Clearing Operations (Tables) |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to and from Broker-Dealers and Clearing Organizations [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schedule of Clearing Member Default Fund Contributions | As of September 30, 2025, clearing member default fund contributions and margin deposits were as follows:
Nasdaq Clearing has invested the total cash contributions of $5,750 million as of September 30, 2025 and $5,664 million as of December 31, 2024, in accordance with its investment policy as follows:
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| Schedule of Derivative Contracts Outstanding | The following table presents the market value of derivative contracts outstanding prior to netting:
In the table above: •We determined the fair value of our option contracts using standard valuation models that were based on market-based observable inputs including implied volatility, interest rates and the spot price of the underlying instrument. •We determined the fair value of our forward contracts using standard valuation models that were based on market-based observable inputs including benchmark rates and the spot price of the underlying instrument.
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| Schedule of Derivative Contracts Cleared | The following table presents the total number of derivative contracts cleared through Nasdaq Clearing for the nine months ended September 30, 2025 and 2024:
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