Derivative Financial Instruments (Tables) |
6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Jun. 30, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments and Hedging Activities Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Notional Amounts on Outstanding Derivatives | The following table summarizes the Company’s outstanding basis swaps as of June 30, 2025 and December 31, 2024 used to hedge its basis risk and repricing risk on a portion of its FFELP student loan assets. For these derivative instruments, the Company receives payments indexed to three-month SOFR and makes payments based on the one-month SOFR index (plus or minus a spread) as defined in the agreements (the "Basis Swaps").
The following table summarizes the outstanding derivative instruments used by the Company as of June 30, 2025 and December 31, 2024 to economically hedge loans earning fixed rate floor income. For these derivative instruments, the Company receives payments based on SOFR, the majority of which reset quarterly.
(a) This $50 million notional amount derivative has a forward effective start date in January 2026. (b) A $50 million notional amount derivative maturing in 2030 has a forward effective start date in November 2025. The following table summarizes the outstanding derivative instruments used by Nelnet Bank to hedge intercompany deposits. For these derivative instruments, the Company receives monthly or quarterly payments based on SOFR that reset daily.
(a) These $25 million notional amount derivatives have forward effective start dates in April 2026 and May 2026, respectively. (b) This $25 million notional amount derivative has a forward effective start date in February 2027. (c) This $25 million notional amount derivative has a forward effective start date in November 2025. (d) This $30 million notional amount derivative has a forward effective start date in May 2028. The following table summarizes the outstanding derivative instruments used by Nelnet Bank to hedge third-party deposits. For these derivative instruments, the Company receives monthly payments based on SOFR that reset monthly.
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Schedule of Fair Value of Asset Derivatives | The following table summarizes the fair value of the Company's Nelnet Bank derivatives as reflected in the consolidated balance sheets:
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Schedule of Fair Value of Liabilities Derivatives | The following table summarizes the fair value of the Company's Nelnet Bank derivatives as reflected in the consolidated balance sheets:
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Schedule of Derivative Impact on Statement of Income | The following table summarizes the components of "derivative market value adjustments and derivative settlements, net" included in the consolidated statements of income related to derivative instruments that do not qualify for hedge accounting:
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