v3.26.1
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2026
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Summary of Loans
A summary of loans at March 31, 2026 and December 31, 2025, are as follows (dollars in thousands):

 
  
March 31,
    
December 31,
  
   
2026
    
2025
  
             
Construction & development
  
$
229,894
    
$
224,566
  
1 - 4 family real estate
    
135,393
      
126,122
  
Commercial real estate - other
    
594,921
      
587,597
  
Total commercial real estate
    
960,208
      
938,285
  
 
                
Commercial & industrial
    
535,978
      
567,280
  
Agricultural
    
87,714
      
90,908
  
Consumer
    
12,645
      
12,894
  
 
                
Gross loans
    
1,596,545
      
1,609,367
  
 
                
Less allowance for credit losses
    
(19,452
)
    
(19,407
)
Less deferred loan fees
    
(2,717
)
    
(2,936
)
 
                
Net loans
  
$
1,574,376
    
$
1,587,024
  
Activity in Allowance for Credit Losses by Portfolio Segment
The following table presents, by portfolio segment, the activity in the allowance for credit losses for the three months ended March 31, 2026 and 2025 (dollars in thousands):

 
              
Commercial
                          
 
  
Construction &
    
1 - 4 Family
    
Real Estate -
    
Commercial
                    
 
  
Development
    
Real Estate
    
Other
    
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
 
                                          
March 31, 2026
                                          
Loans
                                          
Balance, beginning of period
  
$
1,222
    
$
964
    
$
6,855
    
$
9,369
    
$
612
    
$
385
    
$
19,407
  
Charge-offs
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Recoveries
    
-
      
-
      
43
      
2
      
-
      
-
      
45
  
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
-
      
43
      
2
      
-
      
-
      
45
  
 
                                                        
Provision (credit) for credit losses
    
(57
)
    
120
      
(197
)
    
278
      
(122
)
    
(22
)
    
-
  
Balance, end of period
  
$
1,165
    
$
1,084
    
$
6,701
    
$
9,649
    
$
490
    
$
363
    
$
19,452
  
 
                                                        
Unfunded Commitments
                                                        
Balance, beginning of period
  
$
110
    
$
4
    
$
35
    
$
293
    
$
19
    
$
3
    
$
464
  
Provision (credit) for credit losses
    
(4
)
    
(1
)
    
(7
)
    
16
      
(4
)
    
-
      
-
  
Balance, end of period
  
$
106
    
$
3
    
$
28
    
$
309
    
$
15
    
$
3
    
$
464
  
 
                                                        

                                                       
Total allowance for credit losses and reserve for unfunded commitments
  
$
1,271
    
$
1,087
    
$
6,729
    
$
9,958
    
$
505
    
$
366
    
$
19,916
  
Total provision (credit) for credit losses
  
$
(61
)
  
$
119
    
$
(204
)
  
$
294
    
$
(126
)
  
$
(22
)
  
$
-
  

 
                  
Commercial
                                  
 
  
Construction &
    
1 - 4 Family
    
Real Estate -
    
Commercial
                          
 
  
Development
    
Real Estate
    
Other
    
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
 
                                                        
March 31, 2025
                                                        
Loans
                                                        
Balance, beginning of period
  
$
1,223
    
$
1,313
    
$
6,992
    
$
6,797
    
$
1,106
    
$
487
    
$
17,918
  
 
                                                        
Charge-offs
    
-
      
-
      
(197
)
    
-
      
-
      
(3
)
    
(200
)
Recoveries
    
-
      
-
      
-
      
442
      
2
      
-
      
444
  
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
-
      
(197
)
    
442
      
2
      
(3
)
    
244
  
 
                                                        
Provision (credit) for credit losses
    
107
      
(114
)
    
388
      
(300
)
    
(104
)
    
23
      
-
  
Balance, end of period
  
$
1,330
    
$
1,199
    
$
7,183
    
$
6,939
    
$
1,004
    
$
507
    
$
18,162
  
 
                                                        
Unfunded Commitments
                                                        
Balance, beginning of period
  
$
202
    
$
6
    
$
9
    
$
230
    
$
14
    
$
3
    
$
464
  
Provision (credit) for credit losses
    
-
      
(1
)
    
(5
)
    
(14
)
    
20
      
-
      
-
  
Balance, end of period
  
$
202
    
$
5
    
$
4
    
$
216
    
$
34
    
$
3
    
$
464
  
 
                                                        
Total allowance for credit losses and reserve for unfunded commitments
  
$
1,532
    
$
1,204
    
$
7,187
    
$
7,155
    
$
1,038
    
$
510
    
$
18,626
  
Total provision (credit) for credit losses
  
$
107
    
$
(115
)
  
$
383
    
$
(314
)
  
$
(84
)
  
$
23
    
$
-
  
Loan Portfolio Based on Internal Rating Category
The following tables presents the amortized cost of the Company’s loan portfolio by year of origination based on internal rating category as of March 31, 2026 and December 31, 2025, respectively (dollars in thousands).
As of March 31, 2026
  
