v3.25.2
Allowance for Credit Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2025
Receivables [Abstract]  
Schedule of Allowance for Loan Losses by Class of Financing Receivable and Allowance A breakdown of the ACL as of June 30, 2025, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of June 30, 2025Specific Reserves on Loans Evaluated Individually General Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsTotal Reserves
Commercial
   Real estate owner occupied$— $4,476,000 $719,000 $5,195,000 
   Real estate non-owner occupied— 4,289,000 645,000 4,934,000 
   Construction— 335,000 101,000 436,000 
   C&I326,000 3,946,000 593,000 4,865,000 
   Multifamily— 1,408,000 164,000 1,572,000 
   Agriculture— 517,000 149,000 666,000 
Municipal— 36,000 231,000 267,000 
Residential
   Term— 5,075,000 410,000 5,485,000 
   Construction— 360,000 55,000 415,000 
Home Equity
   Revolving and term— 741,000 82,000 823,000 
Consumer— 164,000 7,000 171,000 
326,000 21,347,000 3,156,000 24,829,000 
A breakdown of the ACL as of December 31, 2024, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of December 31, 2024Specific Reserves on Loans Evaluated IndividuallyGeneral Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsTotal Reserves
Commercial
    Real estate owner occupied$— $4,355,000 $690,000 $5,045,000 
    Real estate non-owner occupied— 4,237,000 592,000 4,829,000 
    Construction— 786,000 158,000 944,000 
    C&I1,047,000 3,744,000 573,000 5,364,000 
    Multifamily— 1,108,000 131,000 1,239,000 
    Agriculture— 449,000 156,000 605,000 
Municipal— 35,000 227,000 262,000 
Residential
    Term— 4,811,000 430,000 5,241,000 
    Construction— 414,000 60,000 474,000 
Home Equity
    Revolving and term— 600,000 86,000 686,000 
Consumer— 175,000 7,000 182,000 
$1,047,000 $20,714,000 $3,110,000 $24,871,000 
A breakdown of the ACL as of June 30, 2024, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of June 30, 2024Specific Reserves on Loans Evaluated IndividuallyGeneral Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsTotal Reserves
Commercial
    Real estate owner occupied$— $4,434,000 $819,000 $5,253,000 
    Real estate non-owner occupied— 3,819,000 429,000 4,248,000 
    Construction— 1,032,000 (110,000)922,000 
    C&I219,000 4,098,000 704,000 5,021,000 
    Multifamily— 1,439,000 128,000 1,567,000 
    Agriculture— 402,000 26,000 428,000 
Municipal— 37,000 143,000 180,000 
Residential
    Term22,000 4,984,000 554,000 5,560,000 
    Construction— 683,000 (96,000)587,000 
Home Equity
    Revolving and term— 644,000 100,000 744,000 
Consumer— 170,000 13,000 183,000 
$241,000 $21,742,000 $2,710,000 $24,693,000 
Schedule of ACL for Off-balance Sheet Credit Exposure
The following table presents the activity in the ACL for off-balance sheet credit exposures for the six months and quarters ended June 30, 2025 and 2024:
For the six months ended June 30,For the quarter ended June 30,
2025202420252024
Allowance for credit losses:
Beginning balance$714,000 $1,255,000 $709,000 $895,000 
Credit loss expense (reduction)132,000 (353,000)137,000 7,000 
Total ending allowance balance$846,000 $902,000 $846,000 $902,000 
Schedule of Credit Quality Risk Ratings for Loans
The following table summarizes the credit quality for the Company's portfolio by risk category of loans and by class by vintage as of June 30, 2025:
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20252024202320222021PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2025
Commercial
  Real estate owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)$32,552 $47,207 $63,949 $67,078 $34,061 $100,153 $11,748 $960 $357,708 
    Special Mention (risk rating 6)135 — 3,026 1,989 — 1,601 134 — 6,885 
    Substandard (risk rating 7)— 80 247 5,322 257 833 — — 6,739 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Owner Occupied32,687 47,287 67,222 74,389 34,318 102,587 11,882 960 371,332 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Real estate non-owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)35,181 30,331 43,369 71,213 100,381 128,787 13,485 — 422,747 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — 43 199 — — 242 
    Substandard (risk rating 7)1,285 213 62 — — 61 — — 1,621 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Non-Owner Occupied36,466 30,544 43,431 71,213 100,424 129,047 13,485 — 424,610 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Construction
    Pass (risk rating 1-5)11,423 26,707 4,468 3,198 3,991 3,128 — — 52,915 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— 95 — — 67 — — — 162 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Construction11,423 26,802 4,468 3,198 4,058 3,128 — — 53,077 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  C&I
