v3.25.1
LOANS AND LEASES (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2025
Receivables [Abstract]  
Schedule of composition of loans categorized by the type of loan

Loans outstanding, excluding those held for sale, by general ledger classification, as of March 31, 2025 and December 31, 2024, consisted of the following:

 

 

 

 

 

% of

 

 

 

 

 

% of

 

 

 

March 31,

 

 

Totals

 

 

December 31,

 

 

Total

 

(Dollars in thousands)

 

2025

 

 

Loans

 

 

2024

 

 

Loans

 

Residential mortgage

 

$

629,538

 

 

 

10.95

%

 

$

614,840

 

 

 

11.15

%

Multifamily mortgage

 

 

1,775,132

 

 

 

30.88

 

 

 

1,799,754

 

 

 

32.65

 

Commercial mortgage

 

 

633,957

 

 

 

11.03

 

 

 

588,104

 

 

 

10.67

 

Commercial loans (including equipment financing)

 

 

2,520,256

 

 

 

43.85

 

 

 

2,389,105

 

 

 

43.34

 

Commercial construction

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Home equity lines of credit

 

 

48,301

 

 

 

0.84

 

 

 

42,327

 

 

 

0.77

 

Consumer loans, including fixed rate home equity loans

 

 

140,443

 

 

 

2.44

 

 

 

77,785

 

 

 

1.41

 

Other loans

 

 

359

 

 

 

0.01

 

 

 

411

 

 

 

0.01

 

Total loans

 

$

5,747,986

 

 

 

100.00

%

 

$

5,512,326

 

 

 

100.00

%

In determining an appropriate amount for the allowance, the Bank segments and aggregated the loan portfolio based on common characteristics. The following pool segments identified as of March 31, 2025 and December 31, 2024 are based on the CECL methodology:

 

 

 

 

 

 

% of

 

 

 

 

 

% of

 

 

 

March 31,

 

 

Totals

 

 

December 31,

 

 

Total

 

(Dollars in thousands)

 

2025

 

 

Loans

 

 

2024

 

 

Loans

 

Primary residential mortgage

 

$

618,439

 

 

 

10.76

%

 

$

609,038

 

 

 

11.05

%

Junior lien loan on residence

 

 

51,087

 

 

 

0.89

 

 

 

45,307

 

 

 

0.82

 

Multifamily property

 

 

1,775,132

 

 

 

30.89

 

 

 

1,799,754

 

 

 

32.66

 

Owner-occupied commercial real estate

 

 

292,588

 

 

 

5.09

 

 

 

275,089

 

 

 

4.99

 

Investment commercial real estate

 

 

986,220

 

 

 

17.16

 

 

 

978,436

 

 

 

17.75

 

Commercial and industrial

 

 

1,611,043

 

 

 

28.04

 

 

 

1,489,466

 

 

 

27.03

 

Lease financing

 

 

253,112

 

 

 

4.41

 

 

 

222,497

 

 

 

4.04

 

Construction

 

 

15,983

 

 

 

0.28

 

 

 

11,204

 

 

 

0.20

 

Consumer and other

 

 

142,290

 

 

 

2.48

 

 

 

80,165

 

 

 

1.46

 

Total loans

 

 

5,745,894

 

 

 

100.00

%

 

 

5,510,956

 

 

 

100.00

%

Net deferred costs

 

 

2,092

 

 

 

 

 

 

1,370

 

 

 

 

Total loans including net deferred costs

 

$

5,747,986

 

 

 

 

 

$

5,512,326

 

 

 

 

 
Schedule of recorded investment in nonaccrual and loans past due 90 days or over still on accrual

The following tables present the recorded investment in nonaccrual and loans past due 90 days or over still on accrual by class of loans as of March 31, 2025 and December 31, 2024:

 

 

 

 

 

 

March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

Nonaccrual

 

 

 

 

 

Loans Past Due

 

 

 

With No

 

 

 

 

 

90 Days or Over

 

 

 

Allowance

 

 

 

 

 

And Still

 

