Exhibit 99.12
| Monthly Investor Report: Verizon Master Trust - VZMT 2025-3
| ||
| Collection Period | August 2025 | |
| Payment Date | 09/22/2025 | |
| Transaction Month | 6 | |
| Series Status at End of Prior Payment Date | Revolving | |
| Offered Notes | Anticipated Redemption Date |
Final Maturity Date |
Issuance Note Balance |
SOFR: Days in the Interest Period |
Note Interest Rate | SOFR Adjustment Date |
SOFR30A | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Class A-1a |
3/22/27 | 03/20/2030 | $706,008,000.00 | 4.51% | 4.51% | |||||||||||||||||||||||||||
| Class A-1b |
3/22/27 | 03/20/2030 | $185,000,000.00 | 33 | SOFR +0.55% | 09/15/2025 | 4.38143% | 4.93% | ||||||||||||||||||||||||
| Class B |
3/22/27 | 03/20/2030 | $68,120,000.00 | 4.77% | 4.77% | |||||||||||||||||||||||||||
| Class C |
3/22/27 | 03/20/2030 | $40,872,000.00 | 4.90% | 4.90% | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
$1,000,000,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Series 2025-3 Allocation % x Group One Available Funds |
|
$68,298,429.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts paid by the Cap Counterparty |
|
N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Available Subordinated Amounts |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts drawn on the Reserve Account |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts released from Principal Funding Account |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Any amounts deposited by the Class A Certificateholder in connection with an Optional Redemption |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Available Funds |
|
$68,298,429.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning of Period Reserve Account Balance |
|
$10,899,182.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Required Reserve Amount |
|
$10,899,182.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Shortfall in Required Reserve Amount |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Account funds needed this period (True/False) |
|
FALSE | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Account draw amount required |
|
0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Account Deposit Amount |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| End of Period Reserve Account Balance |
|
$10,899,182.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Waterfall Distribution | Amount Due | Amount Paid | Shortfall | Carryover Shortfall |
Remaining Available Funds |
|||||||||||||||||||||||||||
| Master Collateral Agent Fee |
|
$73.55 | $73.55 | $0.00 | $0.00 | $68,298,356.31 | ||||||||||||||||||||||||||
| Owner Trustee Fee |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $68,298,356.31 | ||||||||||||||||||||||||||
| Asset Representations Reviewer Fee |
|
$40.55 | $40.55 | $0.00 | $0.00 | $68,298,315.76 | ||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental ARR Fee |
|
$162.20 | $162.20 | $0.00 | $0.00 | $68,298,153.56 | ||||||||||||||||||||||||||
| Indenture Trustee Fee |
|
$1,250.00 | $1,250.00 | $0.00 | $0.00 | $68,296,903.56 | ||||||||||||||||||||||||||
| Servicing Fee |
|
$769,806.05 | $769,806.05 | $0.00 | $0.00 | $67,527,097.51 | ||||||||||||||||||||||||||
| Class A-1a Note Interest |
|
$2,653,413.40 | $2,653,413.40 | $0.00 | $0.00 | $64,873,684.11 | ||||||||||||||||||||||||||
| Class A-1b Note Interest |
|
$836,288.34 | $836,288.34 | $0.00 | $0.00 | $64,037,395.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| First Priority Principal Payment |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $64,037,395.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Class B Note Interest |
|
$270,777.00 | $270,777.00 | $0.00 | $0.00 | $63,766,618.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Second Priority Principal Payment |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,766,618.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Class C Note Interest |
|
$166,894.00 | $166,894.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Third Priority Principal Payment |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Reserve Account up to Required Reserve Amount |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Regular Priority Principal Payment |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental Successor Servicer Fee |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Additional Interest Amounts |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Make-Whole Payments |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Additional Fees and Expenses |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Additional Trust Expenses |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $63,599,724.77 | ||||||||||||||||||||||||||
| Class R Interest |
|
$63,599,724.77 | $63,599,724.77 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
$68,298,429.86 | $68,298,429.86 | $0.00 | $0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Priority Principal Payments and Additional Interest Amounts |
|
$0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Page 1 of 2
| Noteholder Payments | Note Balance | PFA Account | Interest Payment | Add’l Interest | Make-Whole | Total Payment | ||||||||||||||||||||||||||
| Class A-1a |
|
$0.00 | $0.00 | $2,653,413.40 | $0.00 | $0.00 | $2,653,413.40 | |||||||||||||||||||||||||
| Class A-1b |
|
$0.00 | $0.00 | $836,288.34 | $0.00 | $0.00 | $836,288.34 | |||||||||||||||||||||||||
| Class B |
|
$0.00 | $0.00 | $270,777.00 | $0.00 | $0.00 | $270,777.00 | |||||||||||||||||||||||||
| Class C |
|
$0.00 | $0.00 | $166,894.00 | $0.00 | $0.00 | $166,894.00 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
$0.00 | $0.00 | $3,927,372.74 | $0.00 | $0.00 | $3,927,372.74 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noteholder Payments | Note Balance per $1,000 of Notes |
Payment per $1,000 of Notes | As of Prior Payment Date | Current Payment Date | ||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Payment |
Make-Whole Payment | Total Payment | Balance | Note Pool Factor | Balance | Note Pool Factor | ||||||||||||||||||||||||||
| Class A-1a |
$1,000.00 | $3.76 | $0.00 | $3.76 | $706,008,000.00 | 1.00 | $706,008,000.00 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
| Class A-1b |
$1,000.00 | $4.52 | $0.00 | $4.52 | $185,000,000.00 | 1.00 | $185,000,000.00 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
| Class B |
$1,000.00 | $3.98 | $0.00 | $3.98 | $68,120,000.00 | 1.00 | $68,120,000.00 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
| Class C |
$1,000.00 | $4.08 | $0.00 | $4.08 | $40,872,000.00 | 1.00 | $40,872,000.00 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
$1,000.00 | $3.93 | $0.00 | $3.93 | $1,000,000,000.00 | 1.00 | $1,000,000,000.00 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Period | Add: Deposit | Ending Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Principal Funding Account Limit |
|
$500,000,000.00 | $500,000,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Principal Funding Account balance |
|
$0.00 | $0.00 | $0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||
Note: Information regarding Amortization Event Tests and Excess Concentration Amounts can be found on the Verizon Master Trust report filed as Exhibit 99.1 to this Form 10-D.
Page 2 of 2