v3.26.1
Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2026
Receivables [Abstract]  
Schedule of Components of Loans

  

   March 31,   December 31, 
   2026   2025 
         
Residential real estate  $73,130   $74,018 
Multi-family real estate   63,655    65,693 
Commercial real estate   790,238    666,508 
Land and construction   41,000    36,212 
Commercial   46,127    48,196 
Consumer   76,744    68,166 
Total loans   1,090,894    958,793 
           
Deduct:          
Net deferred loan fees and costs   (1,300)   (1,226)
Allowance for credit losses   (11,061)   (10,273)
           
Loans, net  $1,078,533   $947,294 
Schedule of Changes in Allowance for Loan Losses

An analysis of the change in the allowance for credit losses follows (dollars in thousands):

  

   Residential Real   Multi-Family Real   Commercial   Land and             
   Estate   Estate   Real Estate   Construction   Commercial   Consumer   Total 
                             
Three Months Ended March 31, 2026:                                   
Beginning balance (December 31, 2025)  $1,477   $666   $4,608   $1,077   $2,351   $94   $10,273 
Credit loss expense (reversal)   (196)   (116)   806    132    151    14    791 
Charge-offs   -    -    -    -    -    (44)   (44)
Recoveries   -    -    -    -    -    41    41 
Ending balance (March 31, 2026)  $1,281   $550   $5,414   $1,209   $2,502   $105   $11,061 
                                    
Three Months Ended March 31, 2025:                                   
Beginning balance (December 31, 2024)  $1,114   $786   $2,705   $2,015   $1,675   $365   $8,660 
Credit loss (reversal) expense   (48)   129    (108)   6    (87)   (36)   (144)
Charge-offs   -    -    -    -    -    (325)   (325)
Recoveries   -    -    -    -    -    79    79 
Ending balance (March 31, 2025)  $1,066   $915   $2,597   $2,021   $1,588   $83   $8,270 

 

(continued)

 

 

OPTIMUMBANK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

 

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)

 

Reconciliation of Credit Loss Expense (Reversal)

 

The following table provides a reconciliation of the credit loss expense (reversal) on the condensed consolidated statements of earnings between the funded and unfunded components at the dates indicated:

  

   2026   2025 
   Three Months Ended 
   March 31, 
   2026   2025 
Credit loss expense - funded  $791    (144)
Credit loss expense (reversal) - unfunded   (21)   (21)
Total Credit loss expense  $770    (165)
Schedule of Reconciliation of Credit Loss Expense (Reversal)

The following table provides a reconciliation of the credit loss expense (reversal) on the condensed consolidated statements of earnings between the funded and unfunded components at the dates indicated:

  

   2026   2025 
   Three Months Ended 
   March 31, 
   2026   2025 
Credit loss expense - funded  $791    (144)
Credit loss expense (reversal) - unfunded   (21)   (21)
Total Credit loss expense  $770    (165)
Schedule of Age Analysis of Past-due Loans

Age analysis of past-due loans is as follows (dollars in thousands):

  

   Accruing Loans         
   30-59 Days Past Due   60-89 Days Past Due   Greater Than 90 Days Past Due   Total Past Due   Current   Nonaccrual Loans   Total Loans 
At March 31, 2026:                                   
Residential real estate  $196   $-   $-   $196   $72,934   $-   $73,130 
Multi-family real estate   -    -    -    -    63,655    -    63,655 
Commercial real estate   -    -    -    -    790,238    -    790,238 
Land and construction   -    -    -    -    41,000    -    41,000 
Commercial   1,015    -    -    1,015    42,952    2,160    46,127 
Consumer   65    29    -    94    76,650    -    76,744 
Total  $1,276   $29   $-   $1,305   $1,087,429   $2,160   $1,090,894 
                                    
At December 31, 2025:                                   
Residential real estate  $-   $-   $-   $-   $74,018   $-   $74,018 
Multi-family real estate   -    -    -    -    65,693    -    65,693 
Commercial real estate   -    -    -    -    666,508    -    666,508 
Land and construction   -    -    -    -    36,212    -    36,212 
Commercial   -    -    -    -    45,299    2,897    48,196 
Consumer   65    13    -    78    68,088    -    68,166 
Total  $65   $13   $-   $78   $955,818   $2,897   $958,793 
Schedule of Amortized Costs Basis of Loans on Nonaccrual Status

  

   March 31, 2026 
   Nonaccrual   Nonaccrual   Total 
(dollars in thousands)  Without ACL   With ACL   Nonaccrual 
Commercial   919    1,241    2,160 
Total   919    1,241    2,160 

 

   December 31, 2025 
   Nonaccrual   Nonaccrual   Total 
(dollars in thousands)  Without ACL   With ACL   Nonaccrual 
Commercial              954                1,943                   2,897 
Total  $954   $1,943   $2,897 
Schedule of Amortized Costs Basis of Loans on Nonaccrual Status Collateral Dependent Loans

  

   March 31, 2026 
(dollars in thousands)  Real Estate   Other   Total 
Commercial  $895   $1,073   $1,968 
Total   895    1,073    1,968 

 