    Pass (risk rating 1-5)32,765 73,646 48,847 40,994 37,266 33,925 109,122 945 377,510 
    Special Mention (risk rating 6)— 25 309 296 461 71 839 — 2,001 
    Substandard (risk rating 7)244 — 684 238 36 274 189 — 1,665 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — 258 — — 258 
  Total C&I33,009 73,671 49,840 41,528 37,763 34,528 110,150 945 381,434 
    Current period gross write-offs— (47)(571)— — (136)— — (754)
  Multifamily
    Pass (risk rating 1-5)5,901 17,019 11,884 52,855 18,867 24,341 1,071 — 131,938 
    Special Mention (risk rating 6)160 — 1,600 — — — — — 1,760 
    Substandard (risk rating 7)— — — 1,020 1,325 908 — — 3,253 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Multifamily6,061 17,019 13,484 53,875 20,192 25,249 1,071 — 136,951 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Agriculture
    Pass (risk rating 1-5)5,507 10,721 2,278 4,939 3,663 18,146 4,149 222 49,625 
    Special Mention (risk rating 6)132 — 450 — 52 134 600 — 1,368 
    Substandard (risk rating 7)1,325 — 254 211 27 121 — — 1,938 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Agriculture6,964 10,721 2,982 5,150 3,742 18,401 4,749 222 52,931 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20252024202320222021PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2025
Municipal
    Pass (risk rating 1-5)8,834 9,981 18,726 3,897 4,136 17,350 — — 62,924 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Municipal8,834 9,981 18,726 3,897 4,136 17,350 — — 62,924 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Residential
  Term
    Performing28,887 68,438 90,906 146,470 123,293 260,426 2,598 119 721,137 
    Non-performing— 166 53 412 682 1,880 — — 3,193 
  Total Term28,887 68,604 90,959 146,882 123,975 262,306 2,598 119 724,330 
    Current period gross write-offs— — — — — (1)— — (1)
  Construction
    Performing9,716 18,095 3,214 554 — — — — 31,579 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Construction9,716 18,095 3,214 554 — — — — 31,579 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Home Equity Revolving and Term
    Performing4,339 11,830 8,921 7,893 1,842 2,591 87,402 8,909 133,727 
    Non-performing— 114 16 85 — 90 88 160 553 
  Total Home Equity Revolving and Term4,339 11,944 8,937 7,978 1,842 2,681 87,490 9,069 134,280 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Consumer
    Performing1,532 2,307 1,864 923 263 5,404 8,266 — 20,559 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Consumer1,532 2,307 1,864 923 263 5,404 8,266 — 20,559 
    Current period gross write-offs(1)(23)(22)(12)(5)(56)— — (119)
Total loans$179,918 $316,975 $305,127 $409,587 $330,713 $600,681 $239,691 $11,315 $2,394,007 
The following table summarizes the credit quality for the Company's portfolio by risk category of loans and by class by vintage as of December 31, 2024:
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20242023202220212020PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of December 31, 2024
Commercial
  Real estate owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)$47,724 $62,376 $77,469 $39,635 $26,448 $81,529 $10,727 $1,126 $347,034 
    Special Mention (risk rating 6)125 3,026 5,334 — 195 1,603 50 — 10,333 
    Substandard (risk rating 7)41 261 — 257 160 502 — — 1,221 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Owner Occupied47,890 65,663 82,803 39,892 26,803 83,634 10,777 1,126 358,588 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Real estate non-owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)33,083 29,546 72,025 113,630 45,421 96,778 11,241 1,520 403,244 
    Special Mention (risk rating 6)— 62 — 44 — 199 — — 305 
    Substandard (risk rating 7)289 — — — — 61 — — 350 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Non-Owner Occupied33,372 29,608 72,025 113,674 45,421 97,038 11,241 1,520 403,899 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Construction
    Pass (risk rating 1-5)36,478 22,629 26,650 7,826 1,356 2,314 — — 97,253 
    Special Mention (risk rating 6)— — 2,007 44 — 199 — — 2,250 
    Substandard (risk rating 7)145 — — 69 — — — — 214 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Construction36,623 22,629 28,657 7,939 1,356 2,513 — — 99,717 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  C&I
    Pass (risk rating 1-5)69,543 50,204 45,986 39,217 14,958 25,284 114,567 778 360,537 
    Special Mention (risk rating 6)25 15 561 478 723 — 900 — 2,702 
    Substandard (risk rating 7)473 1,227 356 30 15 19 200 — 2,320 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — 258 — — 258 
