Oberweis Micro-Cap Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   97.3%      
                
Automobile Components   2.2%          
Gentherm, Inc.*        73,500   $4,232,130 
Modine Manufacturing Co.*        64,500    6,139,755 
              10,371,885 
                
Banks   2.8%          
1st Source Corp.        63,900    3,349,638 
Mercantile Bank Corp.        66,000    2,540,340 
Preferred Bank        95,000    7,293,150 
              13,183,128 
                
Beverages   0.7%          
The Vita Coco Co., Inc.*        141,500    3,456,845 
                
Biotechnology   8.6%          
ADMA Biologics, Inc.*        2,790,700    18,418,620 
Catalyst Pharmaceuticals, Inc.*        458,400    7,306,896 
Dynavax Technologies Corp.*        462,700    5,742,107 
MannKind Corp.*        798,800    3,618,564 
Veracyte, Inc.*        251,200    5,566,592 
              40,652,779 
                
Building Products   0.9%          
JELD WEN Hldg., Inc.*        192,600    4,088,898 
                
Chemicals   0.6%          
Hawkins, Inc.        37,200    2,856,960 
                
Commercial Services & Supplies   4.7%          
Aris Water Solutions, Inc.        195,200    2,762,080 
CECO Environmental Corp.*        463,400    10,667,468 
HNI Corp.        83,400    3,763,842 
VSE Corp.        66,300    5,304,000 
              22,497,390 
                
Communications Equipment   4.1%          
Applied Optoelectronics, Inc.*        849,615    11,775,664 
Aviat Networks, Inc.*        199,307    7,641,430 
              19,417,094 
                
Construction & Engineering   6.1%          
Limbach Hldgs., Inc.*        164,800    6,826,016 
Matrix Service Co.*        198,500    2,586,455 
Primoris Services Corp.        209,900    8,935,443 
Sterling Construction Co., Inc.*        96,600    10,655,946 
              29,003,860 
                
Consumer Finance   1.6%          
EZCORP, Inc.*        685,500    7,766,715 
                
Diversified Consumer Services   1.2%          
OneSpaWorld Hldgs. Ltd.*        420,400    5,561,892 
                
Electrical Equipment   2.3%          
American Superconductor Corp.*        634,400    8,570,744 
Powell Industries, Inc.        16,800    2,390,640 
              10,961,384 
                
Electronic Equipment, Instruments & Components   0.7%          
Arlo Technologies, Inc.*        273,400    3,458,510 
                
Energy Equipment & Services   2.8%          
Helix Energy Solutions Group, Inc.*        407,500    4,417,300 
Precision Drilling Corp.*        59,700    4,017,213 
RPC, Inc.        604,600    4,679,604 
              13,114,117 
                
Entertainment   0.8%          
IMAX Corp.*        236,200    3,819,354 
                
Healthcare Equipment & Supplies   7.4%          
Alphatec Hldgs., Inc.*        510,500    7,039,795 
Artivion, Inc.*        282,400    5,975,584 
Axogen, Inc.*        286,400    2,311,248 
LeMaitre Vascular, Inc.        68,500    4,545,660 
RxSight, Inc.*        107,600    5,550,008 
SI BONE, Inc.*        310,400    5,081,248 
TransMedics Group, Inc.*        63,300    4,680,402 
              35,183,945 
                
Healthcare Providers & Services   1.3%          
PetIQ, Inc.*        340,700    6,227,996 
                
Hotels, Restaurants & Leisure   3.4%          
BJ's Restaurants, Inc.*        63,600    2,301,048 
Playa Hotels & Resorts NV*        751,500    7,289,550 
Rush Street Interactive, Inc.*        776,700    5,056,317 
Sweetgreen, Inc.*        67,101    1,694,971 
              16,341,886 
                
Household Durables   1.0%          
M/I Homes, Inc.*        36,200    4,933,698 
                
Information Technology Services   1.3%          
Backblaze, Inc.*        357,800    3,660,294 
Couchbase, Inc.*        87,800    2,310,018 
              5,970,312 
                
Insurance   1.7%          
Employers Hldgs., Inc.        86,100    3,908,079 
Skyward Specialty Insurance Group, Inc.*        115,700    4,328,337 
              8,236,416 
                
Life Sciences Tools & Services   0.5%          
Quanterix Corp.*        99,700    2,348,932 
                
