v3.25.2
Loans, Allowance for Credit Losses - Loans, and Credit Quality (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2025
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loan Composition
The loan composition is summarized as follows.
June 30, 2025December 31, 2024
(in thousands)Amount% of
Total		Amount% of
Total
Commercial & industrial$1,412,621 20 %$1,319,763 20 %
Owner-occupied commercial real estate (“CRE”)963,278 14 940,367 14 
Agricultural1,346,924 20 1,322,038 20 
CRE investment1,231,423 18 1,221,826 18 
Construction & land development298,122 4 239,694 4 
Residential construction88,152 1 96,110 1 
Residential first mortgage1,205,841 18 1,196,158 18 
Residential junior mortgage249,406 4 234,634 4 
Retail & other43,374 1 55,994 1 
Loans
6,839,141 100 %6,626,584 100 %
Less allowance for credit losses - Loans (“ACL-Loans”)68,408 66,322 
Loans, net
$6,770,733 $6,560,262 
Allowance for credit losses - Loans to loans1.00 %1.00 %
Schedule of Allowance for Credit Losses
A roll forward of the allowance for credit losses - loans is summarized as follows.
Three Months Ended Six Months EndedYear Ended
(in thousands)June 30, 2025June 30, 2024June 30, 2025June 30, 2024December 31, 2024
Beginning balance$67,480 $64,347 $66,322 $63,610 $63,610 
Provision for credit losses - loans1,300 1,350 2,800 2,100 3,750 
Charge-offs(568)(375)(956)(591)(1,493)
Recoveries196 92 242 295 455 
Net (charge-offs) recoveries(372)(283)(714)(296)(1,038)
Ending balance$68,408 $65,414 $68,408 $65,414 $66,322 
The following tables present the balance and activity in the ACL-Loans by portfolio segment.
Six Months Ended June 30, 2025
(in thousands)Commercial
& industrial		Owner-
occupied
CRE		AgriculturalCRE
investment		Construction & land
development		Residential
construction		Residential
first mortgage		Residential
junior
mortgage		Retail
& other		Total
ACL-Loans
Beginning balance$16,147 $5,362 $9,957 $14,616 $2,658 $1,234 $12,590 $2,827 $931 $66,322 
Provision1,488 204 244 316 570 (103)92 239 (250)2,800 
Charge-offs(598)(189)(65)— — — (13)(2)(89)(956)
Recoveries154 35 — — — — — 1 52 242 
Net (charge-offs) recoveries(444)(154)(65)— — — (13)(1)(37)(714)
Ending balance$17,191 $5,412 $10,136 $14,932 $3,228 $1,131 $12,669 $3,065 $644 $68,408 
As % of ACL-Loans25 %8 %15 %22 %5 %2 %18 %4 %1 %100 %

Year Ended December 31, 2024
(in thousands)Commercial
& industrial		Owner-
occupied
CRE		AgriculturalCRE
investment		Construction
& land
development		Residential
construction		Residential
first
mortgage		Residential
junior
mortgage		Retail &
other		 
Total
ACL-Loans
Beginning balance$15,225 $9,082 $12,629 $12,693 $2,440 $916 $7,320 $2,098 $1,207 $63,610 
Provision1,789 (3,844)(2,672)1,923 218 318 5,237 720 61 3,750 
Charge-offs(918)(120)— — — — — — (455)(1,493)
Recoveries51 244 — — — — 33 9 118 455 
Net (charge-offs) recoveries(867)124 — — — — 33 9 (337)(1,038)
Ending balance$16,147 $5,362 $9,957 $14,616 $2,658 $1,234 $12,590 $2,827 $931 $66,322 
As % of ACL-Loans24 %8 %15 %22 %4 %2 %19 %4 %2 %100 %
Schedule of Provision for Credit Losses The following table presents the components of the provision for credit losses.
Three Months Ended Six Months EndedYear Ended
(in thousands)June 30, 2025June 30, 2024June 30, 2025June 30, 2024December 31, 2024
Provision for credit losses on:
Loans$1,300 $1,350 $2,800 $2,100 $3,750 
Unfunded commitments(250)— (250)— 100 
Investment securities— — — — — 
Total$1,050 $1,350 $2,550 $2,100 $3,850 
Schedule of Collateral Dependent Loans by Portfolio Segment The following tables present collateral dependent loans by portfolio segment and collateral type, including those loans with and without a related allowance allocation.