(In thousands)

 

for Credit Loss

 

 

Nonaccrual

 

 

Accruing Interest

 

Primary residential mortgage

 

$

2,743

 

 

$

2,743

 

 

$

—

 

Junior lien loan on residence

 

 

114

 

 

 

114

 

 

 

—

 

Multifamily property

 

 

21,202

 

 

 

53,104

 

 

 

—

 

Investment commercial real estate

 

 

9,723

 

 

 

11,653

 

 

 

—

 

Commercial and industrial

 

 

6,119

 

 

 

28,417

 

 

 

—

 

Lease financing

 

 

339

 

 

 

1,139

 

 

 

—

 

Total

 

$

40,240

 

 

$

97,170

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

December 31, 2024

 

 

 

 

 

 

Nonaccrual

 

 

 

 

 

Loans Past Due

 

 

 

With No

 

 

 

 

 

90 Days or Over

 

 

 

Allowance

 

 

 

 

 

And Still

 

(In thousands)

 

for Credit Loss

 

 

Nonaccrual

 

 

Accruing Interest

 

Primary residential mortgage

 

$

3,168

 

 

$

3,168

 

 

$

—

 

Junior lien loan on residence

 

 

92

 

 

 

92

 

 

 

—

 

Multifamily property

 

 

15,294

 

 

 

53,105

 

 

 

—

 

Investment commercial real estate

 

 

9,754

 

 

 

11,684

 

 

 

—

 

Commercial and industrial

 

 

5,394

 

 

 

30,881

 

 

 

—

 

Lease financing

 

 

434

 

 

 

1,234

 

 

 

—

 

Consumer and other

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

—

 

Total

 

$

34,140

 

 

$

100,168

 

 

$

—

 

 
Schedule of aging of past due loans

The following tables present the aging of the recorded investment in past due loans as of March 31, 2025 and December 31, 2024 by class of loans, excluding nonaccrual loans:

 

 

 

March 31, 2025

 

 

 

30-59

 

 

60-89

 

 

90 Days or

 

 

 

 

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Greater

 

 

Total

 

(In thousands)

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

Primary residential mortgage

 

$

2,193

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,193

 

Multifamily property

 

 

19,384

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,384

 

Commercial and industrial

 

 

6,348

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,348

 

Lease financing

 

 

52

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

52

 

Consumer and other

 

 

346

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

346

 

Total

 

$

28,323

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

28,323

 

 

 

 

December 31, 2024

 

 

 

30-59

 

 

60-89

 

 

90 Days or

 

 

 

 

 

 

Days

 

 

Days

 

 

Greater

 

 

Total

 

(In thousands)

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

Primary residential mortgage

 

$

1,143

 

 

$

199

 

 

$

—

 

 

$

1,342

 

Junior lien on residence

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

23

 

Commercial and industrial

 

 

1,696

 

 

 

1,809

 

 

 

—

 

 

 

3,505

 

Total

 

$

2,839

 

 

$

2,031

 

 

$

—

 

 

$

4,870

 
Schedule of credit risk profile of loans

The following is a summary of the credit risk profile of loans by internally assigned grade as of March 31, 2025 and December 31, 2024 based on originations for the periods indicated; the years represent the year of origination for non-revolving loans:

 

 

 

Grade as of March 31, 2025 for Loans Originated During

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

Revolving-

 

 

 

 

(In thousands)

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

and Prior

 

 

Revolving

 

 

Term

 

 

Total

 

Primary residential mortgage:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

$

22,633

 

 

$

73,135

 

 

$

89,032

 

 

$

107,346

 

 

$

72,127

 

 

$

245,103

 

 

$

—

 

 

$

5,647

 

 

$

615,023

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,064

 

 

 

92

 

 

 

—

 

 

 

2,260

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,416

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total primary residential mortgages

 

 

22,633

 

 

 

73,135

 

 

 

90,096

 

 

 

107,438

 

 

 

72,127

 

 

 

247,363

 

 

 

—

 

 

 

5,647

 

 

 