Machinery   4.9%          
Blue Bird Corp.*        299,100    11,467,494 
Enerpac Tool Group Corp.*        77,300    2,756,518 
Proto Labs, Inc.*        97,500    3,485,625 
REV Group, Inc.        126,300    2,789,967 
The Gorman-Rupp Corp.        68,900    2,724,995 
              23,224,599 
                
Oil, Gas & Consumable Fuels   1.8%          
Dorian LPG Ltd.        75,500    2,903,730 
Vital Energy, Inc.*        109,400    5,747,876 
              8,651,606 
                
Paper & Forest Products   1.0%          
Clearwater Paper Corp.*        112,200    4,906,506 
                
Passenger Airlines   1.0%          
Sun Country Airlines Hldgs., Inc.*        325,600    4,913,304 
                
Pharmaceuticals   3.5%          
Amphastar Pharmaceuticals, Inc.*        129,100    5,668,781 
ANI Pharmaceuticals, Inc.*        43,500    3,007,155 
Evolus, Inc.*        397,300    5,562,200 
Liquidia Corp.*        150,000    2,212,500 
              16,450,636 
                
Professional Services   3.5%          
Huron Consulting Group, Inc.*        49,200    4,753,704 
ICF International, Inc.        41,100    6,190,893 
Upwork, Inc.*        469,200    5,752,392 
              16,696,989 
                
Semiconductors & Semiconductor Equipment   17.4%          
ACM Research, Inc.*        416,500    12,136,810 
Aehr Test Systems*        534,400    6,626,560 
Axcelis Technologies, Inc.*        50,400    5,620,608 
Camtek Ltd.*        178,180    14,926,139 
Navitas Semiconductor Corp.*        806,600    3,847,482 
Photronics, Inc.*        256,100    7,252,752 
Silicon Motion Technology Corp. ADS        106,900    8,224,886 
Ultra Clean Hldgs., Inc.*        319,600    14,682,424 
Veeco Instruments, Inc.*        269,100    9,464,247 
              82,781,908 
                
Software   2.8%          
AvePoint, Inc.*        266,800    2,113,056 
Cellebrite DI Ltd.*        397,900    4,408,732 
Weave Communications, Inc.*        609,400    6,995,912 
              13,517,700 
                
Specialty Retail   1.1%          
Boot Barn Hldgs., Inc.*        54,400    5,176,160 
                
Textiles, Apparel & Luxury Goods   1.9%          
G-III Apparel Group Ltd.*        220,900    6,408,309 
Oxford Industries, Inc.        23,400    2,630,160 
              9,038,469 
                
Trading Co. & Distribution   1.7%          
H&E Equipment Services, Inc.        69,500    4,460,510 
Transcat, Inc.*        29,100    3,242,613 
              7,703,123 
                
Total Equities               
(Cost: $374,581,120)            $462,514,996 
                
Total Investments   97.3%          
(Cost: $374,581,120)            $462,514,996 
                
Other Assets Less Liabilities   2.7%        12,796,627 
                
Net Assets - 100%            $475,311,623 

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

ADS - American depositary share

 

 

 

 

Oberweis Small-Cap Opportunities Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   97.4%       
                
Aerospace & Defense   3.2%          
AeroVironment, Inc.*        101,500   $15,557,920 
Woodward, Inc.        68,400    10,541,808 
              26,099,728 
                
Banks   0.5%          
First Merchants Corp.        123,400    4,306,660 
                
Beverages   0.7%          
Primo Water Corp.        323,500    5,890,935 
                
Biotechnology   1.6%          
Krystal Biotech, Inc.*        35,700    6,352,101 
Veracyte, Inc.*        307,900    6,823,064 
              13,175,165 
                
Building Products   5.0%          
AAON, Inc.        48,400    4,264,040 
Gibraltar Industries, Inc.*        52,800    4,251,984 
Janus International Group, Inc.*        695,400    10,521,402 
Simpson Manufacturing Co., Inc.        24,800    5,088,464 
The AZEK Co., Inc.*        220,900    11,093,598 
Trex Co., Inc.*        60,100    5,994,975 
              41,214,463 
                
Chemicals   2.0%          
Cabot Corp.        92,100    8,491,620 
Quaker Chemical Corp.        40,500    8,312,625 
              16,804,245 
                
