v3.25.2
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2025
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of Composition of the Loan Portfolio

The following table summarizes the composition of the loan portfolio:

 

   Total Loans 
($ in thousands)  June 30,
2025		   December 31,
2024		 
         
Commercial & industrial  $118,984   $124,764 
Commercial real estate - owner occupied   137,924    134,431 
Commercial real estate - nonowner occupied   387,747    345,142 
Agricultural   60,924    64,680 
Residential real estate   310,126    308,378 
Home equity line of credit (HELOC)   59,683    53,811 
Consumer   19,331    15,529 
           
Total loans   1,094,719    1,046,735 
Allowance for credit losses   (15,645)   (15,096)
Loans, net  $1,079,074   $1,031,639 
Schedule of Activity Related to the Allowance for Credit Losses (ACL) The following tables summarize the activity related to the ACL for the three and six months ended June 30, 2025, and June 30, 2024, and for the twelve months ended December 31, 2024.
($ in thousands)
For the three months ended
June 30, 2025		  Balance, beginning of period   Initial
allowance for
credit losses
on acquired
PCD loans		   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance,
end of
period		 
                         
Commercial & industrial  $2,439   $
          -
   $
          -
   $
          -
   $(511)  $1,928 
Commercial real estate - owner occupied   1,864    
-
    
-
    
-
    (27)   1,837 
Commercial real estate - nonowner occupied   6,054    
-
    
-
    2    477    6,533 
Agricultural   862    
-
    
-
    
-
    (618)   244 
Residential real estate   3,458    
-
    
-
    
-
    789    4,247 
HELOC   539    
-
    
-
    
-
    94    633 
Consumer   175    
-
    (49)   1    96    223 
Total  $15,391   $
-
   $(49)  $3   $300   $15,645 

 

($ in thousands)
For the six months ended
June 30, 2025		  Balance, beginning of period   Initial
allowance for
credit losses
on acquired
PCD loans		   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance,
end of
period		 
                         
Commercial & industrial  $2,666   $         5   $         (61)  $
         -
   $(682)  $1,928 
Commercial real estate - owner occupied   1,806    
-
    
-
    
-
    31    1,837 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,721    
-
    
-
    2    810    6,533 
Agricultural   884    
-
    
-
    
-
    (640)   244 
Residential real estate   3,330    
-
    
-
    
-
    917    4,247 
HELOC   520    
-
    (4)   
-
    117    633 
Consumer   169    
-
    (70)   3    121    223 
Total  $15,096   $5   $(135)  $5   $674   $15,645 

 

($ in thousands)
For the three months ended
June 30, 2024		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance,
end of
period		 
                     
Commercial & industrial  $2,593   $
         -
   $
         -
   $162   $2,755 
Commercial real estate - owner occupied   2,009    
-
    
-
    (42)   1,967 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,478    
-
    
-
    (29)   5,449 
Agricultural   968    
-
    
-
    (56)   912 
Residential real estate   3,861    
-
    
-
    (63)   3,798 
HELOC   524    
-
    
-
    10    534 
Consumer   210    
-
    16    (29)   197 
Total  $15,643   $
-
   $16   $(47)  $15,612 
($ in thousands)
For the six months ended
June 30, 2024		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance,
end of
period		 
                     
Commercial & industrial  $2,003   $         (42)  $         6   $788   $2,755 
Commercial real estate - owner occupied   1,952    
-
    
-
    15    1,967 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,718    
-
    
-
    (269)   5,449 
Agricultural   440    
-
    
-
    472    912 
Residential real estate   4,936    
-
    
-
    (1,138)   3,798 
HELOC   510    
-
    
-
    24    534 
Consumer   227    (24)   19    (25)   197 
Total  $15,786   $(66)  $25   $(133)  $15,612 

 

($ in thousands)
For the twelve months ended
December 31, 2024		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance,
end of
period		 
                     
Commercial & industrial  $2,003   $         (233)  $         5   $891   $2,666 
Commercial real estate - owner occupied   1,952    
-
    
-
    (146)   1,806 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,718    
-
    
-
    3    5,721 
Agricultural   440    
-
    
-
    444    884 
Residential real estate   4,936    (3)   
-
    (1,603)   3,330 
HELOC   510    
-
    
-
    10    520 
Consumer   227    (53)   34    (39)   169 
Total  $15,786   $(289)  $39   $(440)  $15,096 
Schedule of Presents an Analysis of Collateral-Dependent Loans

The following table presents an analysis of collateral-dependent loans of the Company as of June 30, 2025, and December 31, 2024.