June 30, 2025Collateral Type
(in thousands)Real EstateOther Business AssetsTotalWithout an AllowanceWith an AllowanceAllowance Allocation
Commercial & industrial$— $5,632 $5,632 $4,122 $1,510 $585 
Owner-occupied CRE5,781 — 5,781 5,090 691 — 
Agricultural7,588 3,784 11,372 11,372 — — 
CRE investment525 — 525 525 — — 
Construction & land development— — — — — — 
Residential construction— — — — — — 
Residential first mortgage468 — 468 468 — — 
Residential junior mortgage105 — 105 — 105 17 
Retail & other— 9 9 9 — — 
Total loans$14,467 $9,425 $23,892 $21,586 $2,306 $602 

December 31, 2024Collateral Type
(in thousands)Real EstateOther Business AssetsTotalWithout an AllowanceWith an AllowanceAllowance Allocation
Commercial & industrial$— $7,788 $7,788 $4,047 $3,741 $723 
Owner-occupied CRE3,744 — 3,744 3,378 366 49 
Agricultural5,964 3,740 9,704 9,704 — — 
CRE investment1,488 — 1,488 1,488 — — 
Construction & land development— — — — — — 
Residential construction— — — — — — 
Residential first mortgage242 — 242 242 — — 
Residential junior mortgage— — — — — — 
Retail & other— 14 14 — 14 1 
Total loans$11,438 $11,542 $22,980 $18,859 $4,121 $773 
Schedule of Past Due Loans by Portfolio Segment
The following tables present past due loans by portfolio segment.
June 30, 2025
(in thousands)30-89 Days Past
Due (accruing)		90 Days & Over or nonaccrualCurrentTotal
Commercial & industrial$681 $6,317 $1,405,623 $1,412,621 
Owner-occupied CRE285 7,114 955,879 963,278 
Agricultural37 11,619 1,335,268 1,346,924 
CRE investment— 573 1,230,850 1,231,423 
Construction & land development11 — 298,111 298,122 
Residential construction281 — 87,871 88,152 
Residential first mortgage1,722 1,527 1,202,592 1,205,841 
Residential junior mortgage84 486 248,836 249,406 
Retail & other358 99 42,917 43,374 
Total loans$3,459 $27,735 $6,807,947 $6,839,141 
Percent of total loans0.1 %0.4 %99.5 %100.0 %
December 31, 2024
(in thousands)30-89 Days Past
Due (accruing)		90 Days & Over or nonaccrualCurrentTotal
Commercial & industrial$693 $8,534 $1,310,536 $1,319,763 
Owner-occupied CRE177 4,547 935,643 940,367 
Agricultural— 9,969 1,312,069 1,322,038 
CRE investment— 1,688 1,220,138 1,221,826 
Construction & land development67 — 239,627 239,694 
Residential construction291 — 95,819 96,110 
Residential first mortgage3,989 3,370 1,188,799 1,196,158 
Residential junior mortgage333 185 234,116 234,634 
Retail & other237 126 55,631 55,994 
Total loans$5,787 $28,419 $6,592,378 $6,626,584 
Percent of total loans0.1 %0.4 %99.5 %100.0 %
Schedule of Nonaccrual Loans by Portfolio Segment
The following table presents nonaccrual loans by portfolio segment.
June 30, 2025December 31, 2024
(in thousands)Nonaccrual Loans% of TotalNonaccrual Loans% of Total
Commercial & industrial$6,317 23 %$8,534 30 %
Owner-occupied CRE7,114 26 4,547 16 
Agricultural11,619 42 9,969 35 
CRE investment573 2 1,688 6 
Construction & land development— — — — 
Residential construction— — — — 
Residential first mortgage1,527 5 3,370 12 
Residential junior mortgage486 2 185 1 
Retail & other99 — 126 — 
Nonaccrual loans
$27,735 100 %$28,419 100 %
Percent of total loans0.4 %0.4 %
Schedule of Loans by Risk Categories and Gross Charge-offs
The following tables present total loans by risk categories and year of origination, as well as gross charge-offs by year of origination. Acquired loans have been included based upon the actual origination date.
