v3.26.1
Loans Receivable (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2026
Receivables [Abstract]  
Schedule of Portfolio Loans, Net of Deferred Costs and Fees

Portfolio loans, net of deferred costs and fees, are summarized by type as follows at March 31, 2026 and December 31, 2025:

 

 

Period Ended

 

 

March 31, 2026

 

 

December 31, 2025

 

(dollars in thousands)

 

Amount

 

 

Percent

 

 

Amount

 

 

Percent

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

160,752

 

 

 

21.85

%

 

$

163,964

 

 

 

21.72

%

One to four family - non owner occupied

 

 

94,330

 

 

 

12.82

%

 

 

94,511

 

 

 

12.52

%

Commercial owner occupied

 

 

79,423

 

 

 

10.80

%

 

 

79,730

 

 

 

10.56

%

Commercial investor

 

 

328,010

 

 

 

44.61

%

 

 

321,675

 

 

 

42.60

%

Construction and land

 

 

24,436

 

 

 

3.32

%

 

 

36,441

 

 

 

4.83

%

Farm loans

 

 

5,332

 

 

 

0.72

%

 

 

7,231

 

 

 

0.96

%

Total real estate loans

 

 

692,283

 

 

 

94.12

%

 

 

703,552

 

 

 

93.19

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

14,435

 

 

 

1.96

%

 

 

14,914

 

 

 

1.98

%

Guaranteed by U.S. Government

 

 

2,088

 

 

 

0.28

%

 

 

2,175

 

 

 

0.29

%

Commercial

 

 

26,802

 

 

 

3.64

%

 

 

34,280

 

 

 

4.54

%

Total consumer and commercial

 

 

43,325

 

 

 

5.88

%

 

 

51,369

 

 

 

6.81

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans

 

 

735,608

 

 

 

100.0

%

 

 

754,921

 

 

 

100.0

%

Allowance for credit losses

 

 

(6,399

)

 

 

 

 

 

(6,437

)

 

 

 

Total loans, net of deferred costs and fees

 

$

729,209

 

 

 

 

 

$

748,484

 

 

 

 
Schedule of Non-accrual Loans

Non-accrual loans as of March 31, 2026 and December 31, 2025 were as follows:

 

 

March 31, 2026

 

 

December 31, 2025

 

 

No

 

 

With an

 

 

 

 

 

No

 

 

With an

 

 

 

 

(dollars in thousands)

 

Allowance

 

 

Allowance

 

 

Total

 

 

Allowance

 

 

Allowance

 

 

Total

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

838

 

 

$

—

 

 

$

838

 

 

$

811

 

 

$

—

 

 

$

811

 

One to four family - non owner occupied

 

 

118

 

 

 

—

 

 

 

118

 

 

 

174

 

 

 

—

 

 

 

174

 

Commercial owner occupied

 

 

847

 

 

 

—

 

 

 

847

 

 

 

860

 

 

 

—

 

 

 

860

 

Construction and land

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

26

 

Total real estate loans

 

 

1,829

 

 

 

—

 

 

 

1,829

 

 

 

1,871

 

 

 

—

 

 

 

1,871

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

416

 

 

 

—

 

 

 

416

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

10

 

Commercial

 

 

286

 

 

 

94

 

 

 

380

 

 

 

286

 

 

 

94

 

 

 

380

 

Total consumer and commercial loans

 

 

702

 

 

 

94

 

 

 

796

 

 

 

296

 

 

 

94

 

 

 

390

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total nonaccrual loans

 

$

2,531

 

 

$

94

 

 

$

2,625

 

 

$

2,167

 

 

$

94

 

 

$

2,261

 
Schedule of Analysis of Days Past Due An analysis of days past due loans as of March 31, 2026 was as follows:

 

 

 

March 31, 2026

 

 

 

30 - 59

 

 

60 - 89

 

 

90+

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Total

 

 

Current

 

 

Total

 

(dollars in thousands)

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Loans

 

 

Loans

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

2,974

 

 

$

730

 

 

$

543

 

 

$

4,247

 

 

$

156,505

 

 

$

160,752

 

One to four family - non owner occupied

 

 

382

 

 

 

—

 

 

 

118

 

 

 

500

 

 

 

93,830

 

 

 

