v3.25.4
LOANS AND ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2025
Receivables [Abstract]  
The following table presents the summary of the loan portfolio by the major classification of the loan at the periods indicated:

The following table presents the summary of the loan portfolio by the major classification of the loan at the periods indicated:

 

   December 31,   December 31, 
   2025   2024 
   (Dollars in thousands) 
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $900,513   $880,828 
Owner occupied   198,550    194,904 
Total commercial real estate   1,099,063    1,075,732 
           
Residential real estate:
          
Residential one-to-four family   719,070    653,802 
Home equity   137,801    121,857 
Total residential real estate   856,871    775,659 
           
Commercial and industrial   221,790    211,656 
           
Consumer   2,929    4,391 
           
Total gross loans   2,180,653    2,067,438 
Plus: Unearned premiums and deferred loan fees and costs, net   2,939    2,751 
Less: Allowance for credit losses   (20,297)   (19,529)
Net loans  $2,163,295   $2,050,660 
A summary of the activity in the balances of mortgage servicing rights follows:

A summary of the activity in the balances of mortgage servicing rights follows:

 

               
   Years Ended December 31, 
   2025   2024 
   (Dollars in thousands) 
Balance at the beginning of year:  $436   $422 
Capitalized mortgage servicing rights   —    114 
Amortization   (118)   (100)
Balance at the end of year  $318   $436 
Fair value at the end of year  $673   $826 
An analysis of changes in the allowance for credit losses for loans and off-balance sheet commitments by segment for the years ended December 31, 2025 and 2024 is as follows:

An analysis of changes in the allowance for credit losses for loans and off-balance sheet commitments by segment for the years ended December 31, 2025 and 2024 is as follows:

 

   Commercial Real Estate   Residential Real Estate   Commercial and Industrial   Consumer   Unallocated   Total 
   (Dollars in thousands) 
Allowance for credit losses for loans                              
                               
Balance at December 31, 2024  $13,677   $3,156   $2,477   $219   $—   $19,529 
Provision for (reversal of) credit losses   20    1,068    (833)   41    —    296 
Charge-offs   (4)   (55)   (9)   (228)   —    (296)
Recoveries   25    17    610    116    —    768 
Balance at December 31, 2025  $13,718   $4,186   $2,245   $148   $—   $20,297 
                               
Balance at December 31, 2023  $15,141   $2,548   $2,537   $41   $—   $20,267 
Provision for (reversal of) credit losses   (1,670)   761    (212)   296    —    (825)
Charge-offs   (46)   (185)   (65)   (228)   —    (524)
Recoveries   252    32    217    110    —    611 
Balance at December 31, 2024  $13,677   $3,156   $2,477   $219   $—   $19,529 
                               
Balance at December 31, 2022  $12,199   $4,312   $3,160   $245   $15   $19,931 
Cumulative effect change in accounting principle   3,989    (2,518)   (75)   (199)   (15)   1,182 
Adjusted beginning balance   16,188    1,794    3,085    46    —    21,113 
Provision for (reversal of) credit losses   (292)   728    665    92    —    1,193 
Charge-offs   (764)   —    (1,561)   (185)   —    (2,510)
Recoveries   9    26    348    88         471 
Balance at December 31, 2023  $15,141   $2,548   $2,537   $41   $—   $20,267 

 

 

   Commercial Real Estate   Residential Real Estate   Commercial and Industrial   Consumer   Unallocated   Total 
   (Dollars in thousands) 
Allowance for credit losses for off-balance sheet exposures                              
                               
Balance at December 31, 2024  $456   $256   $45   $—   $—   $757 
Provision for (reversal of) credit losses   5    39    (5)   —    —    39 
Balance at December 31, 2025  $461   $295   $40   $—   $—   $796 
                               
Balance at December 31, 2023  $375   $163   $59   $—   $—   $597 
Provision for (reversal of) credit losses   81    93    (14)   —    —    160 
Balance at December 31, 2024  $456   $256   $45   $—   $—   $757 
                               
Balance at December 31, 2022  $—   $—   $—   $—   $—   $— 
Cumulative effect of change in accounting principle   611    267    40    —    —    918 
Provision for (reversal of) credit losses   (236)   (104)   19    —    —    (321)
Balance at December 31, 2023  $375   $163   $59   $—   $—   $597 
The following tables present an age analysis of past due loans as of the dates indicated:

