v3.25.1
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2025
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of Composition of the Loan Portfolio

The following table summarizes the composition of the loan portfolio:

 

   Total Loans 
($ in thousands)  March 31,
2025		   December 31,
2024		 
         
Commercial & industrial  $125,878   $124,764 
Commercial real estate - owner occupied   140,019    134,431 
Commercial real estate - nonowner occupied   369,499    345,142 
Agricultural   61,443    64,680 
Residential real estate   319,307    308,378 
Home equity line of credit (HELOC)   55,443    53,811 
Consumer   16,685    15,529 
           
Total loans   1,088,274    1,046,735 
Allowance for credit losses   (15,391)   (15,096)
           
Loans, net  $1,072,883   $1,031,639 
Schedule of Activity Related to the Allowance for Credit Losses (ACL) The following tables summarize the activity related to the ACL for the three months ended March 31, 2025, and March 31, 2024, and for the twelve months ended December 31, 2024.
($ in thousands)
For the three months ended
March 31, 2025		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                     
Commercial & industrial  $2,666   $       (61)  $
            -
   $       (166)  $2,439 
Commercial real estate - owner occupied   1,806    
-
    
-
    58    1,864 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,721    
-
    
-
    333    6,054 
Agricultural   884    
-
    
-
    (22)   862 
Residential real estate   3,330    
-
    
-
    128    3,458 
HELOC   520    (4)   
-
    23    539 
Consumer   169    (21)   2    25    175 
Total  $15,096   $(86)  $2   $379   $15,391 

 

($ in thousands)
For the three months ended
March 31, 2024		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                     
Commercial & industrial  $2,003   $     (42)  $          6   $      626   $2,593 
Commercial real estate - owner occupied   1,952    
-
    
-
    57    2,009 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,718    
-
    
-
    (240)   5,478 
Agricultural   440    
-
    
-
    528    968 
Residential real estate   4,936    
-
    
-
    (1,075)   3,861 
HELOC   510    
-
    
-
    14    524 
Consumer   227    (24)   3    4    210 
Total  $15,786   $(66)  $9   $(86)  $15,643 

 

($ in thousands)
For the twelve months ended
December 31, 2024		  Balance, beginning of period   Chargeoffs   Recoveries   Provision for Credit Losses   Balance, end of period 
                     
Commercial & industrial  $2,003   $     (233)  $             5   $       891   $2,666 
Commercial real estate - owner occupied   1,952    
-
    
-
    (146)   1,806 
Commercial real estate - nonowner occupied   5,718    
-
    
-
    3    5,721 
Agricultural   440    
-
    
-
    444    884 
Residential real estate   4,936    (3)   
-
    (1,603)   3,330 
HELOC   510    
-
    
-
    10    520 
Consumer   227    (53)   34    (39)   169 
Total  $15,786   $(289)  $39   $(440)  $15,096 
Schedule of Presents an Analysis of Collateral-Dependent Loans

The following table presents an analysis of collateral-dependent loans of the Company as of March 31, 2025, and December 31, 2024.

 

($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
March 31, 2025  Real Estate   Other   Total   Allowance 
                 
Commercial & industrial  $2,518   $       1,244   $3,762   $               65 
Commercial real estate - owner occupied   429    
-
    429    13 
Commercial real estate - nonowner occupied   151    
-
    151    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,099    
-
    1,099    24 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $4,197   $1,244   $5,441   $102 

 

($ in thousands)  Collateral Type   Allocated 
December 31, 2024  Real Estate   Other   Total   Allowance 
                 
Commercial & industrial  $2,252   $        625   $2,877   $             380 
Commercial real estate - owner occupied   429    
-
    429    13 
Commercial real estate - nonowner occupied   370    
-
    370    
-
 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   801    
-
    801    26 
HELOC   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $3,852   $625   $4,477   $419 
Schedule of Loan Balances by Credit Quality Indicators and Gross Chargeoffs The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of March 31, 2025.
($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination   Revolving    Revolving Loans Converted     
March 31, 2025  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Loans   to Term   Total 
                                     