  Total C&I70,041 51,446 46,903 39,725 15,696 25,561 115,667 778 365,817 
    Current period gross write-offs— (128)(39)(72)(47)(165)— — (451)
  Multifamily
    Pass (risk rating 1-5)14,048 13,102 33,558 17,335 14,483 12,152 781 — 105,459 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — 1,020 1,341 912 — — — 3,273 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Multifamily14,048 13,102 34,578 18,676 15,395 12,152 781 — 108,732 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Agriculture
    Pass (risk rating 1-5)11,694 2,749 5,790 3,835 14,651 6,023 4,546 215 49,503 
    Special Mention (risk rating 6)— 474 — 52 — 152 600 — 1,278 
    Substandard (risk rating 7)— 75 731 30 — 602 — — 1,438 
    Doubtful (risk rating 8)—————————
  Total Agriculture11,694 3,298 6,521 3,917 14,651 6,777 5,146 215 52,219 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20242023202220212020PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of December 31, 2024
Municipal
    Pass (risk rating 1-5)9,503 18,642 4,017 3,822 8,498 17,345 — — 61,827 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Municipal9,503 18,642 4,017 3,822 8,498 17,345 — — 61,827 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Residential
  Term
    Performing56,378 94,816 148,877 130,413 84,028 192,466 2,109 121 709,208 
    Non-performing— — 297 257 380 665 — — 1,599 
  Total Term56,378 94,816 149,174 130,670 84,408 193,131 2,109 121 710,807 
    Current period gross write-offs— — — — — (37)— — (37)
  Construction
    Performing26,386 7,487 925 — 683 — — — 35,481 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Construction26,386 7,487 925 — 683 — — — 35,481 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Home Equity Revolving and Term
    Performing12,449 8,917 8,310 1,894 1,021 1,857 79,132 9,192 122,772 
    Non-performing— — — — — 96 15 180 291 
  Total Home Equity Revolving and Term12,449 8,917 8,310 1,894 1,021 1,953 79,147 9,372 123,063 
    Current period gross write-offs— — — — — (7)— — (7)
Consumer
    Performing3,146 2,438 1,218 734 1,114 5,805 6,335 — 20,790 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Consumer3,146 2,438 1,218 734 1,114 5,805 6,335 — 20,790 
    Current period gross write-offs(13)(53)(72)(39)(20)(55)— — (252)
Total loans$321,530 $318,046 $435,131 $360,943 $215,046 $445,909 $231,203 $13,132 $2,340,940 
The following table summarizes the credit quality for the Company's portfolio by risk category of loans and by class by vintage as of June 30, 2024:
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20242023202220212020PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2024
Commercial
  Real estate owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)$25,788 $66,261 $75,715 $40,225 $27,932 $83,905 $11,946 $— $331,772 
    Special Mention (risk rating 6)— 1,903 — — — 6,352 50 — 8,305 
    Substandard (risk rating 7)— 283 — — 164 519 — — 966 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Owner Occupied25,788 68,447 75,715 40,225 28,096 90,776 11,996 — 341,043 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Real estate non-owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)18,753 30,722 75,841 117,684 47,167 105,808 10,458 — 406,433 
    Special Mention (risk rating 6)— — — 47 — — — — 47 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Non-Owner Occupied18,753 30,722 75,841 117,731 47,167 105,808 10,458 — 406,480 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Construction
    Pass (risk rating 1-5)14,735 32,272 39,063 8,191 1,451 2,800 — — 98,512 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)145 — — 69 — — — — 214 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Construction14,880 32,272 39,063 8,260 1,451 2,800 — — 98,726 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  C&I
    Pass (risk rating 1-5)22,262 38,700 50,381 43,544 16,725 27,893 97,746 4,400 301,651 
    Special Mention (risk rating 6)— 23,316 512 502 458 3,012 450 — 28,250 
    Substandard (risk rating 7)— — 352 103 18 31 137 — 641 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total C&I22,262 62,016 51,245 44,149 17,201 30,936 98,333 4,400 330,542 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Multifamily
    Pass (risk rating 1-5)9,538 12,291 34,230 17,581 14,771 13,196 816 — 102,423 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — 1,020 1,349 912 — — — 3,281 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Multifamily9,538 12,291 35,250 18,930 15,683 13,196 816 — 105,704 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Agriculture
    Pass (risk rating 1-5)5,725 2,992 6,804 4,234 15,283 7,369 4,438 231 47,076 