94,330

 

Commercial owner occupied

 

 

114

 

 

 

555

 

 

 

292

 

 

 

961

 

 

 

78,462

 

 

 

79,423

 

Commercial investor

 

 

678

 

 

 

282

 

 

 

—

 

 

 

960

 

 

 

327,050

 

 

 

328,010

 

Construction and land

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

26

 

 

 

24,410

 

 

 

24,436

 

Farm loans

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,332

 

 

 

5,332

 

Total real estate loans

 

 

4,148

 

 

 

1,567

 

 

 

979

 

 

 

6,694

 

 

 

685,589

 

 

 

692,283

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

153

 

 

 

6

 

 

 

415

 

 

 

574

 

 

 

13,861

 

 

 

14,435

 

Guaranteed by U.S. Government

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,088

 

 

 

2,088

 

Commercial

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

380

 

 

 

26,422

 

 

 

26,802

 

Total consumer and commercial loans

 

 

153

 

 

 

6

 

 

 

795

 

 

 

954

 

 

 

42,371

 

 

 

43,325

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans

 

$

4,301

 

 

$

1,573

 

 

$

1,774

 

 

$

7,648

 

 

$

727,960

 

 

$

735,608

 

 

An analysis of days past due loans as of December 31, 2025 was as follows:

 

 

December 31, 2025

 

 

30 - 59

 

 

60 - 89

 

 

90+

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Total

 

 

Current

 

 

Total

 

(dollars in thousands)

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Loans

 

 

Loans

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

4,700

 

 

$

379

 

 

$

787

 

 

$

5,866

 

 

$

158,098

 

 

$

163,964

 

One to four family - non owner occupied

 

 

104

 

 

 

—

 

 

 

174

 

 

 

278

 

 

 

94,233

 

 

 

94,511

 

Commercial owner occupied

 

 

—

 

 

 

566

 

 

 

294

 

 

 

860

 

 

 

78,870

 

 

 

79,730

 

Commercial investor

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

321,675

 

 

 

321,675

 

Construction and land

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

26

 

 

 

36,415

 

 

 

36,441

 

Farm loans

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,231

 

 

 

7,231

 

Total real estate loans

 

 

4,804

 

 

 

945

 

 

 

1,281

 

 

 

7,030

 

 

 

696,522

 

 

 

703,552

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

384

 

 

 

44

 

 

 

10

 

 

 

438

 

 

 

14,476

 

 

 

14,914

 

Guaranteed by U.S. Government

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,175

 

 

 

2,175

 

Commercial

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

380

 

 

 

33,900

 

 

 

34,280

 

Total consumer and commercial loans

 

 

384

 

 

 

44

 

 

 

390

 

 

 

818

 

 

 

50,551

 

 

 

51,369

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans

 

$

5,188

 

 

$

989

 

 

$

1,671

 

 

$

7,848

 

 

$

747,073

 

 

$

754,921

 

 

 
Schedule of Detail Provision Activity in ACL

The following tables detail activity in the ACL at and for the three months ended March 31, 2026 and 2025. An allocation of the allowance to one category of loans does not prevent the Company from using that allowance to absorb losses in a different category.

 

Three months ended

 

March 31, 2026

 

(dollars in thousands)

 

Beginning Balance

 

 

Charge-offs

 

 

Recoveries

 

 

Provisions (Recovery)

 

 

Ending Balance

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

1,306

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

245

 

 

$

1,552

 

One to four family - non owner occupied

 

 

537

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

(52

)

 

 

504

 

Commercial owner occupied

 

 

329

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

89

 

 

 

418

 

Commercial investor

 

 

3,060

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(137

)

 

 

2,923

 

Construction and land

 

 

328

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(224

)

 

 

104

 

Farm loans

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

17

 

Total real estate loans

 

 

5,583

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

(85

)

 

 

5,518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

438

 

 

 

(3

)

 

 

1

 

 

 

34

 

 

 

470

 

Commercial

 

 

416

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

411

 

Total consumer and commercial

 

 

854

 

 

 

(3

)

 

 

1

 

 

 

29

 

 

 

881

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans

 

$

6,437

 

 

$

(3

)

 

$

21

 

 

$

(56

)

 

$

6,399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended

 

March 31, 2025

 