Commercial Services & Supplies   2.6%          
Clean Harbors, Inc.*        63,300    12,742,923 
MSA Safety, Inc.        44,200    8,556,678 
              21,299,601 
                
Construction & Engineering   1.3%          
Comfort Systems USA, Inc.        19,800    6,290,658 
Dycom Industries, Inc.*        29,000    4,162,370 
              10,453,028 
                
Consumer Finance   1.4%          
FirstCash Hldgs., Inc.        91,700    11,695,418 
                
Consumer Staples Distribution & Retail   1.5%          
Grocery Outlet Hldg. Corp.*        296,000    8,518,880 
Sprouts Farmers Market, Inc.*        64,700    4,171,856 
              12,690,736 
                
Diversified Consumer Services   2.7%          
Duolingo, Inc.*        18,900    4,168,962 
Frontdoor, Inc.*        260,200    8,477,316 
Grand Canyon Education, Inc.*        43,200    5,884,272 
Stride, Inc.*        66,000    4,161,300 
              22,691,850 
                
Electrical Equipment   3.7%          
NEXTracker, Inc.*        235,700    13,262,839 
Vertiv Hldgs. Co.        211,400    17,265,038 
              30,527,877 
                
Electronic Equipment, Instruments & Components   2.9%          
Fabrinet*        21,900    4,139,538 
Itron, Inc.*        125,600    11,620,512 
OSI Systems, Inc.*        55,300    7,897,946 
              23,657,996 
                
Energy Equipment & Services   3.9%          
Liberty Energy, Inc.        236,300    4,896,136 
NOV, Inc.        216,900    4,233,888 
Weatherford International PLC*        198,500    22,910,870 
              32,040,894 
                
Healthcare Equipment & Supplies   8.8%          
Alphatec Hldgs., Inc.*        587,400    8,100,246 
Axonics, Inc.*        145,400    10,028,238 
Haemonetics Corp.*        133,900    11,428,365 
Integer Hldgs. Corp.*        96,700    11,282,956 
LivaNova PLC*        202,500    11,327,850 
Merit Medical Systems, Inc.*        139,300    10,551,975 
TransMedics Group, Inc.*        134,900    9,974,506 
              72,694,136 
                
Healthcare Providers & Services   5.2%          
Acadia Healthcare Co., Inc.*        143,300    11,352,226 
Encompass Health Corp.        192,400    15,888,392 
HealthEquity, Inc.*        51,300    4,187,619 
NeoGenomics, Inc.*        737,200    11,588,784 
              43,017,021 
                
Healthcare Technology   1.1%          
Evolent Health, Inc.*        282,500    9,263,175 
                
Hotels, Restaurants & Leisure   2.2%          
Light & Wonder, Inc.*        42,600    4,349,034 
Monarch Casino and Resort, Inc.        86,200    6,464,138 
Wingstop, Inc.        20,000    7,328,000 
              18,141,172 
                
Household Durables   4.1%          
Century Communities, Inc.        121,200    11,695,800 
Installed Building Products, Inc.        30,400    7,865,392 
SharkNinja, Inc.*        235,200    14,650,608 
              34,211,800 
                
Insurance   1.6%          
Assurant, Inc.        45,000    8,470,800 
Oscar Health, Inc.*        295,000    4,386,650 
              12,857,450 
                
Machinery   7.1%          
Esab Corp.        129,200    14,285,644 
Federal Signal Corp.        127,700    10,837,899 
Flowserve Corp.        237,700    10,858,136 
Oshkosh Corp.        111,700    13,930,107 
SPX Technologies, Inc.*        69,000    8,495,970 
              58,407,756 
                
Metals & Mining   1.4%          
ATI, Inc.*        141,900    7,261,023 
Carpenter Technology Corp.        61,800    4,413,756 
              11,674,779 
                
Oil, Gas & Consumable Fuels   2.5%          
International Seaways, Inc.        198,700    10,570,840 
Magnolia Oil & Gas Corp.        184,600    4,790,370 
Matador Resources Co.        82,400    5,501,848 
              20,863,058 
                
Passenger Airlines   2.0%          
SkyWest, Inc.*        243,100    16,793,348 
                
Personal Care Products   1.8%          
elf Beauty, Inc.*        40,800    7,998,024 
Inter Parfums, Inc.        48,300    6,786,633 
              14,784,657 
                