The following tables present an age analysis of past due loans as of the dates indicated:

 

   30 – 59 Days Past Due   60 – 89 Days Past Due   90 Days or  More Past Due  

Total 

Past Due Loans 

  

Total

 Current Loans 

  

Total 

Loans 

  

Nonaccrual 

Loans

 
   (Dollars in thousands) 
December 31, 2025                            
Commercial real estate:                                   
Non-owner occupied  $—   $—   $—   $—   $900,513   $900,513   $135 
Owner occupied   304    —    —    304    198,246    198,550    289 
Total   304    —    —    304    1,098,759    1,099,063    424 
Residential real estate:
                                   
Residential one-to-four family   1,127    503    546    2,176    716,894    719,070    3,779 
Home equity   113    —    500    613    137,188    137,801    511 
Total   1,240    503    1,046    2,789    854,082    856,871    4,290 
Commercial and industrial   48    —    1    49    221,741    221,790    448 
Consumer   3    —    —    3    2,926    2,929    — 
Total loans  $1,595   $503   $1,047   $3,145   $2,177,508   $2,180,653   $5,162 

 

 

   30 – 59 Days Past Due   60 – 89 Days Past Due   90 Days or  More Past Due  

Total 

Past Due Loans 

  

Total

 Current Loans

  

Total 

Loans 

   Nonaccrual Loans 
   (Dollars in thousands) 
December 31, 2024                            
Commercial real estate:                                   
Non-owner occupied  $285   $—   $—   $285   $880,543   $880,828   $— 
Owner occupied   —    —    —    —    194,904    194,904    330 
Total   285    —    —    285    1,075,447    1,075,732    330 
Residential real estate:
                                   
Residential one-to-four family   1,747    569    983    3,299    650,503    653,802    3,965 
Home equity   810    213    317    1,340    120,517    121,857    408 
Total   2,557    782    1,300    4,639    771,020    775,659    4,373 
Commercial and industrial   60    —    1    61    211,595    211,656    673 
Consumer   10    —    —    10    4,381    4,391    5 
Total loans  $2,912   $782   $1,301   $4,995   $2,062,443   $2,067,438   $5,381 
The following table is a summary of the Company’s nonaccrual loans by major categories at December 31, 2025 and December 31, 2024:

The following table is a summary of the Company’s nonaccrual loans by major categories at December 31, 2025 and December 31, 2024:

 

                           
   As of December 31, 2025   For the Year Ended December 31, 2025 
   Nonaccrual Loans with Allowance for Credit Loss   Nonaccrual Loans Without Allowance for Credit Loss  

Total  

Nonaccrual Loans 

   Accrued Interest Receivable Reversed from Income 
   (Dollars in thousands) 
Commercial real estate:                    
Non-owner occupied  $—   $135   $135   $8 
Owner occupied   —    289    289    18 
Total   —    424    424    26 
Residential real estate:                    
Residential one-to-four family   —    3,779    3,779    161 
Home equity   —    511    511    41 
Total        4,290    4,290    202 
Commercial and industrial   —    448    448    56 
Consumer   —    —    —    — 
Total loans  $—   $5,162   $5,162   $284 

 

                           
   As of December 31, 2024   For the Year Ended December 31, 2024 
   Nonaccrual Loans with Allowance for Credit Loss   Nonaccrual Loans Without Allowance for Credit Loss  

Total  

Nonaccrual Loans 

   Accrued Interest Receivable Reversed from Income 
   (Dollars in thousands) 
Commercial real estate:                    
Non-owner occupied  $—   $—   $—   $— 
Owner occupied   —    330    330    — 
Total   —    330    330    — 
Residential real estate:                    
Residential one-to-four family   —    3,965    3,965    192 
Home equity   —    408    408    30 
Total        4,373    4,373    222 
Commercial and industrial   —    673    673    151 
Consumer   —    5    5    — 
Total loans  $—   $5,381   $5,381   $373 
The following table summarizes the Company’s individually evaluated collateral dependent loans by class as of the dates indicated:

The following table summarizes the Company’s individually evaluated collateral dependent loans by class as of the dates indicated:

 

