FAIR VALUE MEASUREMENTS |
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Mar. 31, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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FAIR VALUE MEASUREMENTS | NOTE 16. FAIR VALUE MEASUREMENTS The Company accounts for certain liabilities at fair value and classifies these liabilities with the fair value hierarchy. Our asset retirement obligation liabilities are measured at fair value on a non-recurring basis. Assets, liabilities, and expenses subject to fair value measurements are as follows:
The carrying value of cash and cash equivalents, trade receivables, prepaid and other current assets, due from related parties, accounts payable, accrued liabilities, due to related party, and other current liabilities, as reflected in the consolidated balance sheets, approximate fair value, due to the short-term maturity of these instruments. The carrying value of notes payable approximates their fair value due to immaterial changes in market interest rates. The equity facility derivative asset and the embedded derivative liability were valued using a Monte Carlo model. The following table provides quantitative information regarding Level 3 fair value measurements for the embedded derivative liability and equity facility asset at initial measurement at December 6, 2024 and at March 31, 2025.
The following table presents the changes in the fair value of Level 3 embedded derivative liabilities and equity facility derivative asset:
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