v3.26.1
Risks arising from financial instruments (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2026
Text Block1 [Abstract]  
Summary of Financial Assets And Financial Liabilities
The table below presents the company’s financial assets and liabilities as of the reporting dates indicate
d.
 
    
30 June 2026
     
31 December 2025
  
           
At fair
                          
At fair
                
           
value
     
At fair
                   
value
     
At fair
         
    
At
     
through
     
value
            
At
     
through
     
value
         
    
amortized
     
profit or
     
through
            
amortized
     
profit or
     
through
         
 Million US dollar
   
cost
     
loss
     
OCI
     
Total
     
cost
     
loss
     
OCI
     
Total
  
                                                                         
 Cash and cash equivalents
      7 658        -        -     
 
7 658
 
      11 638        -        -     
 
11 638
 
 Trade and other receivables
      6 494        -        -     
 
6 494
 
      5 406        -        -     
 
5 406
 
 Investment securities
      20        353        145     
 
518
 
      27        306        134     
 
467
 
 Foreign exchange derivatives
      -        43        128     
 
171
 
      -        26        38     
 
63
 
 Commodities
      -        -        397     
 
397
 
      -        -        439     
 
439
 
 Cross currency interest rate swaps
      -        -        361     
 
361
 
      -        -        214     
 
214
 
 Interest rate swaps
      -        12        -     
 
12
 
      -        11        -     
 
11
 
 Financial assets
   
 
14 173
 
   
 
408
 
   
 
1 032
 
   
 
15 613
 
   
 
17 070
 
   
 
343
 
   
 
825
 
   
 
18 239
 
Non-current
      527        -        457     
 
985
 
      499        -        279     
 
778
 
Current
      13 646        408        575     
 
14 628
 
      16 571        343        546     
 
17 460
 
                                                                         
 Trade and other payables
      20 918        556        -     
 
21 474
 
      21 348        241        -     
 
21 589
 
 Non-current interest-bearing loans and borrowings
      67 730        1 178        -     
 
68 908
 
      70 938        1 191        -     
 
72 128
 
 Current interest-bearing loans and borrowings
      3 381        -        -     
 
3 381
 
      885        -        -     
 
885
 
 Bank overdrafts
      29        -        -     
 
29
 
      14        -        -     
 
14
 
 Equity swaps
      -        3 206        -     
 
3 206
 
      -        5 481        -     
 
5 481
 
 Foreign exchange derivatives
      -        185        501     
 
686
 
      -        127        435     
 
563
 
 Commodities
      -        -        107     
 
107
 
      -        -        46     
 
46
 
 Cross currency interest rate swaps
      -        -        300     
 
300
 
      -        -        205     
 
205
 
 Interest rate swaps
      -        114        -     
 
114
 
      -        102        -     
 
102
 
 Financial liabilities
   
 
92 058
 
   
 
5 238
 
   
 
908
 
   
 
98 204
 
   
 
93 184
 
   
 
7 143
 
   
 
686
 
   
 
101 013
 
Non-current
      68 432        1 474        302     
 
70 207
 
      71 678        1 320        183     
 
73 182
 
Current
      23 626        3 764        607     
 
27 996
 
      21 506        5 822        503     
 
27 831
 
Summary of Effective Interest Rates at Balance Sheet
 30 June 2026
   
Before hedging
     
After hedging
  
 Interest-bearing financial liabilities
   
Effective
            
Effective
         
 Million US dollar
   
interest rate
     
Amount
     
interest rate
     
Amount
  
                                     
 Floating rate
                                    
 US dollar
      3.9%        200      5.6%        637
 Other
      11.4%        458      11.5%        1 213
             
 
659
              
 
1 850
  
 Fixed rate
                        
 US dollar
      5.3%        41 436      5.6%        32 343
 Euro
      2.7%        27 719      2.6%        28 390
 Chinese yuan
      3.9%        35      2.7%        2 765
 Canadian dollar
      4.4%        541      4.3%        2 642
 South Korean won
      5.1%        31      2.7%        1 931
 Mexican peso
     
13.3%
        228     
9.6%
        828
 Pound sterling
      2.5%        556      2.9%        35
 Other
      9.8%        1 115      9.7%        1 535
             
 
71 659
              
 
70 468
  
 31 December 2025
   
Before hedging
     
After hedging
  
 Interest-bearing financial liabilities
   
Effective
            
Effective
         
 Million US dollar
   
interest rate
     
Amount
     
interest rate
     
Amount
  
                                     
 Floating rate
                                    
 US dollar
      -        -        4.9%        1 193
 Other
      11.0%        334      10.9%        333
             