2026
    
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
 
                                                
Construction & development
                                                
Grade
                                                
1 (Pass)
  
$
25,277
    
$
112,060
    
$
70,504
    
$
4,112
    
$
818
    
$
563
    
$
7,214
    
$
220,548
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
1,315
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,315
  
4 (Substandard)
    
5,479
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
2,552
      
8,031
  
Total construction & development
    
30,756
      
112,060
      
71,819
      
4,112
      
818
      
563
      
9,766
      
229,894
  
1 - 4 family real estate
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
42,769
      
34,107
      
29,677
      
11,967
      
4,902
      
7,957
      
3,997
      
135,376
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
17
      
-
      
17
  
Total 1 - 4 family real estate
    
42,769
      
34,107
      
29,677
      
11,967
      
4,902
      
7,974
      
3,997
      
135,393
  
Commercial real estate - other
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
58,590
      
232,185
      
91,009
      
81,009
      
87,144
      
17,777
      
766
      
568,480
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
17,943
      
-
      
-
      
-
      
17,943
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
6,885
      
1,551
      
-
      
-
      
-
      
8,436
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
62
      
-
      
62
  
Total commercial real estate - other
    
58,590
      
232,185
      
97,894
      
100,503
      
87,144
      
17,839
      
766
      
594,921
  
Commercial and industrial
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
35,928
      
217,301
      
57,172
      
18,266
      
26,302
      
7,481
      
129,318
      
491,768
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
37,500
      
37,500
  
3 (Special Mention)
    
4,807
      
-
      
738
      
-
      
-
      
-
      
-
      
5,545
  
4 (Substandard)
    
-
      
1,165
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,165
  
Total commercial and industrial
    
40,735
      
218,466
      
57,910
      
18,266
      
26,302
      
7,481
      
166,818
      
535,978
  
Agricultural
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
7,130
      
29,520
      
14,448
      
4,585
      
3,870
      
7,113
      
17,134
      
83,800
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
201
      
1,929
      
32
      
-
      
-
      
282
      
1,470
      
3,914
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total agricultural
    
7,331
      
31,449
      
14,480
      
4,585
      
3,870
      
7,395
      
18,604
      
87,714
  
Consumer
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
1,720
      
3,317
      
1,953
      
775
      
243
      
2,578
      
2,059
      
12,645
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer
    
1,720
      
3,317
      
1,953
      
775
      
243
      
2,578
      
2,059
      
12,645
  
 
                                                                
Total loans
  
$
181,901
    
$
631,584
    
$
273,733
    
$
140,208
    
$
123,279
    
$
43,830
    
$
202,010
    
$
1,596,545
  
As of December 31, 2025
  
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
 
                                                
Construction & development
                                                
Grade
                                                
1 (Pass)
  
$
130,881
    
$
72,299
    
$
6,397
    
$
823
    
$
400
    
$
181
    
$
11,707
    
$
222,688
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
1,323
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,323
  
4 (Substandard)
    
555
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
555
  
Total construction & development
    
131,436
      
73,622
      
6,397
      
823
      
400
      
181
      
11,707
      
224,566
  
1 - 4 family real estate
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
54,582
      
31,454
      
20,341
      
6,561
      
5,202
      
4,808
      
3,174
      
126,122
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total 1 - 4 family real estate
    
54,582
      
31,454
      
20,341
      
6,561
      
5,202
      
4,808
      
3,174
      
126,122
  
Commercial real estate - other
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
253,967
      
94,375
      
97,115
      
91,061
      
16,978
      
7,215
      
423
      
561,134
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
18,077
      
-
      
-
      
-
      
-
      
18,077
  
3 (Special Mention)
    
-
      
6,893
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
6,893
  
4 (Substandard)
    
1,423
      
-
      
-
      
-
      
-
      
70
      
-
      
1,493
  
Total commercial real estate - other
    
255,390
      
101,268
      
115,192
      
91,061
      
16,978
      
7,285
      
423
      
587,597
  
Commercial and industrial
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
272,946
      
62,009
      
19,177
      
27,798
      
3,208
      
4,605
      
115,509
      
505,252
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
37,285
      
37,285
  
3 (Special Mention)
    
18,128
      
655
      
-
      
-
      
-
      
-
      
125
      
18,908
  
4 (Substandard)
    
2,384
      
3,429
      
-
      
-
      
-
      
22
      
-
      
5,835
  
Total commercial and industrial
    
293,458
      
66,093
      
19,177
      
27,798
      
3,208
      
4,627
      
152,919
      
567,280
  
Agricultural
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
33,761
      
17,078
      
4,757
      
4,146
      
5,493
      
1,751
      
20,143
      
87,129
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
2,280
      
32
      
-
      
-
      
282
      
-
      
1,185
      
3,779
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total agricultural
    
36,041
      
17,110
      
4,757
      
4,146
      
5,775
      
1,751
      
21,328
      
90,908
  
Consumer
                                                                
Grade
                                                                
1 (Pass)
    
4,548
      
2,188
      
857
      
371
      
995
      
1,957
      
1,978
      
12,894
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer
    
4,548
      
2,188
      
857
      
371
      
995
      
1,957
      
1,978
      
12,894
  
 
                                                                
Total loans
  
$
775,455
    
$
291,735
    
$
166,721
    
$
130,760
    
$
32,558
    
$
20,609
    
$
191,529
    
$
1,609,367
  
The following tables presents the gross charge-offs of the Company’s loan portfolio by year of origination based on internal rating category for the three months ended March 31, 2025 (dollars in thousands).