   As of December 31, 2025 
   Recorded Investment   Related Allowance 
   (Dollars in thousands) 
With no related allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $307   $— 
Owner occupied   331    — 
Total   638    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   3,778    — 
Home equity   511    — 
Total   4,289      
Commercial and industrial   497    — 
Consumer   —    — 
Loans with no related allowance recorded  $5,424   $— 
           
With an allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $—   $— 
Owner occupied   —    — 
Total   —    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   —    — 
Home equity   —    — 
Total   —    — 
Commercial and industrial   464    122 
Consumer   —    — 
Loans with an allowance recorded  $464   $122 
Total individually evaluated loans  $5,888   $122 

 

   As of December 31, 2024 
   Recorded Investment   Related Allowance 
   (Dollars in thousands) 
With no related allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $6,956   $— 
Owner occupied   1,285    — 
Total   8,241    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   4,333    — 
Home equity   408    — 
Total   4,741      
Commercial and industrial   776    — 
Consumer   —    — 
Loans with no related allowance recorded  $13,758   $— 
           
With an allowance recorded:          
Commercial real estate:          
Non-owner occupied  $—   $— 
Owner occupied   —    — 
Total   —    — 
Residential real estate:          
Residential one-to-four family   —    — 
Home equity   —    — 
Total   —    — 
Commercial and industrial   494    156 
Consumer   —    — 
Loans with an allowance recorded  $494   $156 
Total individually evaluated loans  $14,252   $156 
The following tables summarize the amortized cost basis by aggregate Pass and criticized categories of Special Mention and Substandard within the Company’s internal risk rating system by year of origination as of December 31, 2025 and December 31, 2024.

The following tables summarize the amortized cost basis by aggregate Pass and criticized categories of Special Mention and Substandard within the Company’s internal risk rating system by year of origination as of December 31, 2025 and December 31, 2024. The tables also summarize gross charge-offs by year of origination for the years ended December 31, 2025 and December 31, 2024.

 

                                                       
   As of and Year Ended December 31, 2025 
   Term Loan Origination by Year   Revolving Loans 
   2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
                                     
Commercial Real Estate:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $404,143   $75,646   $1,620   $1,078,142 
Special Mention (Rated 5)   —    —    —    —    —    11,397    —    —    11,397 
Substandard (Rated 6)   —    —    —    —    —    9,524    —    —    9,524 
Total commercial real estate loans  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $425,064   $75,646   $1,620   $1,099,063 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $4   $—   $—   $4 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $83,434   $48,533   $50,248   $190,369   $224,149   $424,640   $75,646   $1,620   $1,098,639 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    424    —    —    424 
                                              
Residential One-to-Four Family:                                             
Pass  $103,977   $87,661   $55,385   $83,428   $81,480   $294,238   $8,608   $—   $714,777 
Substandard   —    —    348    —    660    3,285    —    —    4,293 
Total residential one-to-four family  $103,977   $87,661   $55,733   $83,428   $82,140   $297,523   $8,608   $—   $719,070 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $20   $—   $—   $20 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $103,977   $87,661   $55,385   $83,428   $81,480   $294,752   $8,608   $—   $715,291 
Nonaccrual   —    —    348    —    660    2,771    —    —    3,779 
                                              
Home Equity:                                             
Pass  $7,816   $7,316   $6,491   $6,910   $4,571   $13,210   $87,770   $3,206   $137,290 
Substandard   —    11    79    —    —    —    333    88    511 
Total home equity loans  $7,816   $7,327   $6,570   $6,910   $4,571   $13,210   $88,103   $3,294   $137,801 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $24   $11   $35 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $7,816   $7,316   $6,491   $6,910   $4,571   $13,210   $87,770   $3,206   $137,290 
Nonaccrual   —    11    79    —    —    —    333    88    511 
   As of and Year Ended December 31, 2025 
   Term Loans Originated by Year   Revolving Loans 
   2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
Commercial and Industrial:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $17,603   $33,394   $11,776   $23,117   $22,220   $25,673   $74,015   $58   $207,856 
Special Mention (Rated 5)   —    —    19    —    72    —    5,648    —    5,739 
Substandard (Rated 6)   —    —    5,259    526    —    975    1,435    —    8,195 
Total commercial and industrial loans  $17,603   $33,394   $17,054   $23,643   $22,292   $26,648   $81,098   $58   $221,790 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $9   $9 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $17,603   $33,394   $17,054   $23,643   $22,292   $26,299   $80,999   $58   $221,342 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    349    99    —    448 
                                              