 

($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
June 30, 2025  Real Estate   Other   Total   Allowance 
                 
Commercial & industrial  $2,401   $1,133   $3,534   $65 
Commercial real estate - owner occupied   429    
-
    429    13 
Commercial real estate - nonowner occupied   147    
-
    147    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,073    
-
    1,073    23 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $4,050   $1,133   $5,183   $101 

 

($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
December 31, 2024  Real Estate   Other   Total   Allowance 
                 
Commercial & industrial  $2,252   $625   $2,877   $380 
Commercial real estate - owner occupied   429    
-
    429    13 
Commercial real estate - nonowner occupied   370    
-
    370    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   801    
-
    801    26 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $3,852   $625   $4,477   $419 
Schedule of Loan Balances by Credit Quality Indicators and Gross Chargeoffs The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of June 30, 2025.
($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination   Revolving   Revolving Loans Converted     
June 30, 2025  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Loans   to Term   Total 
                                     
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $9,417   $21,105   $10,693   $11,285   $13,280   $17,290   $29,051   $3,011   $115,132 
Special Mention (5)   -    34    -    -    236    124    25    -    419 
Substandard (6)   -    57    341    152    -    164    850    570    2,134 
Doubtful (7)   -    -    153    433    204    481    -    28    1,299 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $9,417   $21,196   $11,187   $11,870   $13,720   $18,059   $29,926   $3,609   $118,984 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $33   $28   $-   $61 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $14,507   $18,025   $23,985   $17,901   $21,490   $38,729   $2,812   $44   $137,493 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    430    -    -    430 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    1    -    -    1 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $14,507   $18,025   $23,985   $17,901   $21,490   $39,160   $2,812   $44   $137,924 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $48,273   $94,961   $42,686   $50,071   $37,789   $105,842   $7,467   $-   $387,089 
Special Mention (5)   -    397    -    -    -    -    -    -    397 
Substandard (6)   -    -    -    147    -    114    -    -    261 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $48,273   $95,358   $42,686   $50,218   $37,789   $105,956   $7,467   $-   $387,747 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $4,642   $6,471   $6,560   $13,243   $10,199   $9,959   $9,850   $-   $60,924 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $4,642   $6,471   $6,560   $13,243   $10,199   $9,959   $9,850   $-   $60,924 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $13,892   $27,789   $40,310   $99,205   $70,577   $56,652   $1   $-   $308,426 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    268    101    244    1,087    -    -    1,700 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $13,892   $27,789   $40,578   $99,306   $70,821   $57,739   $1   $-   $310,126 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $-   $-   $-   $-   $11   $47   $52,689   $6,743   $59,490 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    41    131    21    193 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $11   $88   $52,820   $6,764   $59,683 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $4   $-   $-   $4 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $3,067   $1,572   $1,833   $2,892   $941   $1,125   $7,897   $-   $19,327 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    4    -    -    -    -    4 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $3,067   $1,572   $1,833   $2,896   $941   $1,125   $7,897   $-   $19,331 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $70   $-   $70 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $93,798   $169,923   $126,067   $194,597   $154,287   $229,644   $109,767   $9,798   $1,087,881 
Special Mention (5)   -    431    -    -    236    554    25    -    1,246 
Substandard (6)   -    57    609    404    244    1,406    981    591    4,292 
Doubtful (7)   -    -    153    433    204    482    -    28    1,300 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total Loans  $93,798   $170,411   $126,829   $195,434   $154,971   $232,086   $110,773   $10,417   $1,094,719 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $37   $98   $-   $135 

The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of December 31, 2024.

 

($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination  Revolving   Revolving Loans Converted     
December 31, 2024  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Loans   to Term   Total 
                                     