 
334
              
 
1 527
  
 Fixed rate
                                    
 US dollar
      5.3%        41 499      5.6%        32 965
 Euro
      2.7%        28 593      2.6%        29 274
 Chinese yuan
      3.8%        38      2.7%        2 768
 Canadian dollar
      4.5%        566      4.3%        2 668
 South Korean won
      5.3%        39      2.7%        2 049
 Mexican peso
      13.2%        225     
13.2%
        225
 Pound sterling
      2.5%        567      2.7%        37
 Other
      9.6%        1 165      9.5%        1 515
             
 
72 693
              
 
71 500
  
Summary of Carrying Amount of Financial Assets
The maximum exposure to credit risk at the reporting date for trade and other receivables, excluding Brazilian tax credits, tax receivables other th
an
income tax and prepaid expenses, was as follows:
 
    
30 June 2026
     
31 December 2025
  
 Million US dollar
   
Gross
     
Impairment
    
Net carrying
amount
     
Gross
     
Impairment
    
Net carrying
amount
  
                                                     
 Trade receivables
      5 554      (418 )      5 136      4 661      (399 )      4 261
 Other receivables
      1 427      (69 )      1 358      1 213      (68 )      1 145
 Trade and other receivables
   
 
6 981
     
 
(487
) 
  
 
6 494
     
 
5 874
     
 
(468
) 
  
 
5 406
  
Summary of Allowance for Impairment
The allowance for impairment recognized during the period on trade and other receivables was as follows:
 
     
30 June 2026
    
31 December 2025
  
 Balance at end of previous year
   
 
(468
) 
  
 
(438
) 
 Impairment losses
      (25 )      (53 ) 
 Derecognition
      10     64
 Currency translation and other
      (4 )      (40 ) 
 Balance at end of period
   
 
(487
) 
  
 
(468
) 
Summary of Nominal Contractual Maturities of Non-Derivative Financial Liabilities
The table below presents the nominal contractual maturities of the company’s non-derivative financial liabilities including interest payments and derivative liabilities:
 
    
30 June 2026
  
          
Contractual
    
Less
                      
More
  
    
Carrying
    
cash
    
than
                      
than
  
 Million US dollar
   
amount
    
flows
    
1 year
    
1-2 years
    
2-3 years
    
3-5 years
    
5 years
  
                                                          
 Non-derivative financial liabilities
                                                         
 Unsecured bond issues
      (69 361 )      (113 113 )      (5 218 )      (9 052 )      (6 022 )      (10 562 )      (82 259 ) 
 Trade and other payables
      (25 633 )      (26 007 )      (24 662 )      (145 )      (195 )      (248 )      (757 ) 
 Lease liabilities
      (2 236 )      (2 504 )      (714 )      (572 )      (385 )      (407 )      (425 ) 
 Secured bank loans
      (16 )      (19 )      (5 )      (5 )      (5 )      (5 )      -  
 Unsecured bank loans
      (222 )      (222 )      (222 )      -       -       -       -  
 Unsecured other loans
      (254 )      (267 )      (47 )      (198 )      (13 )      -       (8 ) 
 Commercial papers
      (200 )      (200 )      (200 )      -       -       -       -  
 Bank overdrafts
      (29 )      (29 )      (29 )      -       -       -       -  
    
 
(97 951
) 
  
 
(142 362
) 
  
 
(31 098
) 
  
 
(9 972
) 
  
 
(6 620
) 
  
 
(11 223
) 
  
 
(83 450
) 
                                                          
 Derivative financial liabilities
                                                         
 Equity derivatives
      (3 206 )      (3 206 )      (3 206 )      -       -       -       -  
 Foreign exchange derivatives
      (686 )      (686 )      (538 )      (51 )      (96 )      -       -  
 Cross currency interest rate swaps
      (300 )      (300 )      (70 )      (47 )      (89 )      -       (94 ) 
 Interest rate swaps
      (114 )      (114 )      (114 )      -       -       -       -  
 Commodity derivatives
      (107 )      (107 )      (107 )      -       -       -       -  
    
 
(4 412
) 
  
 
(4 412
) 
  
 
(4 034
) 
  
 
(98
) 
  
 
(185
) 
  
 
-
 
  
 
(94
) 
                                                          
 Of which: related to cash flow hedges
      (510 )      (510 )      (473 )      (27 )      (2 )      -       (8 ) 
    
31 December 2025
  
          
Contractual
    
Less
                      
More
  
    
Carrying
    
cash
    
than
                      
than
  
 Million US dollar
   
amount
    
flows
    
1 year
    
1-2 years
    
2-3 years
    
3-5 years
    
5 years
  
                                                          
 Non-derivative financial liabilities
                                                         
 Unsecured bond issues
      (70 199 )      (115 992 )      (2 962 )      (8 108 )      (6 398 )      (11 951 )      (86 573 ) 
 Trade and other payables
      (26 324 )      (26 547 )      (25 410 )      (150 )      (177 )      (277 )      (532 ) 
 Lease liabilities
      (2 397 )      (2 706 )      (704 )      (606 )      (448 )      (447 )      (501 ) 
 Secured bank loans
      (18 )      (23 )      (5 )      (5 )      (4 )      (9 )      -  
 Unsecured bank loans
      (178 )      (178 )      (178 )      -       -       -       -  
 Unsecured other loans
      (221 )      (239 )      (84 )      (132 )      (12 )      (2 )      (10 ) 
 Bank overdrafts
      (14 )      (14 )      (14 )      -       -       -       -  
 