June 30, 2025Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20252024202320222021PriorRevolvingRevolving to TermTOTAL
Commercial & industrial
Grades 1-4$179,563 $177,713 $127,563 $127,779 $94,678 $97,859 $458,826 $— $1,263,981 
Grade 54,389 2,223 8,714 11,932 9,311 8,899 41,338 — 86,806 
Grade 611,614 2,316 1,539 — 148 44 13,728 — 29,389 
Grade 7550 891 3,270 3,369 4,025 5,577 14,763 — 32,445 
Total$196,116 $183,143 $141,086 $143,080 $108,162 $112,379 $528,655 $— $1,412,621 
Current period gross charge-offs$— $— $— $(66)$(524)$(8)$— $— $(598)
Owner-occupied CRE
Grades 1-4$78,413 $93,443 $92,653 $146,156 $136,499 $311,841 $4,639 $— $863,644 
Grade 5650 12,611 3,483 13,324 12,327 19,231 48 — 61,674 
Grade 6— 2,134 1,513 — — 2,168 — — 5,815 
Grade 7— 1,988 3,771 2,313 7,497 16,576 — — 32,145 
Total$79,063 $110,176 $101,420 $161,793 $156,323 $349,816 $4,687 $— $963,278 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $(189)$— $— $(189)
Agricultural
Grades 1-4$70,044 $209,440 $132,226 $252,400 $119,826 $196,046 $249,479 $— $1,229,461 
Grade 58,565 6,117 4,027 3,917 3,437 23,412 22,837 — 72,312 
Grade 61,420 50 862 189 — 6,265 2,015 — 10,801 
Grade 764 621 1,740 5,769 5,896 17,214 3,046 — 34,350 
Total$80,093 $216,228 $138,855 $262,275 $129,159 $242,937 $277,377 $— $1,346,924 
Current period gross charge-offs$— $(65)$— $— $— $— $— $— $(65)
CRE investment
Grades 1-4$57,363 $105,818 $55,772 $247,161 $231,969 $489,954 $10,243 $— $1,198,280 
Grade 5325 1,715 — 5,361 3,131 20,571 91 — 31,194 
Grade 6— — — 595 — 312 — — 907 
Grade 7— — 437 — — 605 — — 1,042 
Total$57,688 $107,533 $56,209 $253,117 $235,100 $511,442 $10,334 $— $1,231,423 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Construction & land development
Grades 1-4$33,987 $132,204 $35,527 $29,987 $43,969 $12,752 $2,539 $— $290,965 
Grade 5— 1,430 41 1,862 3,025 483 — — 6,841 
Grade 6— — 75 171 — — — — 246 
Grade 7— — — 70 — — — — 70 
Total$33,987 $133,634 $35,643 $32,090 $46,994 $13,235 $2,539 $— $298,122 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential construction
Grades 1-4$21,143 $56,761 $3,673 $3,518 $1,664 $532 $861 $— $88,152 
Grade 5— — — — — — — — — 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— — — — — — — — — 
Total$21,143 $56,761 $3,673 $3,518 $1,664 $532 $861 $— $88,152 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential first mortgage
Grades 1-4$91,481 $129,146 $159,725 $327,122 $208,167 $277,070 $350 $1 $1,193,062 
Grade 5339 568 1,373 1,537 1,307 3,204 — — 8,328 
Grade 654 — — — 67 90 — — 211 
Grade 7— 488 — 1,683 1,235 834 — — 4,240 
Total$91,874 $130,202 $161,098 $330,342 $210,776 $281,198 $350 $1 $1,205,841 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $(13)$— $— $(13)
Residential junior mortgage
Grades 1-4$8,519 $9,071 $8,083 $4,501 $2,839 $8,034 $203,474 $4,108 $248,629 
Grade 5— 14 28 — 194 — — — 236 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— — — 51 — — 490 — 541 
Total$8,519 $9,085 $8,111 $4,552 $3,033 $8,034 $203,964 $4,108 $249,406 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $(2)$— $— $(2)
Retail & other
Grades 1-4$4,548 $5,170 $3,557 $4,330 $2,430 $4,971 $18,264 $— $43,270 
Grade 5— — — — — — — — — 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— 29 61 — 14 — — — 104 
Total$4,548 $5,199 $3,618 $4,330 $2,444 $4,971 $18,264 $— $43,374 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $(14)$(75)$— $(89)
Total loans$573,031 $951,961 $649,713 $1,195,097 $893,655 $1,524,544 $1,047,031 $4,109 $6,839,141 
December 31, 2024Amortized Cost Basis by Origination Year
(in thousands)20242023202220212020PriorRevolvingRevolving to TermTOTAL
Commercial & industrial
Grades 1-4$225,888 $156,368 $173,824 $123,601 $41,811 $84,687 $398,708 $— $1,204,887 
Grade 52,326 4,061 7,315 9,066 1,992 7,362 41,773 — 73,895 
Grade 6148 1,300 960 50 186 1,326 5,168 — 9,138 
Grade 7314 5,773 4,331 1,081 1,713 4,277 14,354 — 31,843 