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $22,688   $12,927   $12,813   $14,207   $9,101   $10,022   $36,363   $3,204   $121,325 
Special Mention (5)   -    355    -    -    133    -    25    -    513 
Substandard (6)   -    -    585    -    -    673    1,147    88    2,493 
Doubtful (7)   -    153    -    204    -    48    -    28    433 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $22,688   $13,435   $13,398   $14,411   $9,234   $10,743   $37,535   $3,320   $124,764 
Current period gross chargeoffs  $-   $42   $25   $23   $143   $-   $-   $-   $233 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $15,070   $30,372   $20,002   $24,406   $13,491   $30,140   $463   $49   $133,993 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    430    -    -    -    430 
Doubtful (7)   -    -    -    7    -    1    -    -    8 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $15,070   $30,372   $20,002   $24,413   $13,921   $30,141   $463   $49   $134,431 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $94,098   $47,026   $50,942   $40,584   $39,093   $72,609   $118   $-   $344,470 
Special Mention (5)   398    -    -    -    -    -    -    -    398 
Substandard (6)   -    -    154    -    -    120    -    -    274 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $94,496   $47,026   $51,096   $40,584   $39,093   $72,729   $118   $-   $345,142 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $8,100   $8,295   $14,482   $10,748   $2,618   $8,967   $11,470   $-   $64,680 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $8,100   $8,295   $14,482   $10,748   $2,618   $8,967   $11,470   $-   $64,680 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $31,291   $41,982   $100,375   $76,146   $28,237   $28,797   $-   $-   $306,828 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    279    -    256    50    965    -    -    1,550 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $31,291   $42,261   $100,375   $76,402   $28,287   $29,762   $-   $-   $308,378 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $3   $-   $-   $-   $-   $3 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $-   $-   $-   $12   $18   $51   $46,908   $6,591   $53,580 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    48    139    44    231 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $12   $18   $99   $47,047   $6,635   $53,811 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $1,909   $1,993   $3,247   $725   $319   $94   $7,229   $-   $15,516 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    13    -    -    -    -    -    13 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,909   $1,993   $3,260   $725   $319   $94   $7,229   $-   $15,529 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $5   $2   $-   $46   $-   $53 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $173,156   $142,595   $201,861   $166,828   $92,877   $150,680   $102,551   $9,844   $1,040,392 
Special Mention (5)   398    355    -    -    133    -    25    -    911 
Substandard (6)   -    279    752    256    480    1,806    1,286    132    4,991 
Doubtful (7)   -    153    -    211    -    49    -    28    441 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total Loans  $173,554   $143,382   $202,613   $167,295   $93,490   $152,535   $103,862   $10,004   $1,046,735 
Current period gross chargeoffs  $-   $42   $25   $31   $145   $-   $46   $-   $289 
Schedule of Company’s Loan Portfolio Aging Analysis

The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis as of June 30, 2025, and December 31, 2024.

 

($ in thousands)  30-59 Days   60-89 Days   90 Days or Greater   Total Past         
June 30, 2025  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $205   $27   $2,950   $3,182   $115,802   $118,984 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    430    430    137,494    137,924 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    210    210    387,537    387,747 
Agricultural   12    111    
-
    123    60,801    60,924 
Residential real estate   39    594    586    1,219    308,907    310,126 
HELOC   155    97    93    345    59,338    59,683 
Consumer   80    11    
-
    91    19,240    19,331 
Total Loans  $491   $840   $4,269   $5,600   $1,089,119   $1,094,719 

 

   30-59 Days   60-89 Days   90 Days or Greater   Total Past         
December 31, 2024  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $354   $
-
   $2,927   $3,281   $121,483   $124,764 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    429    429    134,002    134,431 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    370    370    344,772    345,142 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    64,680    64,680 
Residential real estate   215    1,021    787    2,023    306,355    308,378 
HELOC   131    15    130    276    53,535    53,811 
Consumer   193    27    
-
    220    15,309    15,529 
Total Loans  $893   $1,063   $4,643   $6,599   $1,040,136   $1,046,735 
Schedule of Categories of Nonaccrual Loans The categories of nonaccrual loans as of June 30, 2025, and December 31, 2024, are presented in the following tables.
   June 30, 2025 
($ in thousands)  Nonaccrual loans with no allowance   Nonaccrual loans with an allowance   Total
nonaccrual
loans		 
Commercial & industrial  $3,244   $62   $3,306 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    427    427 
Commercial real estate - nonowner occupied   357    
-
    357 
Agricultural   
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,477    108    1,585 
Home equity line of credit (HELOC)   193    
-
    193 
Consumer   4    
-
    4 
Total loans  $5,275   $597   $5,872 

 

   December 31, 2024 
($ in thousands)  Nonaccrual
loans with no
allowance		   Nonaccrual
loans with an
allowance		   Total nonaccrual
loans		 
Commercial & industrial  $2,301   $626   $2,927 
Commercial real estate - owner occupied   7    430    437 
Commercial real estate - nonowner occupied   370    
-
    370 
Agricultural   
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,428    111    1,539 
Home equity line of credit (HELOC)   231    
-
    231 
Consumer   12    
-
    12 
Total loans  $4,349   $1,167   $5,516 
Schedule of Activity in the ACL for Unfunded Loan Commitments

The following table presents the balance and activity in the ACL for unfunded loan commitments for the three and six months ended June 30, 2025, and June 30, 2024.

 

   Three Months Ended June 30,   Six Months Ended June 30, 
($ in thousands)  2025   2024   2025   2024 
Balance, beginning of period  $1,353   $862   $1,340   $776 
Adjustment for acquired loans   -    
-
    3      
Provision for unfunded commitments   297    47    307    133 
Balance, end of period  $1,650   $909   $1,650   $909