v3.26.1
LOANS AND ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2026
Receivables [Abstract]  
The following table presents the summary of the loan portfolio by the major classification of the loan at the periods indicated:

The following table presents the summary of the loan portfolio by the major classification of the loan at the periods indicated:

 

   June 30,   December 31, 
   2026   2025 
   (Dollars in thousands) 
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $882,978   $910,239 
Owner occupied   182,372    188,824 
Total commercial real estate   1,065,350    1,099,063 
           
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   745,548    719,070 
Home equity   143,069    137,801 
Total residential real estate   888,617    856,871 
           
Commercial and industrial   234,269    221,790 
           
Consumer   2,338    2,929 
           
Total loans   2,190,574    2,180,653 
Plus: Unearned premiums and deferred loan fees and costs, net   3,258    2,939 
Less: Allowance for credit losses   (20,185)   (20,297)
Net loans  $2,173,647   $2,163,295 
A summary of the activity in the balances of mortgage servicing rights follows:

A summary of the activity in the balances of mortgage servicing rights follows:

 

                         
   Three Months Ended   Six Months Ended 
   June 30, 2026   June 30, 2025   June 30, 2026   June 30, 2025 
   (Dollars in thousands) 
     
Balance at the beginning of period:  $288   $407   $318   $436 
Amortization   (29)   (30)   (59)   (59)
Balance at the end of period  $259   $377   $259   $377 
Fair value at the end of period  $801   $744   $801   $744 
An analysis of changes in the allowance for credit losses by segment for the three and six months ended June 30, 2026 and the three and six months ended June 30, 2025 is as follows:

An analysis of changes in the allowance for credit losses by segment for the three and six months ended June 30, 2026 and the three and six months ended June 30, 2025 is as follows:

 

   Commercial Real Estate   Residential Real Estate   Commercial and Industrial   Consumer   Unallocated   Total 
   (Dollars in thousands) 
     
Allowance for credit losses for loans                              
                               
Balance at March 31, 2026  $13,511   $4,265   $2,547   $128   $—   $20,451 
Provision for (reversal of) credit losses   1,305    227    (25)   16    —    1,523 
Charge-offs   (1,800)   —    —    (59)   —    (1,859)
Recoveries   —    28    8    34    —    70 
Balance at June 30, 2026  $13,016   $4,520   $2,530   $119   $—   $20,185 
                               
Balance at March 31, 2025  $13,725   $3,217   $2,533   $194   $—   $19,669 
Provision for (reversal of) credit losses   (242)   172    (459)   8    —    (521)
Charge-offs   (4)   (25)   —    (54)   —    (83)
Recoveries   25    6    609    28    —    668 
Balance at June 30, 2025  $13,504   $3,370   $2,683   $176   $—   $19,733 
                               
Allowance for credit losses for off-balance sheet exposures                              
                               
Balance at March 31, 2026  $368   $259   $35   $—   $—   $662 
Provision for (reversal of) credit losses   (1)   31    4    —    —    34 
Balance at June 30, 2026  $367   $290   $39   $—   $—   $696 
                               
Balance at March 31, 2025  $413   $273   $44   $—   $—   $730 
Provision for (reversal of) credit losses   (93)   1    (2)   —    —    (94)
Balance at June 30, 2025  $320   $274   $42   $—   $—   $636 

 

 

   Commercial Real Estate   Residential Real Estate   Commercial and Industrial   Consumer   Unallocated   Total 
   (Dollars in thousands) 
     
Allowance for credit losses for loans                              
                               
Balance at December 31, 2025  $13,718   $4,186   $2,245   $148   $—   $20,297 
Provision for (reversal of) credit losses   1,098    336    273    25    —    1,732 
Charge-offs   (1,800)   (34)   (2)   (117)   —    (1,953)
Recoveries   —    32    14    63    —    109 
Balance at June 30, 2026  $13,016   $4,520   $2,530   $119   $—   $20,185 
                               
Balance at December 31, 2024  $13,677   $3,156   $2,477   $219   $—   $19,529 
Provision for (reversal of) credit losses   (194)   227    (403)   18    —    (352)
Charge-offs   (4)   (25)   —    (115)   —    (144)
Recoveries   25    12    609    54    —    700 
Balance at June 30, 2025  $13,504   $3,370   $2,683   $176   $—   $19,733 

 

   Commercial Real Estate   Residential Real Estate   Commercial and Industrial   Consumer   Unallocated   Total 
   (Dollars in thousands) 
                         