(dollars in thousands)

 

Beginning Balance

 

 

Charge-offs

 

 

Recoveries

 

 

Provisions (recovery)

 

 

Ending Balance

 

Real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - owner occupied

 

$

1,858

 

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

(214

)

 

$

1,647

 

One to four family - non owner occupied

 

 

742

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

(141

)

 

 

617

 

Commercial owner occupied

 

 

511

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16

)

 

 

495

 

Commercial investor

 

 

3,592

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

440

 

 

 

4,032

 

Construction and land

 

 

940

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

14

 

 

 

955

 

Farm loans

 

 

69

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

73

 

Total real estate loans

 

 

7,712

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

87

 

 

 

7,819

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

399

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

396

 

Commercial

 

 

411

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

673

 

Total consumer and commercial

 

 

810

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

264

 

 

 

1,069

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans

 

$

8,522

 

 

$

(5

)

 

$

20

 

 

$

351

 

 

$

8,888

 

 

 

The following table summarizes the ACL provision activity for the three months ended March 31, 2026 and 2025.

 

 

 

Three months ended March 31,

 

(dollars in thousands)

 

2026

 

 

2025

 

Provision for (recovery of) credit losses - loans

 

$

(56

)

 

$

351

 

Provision for (recovery of) allowance for securities - HTM

 

 

(1

)

 

 

(1

)

Provision for (recovery of ) allowance for credit losses - unfunded commitments

 

 

46

 

 

 

(53

)

Provision for (recovery of) credit losses per the consolidated statements of income

 

$

(11

)

 

$

297

 

 

 

 
Schedule of Term Loan by Origination Year

Term Loans by Origination Year

 

(dollars in thousands)

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

Balance at March 31, 2026

 

2026

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

Prior

 

 

Revolving

 

 

Total

 

One to four family - owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

5,828

 

 

$

33,780

 

 

$

18,959

 

 

$

5,284

 

 

$

7,448

 

 

$

78,467

 

 

$

10,277

 

 

$

160,043

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

709

 

 

 

—

 

 

 

709

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total One to four family - owner occupied

 

$

5,828

 

 

$

33,780

 

 

$

18,959

 

 

$

5,284

 

 

$

7,448

 

 

$

79,176

 

 

$

10,277

 

 

$

160,752

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - non owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

2,501

 

 

$

8,380

 

 

$

4,093

 

 

$

12,680

 

 

$

26,281

 

 

$

40,088

 

 

$

—

 

 

$

94,023

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

307

 

 

 

—

 

 

 

307

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total One to four family - non owner occupied

 

$

2,501

 

 

$

8,380

 

 

$

4,093

 

 

$

12,680

 

 

$

26,281

 

 

$

40,395

 

 

$

—

 

 

$

94,330

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

3,754

 

 

$

3,937

 

 

$

4,065

 

 

$

19,653

 

 

$

10,241

 

 

$

35,871

 

 

$

—

 

 

$

77,521

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,902

 

 

 

—

 

 

 

1,902

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial owner occupied

 

$

3,754

 

 

$

3,937

 

 

$

4,065

 

 

$

19,653

 

 

$

10,241

 

 

$

37,773

 

 

$

—

 

 

$

79,423

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial investor

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

3,121

 

 

$

34,487

 

 

$

48,058

 

 

$

57,986

 

 

$

77,290

 

 

$

107,068

 

 

$

—

 

 

$

328,010

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial investor

 

$

3,121

 

 

$

34,487

 

 

$

48,058

 

 

$

57,986

 

 

$

77,290

 

 

$

107,068

 

 

$

—

 

 

$

328,010

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction and land

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

408

 

 

$

8,068

 

 

$

14,025

 

 

$

267

 

 

$

511

 

 

$

1,131

 

 

$

—

 

 

$

24,410

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

26

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Construction and land

 

$

408

 

 

$

8,068

 

 

$

14,025

 

 

$

267

 

 

$

511

 

 

$

1,157

 

 

$

—

 

 

$

24,436

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Farm loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

308

 

 

$

—

 

 

$

297

 

 

$

4,727

 

 

$

—

 

 

$

5,332

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Farm loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

308

 

 

$

—

 

 

$

297

 

 