Total$228,676 $167,502 $186,430 $133,798 $45,702 $97,652 $460,003 $— $1,319,763 
Current period gross charge-offs$— $(110)$(68)$(26)$(58)$(356)$(300)$— $(918)
Owner-occupied CRE
Grades 1-4$102,650 $101,966 $155,261 $151,051 $79,073 $271,425 $4,411 $— $865,837 
Grade 51,858 7,559 6,964 7,830 3,542 18,182 24 — 45,959 
Grade 61,650 — — — 68 5,996 50 — 7,764 
Grade 7— 1,438 2,387 6,210 6,618 4,154 — — 20,807 
Total$106,158 $110,963 $164,612 $165,091 $89,301 $299,757 $4,485 $— $940,367 
Current period gross charge-offs$— $— $(90)$— $— $(30)$— $— $(120)
Agricultural
Grades 1-4$201,827 $151,827 $262,806 $124,527 $71,710 $145,128 $270,147 $— $1,227,972 
Grade 58,396 5,441 3,531 4,047 1,678 23,111 9,618 — 55,822 
Grade 61,314 — — — — 1,790 1,044 — 4,148 
Grade 7785 2,541 6,388 6,085 468 13,693 4,136 — 34,096 
Total$212,322 $159,809 $272,725 $134,659 $73,856 $183,722 $284,945 $— $1,322,038 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
CRE investment
Grades 1-4$102,931 $53,725 $240,553 $238,275 $159,838 $347,836 $7,103 $— $1,150,261 
Grade 56,542 4,205 10,999 7,763 8,002 31,037 24 — 68,572 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— 1,034 177 — — 1,782 — — 2,993 
Total$109,473 $58,964 $251,729 $246,038 $167,840 $380,655 $7,127 $— $1,221,826 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Construction & land development
Grades 1-4$87,004 $42,684 $40,812 $46,413 $7,976 $7,409 $1,884 $— $234,182 
Grade 51,317 43 30 3,074 411 487 — — 5,362 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— — 150 — — — — — 150 
Total$88,321 $42,727 $40,992 $49,487 $8,387 $7,896 $1,884 $— $239,694 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential construction
Grades 1-4$78,894 $9,307 $4,425 $1,706 $132 $429 $926 $— $95,819 
Grade 5291 — — — — — — — 291 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— — — — — — — — — 
Total$79,185 $9,307 $4,425 $1,706 $132 $429 $926 $— $96,110 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential first mortgage
Grades 1-4$138,068 $174,494 $347,351 $219,376 $117,625 $184,004 $119 $1 $1,181,038 
Grade 5627 319 1,586 1,192 768 3,897 — — 8,389 
Grade 6— — — 70 — 72 — — 142 
Grade 744 66 1,817 1,384 574 2,704 — — 6,589 
Total$138,739 $174,879 $350,754 $222,022 $118,967 $190,677 $119 $1 $1,196,158 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential junior mortgage
Grades 1-4$17,309 $8,998 $5,466 $2,757 $3,649 $5,608 $185,318 $4,933 $234,038 
Grade 515 29 66 196 — — — — 306 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— — — — — 32 258 — 290 
Total$17,324 $9,027 $5,532 $2,953 $3,649 $5,640 $185,576 $4,933 $234,634 
Current period gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Retail & other
Grades 1-4$7,518 $4,469 $5,334 $3,273 $1,423 $4,477 $29,371 $— $55,865 
Grade 5— — — — — — — — — 
Grade 6— — — — — — — — — 
Grade 7— 87 — 25 17 — — — 129 
Total$7,518 $4,556 $5,334 $3,298 $1,440 $4,477 $29,371 $— $55,994 
Current period gross charge-offs$(2)$(71)$(8)$(7)$— $(82)$(285)$— $(455)
Total loans$987,716 $737,734 $1,282,533 $959,052 $509,274 $1,170,905 $974,436 $4,934 $6,626,584 
Schedule of Aggregated by Portfolio Segment and Type of Modification
The following table presents the amortized cost of loans that were made to borrowers experiencing financial difficulty and were modified during the six months ended June 30, 2025 and June 30, 2024, respectively, aggregated by portfolio segment and type of modification.
(in thousands)Payment DelayTerm ExtensionInterest Rate ReductionTerm Extension & Interest Rate ReductionTotal% of Total Loans
Six Months Ended June 30, 2025
Commercial & industrial$2,382 $— $— $— $2,382 0.17 %
Owner-occupied CRE— — — — — — %
Agricultural— — — — — — %
CRE investment— — — — — — %
Total$2,382 $— $— $— $2,382 0.03 %
Six Months Ended June 30, 2024
Commercial & industrial$— $— $— $— $— — %
Owner-occupied CRE1,530 — — — 1,530 0.16 %
Agricultural— — — — — — %
CRE investment— — — — — — %
Total$1,530 $— $— $— $1,530 0.02 %