Exhibit 99.1

 

World Omni Auto Receivables Trust 2023-B
Monthly Servicer Certificate
May 31, 2025

 

Dates Covered                  
Collections Period     05/01/25 - 05/31/25                  
Interest Accrual Period     05/15/25 - 06/15/25                  
30/360 Days     30                  
Actual/360 Days     32                  
Distribution Date     06/16/25                  
                         
Collateral Pool Balance Data     $ Amount       # of Accounts          
Pool Balance at 04/30/25     391,457,288.55       21,643          
Yield Supplement Overcollateralization Amount 04/30/25     26,671,359.30       0          
Receivables Balance 04/30/25     418,128,647.85       21,643          
Principal Payments     18,832,265.02       499          
Defaulted Receivables     659,370.69       34          
Repurchased Accounts     0.00       0          
Yield Supplement Overcollateralization Amount at 05/31/25     24,864,001.10       0          
Pool Balance at 05/31/25     373,773,011.04       21,110          
                         
Pool Statistics     $ Amount       # of Accounts          
Pool Factor     34.28 %                
Prepayment ABS Speed     1.34 %                
Aggregate Starting Principal Balance     1,162,826,061.02       44,579          
                         
Delinquent Receivables:                        
Past Due 31-60 days     7,149,727.88       285          
Past Due 61-90 days     2,164,393.77       88          
Past Due 91-120 days     212,007.35       12          
Past Due 121+ days     0.00       0          
Total     9,526,129.00       385          
                         
Total 31+ Delinquent as % Aggregate Ending Principal Balance     2.39 %                
Total 61+ Delinquent as % Aggregate Ending Principal Balance     0.60 %                
Delinquency Trigger Occurred     NO                  
                         
Recoveries     572,970.43                  
Aggregate Net Losses/(Gains) - May 2025     86,400.26                  
Ratio of Net Loss/(Gain) to the Receivables Balance as of beginning of Collection Period (Annualized):                        
Current Net Losses/(Gains) Ratio     0.25 %                
Prior Net Losses/(Gains) Ratio     0.10 %                
Second Prior Net Losses/(Gains) Ratio     0.37 %                
Third Prior Net Losses/(Gains) Ratio     0.30 %                
Four Month Average     0.26 %                
                         
Cumulative Net Loss as a % of Aggregate Starting Principal Balance     0.61 %                
                         
Overcollateralization Target Amount     5,232,239.66                  
Actual Overcollateralization     5,232,239.66                  
Weighted Average Contract Rate     5.81 %                
Weighted Average Contract Rate, Yield Adjusted     10.13 %                
Weighted Average Remaining Term     39.12                  
                         
Flow of Funds     $ Amount                  
Collections     21,407,265.01                  
Investment Earnings on Cash Accounts     12,077.55                  
Servicing Fee     (348,440.54 )                
Transfer to Collection Account     -                  
Available Funds     21,070,902.02                  
                         
Distributions of Available Funds                        
    (1)  Asset Representation Reviewer Amounts (up to $150,000 per year)     -                  
    (2)  Class A Interest     1,318,477.44                  
    (3)  Noteholders' First Priority Principal Distributable Amount     -                  
    (4)  Class B Interest     127,914.25                  
    (5)  Noteholders' Second Priority Principal Distributable Amount     -                  
    (6)  Class C Interest     67,288.50                  
    (7)  Noteholders' Third Priority Principal Distributable Amount     12,452,037.85                  
    (8)  Required Reserve Account     -                  
    (9)  Noteholders' Principal Distributable Amount     5,232,239.66                  
   (10)  Asset Representation Reviewer Amounts (in excess of 1)     -                  
   (11)  Distribution to Certificateholders     1,872,944.32                  
                         
Total Distributions of Available Funds     21,070,902.02                  
                         
Servicing Fee     348,440.54                  
Unpaid Servicing Fee     -                  
Change in amount of the unpaid servicing fee from the prior period     -                  

 

 

 

 

 

Note Balances & Note Factors     $ Amount                  
Original Class A     996,700,000.00                  
Original Class B     31,390,000.00                  
Original Class C     15,740,000.00                  
                         
Total Class A, B, & C                        
Note Balance @ 05/15/25     386,225,048.89                  
Principal Paid     17,684,277.51                  
Note Balance @ 06/16/25     368,540,771.38                  
                         
Class A-1                        
Note Balance @ 05/15/25     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     0.00                  
Note Factor @ 06/16/25     0.0000000 %                
                         
Class A-2a                        
Note Balance @ 05/15/25     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     0.00                  
Note Factor @ 06/16/25     0.0000000 %                
                         