618,439

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Junior lien loan on residence:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

739

 

 

 

1,076

 

 

 

81

 

 

 

890

 

 

 

42,288

 

 

 

5,899

 

 

 

50,973

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

113

 

 

 

1

 

 

 

114

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total junior lien loan on residence

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

739

 

 

 

1,076

 

 

 

81

 

 

 

890

 

 

 

42,401

 

 

 

5,900

 

 

 

51,087

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Multifamily property:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

6,800

 

 

 

25,529

 

 

 

51,453

 

 

 

453,658

 

 

 

598,181

 

 

 

509,225

 

 

 

2,160

 

 

 

43,408

 

 

 

1,690,414

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,940

 

 

 

8,996

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20,936

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,366

 

 

 

7,195

 

 

 

43,221

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,782

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total multifamily property

 

 

6,800

 

 

 

25,529

 

 

 

51,453

 

 

 

467,024

 

 

 

617,316

 

 

 

561,442

 

 

 

2,160

 

 

 

43,408

 

 

 

1,775,132

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner-occupied commercial real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

20,654

 

 

 

32,477

 

 

 

4,161

 

 

 

21,732

 

 

 

43,089

 

 

 

140,060

 

 

 

17,488

 

 

 

10,249

 

 

 

289,910

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,136

 

 

 

—

 

 

 

225

 

 

 

—

 

 

 

1,361

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,317

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total owner-occupied commercial real estate

 

 

20,654

 

 

 

32,477

 

 

 

4,161

 

 

 

21,732

 

 

 

44,225

 

 

 

141,377

 

 

 

17,713

 

 

 

10,249

 

 

 

292,588

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment commercial real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

43,780

 

 

 

43,409

 

 

 

123,410

 

 

 

145,438

 

 

 

98,801

 

 

 

421,240

 

 

 

23,794

 

 

 

39,667

 

 

 

939,539

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22,482

 

 

 

—

 

 

 

12,547

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,029

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,723

 

 

 

—

 

 

 

1,929

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,652

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total investment commercial real estate

 

 

43,780

 

 

 

43,409

 

 

 

123,410

 

 

 

177,643

 

 

 

98,801

 

 

 

435,716

 

 

 

23,794

 

 

 

39,667

 

 

 

986,220

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

111,618

 

 

 

383,092

 

 

 

111,045

 

 

 

122,946

 

 

 

117,121

 

 

 

26,260

 

 

 

643,674

 

 

 

16,512

 

 

 

1,532,268

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

210

 

 

 

—

 

 

 

9,554

 

 

 

321

 

 

 

6,536

 

 

 

1,301

 

 

 

17,922

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

10,289

 

 

 

1,886

 

 

 

19,071

 

 

 

52

 

 

 

6,389

 

 

 

9,772

 

 

 

13,394

 

 

 

60,853

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total commercial and industrial

 

 

111,618

 

 

 

393,381

 

 

 

113,141

 

 

 

142,017

 

 

 

126,727

 

 

 

32,970

 

 

 

659,982

 

 

 

31,207

 

 

 

1,611,043

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,858

 

 

 

446

 

 

 

—

 

 

 

45

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,349

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease financing:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

44,752

 

 

 

44,739

 

 

 

41,934

 

 

 

36,390

 

 

 

45,164

 

 

 

38,994

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

251,973

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

800

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

339

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,139

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total lease financing

 

 

44,752

 

 

 

44,739

 

 

 

42,734

 

 

 

36,390

 

 

 

45,164

 

 

 

39,333

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

253,112

 

 

 

Grade as of March 31, 2025 for Loans Originated During

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

Revolving-

 

 

 

 

(In thousands)

 

2025

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

and Prior

 

 

Revolving

 

 

Term

 

 

Total

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,983

 

 

 

—

 

 

 

15,983

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total commercial construction loans

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,983

 

 

 

—

 

 

 

15,983

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer and other loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

74,174

 

 

 

19,303

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

2,822

 

 

 

43,022

 

 

 

2,771

 

