v3.26.1
SEGMENT INFORMATION (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2025
Segment Reporting [Abstract]  
SCHEDULE OF SEGMENTAL OPERATING RESULTS

The operating results of each business segment were as follows:

 

                
    Year ended December 31, 2023 
   Retails Sales   Export Sales   Leather Trading   Corporate and unallocated   Total 
Revenues, net                         
From third party  $5,072,103   $310,931,362   $-   $-   $316,003,465 
From related parties   217    167,303    9,813,484    -    9,981,004 
Revenues   5,072,320    311,098,665    9,813,484    -    325,984,469 
Cost of goods sold   (1,784,687)   (228,577,666)   (9,375,723)   -    (239,738,076)
                          
Gross profit   3,287,633    82,520,999    437,761    -    86,246,393 
                          
Operating expenses:                         
Sales and distribution expenses   (2,293,149)   (49,195,624)   (134,017)   -    (51,622,790)
General and administrative expenses   (1,033,897)   (16,230,978)   (9,018)   (126,208)   (17,400,101)
Total operating expenses   (3,327,046)   (65,426,602)   (143,035)   (126,208)   (69,022,891)
                          
Operating income (loss)   (39,413)   17,094,397    294,726    (126,208)   17,223,502 
                          
Other income (expenses):                         
Interest expense   (156,409)   (459,766)   (265,542)   -    (881,717)
Interest income   -    339,246    105    -    339,351 
Government subsidies   9,851    32,488    -    -    42,339 
Foreign exchange gain (loss), net   22,788    (8,194,956)   (25,505)   1,040    (8,196,633)
Scrap sofa sale income   -    696,290    -    -    696,290 
Change in fair value of derivatives financial instruments   -    2,841,215    -    -    2,841,215 
Sundry income   49,207    67,828    -    -    117,035 
Total other income (expenses), net   (74,563)   (4,677,655)   (290,942)   1,040    (5,042,120)
                          
Income (loss) before income taxes   (113,976)   12,416,742    3,784    (125,168)   12,181,382 
Income tax expense   -    (1,863,558)   (643)   -    (1,864,201)
                          
Segment income (loss)  $(113,976)  $10,553,184   $3,141   $(125,168)  $10,317,181 

 

                
   Year ended December 31, 2024 
   Retails Sales   Export Sales   Leather Trading   Corporate and unallocated   Total 
Revenues, net                         
From third party  $4,563,729   $309,556,945   $1,747,259   $-   $315,867,933 
From related parties   -    2,486,241    16,706,677    -    19,192,918 
 Revenues   4,563,729    312,043,186    18,453,936    -    335,060,851 
Cost of goods sold   (1,832,485)   (232,617,863)   (17,582,488)   -    (252,032,836)
                          
Gross profit   2,731,244    79,425,323    871,448    -    83,028,015 
                          
Operating expenses:                         
Sales and distribution expenses   (3,604,012)   (50,895,743)   (227,526)   -    (54,727,281)
General and administrative expenses   (1,474,739)   (16,109,737)   (14,509)   250,033    (17,348,952)
Listing expenses   -    -    -    (1,440,130)   (1,440,130)
Total operating expenses   (5,078,751)   (67,005,480)   (242,035)   (1,190,097)   (73,516,363)
                          
Operating income (loss)   (2,347,507)   12,419,843    629,413    (1,190,097)   9,511,652 
                          
Other income (expenses):                         
Interest expense   (211,323)   (430,231)   (401,334)   -    (1,042,888)
Interest income   111    118,637    558    -    119,306 
Government subsidies   15,552    12,488    -    -    28,040 
Foreign exchange gain (loss), net   (8,874)   2,283,833    (63,947)   (26,158)   2,184,854 
Scrap sofa sale income   -    562,310    -    -    562,310 
Change in fair value of derivatives financial instruments   -    (403,350)   -    -    (403,350)
Sundry income (expense)   108,361    53,734    20    (285,526)   (123,411)
Total other income (expense), net   (96,173)   2,197,421    (464,703)   (311,684)   1,324,861 
                          