$

4,727

 

 

$

—

 

 

$

5,332

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

10

 

 

$

818

 

 

$

1,904

 

 

$

2,351

 

 

$

1,557

 

 

$

7,433

 

 

$

—

 

 

$

14,073

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

362

 

 

 

—

 

 

 

362

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Marine and other consumer loans

 

$

10

 

 

$

818

 

 

$

1,904

 

 

$

2,351

 

 

$

1,557

 

 

$

7,795

 

 

$

—

 

 

$

14,435

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

3

 

 

$

—

 

 

$

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Guaranteed by U.S. Government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,088

 

 

$

—

 

 

$

2,088

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Guaranteed by U.S. Government

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,088

 

 

$

—

 

 

$

2,088

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

128

 

 

$

12,177

 

 

$

6,360

 

 

$

126

 

 

$

1,209

 

 

$

6,422

 

 

$

—

 

 

$

26,422

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial

 

$

128

 

 

$

12,177

 

 

$

6,360

 

 

$

126

 

 

$

1,589

 

 

$

6,422

 

 

$

—

 

 

$

26,802

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

(dollars in thousands)

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

Balance at March 31, 2026

 

2026

 

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

Prior

 

 

Revolving

 

 

Total

 

Total Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

15,750

 

 

$

101,647

 

 

$

97,772

 

 

$

98,347

 

 

$

124,834

 

 

$

283,295

 

 

$

10,277

 

 

$

731,922

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

3,306

 

 

 

—

 

 

 

3,686

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans

 

$

15,750

 

 

$

101,647

 

 

$

97,772

 

 

$

98,347

 

 

$

125,214

 

 

$

286,601

 

 

$

10,277

 

 

$

735,608

 

 

Term Loans by Origination Year

 

(dollars in thousands)

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

Balance at December 31, 2025

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

Prior

 

 

Revolving

 

 

Total

 

One to four family - owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

34,231

 

 

$

23,919

 

 

$

5,315

 

 

$

7,503

 

 

$

12,345

 

 

$

68,285

 

 

$

11,790

 

 

$

163,388

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

329

 

 

 

247

 

 

 

—

 

 

 

576

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total One to four family - owner occupied

 

$

34,231

 

 

$

23,919

 

 

$

5,315

 

 

$

7,503

 

 

$

12,674

 

 

$

68,532

 

 

$

11,790

 

 

$

163,964

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One to four family - non owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

8,148

 

 

$

4,737

 

 

$

12,480

 

 

$

26,808

 

 

$

14,860

 

 

$

27,113

 

 

$

—

 

 

$

94,146

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

365

 

 

 

—

 

 

 

365

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total One to four family - non owner occupied

 

$

8,148

 

 

$

4,737

 

 

$

12,480

 

 

$

26,808

 

 

$

14,860

 

 

$

27,478

 

 

$

—

 

 

$

94,511

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial owner occupied

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

3,905

 

 

$

4,100

 

 

$

19,694

 

 

$

10,299

 

 

$

5,646

 

 

$

34,164

 

 

$

—

 

 

$

77,808

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

294

 

 

 

1,628

 

 

 

—

 

 

 

1,922

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial owner occupied

 

$

3,905

 

 

$

4,100

 

 

$

19,694

 

 

$

10,299

 

 

$

5,940

 

 

$

35,792

 

 

$

—

 

 

$

79,730

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial investor

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

34,551

 

 

$

34,460

 

 

$

61,241

 

 

$

80,765

 

 

$

66,609

 

 

$

44,049

 

 

$

—

 

 

$

321,675

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial investor

 

$

34,551

 

 

$

34,460

 

 

$

61,241

 

 

$

80,765

 

 

$

66,609

 

 

$

44,049

 

 

$

—

 

 

$

321,675

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction and land

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

7,957

 

 

$

26,805

 

 

$

271

 

 

$

348

 

 

$

448

 

 

$

586

 

 

$

—

 

 

$

36,415

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

26

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Construction and land

 

$

7,957

 

 

$

26,805

 

 

$

271

 

 

$

348

 

 

$

448

 

 

$

612

 

 

$

—

 

 

$

36,441

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Farm loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

—

 

 

$

311

 

 

$

—

 

 

$

300

 