For the three months ended March 31, 2025
  
2025
    
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
Prior
    
Revolving Loans Amortized Cost Basis
    
Total
  
                                                 
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial real estate - other
    
-
      
197
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
197
  
Commercial and industrial
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
3
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3
  
Total current-period gross charge-offs
  
$
-
    
$
200
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
200
  
Loan Portfolio Aging Analysis of Recorded Investment in Loans
The following table presents the Company’s loan portfolio aging analysis of the recorded investment in loans as of March 31, 2026 and December 31, 2025 (dollars in thousands):

   
Past Due
                
Total Loans
  
   
30–59
    
60–89
    
Greater than
                
Total
    
> 90 Days &
  
   
Days
    
Days
    
90 Days
    
Total
    
Current
    
Loans
    
Accruing
  
                                               
March 31, 2026
                                              
Construction & development
  
$
-
    
$
8,031
    
$
-
    
$
8,031
    
$
221,863
    
$
229,894
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
410
      
-
      
17
      
427
      
134,966
      
135,393
      
17
  
Commercial real estate - other
    
-
      
-
      
-
      
-
      
594,921
      
594,921
      
-
  
Commercial & industrial
    
-
      
-
      
54
      
54
      
535,924
      
535,978
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
87,714
      
87,714
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
      
12,645
      
12,645
      
-
  
                                                         
Total
  
$
410
    
$
8,031
    
$
71
    
$
8,512
    
$
1,588,033
    
$
1,596,545
    
$
17
  
                                                         
December 31, 2025
                                                        
Construction & development
  
$
79
    
$
-
    
$
-
    
$
79
    
$
224,487
    
$
224,566
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
47
      
-
      
-
      
47
      
126,075
      
126,122
      
-
  
Commercial real estate - other
    
-
      
1,423
      
-
      
1,423
      
586,174
      
587,597
      
-
  
Commercial & industrial
    
1,702
      
80
      
3,429
      
5,211
      
562,069
      
567,280
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
90,908
      
90,908
      
-
  
Consumer
    
30
      
-
      
-
      
30
      
12,864
      
12,894
      
-
  
                                                         
Total
  
$
1,858
    
$
1,503
    
$
3,429
    
$
6,790
    
$
1,602,577
    
$
1,609,367
    
$
-
  
Nonaccrual Loans
The following table presents information regarding nonaccrual loans as of March 31, 2026 and December 31, 2025 (dollars in thousands):

   
With an
Allowance
    
No Allowance
    
Total Non-
Accrual
Loans
    
Related
Allowance
  
March 31, 2026
                        
Construction & development
  
$
-
    
$
8,031
    
$
8,031
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial real estate - other
    
-
      
62
      
62
      
-
  
Commercial & industrial
    
1,165
      
-
      
1,165
      
209
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
Total
  
$
1,165
    
$
8,093
    
$
9,258
    
$
209
  

   
With an
Allowance
    
No Allowance
    
Total Non-
Accrual
Loans
    
Related
Allowance
  
December 31, 2025
                        
Construction & development
  
$
-
    
$
555
    
$
555
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial real estate - other
    
-
      
70
      
70
      
-
  
Commercial & industrial
    
623
      
5,212
      
5,835
      
255
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  

                               
Total
  
$
623
    
$
5,837
    
$
6,460
    
$
255
  
Collateral-Dependent Gross Loans Held for Investment
The following table summarizes collateral-dependent gross loans held for investment by collateral type and the related specific allocation as follows (dollars in thousands):

   
Collateral Type
              
   
Real Estate
    
Business
Assets
    
Total
    
Specific
Allocation
  
                         
March 31, 2026
                        
Construction & development
  
$
8,031
    
$
-
    
$
8,031
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
17
      
-
      
17
      
-
  
Commercial real estate - other
    
62
      
-
      
62
      
-
  
Commercial & industrial
    
54
      
1,111
      
1,165
      
209
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
Total
  
$
8,164
    
$
1,111
    
$
9,275
    
$
209
  

   
Collateral Type
              
   
Real Estate
    
Business
Assets
    
Total
    
Specific
Allocation
  
                         
December 31, 2025
                        
Construction & development
  
$
555
    
$
-
    
$
555
    
$
-
  
1 - 4 family real estate
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial real estate - other
    
1,492
      
-
      
1,492
      
-
  
Commercial & industrial
    
-
      
5,770
      
5,770
      
200
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
  
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
Total
  
$
2,047
    
$
5,770
    
$
7,817
    
$
200