Allowance for credit losses for off-balance sheet exposures                              
                               
Balance at December 31, 2025  $461   $295   $40   $—   $—   $796 
Provision for (reversal of) credit losses   (94)   (5)   (1)   —    —    (100)
Balance at June 30, 2026  $367   $290   $39   $—   $—   $696 
                               
Balance at December 31, 2024  $456   $256   $45   $—   $—   $757 
Provision for (reversal of) credit losses   (136)   18    (3)   —    —    (121)
Balance at June 30, 2025  $320   $274   $42   $—   $—   $636 
The following tables present an age analysis of past due loans as of the dates indicated:

The following tables present an age analysis of past due loans as of the dates indicated:

 

   30 – 59 Days Past Due   60 – 89 Days Past Due   90 Days or More Past Due   Total Past Due Loans   Total  Current Loans   Total Loans   Nonaccrual Loans 
   (Dollars in thousands) 
June 30, 2026                            
Commercial real estate:                                   
Non-owner occupied  $—   $125   $—   $125   $882,853   $882,978   $1,751 
Owner occupied   33    —    —    33    182,339    182,372    270 
Total   33    125    —    158    1,065,192    1,065,350    2,021 
                                    
Residential real estate:                                   
Residential one-to-four family   1,910    1,138    823    3,871    741,677    745,548    4,309 
Home equity   358    60    142    560    142,509    143,069    1,078 
Total   2,268    1,198    965    4,431    884,186    888,617    5,387 
Commercial and industrial   —    48    —    48    234,221    234,269    351 
Consumer   21    —    —    21    2,317    2,338    — 
Total loans  $2,322   $1,371   $965   $4,658   $2,185,916   $2,190,574   $7,759 

 

 

   30 – 59 Days Past Due   60 – 89 Days Past Due   90 Days or More Past Due   Total Past Due Loans   Total Current Loans   Total Loans   Nonaccrual Loans 
   (Dollars in thousands) 
December 31, 2025                            
Commercial real estate:                                   
Non-owner occupied  $—   $—   $—   $—   $910,239   $910,239   $135 
Owner occupied   304    —    —    304    188,520    188,824    289 
Total   304    —    —    304    1,098,759    1,099,063    424 
                                    
Residential real estate:                                   
Residential one-to-four family   1,127    503    546    2,176    716,894    719,070    3,779 
Home equity   113    —    500    613    137,188    137,801    511 
Total   1,240    503    1,046    2,789    854,082    856,871    4,290 
Commercial and industrial   48    —    1    49    221,741    221,790    448 
Consumer   3    —    —    3    2,926    2,929    — 
Total loans  $1,595   $503   $1,047   $3,145   $2,177,508   $2,180,653   $5,162 
The following table is a summary of the Company’s nonaccrual loans by major categories at June 30, 2026 and December 31, 2025:

The following table is a summary of the Company’s nonaccrual loans by major categories at June 30, 2026 and December 31, 2025:

 

                             
   As of June 30, 2026   For the Three Months Ended June 30, 2026   For the Six Months Ended June 30, 2026 
   Nonaccrual Loans with Allowance for Credit Loss   Nonaccrual Loans Without Allowance for Credit Loss   Total Nonaccrual Loans   Accrued Interest Receivable Reversed from Income 
   (Dollars in thousands) 
                     
Commercial real estate:                         
Non-owner occupied  $—   $1,751   $1,751   $2   $3 
Owner occupied   —    270    270    4    9 
Total   —    2,021    2,021    6    12 
Residential real estate:                         
Residential one-to-four family   —    4,309    4,309    61    106 
Home equity   835    243    1,078    18    24 
Total   835    4,552    5,387    79    130 
Commercial and industrial   —    351    351    11    23 
Consumer   —    —    —    —    — 
Total loans  $835   $6,924   $7,759   $96   $165 

 

 

                             
   As of December 31, 2025   For the Three Months Ended June 30, 2025   For the Six Months Ended June 30, 2025 
   Nonaccrual Loans with Allowance for Credit Loss   Nonaccrual Loans Without Allowance for Credit Loss   Total Nonaccrual Loans   Accrued Interest Receivable Reversed from Income 
   (Dollars in thousands) 
                     
Commercial real estate:                         
Non-owner occupied  $—   $135   $135   $2   $5 
Owner occupied   —    289    289    5    8 
Total   —    424    424    7    13 
Residential real estate:                         
Residential one-to-four family   —    3,779    3,779    136    109 
Home equity   —    511    511    22    21 
Total        4,290    4,290    158    130 
Commercial and industrial   —    448    448    15    28 
Consumer   —    —    —    —    — 
Total loans  $—   $5,162   $5,162   $180   $171 
The following table summarizes the Company’s individually evaluated collateral dependent loans by class as of the dates indicated:

The following table summarizes the Company’s individually evaluated collateral dependent loans by class as of the dates indicated:

 

   As of June 30, 2026 
   Recorded Investment   Related Allowance 
   (Dollars in thousands) 
With no related allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $1,916   $— 
Owner occupied   302    — 
Total   2,218    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   4,309    — 
Home equity   243    — 
Total   4,552      
Commercial and industrial   400    — 
Consumer   —    — 
Loans with no related allowance recorded  $7,170   $— 
           
With an allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $—   $— 
Owner occupied   —    — 
Total   —    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   —    — 
Home equity   835    150 
Total   835    150 
Commercial and industrial   448    109 
Consumer   —    — 
Loans with an allowance recorded  $1,283   $259 
Total individually evaluated loans  $8,453   $259 

 

   As of December 31, 2025 
   Recorded Investment   Related Allowance 
   (Dollars in thousands) 
With no related allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $307   $— 
Owner occupied   331    — 
Total   638    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   3,778    — 
Home equity   511    — 
Total   4,289      
Commercial and industrial   497    — 
Consumer   —    — 
Loans with no related allowance recorded  $5,424   $— 
           
With an allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $—   $— 
Owner occupied   —    — 
Total   —    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   —    — 
Home equity   —    — 
Total   —    — 
Commercial and industrial   464    122 
Consumer   —    — 
Loans with an allowance recorded  $464   $122 
Total individually evaluated loans  $5,888   $122 
The following tables summarize the amortized cost balances of the Company’s loan portfolios presented by credit quality and origination year as of June 30, 2026 and December 31, 2025.

The following tables summarize the amortized cost balances of the Company’s loan portfolios presented by credit quality and origination year as of June 30, 2026 and December 31, 2025. The tables also summarize gross charge-offs by year of origination for the six months ended June 30, 2026 and for the year ended December 31, 2025.

 

 

                                                                       
   As of June 30, 2026 and for the Six Months Ended June 30, 2026 
   Term Loan Origination by Year   Revolving Loans     
   June 30, 2026   2025   2024   2023   2022   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
                                     
Commercial Real Estate:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $20,385   $76,327   $54,205   $52,177   $183,551   $588,881   $55,222   $1,607   $1,032,355 
Special Mention (Rated 5)   —    11,597    —    —    —    10,866    —    —    22,463 
Substandard (Rated 6)   —    —    —    —    1,627    8,905    —    —    10,532 
Total commercial real estate loans  $20,385   $87,924   $54,205   $52,177   $185,178   $608,652   $55,222   $1,607   $1,065,350 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $1,800   $—   $—   $—   $1,800 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $20,385   $87,924   $54,205   $52,177   $183,551   $608,258   $55,222   $1,607   $1,063,329 
Nonaccrual   —    —    —    —    1,627    394    —    —    2,021 
                                              
Residential One-to-Four Family:                                             
Pass  $46,834   $104,279   $84,914   $54,264   $80,633   $358,209   $11,592   $—   $740,725 
Substandard   —    —    186    343    171    4,123    —    —    4,823 
Total residential one-to-four family  $46,834   $104,279   $85,100   $54,607   $80,804   $362,332   $11,592   $—   $745,548 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $— 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $46,834   $104,279   $84,914   $54,264   $80,633   $358,723   $11,592   $—   $741,239 
Nonaccrual   —    —    186    343    171    3,609    —    —    4,309 
                                              
Home Equity:                                             
Pass  $2,936   $7,288   $6,705   $5,590   $6,327   $16,407   $93,825   $2,913   $141,991 
Substandard   —    —    35    71    1    —    48    923    1,078 
Total home equity loans  $2,936   $7,288   $6,740   $5,661   $6,328   $16,407   $93,873   $3,836   $143,069 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $34   $34 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $2,936   $7,288   $6,705   $5,590   $6,327   $16,407   $93,825   $2,913   $141,991 
Nonaccrual   —    —    35    71    1    —    48    923    1,078 

 

 