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $5,496   $23,228   $11,182   $12,283   $13,800   $18,175   $34,712   $3,015   $121,891 
Special Mention (5)   -    36    -    -    238    129    25    -    428 
Substandard (6)   -    120    350    152    -    177    1,247    213    2,259 
Doubtful (7)   -    -    153    433    204    481    -    29    1,300 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $5,496   $23,384   $11,685   $12,868   $14,242   $18,962   $35,984   $3,257   $125,878 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $33   $28   $-   $61 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $6,650   $21,014   $25,413   $19,745   $23,921   $41,638   $1,158   $46   $139,585 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    430    -    -    430 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    3    1    -    -    4 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $6,650   $21,014   $25,413   $19,745   $23,924   $42,069   $1,158   $46   $140,019 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $27,498   $97,732   $45,886   $50,648   $38,345   $108,593   $130   $-   $368,832 
Special Mention (5)   -    397    -    -    -    -    -    -    397 
Substandard (6)   -    -    -    151    -    119    -    -    270 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $27,498   $98,129   $45,886   $50,799   $38,345   $108,712   $130   $-   $369,499 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $3,017   $6,867   $7,866   $13,657   $10,599   $10,412   $9,025   $-   $61,443 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $3,017   $6,867   $7,866   $13,657   $10,599   $10,412   $9,025   $-   $61,443 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $3,852   $32,776   $43,065   $101,738   $76,528   $59,728   $-   $-   $317,687 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    275    -    251    1,094    -    -    1,620 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $3,852   $32,776   $43,340   $101,738   $76,779   $60,822   $-   $-   $319,307 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $-   $-   $-   $-   $11   $101   $48,525   $6,589   $55,226 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    44    136    37    217 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $11   $145   $48,661   $6,626   $55,443 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $4   $-   $-   $4 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $525   $1,735   $2,089   $3,356   $1,045   $1,231   $6,700   $-   $16,681 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    4    -    -    -    -    4 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $525   $1,735   $2,089   $3,360   $1,045   $1,231   $6,700   $-   $16,685 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $21   $-   $21 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $47,038   $183,352   $135,501   $201,427   $164,249   $239,878   $100,250   $9,650   $1,081,345 
Special Mention (5)   -    433    -    -    238    559    25    -    1,255 
Substandard (6)   -    120    625    307    251    1,434    1,383    250    4,370 
Doubtful (7)   -    -    153    433    207    482    -    29    1,304 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total Loans  $47,038   $183,905   $136,279   $202,167   $164,945   $242,353   $101,658   $9,929   $1,088,274 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $37   $49   $-   $86 

The following table presents loan balances by credit quality indicators and gross chargeoffs by loan category and year of origination as of December 31, 2024.

 

($ in thousands)  Term Loans by Year of Origination   Revolving    Revolving Loans Converted     
December 31, 2024  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Loans   to Term   Total 
                                     
Commercial & industrial                                    
Pass (1 - 4)  $22,688   $12,927   $12,813   $14,207   $9,101   $10,022   $36,363   $3,204   $121,325 
Special Mention (5)   -    355    -    -    133    -    25    -    513 
Substandard (6)   -    -    585    -    -    673    1,147    88    2,493 
Doubtful (7)   -    153    -    204    -    48    -    28    433 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $22,688   $13,435   $13,398   $14,411   $9,234   $10,743   $37,535   $3,320   $124,764 
Current period gross chargeoffs  $-   $42   $25   $23   $143   $-   $-   $-   $233 
                                              
Commercial real estate - owner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $15,070   $30,372   $20,002   $24,406   $13,491   $30,140   $463   $49   $133,993 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    430    -    -    -    430 
Doubtful (7)   -    -    -    7    -    1    -    -    8 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $15,070   $30,372   $20,002   $24,413   $13,921   $30,141   $463   $49   $134,431 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Commercial real estate - nonowner occupied                                             
Pass (1 - 4)  $94,098   $47,026   $50,942   $40,584   $39,093   $72,609   $118   $-   $344,470 
Special Mention (5)   398    -    -    -    -    -    -    -    398 
Substandard (6)   -    -    154    -    -    120    -    -    274 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $94,496   $47,026   $51,096   $40,584   $39,093   $72,729   $118   $-   $345,142 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Agricultural                                             
Pass (1 - 4)  $8,100   $8,295   $14,482   $10,748   $2,618   $8,967   $11,470   $-   $64,680 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $8,100   $8,295   $14,482   $10,748   $2,618   $8,967   $11,470   $-   $64,680 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Residential real estate                                             
Pass (1 - 4)  $31,291   $41,982   $100,375   $76,146   $28,237   $28,797   $-   $-   $306,828 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    279    -    256    50    965    -    -    1,550 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $31,291   $42,261   $100,375   $76,402   $28,287   $29,762   $-   $-   $308,378 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $3   $-   $-   $-   $-   $3 
                                              