   December 31, 2025 
(dollars in thousands)  Real Estate   Other   Total 
Commercial   901    1,996    2,897 
Total  $901   $1,996   $2,897 
Schedule of Amortized Cost Basis

 

(Dollars in thousands) 

Year 5

   Year 4   Year 3   Year 2   Year 1   Prior  

Revolving Loans (Amortized Cost Basis)

  

Revolving Loans Converted to Term Loans (Amortized Cost Basis)

   Subtotal loans  
   Term Loans   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans     
   Amortized Cost Basis by Origination Year   (Amortized   (Amortized     
(dollars in thousands) 

March

31, 2026

   2025   2024   2023   2022   Prior  

Cost

Basis)

  

Cost

Basis)

   Total 
Residential real estate                                             
Pass  $             -   $13,936   $-   $21,112   $21,015   $16,592   $-   $-   $72,655 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    475    -    -    475 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $-   $13,936   $-   $21,112   $21,015   $17,067   $-   $-   $73,130 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Multi-family real estate                                           - 
Pass  $1,116   $-   $4,946   $9,952   $23,832   $23,233   $-   $-   $63,079 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    576    -    -    -    -    576 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $1,116   $-   $4,946   $10,528   $23,832   $23,233   $-   $-   $63,655 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial real estate (CRE)                                           - 
Pass  $118,010   $209,190   $76,335   $125,643   $181,487   $77,691   $-   $-   $788,356 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    741    -    -    -    -    741 
Substandard   -    -    -    -    -    1,141    -    -    1,141 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $118,010   $209,190   $76,335   $126,384   $181,487   $78,832   $-   $-   $790,238 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Land and construction                                           - 
Pass  $-   $8,361   $2,363   $9,269   $19,789   $1,218   $-   $-   $41,000 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $-   $8,361   $2,363   $9,269   $19,789   $1,218   $-   $-   $41,000 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial                                           - 
Pass  $983   $20,276   $5,422   $12,195   $1,468   $322   $-   $-   $40,666 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    2,317    -    -    -    -    2,317 
Substandard   973    1,073    1,098    -    -    -    -    -    3,144 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $1,956   $21,349   $6,520   $14,512   $1,468   $322   $-   $-   $46,127 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Consumer                                           - 
Pass  $2,270   $-   $-   $51   $77   $105   $74,241   $-   $76,744 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $2,270   $-   $-   $51   $77   $105   $74,241   $-   $76,744 
Current period gross write-offs  $-   $-   $-   $(7)  $(20)  $(17)  $-   $-   $(44)

 

(continued)

 

 

OPTIMUMBANK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

 

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)

 

(3) Loans, Continued.

 

(dollars in thousands)  Year 5   Year 4   Year 3   Year 2   Year 1   Prior   Revolving Loans (Amortized Cost Basis)   Revolving Loans Converted to Term Loans (Amortized Cost Basis)   Subtotal loans 
   Term Loans
Amortized Cost Basis by Origination Year		   Revolving Loans
(Amortized Cost		   Revolving Loans
Converted to Term
Loans (Amortized Cost		     
(dollars in thousands)  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Basis)   Basis)   Total 
Residential real estate                                             
Pass  $13,949   $-   $21,156   $20,677   $7,636   $10,121   $-   $-   $73,539 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    479    -    -    -    -    479 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $13,949   $-   $21,156   $21,156   $7,636   $10,121   $-   $-   $74,018 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Multi-family real estate                                             
Pass  $-   $4,960   $10,578   $26,261   $14,544   $8,772   $-   $-   $65,115 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    578    -    -    -    578 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $-   $4,960   $10,578   $26,261   $15,122   $8,772   $-   $-   $65,693 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial real estate (CRE)                                             
Pass  $208,756   $70,050   $124,442   $182,591   $45,228   $33,547   $-   $-   $664,614 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    745    -    -    -    -    -    745 
Substandard   -    -    -    -    -    1,149    -    -    1,149 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $208,756   $70,050   $125,187   $182,591   $45,228   $34,696   $-   $-   $666,508 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Land and construction                                             
Pass  $5,500   $1,799   $8,185   $19,457   $1,271   $-   $-   $-   $36,212 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $5,500   $1,799   $8,185   $19,457   $1,271   $-   $-   $-   $36,212 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Commercial business loans                                             
Pass  $21,715   $6,660   $12,916   $1,305   $386   $-   $-   $-   $42,982 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    2,317    -    -    -    -    -    2,317 
Substandard   1,117    901    879    -    -    -    -    -    2,897 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $22,832   $7,561   $16,112   $1,305   $386   $-   $-   $-   $48,196 
Current period Gross write-offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Consumer                                             
Pass  $2,865   $-   $64   $93   $152   $-   $64,992   $-   $68,166 
OLEM (Other Loans Especially Mentioned)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Subtotal loans  $2,865   $-   $64   $93   $152   $-   $64,992   $-   $68,166 
Current period Gross write-offs  $-    -    (334)   (323)   (33)   (37)   -   $-   $(727)

 

(continued)

 

 

OPTIMUMBANK HOLDINGS, INC. AND SUBSIDIARIES

 

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)