v3.26.1
Allowance for Credit Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2026
Receivables [Abstract]  
Schedule of Allowance for Loan Losses
The analyses by loan segment of the changes in the allowance for credit losses (“ACL”) for loans for the three and six month periods ended June 30, 2026 and 2025 is summarized in the following tables:
Three Months Ended June 30, 2026
(in thousands)Real EstateCommercialFinancial
Institutions		Consumer
and Others		Total
Balance at beginning of the period
$
22,705 
$
34,295 
$
— 
$
22,236 
$
79,236 
Provision for credit losses - loans
1,691 
3,145 
— 
914 
5,750 
Initial ACL on acquired PSLs (1)
— 1,216 684 1,900 
Loans charged-off
— 
(4,490)
— 
(1,041)
(5,531)
Recoveries
39 
3,693 
— 
412 
4,144 
Balance at end of the period
$
24,435 
$
37,859 
$
— 
$
23,205 
$
85,499 
_________________
(1)The ACL relates to residential and commercial loans purchased with an aggregate principal balance of $149.5 million that were identified as PSL at the acquisition date. The Company adopted new accounting guidance related to PSLs effective January 1, 2026. See “Note 1. Business, Basis of Presentation and Summary of Significant Accounting Policies” for additional information.

Six Months Ended June 30, 2026
(in thousands)Real EstateCommercialFinancial
Institutions		Consumer
and Others		Total
Balance at beginning of the period$23,117 $34,353 $— $21,806 $79,276 
Provision for credit losses - loans1,279 7,171 — 4,050 12,500 
Day 1 PSL adjustment (1)
— 1,487 — 873 2,360 
Loans charged-off— (10,214)— (4,430)(14,644)
Recoveries39 5,062 — 906 6,007 
Balance at end of the period$24,435 $37,859 $— $23,205 $85,499 
_________________
(1)The ACL relates to residential and commercial loans purchased with an aggregate principal balance of $186.2 million that were identified as PSL at the acquisition date. The Company adopted new accounting guidance related to PSLs effective January 1, 2026. See “Note 1. Business, Basis of Presentation and Summary of Significant Accounting Policies” for additional information.

Three Months Ended June 30, 2025
(in thousands)Real EstateCommercialFinancial
Institutions		Consumer
and Others		Total
Balance at beginning of the period$20,939 $54,080 $— $23,247 $98,266 
Provision for (reversal of) credit losses - loans2,117 (180)— 1,623 3,560 
Loans charged-off— (16,624)— (1,955)(18,579)
Recoveries— 2,772 — 500 3,272 
Balance at end of the period$23,056 $40,048 $— $23,415 $86,519 
Six Months Ended June 30, 2025
(in thousands)Real EstateCommercialFinancial
Institutions		Consumer
and Others		Total
Balance at beginning of the period$16,668 $44,732 $— $23,563 $84,963 
Provision for credit losses - loans6,370 10,129 — 4,257 20,756 
Loans charged-off— (18,457)— (5,502)(23,959)
Recoveries18 3,644 — 1,097 4,759 
Balance at end of the period$23,056 $40,048 $— $23,415 $86,519 
Schedule of Credit Quality Indicators
The following is a summary of the master risk categories and their associated loan risk ratings, as well as a description of the general characteristics of the master risk category:
Loan Risk Rating
Master risk category
Nonclassified
4 to 10
Classified
1 to 3
Substandard3
Doubtful2
Loss1
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral Dependent/ Impaired Loans
The following tables present Loans held for investment by credit quality indicators and year of origination as of June 30, 2026 and December 31, 2025:

June 30, 2026
Term Loans
Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20262025202420232022PriorRevolving Loans
Amortized Cost
Basis		Total
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass$180,967 $204,967 $293,235 $105,497 $64,353 $530,699 $54,811 $1,434,529 
Special Mention— — 12,933 — 1,022 45,709 7,558 67,222 
Classified
Substandard— — — — 13,696 9,123 2,392 25,211 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Nonowner occupied180,967 204,967 306,168 105,497 79,071 585,531 64,761 1,526,962 
Multi-family residential
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass11,735 19,827 7,652 1,474 33,650 157,924 1,425 233,687 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — — — — 429 — 429 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Multi-family residential11,735 19,827 7,652 1,474 33,650 158,353 1,425 234,116 
Land development and construction loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass4,081 167,835 146,591 21,388 1,160 10,999 124,279 476,333 
Special Mention— — 35,939 — — — — 35,939 
Classified
Substandard— — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total land development and construction loans4,081 167,835 182,530 21,388 1,160 10,999 124,279 512,272 
Single-family residential
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass499,387 137,600 212,528 159,438 355,516 233,192 325,303 1,922,964 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — 16,516 4,372 5,843 2,808 1,690 31,229 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Single-family residential499,387 137,600 229,044 163,810 361,359 236,000 326,993 1,954,193 
Owner occupied
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass32,478 100,298 67,485 73,466 95,352 247,845 32,317 649,241 
Special Mention— — — 2,416 — 2,569 — 4,985 
Classified
Substandard— 2,131 42,948 2,053 6,231 19,873 4,728 77,964 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total owner occupied32,478 102,429 110,433 77,935 101,583 270,287 37,045 732,190 
June 30, 2026
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20262025202420232022PriorRevolving Loans
Amortized Cost
Basis		Total
Non-real estate loans
Commercial Loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass$33,551 $305,731 $230,300 $59,489 $35,512 $85,678 $640,546 $1,390,807 
Special Mention— 609 — — — 1,025 — 1,634 
Classified
Substandard— 19,032 42,153 9,071 17,164 5,699 2,622 95,741 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total commercial Loans33,551 325,372 272,453 68,560 52,676 92,402 643,168 1,488,182 
Loans to financial institutions and acceptances
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass— — 5,104 — — — 46,178 51,282 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — 34,210 — — — — 34,210 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total loans to financial institutions and acceptances— — 39,314 — — — 46,178 85,492 
Consumer loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass3,778 1,123 8,348 6,486 21,680 2,159 157,768 201,342 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — 7,963 43 273 38 — 8,317 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total consumer loans and overdrafts
3,778 1,123 16,311 6,529 21,953 2,197 157,768 209,659 
Total loans held for investment, gross$765,977 $959,153 $1,163,905 $445,193 $651,452 $1,355,769 $1,401,617 $6,743,066 
December 31, 2025
Term Loans
Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20252024202320222021PriorRevolving Loans
Amortized Cost
Basis		Total
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass$269,574 $278,655 $101,892 $102,235 $291,480 $343,926 $113,760 $1,501,522 
Special Mention— 19,735 8,355 — — 28,036 — 56,126 
Classified
Substandard— 3,003 1,022 13,879 — 10,911 5,398 34,213 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Nonowner occupied269,574 301,393 111,269 116,114 291,480 382,873 119,158 1,591,861 
Multi-family residential
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass19,910 14,683 1,484 46,760 68,910 115,280 1,281 268,308 
Special Mention— — — — — — 31,704 31,704 
Classified
Substandard— 22,435 — — — — — 22,435 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Multi-family residential19,910 37,118 1,484 46,760 68,910 115,280 32,985 322,447 
Land development and construction loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass114,736 214,237 37,885 — 3,111 9,482 154,577 534,028 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total land development and construction loans114,736 214,237 37,885 — 3,111 9,482 154,577 534,028 
Single-family residential
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass139,809 240,521 197,594 363,855 113,776 120,307 312,576 1,488,438 
Special Mention— — — — 733 — — 733 
Classified
Substandard— 16,353 2,833 1,941 645 2,344 1,894 26,010 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total Single-family residential139,809 256,874 200,427 365,796 115,154 122,651 314,470 1,515,181 
Owner occupied
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass100,848 105,743 83,271 141,901 158,804 120,486 33,833 744,886 
Special Mention— 10,218 — 1,085 1,182 — — 12,485 
Classified
Substandard— 21,486 576 5,633 21,824 17 2,429 51,965 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total owner occupied100,848 137,447 83,847 148,619 181,810 120,503 36,262 809,336 
December 31, 2025
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20252024202320222021PriorRevolving Loans
Amortized Cost
Basis		Total
Non-real estate loans
Commercial Loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass$294,197 $241,148 $88,139 $51,995 $2,738 $26,986 $575,726 $1,280,929 
Special Mention209 892 5,666 — 47 — 28,594 35,408 
Classified
Substandard9,222 53,793 — 17,036 86 3,380 46,093 129,610 
Doubtful— — — — — — 459 459 
Loss— — — — — — — — 
Total commercial loans303,628 295,833 93,805 69,031 2,871 30,366 650,872 1,446,406 
Loans to financial institutions and acceptances
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass4,988 86,456 — — — — 57,158 148,602 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total loans to financial institutions and acceptances4,988 86,456 — — — — 57,158 148,602 
Consumer loans
Credit Risk Rating:
Nonclassified
Pass10,391 9,230 8,626 35,057 4,558 596 167,868 236,326 
Special Mention— — — — — — — — 
Classified
Substandard— 8,676 125 308 85 10 — 9,204 
Doubtful— — — — — — — — 
Loss— — — — — — — — 
Total consumer loans and overdrafts
10,391 17,906 8,751 35,365 4,643 606 167,868 245,530 
Total loans held for investment, gross$963,884 $1,347,264 $537,468 $781,685 $667,979 $781,761 $1,533,350 $6,613,391 
The following tables present gross charge-offs by year of origination for the periods presented:

Three Months Ended June 30, 2026
Term Loans Charge-offs by Origination Year
(in thousands)20262025202420232022PriorRevolving Loans
Charge-Offs		Total
Quarter-To-Date Gross Charge-offs
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied$— $— $— $— $— $— $— $— 
Multi-family residential— — — — — — — — 
Land development and construction loans— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Single-family residential— — — — — — — — 
Owner occupied— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Commercial loans— — 1,655 — 20 2,815 — 4,490 
Loans to financial institutions and acceptances— — — — — — — — 
Consumer loans and overdrafts86 — — 85 724 146 — 1,041 
Total Quarter-To-Date Gross Charge-Offs$86 $— $1,655 $85 $744 $2,961 $— $5,531 