 

 

142,290

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total consumer and other loans

 

 

74,174

 

 

 

19,303

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

2,822

 

 

 

43,022

 

 

 

2,771

 

 

 

142,290

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

324,411

 

 

 

621,684

 

 

 

421,774

 

 

 

888,586

 

 

 

974,762

 

 

 

1,384,594

 

 

 

788,409

 

 

 

124,153

 

 

 

5,528,373

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

210

 

 

 

22,482

 

 

 

22,630

 

 

 

21,864

 

 

 

6,761

 

 

 

1,301

 

 

 

75,248

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

10,289

 

 

 

3,750

 

 

 

42,252

 

 

 

7,247

 

 

 

55,455

 

 

 

9,885

 

 

 

13,395

 

 

 

142,273

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total Loans

 

$

324,411

 

 

$

631,973

 

 

$

425,734

 

 

$

953,320

 

 

$

1,004,639

 

 

$

1,461,913

 

 

$

805,055

 

 

$

138,849

 

 

$

5,745,894

 

Total Current Period Gross Charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,858

 

 

$

446

 

 

$

—

 

 

$

49

 

 

$

—

 

 

$

7

 

 

$

2,360

 

 

 

Grade as of December 31, 2024 for Loans Originated During

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

Revolving-

 

 

 

 

(In thousands)

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

and Prior

 

 

Revolving

 

 

Term

 

 

Total

 

Primary residential mortgage:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

$

73,532

 

 

$

90,214

 

 

$

109,903

 

 

$

73,777

 

 

$

53,434

 

 

$

198,266

 

 

$

405

 

 

$

5,663

 

 

$

605,194

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

1,075

 

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

442

 

 

 

2,234

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,844

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total primary residential mortgages

 

 

73,532

 

 

 

91,289

 

 

 

109,996

 

 

 

73,777

 

 

 

53,876

 

 

 

200,500

 

 

 

405

 

 

 

5,663

 

 

 

609,038

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Junior lien loan on residence:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

1,357

 

 

 

2,468

 

 

 

1,874

 

 

 

419

 

 

 

55

 

 

 

2,409

 

 

 

30,792

 

 

 

5,841

 

 

 

45,215

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

1

 

 

 

92

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total junior lien loan on residence

 

 

1,357

 

 

 

2,468

 

 

 

1,874

 

 

 

419

 

 

 

55

 

 

 

2,409

 

 

 

30,883

 

 

 

5,842

 

 

 

45,307

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Multifamily property:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

29,275

 

 

 

51,583

 

 

 

456,162

 

 

 

602,288

 

 

 

117,288

 

 

 

414,192

 

 

 

1,950

 

 

 

43,488

 

 

 

1,716,226

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,961

 

 

 

—

 

 

 

7,719

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,680

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,366

 

 

 

7,195

 

 

 

—

 

 

 

43,287

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,848

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total multifamily property

 

 

29,275

 

 

 

51,583

 

 

 

469,528

 

 

 

621,444

 

 

 

117,288

 

 

 

465,198

 

 

 

1,950

 

 

 

43,488

 

 

 

1,799,754

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,088

 

 

 

—

 

 

 

3,291

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,379

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Owner-occupied commercial real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

32,693

 

 

 

7,662

 

 

 

24,802

 

 

 

43,469

 

 

 

18,970

 

 

 

126,666

 

 

 

14,647

 

 

 

3,707

 

 

 

272,616

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,148

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,148

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,325

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,325

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total owner-occupied commercial real estate

 

 

32,693

 

 

 

7,662

 

 

 

24,802

 

 

 

44,617

 

 

 

18,970

 

 

 

127,991

 

 

 

14,647

 

 

 

3,707

 

 

 

275,089

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment commercial real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

39,906

 

 

 

123,864

 

 

 

169,645

 

 

 

136,994

 

 

 

55,551

 

 

 

371,046

 

 

 

18,473

 

 

 

38,620

 

 

 

954,099

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,653

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,653

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,754

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,930

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,684

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total investment commercial real estate