Consumer:                                             
Pass  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
Substandard   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Total consumer loans  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
                                              
Current period gross charge-offs  $152   $—   $—   $—   $—   $6   $—   $70   $228 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $405   $514   $698   $313   $63   $85   $851   $—   $2,929 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
   As of and Year Ended December 31, 2024 
   Term Loan Origination by Year   Revolving Loans 
   2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
                                     
Commercial Real Estate:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $51,726   $46,105   $175,159   $237,531   $108,165   $348,564   $84,083   $3,391   $1,054,724 
Special Mention (Rated 5)   —    —    —    —    —    10,104    134    —    10,238 
Substandard (Rated 6)   —    —    —    —    8,166    2,604    —    —    10,770 
Total commercial real estate loans  $51,726   $46,105   $175,159   $237,531   $116,331   $361,272   $84,217   $3,391   $1,075,732 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $46   $—   $—   $46 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $51,726   $46,105   $175,159   $237,531   $116,331   $360,942   $84,217   $3,391   $1,075,402 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    330    —    —    330 
                                              
Residential One-to-Four Family:                                             
Pass  $79,180   $60,825   $87,635   $88,761   $119,302   $205,620   $7,821   $—   $649,144 
Substandard   —    —    425    355    380    3,498    —    —    4,658 
Total residential one-to-four family  $79,180   $60,825   $88,060   $89,116   $119,682   $209,118   $7,821   $—   $653,802 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $59   $—   $—   $59 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $79,180   $60,825   $87,635   $88,761   $119,302   $206,313   $7,821   $—   $649,837 
Nonaccrual   —    —    425    355    380    2,805    —    —    3,965 
                                              
Home Equity:                                             
Pass  $9,509   $8,699   $9,196   $5,801   $6,264   $9,998   $68,920   $3,062   $121,449 
Substandard   13    —    70    —    —    —    317    8    408 
Total home equity loans  $9,522   $8,699   $9,266   $5,801   $6,264   $9,998   $69,237   $3,070   $121,857 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $20   $—   $—   $7   $—   $99   $126 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $9,509   $8,699   $9,196   $5,801   $6,264   $9,998   $68,920   $3,062   $121,449 
Nonaccrual   13    —    70    —    —    —    317    8    408 

 

 

   As of and Year Ended December 31, 2024 
   Term Loans Originated by Year   Revolving Loans 
   2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Revolving Loans   Revolving Loans Converted to Term Loans   Total 
   (Dollars in thousands) 
Commercial and Industrial:                                             
Pass (Rated 1- 4)  $29,346   $19,096   $27,609   $27,371   $14,859   $22,117   $58,852   $64   $199,314 
Special Mention (Rated 5)   —    25    590    125    —    328    99    —    1,167 
Substandard (Rated 6)   —    5,872    —    —    376    1,547    3,380    —    11,175 
Total commercial and industrial loans  $29,346   $24,993   $28,199   $27,496   $15,235   $23,992   $62,331   $64   $211,656 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $56   $—   $9   $65 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $29,346   $24,993   $28,199   $27,496   $15,235   $23,468   $62,182   $64   $210,983 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    524    149    —    673 
                                              
Consumer:                                             
Pass  $839   $1,421   $842   $271   $45   $145   $823   $—   $4,386 
Substandard   —    —    —    —    —    5    —    —    5 
Total consumer loans  $839   $1,421   $842   $271   $45   $150   $823   $—   $4,391 
                                              
Current period gross charge-offs  $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $228   $228 
                                              
Payment Performance:                                             
Performing  $839   $1,421   $842   $271   $45   $145   $823   $—   $4,386 
Nonaccrual   —    —    —    —    —    5    —    —    5 
The following table summarizes information about total loans rated Special Mention, Substandard, Doubtful or Loss for the periods noted.

The following table summarizes information about total loans rated Special Mention, Substandard, Doubtful or Loss for the periods noted.

 

   December 31, 2025   December 31, 2024 
   (Dollar in thousands) 
Criticized loans:          
  Special Mention  $17,136   $11,405 
  Substandard   22,523    27,016 
      Total criticized loans  $39,659   $38,421 
      Total criticized loans as a percentage of total loans   1.8%   1.9%