Home equity line of credit (HELOC)                                             
Pass (1 - 4)  $-   $-   $-   $12   $18   $51   $46,908   $6,591   $53,580 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    -    -    -    48    139    44    231 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $12   $18   $99   $47,047   $6,635   $53,811 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                              
Consumer                                             
Pass (1 - 4)  $1,909   $1,993   $3,247   $725   $319   $94   $7,229   $-   $15,516 
Special Mention (5)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard (6)   -    -    13    -    -    -    -    -    13 
Doubtful (7)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,909   $1,993   $3,260   $725   $319   $94   $7,229   $-   $15,529 
Current period gross chargeoffs  $-   $-   $-   $5   $2   $-   $46   $-   $53 
                                              
Total Loans                                             
Pass (1 - 4)  $173,156   $142,595   $201,861   $166,828   $92,877   $150,680   $102,551   $9,844   $1,040,392 
Special Mention (5)   398    355    -    -    133    -    25    -    911 
Substandard (6)   -    279    752    256    480    1,806    1,286    132    4,991 
Doubtful (7)   -    153    -    211    -    49    -    28    441 
Loss (8)   -    -    -    -    -    -    -    -    - 
Total Loans  $173,554   $143,382   $202,613   $167,295   $93,490   $152,535   $103,862   $10,004   $1,046,735 
Current period gross chargeoffs  $-   $42   $25   $31   $145   $-   $46   $-   $289 
Schedule of Company’s Loan Portfolio Aging Analysis

The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis as of March 31, 2025, and December 31, 2024.

 

($ in thousands)  30-59 Days   60-89 Days   Greater Than
90 Days		   Total Past         
March 31, 2025  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $16   $
-
   $3,418   $3,434   $122,444   $125,878 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    429    429    139,590    140,019 
Commercial real estate - nonowner occupied   
-
    
-
    366    366    369,133    369,499 
Agricultural   
-
    4    
-
    4    61,439    61,443 
Residential real estate   387    54    836    1,277    318,030    319,307 
HELOC   128    24    96    248    55,195    55,443 
Consumer   151    33    
-
    184    16,501    16,685 
Total Loans  $682   $115   $5,145   $5,942   $1,082,332   $1,088,274 

 

   30-59 Days   60-89 Days   Greater Than
90 Days		   Total Past         
December 31, 2024  Past Due   Past Due   Past Due   Due   Current   Total Loans 
                         
Commercial & industrial  $    776   $    127   $    770   $1,673   $118,343   $120,016 
Commercial real estate - owner occupied   
-
    
-
    
-
    
-
    131,313    131,313 
Commercial real estate - nonowner occupied   27    -    28    55    297,994    298,049 
Agricultural   
-
    
-
    
-
    
-
    62,365    62,365 
Residential real estate   
-
    427    294    721    313,947    314,668 
HELOC   117    100    65    282    47,780    48,062 
Consumer   1    5    
-
    6    17,073    17,079 
Total Loans  $921   $659   $1,157   $2,737   $988,815   $991,552 
Schedule of Categories of Nonaccrual Loans The categories of nonaccrual loans as of March 31, 2025, and December 31, 2024, are presented in the following tables.
   March 31, 2025 
($ in thousands)  Nonaccrual loans with no allowance   Nonaccrual loans with an allowance   Total
nonaccrual loans		 
             
Commercial & industrial  $3,356   $62   $3,418 
Commercial real estate - owner occupied   3    429    432 
Commercial real estate - nonowner occupied   366    
-
    366 
Agricultural   
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,498    110    1,608 
Home equity line of credit (HELOC)   216    
-
    216 
Consumer   11    
-
    11 
                
Total loans  $5,450   $601   $6,051 

 

   December 31, 2024 
($ in thousands)  Nonaccrual loans with no allowance   Nonaccrual loans with an allowance   Total
nonaccrual loans		 
             
Commercial & industrial  $2,301   $626   $2,927 
Commercial real estate - owner occupied   7    430    437 
Commercial real estate - nonowner occupied   370    
-
    370 
Agricultural   
-
    
-
    
-
 
Residential real estate   1,428    111    1,539 
Home equity line of credit (HELOC)   231    
-
    231 
Consumer   12    
-
    12 
                
Total loans  $4,349   $1,167   $5,516 
Schedule of Activity in the ACL for Unfunded Loan Commitments

The following table presents the balance and activity in the ACL for unfunded loan commitments for the three months ended March 31, 2025, and March 31, 2024.

 

   Three Months Ended March 31, 
($ in thousands)  2025   2024 
Balance, beginning of period  $1,340   $776 
Adjustment for acquired loans   3    
-
 
Provision for unfunded commitments   10    86 
Balance, end of period  $1,353   $862