   
 
(99 351
) 
  
 
(145 700
) 
  
 
(29 358
) 
  
 
(9 001
) 
  
 
(7 039
) 
  
 
(12 686
) 
  
 
(87 617
) 
 
                                                         
 Derivative financial liabilities
                                                         
 Equity derivatives
      (5 481 )      (5 481 )      (5 481 )      -       -       -       -  
 Foreign exchange derivatives
      (563 )      (563 )      (416 )      (59 )      -       (87 )      -  
 Cross currency interest rate swaps
      (205 )      (205 )      (60 )      (51 )      (32 )      (18 )      (44 ) 
 Interest rate swaps
      (102 )      (102 )      (102 )      -       -       -       -  
 Commodity derivatives
      (46 )      (46 )      (46 )      -       -       -       -  
    
 
(6 397
) 
  
 
(6 397
) 
  
 
(6 105
) 
  
 
(111
) 
  
 
(32
) 
  
 
(105
) 
  
 
(44
) 
                                                        
 Of which: related to cash flow hedges
      (460 )      (460 )      (425 )      (24 )      -       (5 )      (6 ) 
Summary of Carrying Amount of Fixed Rate Interest-Bearing Financial Liabilities and Fair Value
The table below summarizes
th
e carrying amount and the fair value of the fixed rate interest-bearing financial liabilities as recognized in the statement
of
financial position. Floating rate interest-bearing financial liabilities, trade and other receivables and trade and other payables, lease liabilities and derivative financial instruments have been excluded from the analysis as their carrying amount is a reasonable approximation of their fair value.
 
 Interest-bearing financial liabilities
   
30 June 2026
    
31 December 2025
  
 Million US dollar
   
Carrying amount
    
Fair value
    
Carrying amount
    
Fair value
  
                                  
 Fixed rate
                                 
 US dollar
      (41 032 )      (41 174 )      (41 050 )      (41 863 ) 
 Euro
      (27 020 )      (26 465 )      (27 854 )      (27 187 ) 
 Pound sterling
      (510 )      (455 )      (519 )      (467 ) 
 Canadian dollar
      (490 )      (453 )      (509 )      (465 ) 
 Other
      (372 )      (369 )      (364 )      (362 ) 
    
 
(69 424
) 
  
 
(68 916
) 
  
 
(70 296
) 
  
 
(70 343
) 
Analysis of Financial Instruments
The table below presents the fair value hierarchy, which classifies financial instruments according to the extent to which their valuation relies on observable market inputs:
 
 Fair value hierarchy as of 30 June 2026

 Million US dollar
   
Quoted (unadjusted)
prices - level 1
     
Observable market
inputs - level 2
     
Unobservable market
inputs - level 3
  
 Financial Assets
                           
 Derivatives at fair value through profit and loss
      -        54      -  
 Derivatives in a cash flow hedge relationship
      41      429      -  
 Derivatives in a net investment hedge relationship
      -        417      -  
 
   
 
41
     
 
901
     
 
-
 
 Financial Liabilities
                           
 Deferred consideration on acquisitions at fair value
      -        -        556
 Derivatives at fair value through profit and loss
      -        3 390      -  
 Derivatives in a cash flow hedge relationship
      43      467      -  
 Derivatives in a fair value hedge relationship
      -        114      -  
 Derivatives in a net investment hedge relationship
      -        399      -  
    
 
43
     
 
4 369
     
 
556
  
 Fair value hierarchy as of 31 December 2025

 Million US dollar
   
Quoted (unadjusted)
prices - level 1
     
Observable market
inputs - level 2
     
Unobservable market
inputs - level 3
  
 Financial Assets
                           
 Derivatives at fair value through profit and loss
      -        36      -  
 Derivatives in a cash flow hedge relationship
      31      454      -  
 Derivatives in a net investment hedge relationship
      -        207      -  
    
 
31
     
 
696
     
 
-
 
 Financial Liabilities
                           
 Deferred consideration on acquisitions at fair value
      -        -        241
 Derivatives at fair value through profit and loss
      -        5 609      -  
 Derivatives in a cash flow hedge relationship
      64      396      -  
 Derivatives in a fair value hedge relationship
      -        102      -  
 Derivatives in a net investment hedge relationship
      -        227      -  
    
 
64
     
 
6 333
     
 
241