,050   $125,187   $182,591   $45,228   $34,696   $-   $-   $666,508 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Land and construction                                             
Pass  $5,500   $1,799   $8,185   $19,457   $1,271   $-   $-   $-   $36,212 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $5,500   $1,799   $8,185   $19,457   $1,271   $-   $-   $-   $36,212 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial business loans                                             
Pass  $21,715   $6,660   $12,916   $1,305   $386   $-   $-   $-   $42,982 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    2,317    -    -    -    -    -    2,317 
Substandard   1,117    901    879    -    -    -    -    -    2,897 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $22,832   $7,561   $16,112   $1,305   $386   $-   $-   $-   $48,196 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Consumer                                             
Pass  $2,865   $-   $64   $93   $152   $-   $64,992   $-   $68,166 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $2,865   $-   $64   $93   $152   $-   $64,992   $-   $68,166 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $(334)  $(323)  $(33)  $(37)  $-   $-   $(727)