Income (loss) before income taxes   (2,443,680)   14,617,264    164,710    (1,501,781)   10,836,513 
Income tax expense   -    (2,387,742)   (28,000)   -    (2,415,742)
Segment income (loss)  $(2,443,680)  $12,229,522   $136,710   $(1,501,781)  $8,420,771 

 

 

                
   Year ended December 31, 2025 
   Retails Sales   Export Sales   Leather Trading   Corporate and unallocated   Total 
Revenues, net                         
From third party  $9,115,672   $346,795,003   $276,399   $-   $356,187,074 
From related parties   -    2,804,089    18,884,960    -    21,689,049 
 Revenues   9,115,672    349,599,092    19,161,359    -    377,876,123 
Cost of goods sold   (3,302,812)   (250,842,924)   (18,425,586)   -    (272,571,322)
                          
Gross profit   5,812,860    98,756,168    735,773    -    105,304,801 
                          
Operating expenses:                         
Sales and distribution expenses   (5,857,596)   (60,388,019)   (85,903)   -    (66,331,518)
General and administrative expenses   (1,117,431)   (17,110,481)   (5,982)   (102,988)   (18,336,882)
Listing expenses   -    -    -    (1,265,042)   (1,265,042)
Total operating expenses   (6,975,027)   (77,498,500)   (91,885)   (1,368,030)   (85,933,442)
                          
Operating income (loss)   (1,162,167)   21,257,668    643,888    (1,368,030)   19,371,359 
                          
Other income (expenses):                         
Interest expense   (396,990)   (480,328)   (529,585)   -    (1,406,903)
Interest income   524    22,189    421    -    23,134 
Government subsidies   60,215    9,779    -    -    69,994 
Foreign exchange gain (loss), net   (17,920)   3,416,737    101,532    4,769    3,505,118 
Professional fees on acquisition of HTL Marketing   -    -    -    (1,261,560)   (1,261,560)
Scrap sofa sale income   -    414,664    -    -    414,664 
Change in fair value of derivatives financial instruments   -    (74,765)   -    -    (74,765)
Gain on derecognition of right-of-use asset   90,368    -    -    -    90,368 
Sundry income (expense)   (237)   (262,733)   7    285,526    22,563 
Total other income (expense), net   (264,040)   3,045,543    (427,625)   (971,265)   1,382,613 
                          
Income (loss) before income taxes   (1,426,207)   24,303,211    216,263    (2,339,295)   20,753,972 
Income tax expense   -    (4,163,055)   (36,765)   -    (4,199,820)
                          
Segment income (loss)  $(1,426,207)  $20,140,156   $179,498   $(2,339,295)  $16,554,152 
SCHEDULE OF REVENUES BY GEOGRAPHICAL AREAS

By geographic regions:

 

SCHEDULE OF REVENUES BY GEOGRAPHICAL AREAS 

            
   Year ended December 31, 2023 
By geographic locations  Retails   Export sales   Leather trading   Total 
Asia Pacific  $5,072,320   $65,187,230   $9,813,484   $80,073,034 
Europe   -    194,139,405    -    194,139,405 
North America   -    51,772,030    -    51,772,030 
Total  $5,072,320   $311,098,665   $9,813,484   $325,984,469 

 

               
    Year ended December 31, 2024  
By geographic locations   Retails     Export sales     Leather trading     Total  
                 
Asia Pacific  $4,563,729   $72,830,753   $18,453,936   $95,848,418 
Europe   -    196,591,871    -    196,591,871 
North America   -    42,620,562    -    42,620,562 
Total  $4,563,729   $312,043,186   $18,453,936   $335,060,851 

 

 

               
    Year ended December 31, 2025  
By geographic locations   Retails     Export sales     Leather trading     Total  
                 
Asia Pacific  $9,115,672   $73,328,887   $19,161,359   $101,605,918 
Europe   -    225,547,377    -    225,547,377 
North America   -    50,722,828    -    50,722,828 
Total  $9,115,672   $349,599,092   $19,161,359   $377,876,123