 

$

1,744

 

 

$

4,876

 

 

$

—

 

 

$

7,231

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Farm loans

 

$

—

 

 

$

311

 

 

$

—

 

 

$

300

 

 

$

1,744

 

 

$

4,876

 

 

$

—

 

 

$

7,231

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Marine and other consumer loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

883

 

 

$

2,042

 

 

$

2,408

 

 

$

1,587

 

 

$

4,698

 

 

$

3,296

 

 

$

—

 

 

$

14,914

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Marine and other consumer loans

 

$

883

 

 

$

2,042

 

 

$

2,408

 

 

$

1,587

 

 

$

4,698

 

 

$

3,296

 

 

$

—

 

 

$

14,914

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

14

 

 

$

—

 

 

$

14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Guaranteed by U.S. Government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,175

 

 

$

—

 

 

$

2,175

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Guaranteed by U.S. Government

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,175

 

 

$

—

 

 

$

2,175

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

12,267

 

 

$

6,851

 

 

$

138

 

 

$

1,339

 

 

$

4,726

 

 

$

8,579

 

 

$

—

 

 

$

33,900

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Commercial

 

$

12,267

 

 

$

6,851

 

 

$

138

 

 

$

1,719

 

 

$

4,726

 

 

$

8,579

 

 

$

—

 

 

$

34,280

 

Current Period Gross Write-off

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

(dollars in thousands)

 

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

Balance at December 31, 2025

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

Prior

 

 

Revolving

 

 

Total

 

Total Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

101,942

 

 

$

103,225

 

 

$

101,547

 

 

$

128,949

 

 

$

111,076

 

 

$

193,123

 

 

$

11,790

 

 

$

751,652

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

380

 

 

 

623

 

 

 

2,266

 

 

 

—

 

 

 

3,269

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans

 

$

101,942

 

 

$

103,225

 

 

$

101,547

 

 

$

129,329

 

 

$

111,699

 

 

$

195,389

 

 

$

11,790

 

 

$

754,921

 

 
Schedule of Loans Determined by Management to be Collateral Dependent The following table shows the loans determined by management to be collateral dependent at March 31, 2026.

 

 

 

Loan Balance

 

 

Estimated Collateral Values

 

 

Loan Balance

 

 

Estimated Collateral Values

 

(dollars in thousands)

 

Real Estate

 

 

Real Estate

 

 

Business\Other Assets

 

 

Business\Other Assets

 

One to four family - owner occupied

 

$

838

 

 

$

5,180

 

 

$

—

 

 

$

—

 

One to four family - non-owner occupied

 

 

119

 

 

 

445

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Commercial owner occupied real estate

 

 

847

 

 

 

2,250

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Commercial investor real estate

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Construction and land

 

 

26

 

 

 

625

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Commercial

 

 

380

 

 

 

664

 

 

 

—

 

 

 

122

 

Marine and other consumer

 

 

415

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

654

 

Total

 

$

2,625

 

 

$

9,164

 

 

$

—

 

 

$

776

 
Schedule of BEFD Modifications Included in Collateral Dependent Schedule

Borrowers experiencing financial difficulty ("BEFD") modifications included in the collateral dependent schedule above, as of March 31, 2026 were as follows:

 

(dollars in thousands)

 

Number of Loans

 

 

Amortized Cost

 

One to four family - owner occupied

 

9

 

 

$

1,134

 

One to four family - non owner occupied

 

1

 

 

 

124

 

 

 

 

 

 

 

Total BEFD modification loans

 

10

 

 

$

1,258

 

 

 

 

 

 

 

Modifications on non-accrual

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 
Schedule of Loans Modified to Borrowers Experiencing Financial Difficulty Amortized Cost Basis

The following table details the amortized cost basis for loans modified to borrowers experiencing financial difficulty during the three months ended March 31, 2026.

 

 

 

Three months ended March 31, 2026

 

(dollars in thousands)

 

Term Extensions

 

 

Payment Deferral and Term Extensions

 

 

Total

 

 

Percentage of Total Loans

 

One to four family - owner occupied

 

$

82

 

 

$

—

 

 

$

82

 

 

 

0.01

%

Total

 

$

82

 

 

$

—

 

 

$

82

 

 

 

0.01

%