 

 

39,906

 

 

 

123,864

 

 

 

179,399

 

 

 

136,994

 

 

 

55,551

 

 

 

385,629

 

 

 

18,473

 

 

 

38,620

 

 

 

978,436

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

425,315

 

 

 

127,304

 

 

 

133,067

 

 

 

132,237

 

 

 

10,760

 

 

 

33,985

 

 

 

537,844

 

 

 

12,554

 

 

 

1,413,066

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

210

 

 

 

—

 

 

 

12,205

 

 

 

—

 

 

 

187

 

 

 

—

 

 

 

435

 

 

 

13,037

 

   Substandard

 

 

10,307

 

 

 

4,352

 

 

 

19,252

 

 

 

52

 

 

 

2,040

 

 

 

4,417

 

 

 

12,484

 

 

 

10,448

 

 

 

63,352

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11.00

 

Total commercial and industrial

 

 

435,622

 

 

 

131,866

 

 

 

152,319

 

 

 

144,494

 

 

 

12,800

 

 

 

38,589

 

 

 

550,328

 

 

 

23,448

 

 

 

1,489,466

 

Current period gross charge-offs

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

241

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease financing:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

46,585

 

 

 

43,887

 

 

 

38,297

 

 

 

47,659

 

 

 

23,711

 

 

 

21,124

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

221,263

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

800

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

434

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,234

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total lease financing

 

 

46,585

 

 

 

44,687

 

 

 

38,297

 

 

 

47,659

 

 

 

23,711

 

 

 

21,558

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

222,497

 

 

 

Grade as of December 31, 2024 for Loans Originated During

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

Revolving-

 

 

 

 

(In thousands)

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

and Prior

 

 

Revolving

 

 

Term

 

 

Total

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,204

 

 

 

—

 

 

 

11,204

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total commercial construction loans

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,204

 

 

 

—

 

 

 

11,204

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer and other loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

31,687

 

 

 

100

 

 

 

4,943

 

 

 

3,265

 

 

 

120

 

 

 

4,009

 

 

 

33,194

 

 

 

2,843

 

 

 

80,161

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

   Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total consumer and other loans

 

 

31,687

 

 

 

100

 

 

 

4,943

 

 

 

3,265

 

 

 

120

 

 

 

4,009

 

 

 

33,198

 

 

 

2,843

 

 

 

80,165

 

Current period gross charge-offs

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Pass

 

 

680,350

 

 

 

447,082

 

 

 

938,693

 

 

 

1,040,108

 

 

 

279,889

 

 

 

1,171,697

 

 

 

648,509

 

 

 

112,716

 

 

 

5,319,044

 

   Special mention

 

 

—

 

 

 

210

 

 

 

—

 

 

 

25,314

 

 

 

—

 

 

 

20,559

 

 

 

—

 

 

 

435

 

 

 

46,518

 

   Substandard

 

 

10,307

 

 

 

6,227

 

 

 

42,465

 

 

 

7,247

 

 

 

2,482

 

 

 

53,627

 

 

 

12,579

 

 

 

10,449

 

 

 

145,383

 

   Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

Total Loans

 

$

690,657

 

 

$

453,519

 

 

$

981,158

 

 

$

1,072,669

 

 

$

282,371

 

 

$

1,245,883

 

 

$

661,088

 

 

$

123,611

 

 

$

5,510,956

 

Total Current Period Gross Charge-offs

 

$

93

 

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

2,088

 

 

$

241

 

 

$

3,294

 

 

$

—

 

 

$

47

 

 

$

5,806

 
Summary of Information Related to Modification

The following table provides information related to the modifications completed during the three months ended March 31, 2025 by pool segment and type of concession granted:

 

 

 

Significant Payment Delay

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

Amortized

 

 

Class of

 

 

 

Cost Basis

 

 

Financing

 

(Dollars in thousands)

 

at Period End

 

 

Receivable

 

Primary residential mortgage

 

$

295

 

 

 

0.05

%

Multifamily property

 

 

