Leases |
12 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presentation of leases for lessee [abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases | Leases Shell has lease contracts in Integrated Gas and Upstream, principally for floating production storage and offloading units, subsea equipment, drilling and ancillary equipment, service vessels, LNG vessels and land and buildings; in Marketing, principally for land and retail sites; in Chemicals and Products, principally for plant pipeline and machinery, tankers and storage capacity; in Renewables and Energy Solutions, principally for power generation assets, storage capacity and land; and in Corporate, principally for land and buildings. Shell's obligations under its leases are secured on the leased assets. Right-of-use assets Right-of-use assets are included in property, plant and equipment for the following amounts:
[A]Includes the reclassification of right-of-use assets to assets held for sale. (See Note 18). [B]Reclassification from Production to Manufacturing, supply and distribution and Other. [C]Includes impairment losses ($72 million) and reversals ($2 million). (See Note 12). [D]Other mainly includes lease contracts for retail sites, land and buildings in Marketing, Renewables and Energy Solutions and Corporate.
[A]Includes the reclassification of right-of-use assets to assets held for sale. (See Note 18). [B]Includes impairment losses ($160 million) and reversals ($206 million). (See Note 12). [C]Other mainly includes lease contracts for retail sites, land and buildings in Marketing, Renewables and Energy Solutions and Corporate. 21. Leases continued Lease arrangements Shell also has certain lease contracts of items with lease terms of 12 months or less. For these lease contracts, Shell applies the short-term lease recognition exemption. Lease expenses not included in the measurement of lease liability are:
The total cash outflow in respect of leases representing repayment of principal and payment of interest in 2023 was $7,512 million (2022: $6,280 million), recognised in the Consolidated Statement of Cash Flows within Cash flows from financing activities. The future lease payments under lease contracts and the carrying amounts at December 31, by payment date are as follows:
[A]Future cash outflows in respect of leases may differ from lease liabilities recognised due to future decisions that may be taken by Shell in respect of the use of leased assets. These decisions may result in variable lease payments being made. In addition, Shell may reconsider whether it will exercise extension options or termination options, which are not reflected in the lease liabilities. There is no exposure to these potential additional payments in excess of the recognised lease liabilities until these decisions have been taken by Shell.
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