Class A-2b                        
Note Balance @ 05/15/25     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     0.00                  
Note Factor @ 06/16/25     0.0000000 %                
                         
Class A-3                        
Note Balance @ 05/15/25     239,595,048.89                  
Principal Paid     17,684,277.51                  
Note Balance @ 06/16/25     221,910,771.38                  
Note Factor @ 06/16/25     74.6671505 %                
                         
Class A-4                        
Note Balance @ 05/15/25     99,500,000.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     99,500,000.00                  
Note Factor @ 06/16/25     100.0000000 %                
                         
Class B                        
Note Balance @ 05/15/25     31,390,000.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     31,390,000.00                  
Note Factor @ 06/16/25     100.0000000 %                
                         
Class C                        
Note Balance @ 05/15/25     15,740,000.00                  
Principal Paid     0.00                  
Note Balance @ 06/16/25     15,740,000.00                  
Note Factor @ 06/16/25     100.0000000 %                
                         
Interest & Principal Payments     $ Amount                  
Total Interest Paid     1,513,680.19                  
Total Principal Paid     17,684,277.51                  
Total Paid     19,197,957.70                  
                         
Class A-1                        
Coupon     5.31600 %                
Interest Paid     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to A-1 Holders     0.00                  
                         
Class A-2a                        
Coupon     5.25000 %                
Interest Paid     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to A-2a Holders     0.00                  
                         
Class A-2b                        
SOFR Rate     4.33228 %                
Coupon     5.04228 %                
Interest Paid     0.00                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to A-2b Holders     0.00                  
                         
Class A-3                        
Coupon     4.66000 %                
Interest Paid     930,427.44                  
Principal Paid     17,684,277.51                  
Total Paid to A-3 Holders     18,614,704.95                  
                         
Class A-4                        
Coupon     4.68000 %                
Interest Paid     388,050.00                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to A-4 Holders     388,050.00                  
                         
Class B                        
Coupon     4.89000 %                
Interest Paid     127,914.25                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to B Holders     127,914.25                  

 

 

 

 

Class C                        
Coupon     5.13000 %                
Interest Paid     67,288.50                  
Principal Paid     0.00                  
Total Paid to C Holders     67,288.50                  
                       
Distribution per $1,000 of Notes     Total                  
Total Interest Distribution Amount     1.4501214                  
Total Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
Total Principal Distribution Amount     16.9417218                  
Total Distribution Amount     18.3918432                  
                         
A-1 Interest Distribution Amount     0.0000000                  
A-1 Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
A-1 Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total A-1 Distribution Amount     0.0000000                  
                         
A-2a  Interest Distribution Amount     0.0000000                  
A-2a Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
A-2a  Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total A-2a  Distribution Amount     0.0000000                  
                         
A-2b  Interest Distribution Amount     0.0000000                  
A-2b Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
A-2b  Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total A-2b  Distribution Amount     0.0000000                  
                         
A-3 Interest Distribution Amount     3.1306441                  
A-3 Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
A-3 Principal Distribution Amount     59.5029526                  
Total A-3 Distribution Amount     62.6335967                  
                         
A-4 Interest Distribution Amount     3.9000000                  
A-4 Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
A-4 Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total A-4 Distribution Amount     3.9000000                  
                         
B Interest Distribution Amount     4.0750000                  
B Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
B Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total B Distribution Amount     4.0750000                  
                         
C Interest Distribution Amount     4.2750000                  
C Interest Carryover Shortfall     0.0000000                  
C Principal Distribution Amount     0.0000000                  
Total C Distribution Amount     4.2750000                  
                         
Noteholders' First Priority Principal Distributable Amount     0.00                  
Noteholders' Second Priority Principal Distributable Amount     0.00                  
Noteholders' Third Priority Principal Distributable Amount     704.13                  
Noteholders' Principal Distributable Amount     295.87                  
                         
Account Balances     $ Amount                  
Reserve Account                        
Balance as of 05/15/25     2,616,119.83                  
Investment Earnings     9,446.99                  
Investment Earnings Paid     (9,446.99 )                
Deposit/(Withdrawal)     -                  
Balance as of 06/16/25     2,616,119.83                  
Change     -                  
                         
Required Reserve Amount     2,616,119.83                  
                         
Other Servicing Information     Current Month       Prior Month       Two Months Prior  
Principal Balance of Receivables extended during the Collection Period   $ 1,988,881.86     $ 2,550,606.15     $ 2,573,071.28  
Number of Extensions     81       99       105  
Ratio of extensions to Beginning of Period Receivables Balance     0.48 %     0.58 %     0.56 %