v3.26.1
Loans and Allowance for Credit Losses on Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2026
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loans Held-for-Investment
The following table presents the composition of the Company’s loans held-for-investment as of the dates indicated.
($ in thousands)
March 31, 2026
December 31, 2025
Commercial real estate:
Commercial property
$1,091,823 $1,071,396 
Business property644,307 638,063 
Multifamily198,346 175,579 
Construction
18,972 18,561 
Total commercial real estate1,953,448 1,903,599 
Commercial and industrial520,894 508,662 
Consumer:
Residential mortgage392,680 401,337 
Other consumer6,529 6,802 
Total consumer399,209 408,139 
Loans held-for-investment
2,873,551 2,820,400 
Allowance for credit losses on loans(33,943)(33,381)
Net loans held-for-investment
$2,839,608 $2,787,019 
Schedule of Reclassification of ACL on Loans and Initial Adjustment to ACL
The following table presents a composition of provision for credit losses for the periods indicated:
Three Months Ended March 31,
($ in thousands)
2026
2025
Provision for credit losses on loans$618 $1,591 
Provision (reversal) for credit losses on off-balance sheet credit exposures(151)7 
Total provision (reversal) for credit losses$467 $1,598 
The following tables present the activities in ACL on loans for the periods indicated:
($ in thousands)Commercial PropertyBusiness PropertyMultifamilyConstructionCommercial and IndustrialResidential MortgageOther ConsumerTotal
Balance at January 1, 2026
$9,348 $4,347 $1,282 $123 $15,357 $2,871 $53 $33,381 
Charge-offs— — — — (76)— — (76)
Recoveries— 1 — — 19 — — 20 
Provision (reversal) for credit losses on loans1,368 1,201 236 (9)(2,178)9 (9)618 
Balance at March 31, 2026
$10,716 $5,549 $1,518 $114 $13,122 $2,880 $44 $33,943 
Balance at January 1, 2025
$12,923 $3,967 $2,371 $81 $8,713 $2,506 $67 $30,628 
Charge-offs— — — — (351)— (2)(353)
Recoveries— 1 — — 71 — 4 76 
Provision (reversal) for credit losses on loans(868)224 272 (35)1,148 873 (23)1,591 
Balance at March 31, 2025
$12,055 $4,192 $2,643 $46 $9,581 $3,379 $46 $31,942 
Schedule of Credit Quality Indicators
The following table presents the Company’s loans held-for-investment by loan segment, internal risk ratings and vintage year as of March 31, 2026 and gross write offs for the three months ended March 31, 2026. The vintage year is the year of origination, renewal or major modification. Revolving loans that are converted to term loans presented in the table below are excluded from the Term Loans by Origination Year columns.
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term
($ in thousands)20262025202420232022PriorTotal
March 31, 2026
Commercial Real Estate:
Commercial property
Pass$60,169 $309,539 $174,921 $137,453 $194,402 $189,634 $14,877 $8,020 $1,089,015 
Special mention— — — — 924 — — — 924 
Substandard— — — 113 347 1,424 — — 1,884 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$60,169 $309,539 $174,921 $137,566 $195,673 $191,058 $14,877 $8,020 $1,091,823 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Business property
Pass$22,522 $171,219 $87,702 $87,901 $75,226 $181,979 $6,850 $3,614 $637,013 
Special mention— — — — — 5,471 — — 5,471 
Substandard— — — — 960 863 — — 1,823 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$22,522 $171,219 $87,702 $87,901 $76,186 $188,313 $6,850 $3,614 $644,307 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Multifamily
Pass$25,119 $38,415 $30,307 $13,725 $37,868 $51,912 $1,000 $— $198,346 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$25,119 $38,415 $30,307 $13,725 $37,868 $51,912 $1,000 $— $198,346 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Construction
Pass$— $— $904 $— $18,068 $— $— $— $18,972 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$— $— $904 $— $18,068 $— $— $— $18,972 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term
($ in thousands)20262025202420232022PriorTotal
March 31, 2026 (Continued)
Commercial and Industrial
Pass$6,276 $28,072 $32,875 $26,836 $13,039 $9,612 $353,847 $49,987 $520,544 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — 241 109 — — 350 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$6,276 $28,072 $32,875 $26,836 $13,280 $9,721 $353,847 $49,987 $520,894 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $76 $— $— $76 
Consumer
Residential mortgage
Pass$7,884 $59,068 $28,640 $46,700 $135,369 $109,632 $— $— $387,293 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — 4,689 — 698 — — 5,387 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$7,884 $59,068 $28,640 $51,389 $135,369 $110,330 $— $— $392,680 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Other consumer
Pass$153 $— $— $1,461 $1,513 $259 $3,139 $— $6,525 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — 4 — — — 4 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$153 $— $— $1,461 $1,517 $259 $3,139 $— $6,529 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Total loans held-for-investment
Pass$122,123 $606,313 $355,349 $314,076 $475,485 $543,028 $379,713 $61,621 $2,857,708 
Special mention— — — — 924 5,471 — — 6,395 
Substandard— — — 4,802 1,552 3,094 — — 9,448 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$122,123 $606,313 $355,349 $318,878 $477,961 $551,593 $379,713 $61,621 $2,873,551 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $76 $— $— $76 
The following table presents the Company’s loans held-for-investment by loan segment, internal risk ratings and vintage year as of December 31, 2025. The vintage year is the year of origination, renewal or major modification. Revolving loans that are converted to term loans presented in the table below are excluded from term loans by vintage year columns.