8,303

 

 

 

0.47

%

Commercial and industrial

 

 

10,689

 

 

 

0.66

%

Total

 

$

19,287

 

 

 

1.18

%

 

 

 

Significant Payment Delay

 

 

 

and Term Extension

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

Amortized

 

 

Class of

 

 

 

Cost Basis

 

 

Financing

 

(Dollars in thousands)

 

at Period End

 

 

Receivable

 

Commercial and industrial

 

$

416

 

 

 

0.03

%

Total

 

$

416

 

 

 

0.03

%

 

 

 

Interest Rate Reduction

 

 

 

and Significant Payment Delay

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

Amortized

 

 

Class of

 

 

 

Cost Basis

 

 

Financing

 

(Dollars in thousands)

 

at Period End

 

 

Receivable

 

Multifamily property

 

$

9,307

 

 

 

0.52

%

Total

 

$

9,307

 

 

 

0.52

%

 

 

The following table provides information related to the modifications during the three months ended March 31, 2024 by pool segment and type of concession granted:

 

 

 

Interest Rate Reduction and Term Extension

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2024

 

 

 

 

 

 

% of Total

 

 

 

Amortized

 

 

Class of

 

 

 

Cost Basis

 

 

Financing

 

(Dollars in thousands)

 

at Period End

 

 

Receivable

 

Commercial and industrial

 

$

12,311

 

 

 

0.96

%

Total

 

$

12,311

 

 

 

0.96

%
Schedule of Loan Modifications, Subsequent Default, By Payment Status

The following table depicts the payment status of the loans that were modified to a borrower experiencing financial difficulties as of March 31, 2025:

 

 

 

Payment Status at March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

30-89 Days

 

 

90+ Days

 

(Dollars in thousands)

 

Current

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

Primary residential mortgage

 

$

637

 

 

$

295

 

 

$

—

 

Multifamily property

 

 

9,307

 

 

 

8,303

 

 

 

—

 

Investment commercial real estate

 

 

17,804

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Commercial and industrial

 

 

22,851

 

 

 

4,993

 

 

 

2,976

 

Total

 

$

50,599

 

 

$

13,591

 

 

$

2,976

 

 

The following table depicts the payment status of the loans that were modified to a borrower experiencing financial difficulties as of March 31, 2024:

 

 

 

Payment Status at March 31, 2024

 

 

 

 

 

 

30-89 Days

 

 

90+ Days

 

(Dollars in thousands)

 

Current

 

 

Past Due

 

 

Past Due

 

Commercial and industrial

 

$

12,311

 

 

$

3,198

 

 

$

—

 

Total

 

$

12,311

 

 

$

3,198

 

 

$

—

 
Schedule of Loan modifications resulted in payment default

The following table presents loans by class modified that failed to comply with the modified terms in the twelve months following modification and resulted in a payment default at March 31, 2025:

 

 

 

Amortized Cost Basis of Modified Loans

 

 

 

That Subsequently Defaulted

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2025

 

 

 

 

 

 

Significant Pay

 

 

 

Significant

 

 

Delay and Term

 

(Dollars in thousands)

 

Pay Delay

 

 

Extension

 

Primary residential mortgage

 

$

932

 

 

$

—

 

Multifamily property

 

 

8,303

 

 

 

—

 

Investment commercial real estate

 

 

—

 

 

 

17,804

 

Commercial and industrial

 

 

—

 

 

 

5,203

 

Total

 

$

9,235

 

 

$

23,007

 

 

The following table presents loans by class modified that failed to comply with the modified terms in the twelve months following modification and resulted in a payment default at March 31, 2024:

 

 

 

Amortized Cost Basis of Modified Loans

 

 

 

That Subsequently Defaulted

 

 

 

Three Months Ended March 31, 2024

 

 

 

Significant

 

 

Interest

 

(Dollars in thousands)

 

Pay Delay

 

 

Rate Reduction

 

Commercial and industrial

 

$

—

 

 

$

2,949

 

Total

 

$

—

 

 

$

2,949