                                                                     
   As of June 30, 2026 and for the Six Months Ended June 30, 2026 
   Term Loan Origination by Year   Revolving Loans     
   June 30, 2026   2025   2024   2023   2022   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
Commercial and Industrial:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $9,226   $19,367   $21,874   $8,473   $21,297   $42,348   $86,648   $55   $209,288 
Special Mention (Rated 5)   —    —    7,778    2,000    —    34    8,000    —    17,812 
Substandard (Rated 6)   —    —    —    4,937    492    274    1,466    —    7,169 
Total commercial and industrial loans  $9,226   $19,367   $29,652   $15,410   $21,789   $42,656   $96,114   $55   $234,269 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $2   $2 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $9,226   $19,367   $29,652   $15,410   $21,789   $42,382   $96,037   $55   $239,918 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    274    77    —    351 
                                              
Consumer:                                             
Pass  $246   $188   $419   $448   $190   $74   $773   $—   $2,338 
Substandard   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Total consumer loans  $246   $188   $419   $448   $190   $74   $773   $—   $2,338 
                                              
Current period gross charge-offs  $68   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $49   $117 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $246   $188   $419   $448   $190   $74   $773   $—   $2,338 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    —    —    —    — 

 

                                                       
   As of December 31, 2025 and for the Year Ended December 31, 2025 
   Term Loan Origination by Year   Revolving Loans     
   2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
                                     
Commercial Real Estate:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $404,143   $75,646   $1,620   $1,078,142 
Special Mention (Rated 5)   —    —    —    —    —    11,397    —    —    11,397 
Substandard (Rated 6)   —    —    —    —    —    9,524    —    —    9,524 
Total commercial real estate loans  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $425,064   $75,646   $1,620   $1,099,063 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $4   $—   $—   $4 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $424,640   $75,646   $1,620   $1,098,639 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    424    —    —    424 
                                              
Residential One-to-Four Family:                                             
Pass  $103,977   $87,661   $55,385   $83,428   $81,480   $294,238   $8,608   $—   $714,777 
Substandard   —    —    348    —    660    3,285    —    —    4,293 
Total residential one-to-four family  $103,977   $87,661   $55,733   $83,428   $82,140   $297,523   $8,608   $—   $719,070 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $20   $—   $—   $20 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $103,977   $87,661   $55,385   $83,428   $81,480   $294,752   $8,608   $—   $715,291 
Nonaccrual   —    —    348    —    660    2,771    —    —    3,779 
                                              
Home Equity:                                             
Pass  $7,816   $7,316   $6,491   $6,910   $4,571   $13,210   $87,770   $3,206   $137,290 
Substandard   —    11    79    —    —    —    333    88    511 
Total home equity loans  $7,816   $7,327   $6,570   $6,910   $4,571   $13,210   $88,103   $3,294   $137,801 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $24   $11   $35 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $7,816   $7,316   $6,491   $6,910   $4,571   $13,210   $87,770   $3,206   $137,290 
Nonaccrual   —    11    79    —    —    —    333    88    511 

 

                                                       
   As of December 31, 2025 and for the Year Ended December 31, 2025 
   Term Loans Originated by Year   Revolving Loans     
   2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
Commercial and Industrial:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $17,603   $33,394   $11,776   $23,117   $22,220   $25,673   $74,015   $58   $207,856 
Special Mention (Rated 5)   —    —    19    —    72    —    5,648    —    5,739 
Substandard (Rated 6)   —    —    5,259    526    —    975    1,435    —    8,195 
Total commercial and industrial loans  $17,603   $33,394   $17,054   $23,643   $22,292   $26,648   $81,098   $58   $221,790 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $9   $9 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $17,603   $33,394   $17,054   $23,643   $22,292   $26,299   $80,999   $58   $221,342 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    349    99    —    448 
                                              
Consumer:                                             
Pass  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
Substandard   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Total consumer loans  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
                                              
Current period gross charge-offs  $152   $—   $—   $—   $—   $6   $—   $70   $228 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
The following table summarizes information about total loans rated Special Mention, Substandard, Doubtful or Loss for the periods noted.

The following table summarizes information about total loans rated Special Mention, Substandard, Doubtful or Loss for the periods noted.

 

   June 30, 2026   December 31, 2025 
   (Dollars in thousands) 
Criticized loans:          
Special Mention:          
Commercial real estate loans  $22,463   $11,397 
Commercial and industrial loans   17,812    5,739 
Total   40,275    17,136 
           
Substandard:          
Commercial real estate loans   10,532    9,524 
Commercial and industrial loans   7,169    8,195 
Residential real estate loans   5,901    4,804 
Total   23,602    22,523 
           
Total criticized loans  $63,877   $39,659 
Total criticized loans as a percentage of total loans   2.9%   1.8%
Total criticized loans as a percentage of Risk-Based Capital   23.0%   14.3%