Six Months Ended June 30, 2026
Term Loans Charge-offs by Origination Year
(in thousands)20262025202420232022PriorRevolving Loans
Charge-Offs		Total
Year-To-Date Gross Charge-offs
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied$— $— $— $— $— $— $— $— 
Multi-family residential— — — — — — — — 
Land development and construction loans— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Single-family residential— — — — — — — — 
Owner occupied— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Commercial loans— 3,614 3,266 — 519 2,815 — 10,214 
Loans to financial institutions and acceptances— — — — 

— — — — 
Consumer loans and overdrafts111 5 — 2,429 1,469 416 — 4,430 
Total Year-To-Date Gross Charge-Offs$111 $3,619 $3,266 $2,429 $1,988 $3,231 $— $14,644 
Three Months Ended June 30, 2025
Term Loans Charge-offs by Origination Year
(in thousands)20252024202320222021PriorRevolving Loans
Charge-Offs		Total
Quarter-To-Date Gross Charge-offs
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied$— $— $— $— $— $— $— $— 
Multi-family residential— — — — — — — — 
Land development and construction loans— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Single-family residential— — 141 — 15 — — 156 
Owner occupied— — — — — — — — 
— — 141 — 15 — — 156 
Commercial loans— 279 4,897 11,432 16 — — 16,624 
Loans to financial institutions and acceptances— — — — — — — — 
Consumer loans and overdrafts160 7 124 1,243 217 48 — 1,799 
Total Quarter-To-Date Gross Charge-Offs$160 $286 $5,162 $12,675 $248 $48 $— $18,579 


Six Months Ended June 30, 2025
Term Loans Charge-offs by Origination Year
(in thousands)20262025202420232022PriorRevolving Loans
Charge-Offs		Total
Year-To-Date Gross Charge-offs
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied$— $— $— $— $— $— $— $— 
Multi-family residential— — — — — — — — 
Land development and construction loans— — — — — — — — 
— — — — — — — — 
Single-family residential— — 141 22 15 38 — 216 
Owner occupied— — — — — 130 — 130 
— — 141 22 15 168 — 346 
Commercial loans— 279 5,121 11,898 263 766 — 18,327 
Loans to financial institutions and acceptances— — — — — — — — 
Consumer loans and overdrafts288 8 597 3,517 742 134 — 5,286 
Total Year-To-Date Gross Charge-Offs$288 $287 $5,859 $15,437 $1,020 $1,068 $— $23,959 
The following tables present the amortized cost basis of collateral dependent loans related to borrowers experiencing financial difficulty by type of collateral as of June 30, 2026 and December 31, 2025:

As of June 30, 2026
Collateral Type
(in thousands)Commercial Real EstateResidential Real EstateOtherTotalSpecific Reserves
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied (1)$24,755 $— $— $24,755 $— 
Multi-family residential— — — — — 
Land development and construction loans — — — — — 
24,755 — — 24,755 — 
Single-family residential (2)— 15,520 — 15,520 — 
Owner occupied (3)72,188 — — 72,188 — 
96,943 15,520 — 112,463 — 
Commercial loans (4)5,044 — 6,608 11,652 2,206 
Loans to financial institutions and acceptances (5)34,210 — — 34,210 — 
Consumer loans and overdrafts— — 7,962 7,962 — 
Total
$136,197 $15,520 $14,570 $166,287 $2,206 
_________________
(1)Weighted-average loan-to-value was approximately 71.4% at June 30, 2026.
(2)Weighted-average loan-to-value was approximately 61.5% at June 30, 2026.
(3)Weighted-average loan-to-value was approximately 62.1% at June 30, 2026.
(4)Weighted-average loan-to-value was approximately 52.6% at June 30, 2026.
(5)Weighted-average loan-to-value was approximately 47.5% at June 30, 2026.

As of December 31, 2025
Collateral Type
(in thousands)Commercial Real EstateResidential Real EstateOtherTotalSpecific Reserves
Real estate loans
Commercial real estate
Nonowner occupied (1)$33,950 $— $— $33,950 $— 
Multi-family residential (2)22,435 — — 22,435 — 
Land development and construction loans— — — — — 
56,385 — — 56,385 — 
Single-family residential (3)— 15,388 — 15,388 — 
Owner occupied (4)47,365 — — 47,365 — 
103,750 15,388 — 119,138 — 
Commercial loans (5)9,968 — 36,826 46,794 263 
Consumer loans and overdrafts— — 8,676 8,676 — 
Total
$113,718 $15,388 $45,502 $174,608 $263 
_________________
(1)Weighted-average loan-to-value was approximately 76.9% at December 31, 2025.
(2)Weighted-average loan-to-value was approximately 33.2% at December 31, 2025.
(3)Weighted-average loan-to-value was approximately 73.7% at December 31, 2025.
(4)Weighted-average loan-to-value was approximately 72.7% at December 31, 2025.
(5)Weighted-average loan-to-value was approximately 77.1% at December 31, 2025.