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term
($ in thousands)20252024202320222021PriorTotal
December 31, 2025
Commercial Real Estate:
Commercial property
Pass$312,704 $176,824 $138,914 $203,311 $118,797 $96,119 $14,306 $7,563 $1,068,538 
Special mention— — — 923 — — — — 923 
Substandard— — 116 357 229 1,233 — — 1,935 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$312,704 $176,824 $139,030 $204,591 $119,026 $97,352 $14,306 $7,563 $1,071,396 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Business property
Pass$172,213 $89,840 $94,519 $77,382 $116,412 $71,607 $5,530 $3,640 $631,143 
Special mention— — — — 5,512 — — — 5,512 
Substandard— — — 442 377 589 — — 1,408 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$172,213 $89,840 $94,519 $77,824 $122,301 $72,196 $5,530 $3,640 $638,063 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $307 $— $— $— $— $307 
Multifamily
Pass$38,551 $30,423 $13,793 $38,482 $37,071 $16,259 $1,000 $— $175,579 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$38,551 $30,423 $13,793 $38,482 $37,071 $16,259 $1,000 $— $175,579 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Construction
Pass$— $503 $— $18,058 $— $— $— $— $18,561 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$— $503 $— $18,058 $— $— $— $— $18,561 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term
($ in thousands)20252024202320222021PriorTotal
December 31, 2025 (Continued)
Commercial and Industrial
Pass$30,047 $35,290 $28,031 $15,873 $4,753 $6,413 $336,748 $51,099 $508,254 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — 247 — 161 — — 408 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$30,047 $35,290 $28,031 $16,120 $4,753 $6,574 $336,748 $51,099 $508,662 
Year-to-date period gross write offs
$247 $202 $125 $— $149 $196 $— $— $919 
Consumer
Residential mortgage
Pass$62,595 $29,032 $52,641 $137,472 $67,078 $47,116 $— $— $395,934 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — 4,689 — — 714 — — 5,403 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$62,595 $29,032 $57,330 $137,472 $67,078 $47,830 $— $— $401,337 
Year-to-date period gross write offs
$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Other consumer
Pass$262 $— $1,788 $1,932 $429 $39 $2,347 $— $6,797 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — 5 — — — — 5 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$262 $— $1,788 $1,937 $429 $39 $2,347 $— $6,802 
Year-to-date period gross write offs
$— $77 $1 $— $4 $— $— $— $82 
Total loans held-for-investment
Pass$616,372 $361,912 $329,686 $492,510 $344,540 $237,553 $359,931 $62,302 $2,804,806 
Special mention— — — 923 5,512 — — — 6,435 
Substandard— — 4,805 1,051 606 2,697 — — 9,159 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total$616,372 $361,912 $334,491 $494,484 $350,658 $240,250 $359,931 $62,302 $2,820,400 
Year-to-date period gross write offs
$247 $279 $126 $307 $153 $196 $— $— $1,308 
Schedule of Nonaccrual Loans
The following table presents the loans on nonaccrual status by loan segments as of the date indicated:
($ in thousands)Total Nonaccrual LoansNonaccrual Loans with ACLACL on Nonaccrual LoansCollateral Dependent Nonaccrual LoansACL on Collateral Dependent Nonaccrual Loans
March 31, 2026
Commercial real estate:
Commercial property
$1,356 $— $— $1,356 $— 
Business property1,355 628 120 1,355 120 
Total commercial real estate2,711 628 120 2,711 120 
Commercial and industrial83 — — 83 — 
Consumer:
Residential mortgage5,387 — — 5,387 — 
Other consumer4 4 — — — 
Total consumer5,391 4 — 5,387 — 
Total
$8,185 $632 $120 $8,181 $120 
December 31, 2025
Commercial real estate:
Commercial property
$1,403 $— $— $1,403 $— 
Business property938 642 134 938 134 
Total commercial real estate2,341 642 134 2,341 134 
Commercial and industrial161 71 72 161 72 
Consumer:
Residential mortgage5,403 — — 5,403 — 
Other consumer5 5 — — — 
Total consumer5,408 5 — 5,403 — 
Total
$7,910 $718 $206 $7,905 $206 
Schedule of Collateral Dependent Loans The following table presents the collateral dependent loans by loan segments as of the date indicated:
($ in thousands)Hotel / MotelRestaurantRetailSingle Family ResidentialOtherTotal
March 31, 2026
Commercial real estate:
Commercial property$1,356 $— $— $— $— $1,356 
Business property— 895 429 — 31 1,355 
Total commercial real estate1,356 895 429 — 31 2,711 
Commercial and industrial6 — — 77 — 83 
Consumer:
Residential mortgage— — — 5,387 — 5,387 
Total consumer— — — 5,387 — 5,387 
Total$1,362 $895 $429 $5,464 $31 $8,181 
December 31, 2025
Commercial real estate:
Commercial property$1,403 $— $— $— $— $1,403 
Business property— 377 529 — 32 938 
Total commercial real estate1,403 377 529 — 32 2,341 
Commercial and industrial8 — — 82 71 161 
Consumer:
Residential mortgage— — — 5,403 — 5,403 
Total consumer— — — 5,403 — 5,403 
Total$1,411 $377 $529 $5,485 $103 $7,905 
Schedule of Past Due Loans
The following table presents the aging of past due in accruing loans and nonaccrual loans by loan segments as of date indicated:
Still AccruingNonaccrual
($ in thousands)30 to 59 Days Past Due60 to 89 Days Past Due90 or More Days Past DueTotal30 to 59 Days Past Due60 to 89 Days Past Due90 or More Days Past DueTotalTotal Loans Past Due
March 31, 2026
Commercial real estate:
Commercial property$— $— $— $— $501 $— $— $501 $501 
Business property239 — — 239 429 — 407 836 1,075 
Total commercial real estate239 — — 239 930 — 407 1,337 1,576 
Commercial and industrial742 — — 742 6 — — 6 748 
Consumer:
Residential mortgage348 — — 348 265 — 5,123 5,388 5,736 
Other consumer23 19 — 42 — — — — 42 
Total consumer371 19 — 390 265 — 5,123 5,388 5,778 
Total$1,352 $19 $— $1,371 $1,201 $— $5,530 $6,731 $8,102 
December 31, 2025
Commercial real estate:
Commercial property$— $— $— $— $— $— $524 $524 $524 
Business property140 — — 140 86 178 230 494 634 
Total commercial real estate140 — — 140 86 178 754 1,018 1,158 
Commercial and industrial21 5 — 26 — — 78 78 104 
Consumer:
Residential mortgage674 — — 674 2,269 273 2,862 5,404 6,078 
Other consumer108 7 — 115 — — — — 115 
Total consumer782 7 — 789 2,269 273 2,862 5,404 6,193 
Total$943 $12 $— $955 $2,355 $451 $3,694 $6,500 $7,455 
Schedule of Loan Modifications Past Due
The following table presents the performance of loans that the borrowers were both experiencing financial difficulty and modified in the last 12 months:
($ in thousands)30 to 59 Days Past Due60 to 89 Days Past Due90 or More Days Past DueTotal
March 31, 2026
Total$— $— $— $— 
December 31, 2025
Total$— $— $— $— 
Schedule of Loans Held-for-Investment Transferred to Loans Held-for-Sale
The following table presents a summary of loans that were transferred from loans held-for-investment to loans held-for-sale for the periods indicate:
Three Months Ended March 31,
($ in thousands)
2026
2025
Commercial real estate:
Commercial property
$1,091 $— 
Total commercial real estate1,091 — 
Total$1,091 $— 
Schedule of Loans Held-for-Sale
The following table presents a composition of loans held-for-sale as of the date indicated:
($ in thousands)
March 31, 2026
December 31, 2025
Commercial real estate:
Commercial property$1,091 $3,750 
Business property715 2,734 
Total commercial real estate1,806 6,484 
Commercial and industrial1,798 5,593 
Total$3,604 $12,077