    Special Mention (risk rating 6)21 500 — 61 — 211 600 — 1,393 
    Substandard (risk rating 7)— 87 — 32 — 160 — — 279 
    Doubtful (risk rating 8)—————————
  Total Agriculture5,7463,5796,8044,32715,2837,7405,03823148,748
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20242023202220212020PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2024
Municipal
    Pass (risk rating 1-5)7,505 20,704 4,608 4,254 9,370 15,664 — — 62,105 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Municipal7,505 20,704 4,608 4,254 9,370 15,664 — — 62,105 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Residential
  Term
    Performing22,303 73,148 155,571 136,033 90,033 204,072 2,991 124 684,275 
    Non-performing— — 303 266 403 759 — — 1,731 
  Total Term22,303 73,148 155,874 136,299 90,436 204,831 2,991 124 686,006 
    Current period gross write-offs— — — — — (36)— — (36)
  Construction
    Performing6,821 26,326 1,088 — 1,339 — — — 35,574 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Construction6,821 26,326 1,088 — 1,339 — — — 35,574 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Home Equity Revolving and Term
    Performing5,153 9,781 8,652 1,976 1,157 2,090 72,582 10,549 111,940 
    Non-performing— — — — — 100 18 170 288 
  Total Home Equity Revolving and Term5,153 9,781 8,652 1,976 1,157 2,190 72,600 10,719 112,228 
    Current period gross write-offs— — — — — (7)— — (7)
Consumer
    Performing1,984 2,979 1,575 919 1,441 4,660 6,956 — 20,514 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Consumer1,984 2,979 1,575 919 1,441 4,660 6,956 — 20,514 
    Current period gross write-offs(2)(22)(57)(30)(5)(32)— — (148)
Total loans$140,733 $342,265 $455,715 $377,070 $228,624 $478,601 $209,188 $15,474 $2,247,670 
Schedule of Allowance for Loan Losses Transactions
The following table presents ACL activity by class for the six months and quarter ended June 30, 2025:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidentialHome EquityConsumerTotal
Real Estate Owner OccupiedReal Estate Non-Owner OccupiedConstructionC&IMultifamilyAgricultureTermConstructionRevolving and term
For the six months ended June 30, 2025
Beginning balance$5,045 $4,829 $944 $5,364 $1,239 $605 $262 $5,241 $474 $686 $182 $24,871 
Charge offs— — — (754)— — — (1)— — (119)(874)
Recoveries— — — 28 — — — 4 — 12 44 88 
Credit loss expense (reduction) 150 105 (508)227 333 61 5 241 (59)125 64 744 
Ending balance$5,195 $4,934 $436 $4,865 $1,572 $666 $267 $5,485 $415 $823 $171 $24,829 
For the three months ended June 30, 2025
Beginning balance$5,189 $4,870 $619 $5,499 $1,455 $587 $235 $5,260 $465 $751 $184 $25,114 
Charge offs— — — (608)— — — — — — (58)(666)
Recoveries— — — 2 — — — 2 — 10 19 33 
Credit loss expense (reduction)6 64 (183)(28)117 79 32 223 (50)62 26 348 
Ending balance$5,195 $4,934 $436 $4,865 $1,572 $666 $267 $5,485 $415 $823 $171 $24,829 
The following table presents ACL activity by class for the year ended December 31, 2024:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidentialHome Equity ConsumerTotal
Real Estate Owner OccupiedReal Estate Non-Owner OccupiedConstructionC&IMultifamilyAgricultureTermConstructionRevolving and term
For the year ended December 31, 2024
Beginning balance$4,633 $4,285 $1,978 $5,001 $1,318 $— $334 $4,991 $618 $626 $246 $24,030 
Charge offs— — — (451)— — — (37)— (7)(252)(747)
Recoveries100 — — 25 — — — 32 — 24 103 284 
Credit loss expense (reduction) 312 544 (1,034)789 (79)605 (72)255 (144)43 85 1,304 
Ending balance$5,045 $4,829 $944 $5,364 $1,239 $605 $262 $5,241 $474 $686 $182 $24,871 
The following table presents ACL activity by class for the six months and quarter ended June 30, 2024:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidential Home EquityConsumerTotal
Real Estate Owner OccupiedReal Estate Non-Owner OccupiedConstructionC&IMultifamilyAgricultureTermConstructionRevolving and term
For the six months ended June 30, 2024
Beginning balance$4,633 $4,285 $1,978 $5,001 $1,318 $— $334 $4,991 $618 $626 $246 $24,030 
Charge offs— — — — — — — (36)— (7)(148)(191)
Recoveries100 — — 23 — — — 29 — 18 46 216 
Credit loss expense (reduction)520 (37)(1,056)(3)249 428 (154)576 (31)107 39 638 
Ending balance$5,253 $4,248 $922 $5,021 $1,567 $428 $180 $5,560 $587 $744 $183 $24,693 
For the three months ended June 30, 2024
Beginning balance$5,180 $4,265 $820 $5,083 $1,507 $392 $194 $5,354 $562 $677 $173 $24,207 
Charge offs— — — — — — — (36)— (7)(52)(95)
Recoveries— — — — — — — 4 — 15 23 42 
Credit loss expense (reduction) 73 (17)102 (62)60 36 (14)238 25 59 39 539 
Ending balance$5,253 $4,248 $922 $5,021 $1,567 $428 $180 $5,560 $587 $744 $183 $24,693