Pharmaceuticals   1.3%          
Amphastar Pharmaceuticals, Inc.*        245,400    10,775,514 
                
Professional Services   4.0%          
ExlService Hldgs., Inc.*        133,200    4,235,760 
ICF International, Inc.        55,800    8,405,154 
Maximus, Inc.        89,700    7,525,830 
Parsons Corp.*        151,300    12,550,335 
              32,717,079 
                
Semiconductors & Semiconductor Equipment   11.0%          
Aehr Test Systems*        412,942    5,120,481 
Allegro MicroSystems, Inc.*        200,000    5,392,000 
Axcelis Technologies, Inc.*        130,400    14,542,208 
Credo Technology Group Hldg. Ltd.*        321,900    6,821,061 
FormFactor, Inc.*        236,700    10,800,621 
Onto Innovation, Inc.*        93,100    16,858,548 
Silicon Laboratories, Inc.* ADS        78,000    11,210,160 
Silicon Motion Technology Corp.*        110,500    8,501,870 
Universal Display Corp.        67,100    11,302,995 
              90,549,944 
                
Software   7.4%          
ACI Worldwide, Inc.*        344,562    11,442,904 
Blackbaud, Inc.*        57,300    4,248,222 
Clear Secure, Inc.        500,500    10,645,635 
Informatica, Inc.*        309,000    10,815,000 
LiveRamp Hldgs., Inc.*        247,600    8,542,200 
Rapid7, Inc.*        94,500    4,634,280 
Zeta Global Hldgs. Corp.*        1,003,000    10,962,790 
              61,291,031 
                
Specialty Retail   0.7%          
Abercrombie & Fitch Co.*        48,100    6,028,373 
                
Textiles, Apparel & Luxury Goods   2.2%          
Crocs, Inc.*        84,200    12,107,960 
Deckers Outdoor Corp.*        7,200    6,777,072 
              18,885,032 
                
Total Equities               
(Cost: $687,950,777)            $805,503,921 
                
Total Investments   97.4%          
(Cost: $687,950,777)            $805,503,921 
                
Other Assets Less Liabilities   2.6%        21,412,129 
                
Net Assets - 100%            $826,916,050 

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

ADS - American depositary share

 

 

 

 

Oberweis Global Opportunities Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   98.1%      
                
Argentina   0.9%          
Arcos Dorados Hldgs., Inc.        43,800   $487,056 
                
Australia   2.6%          
James Hardie Industries PLC*        35,800    1,437,271 
                
Canada   3.2%          
ATS Corp.*        25,000    841,208 
Stantec, Inc.        11,200    929,833 
              1,771,041 
                
China   1.6%          
New Oriental Education & Technology Group, Inc.*        100,000    870,715 
                
Finland   1.3%          
Kemira Oyj        38,000    718,265 
                
France   1.1%          
Sopra Steria Group SA*        2,600    629,453 
                
Germany   1.0%          
Gerresheimer AG*        5,000    563,168 
                
India   2.2%          
Federal Bank Ltd.*        320,000    576,290 
TVS Motor Co. Ltd.        25,000    645,020 
              1,221,310 
                
Indonesia   1.3%          
PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk*        3,899,900    715,781 
                
Japan   11.9%          
Asics Corp.        22,100    1,037,407 
Daiwa Securities Group, Inc.        75,300    570,048 
Fuji Electric Co. Ltd.        40,700    2,715,484 
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.        80,000    785,573 
Yamazaki Baking Co. Ltd.*        54,800    1,411,449 
              6,519,961 
                
Norway   2.7%          
Kongsberg Gruppen ASA*        10,000    690,479 
Subsea 7 SA*        50,000    799,762 
              1,490,241 
                
South Korea   1.3%          
Park Systems Corp.*        6,300    710,373 
                
Sweden   2.3%          
Saab AB*        14,300    1,271,824 
                
Switzerland   2.2%          
Accelleron Industries AG*        31,600    1,183,555 
                
Taiwan   3.5%          
Alchip Technologies Ltd.*        6,000    593,373 
eMemory Technology, Inc.*        10,000    749,918 
M31 Technology Corp.*        13,800    554,096 
              1,897,387 
                
United Kingdom   13.0%          
Ashtead Technology Hldgs. PLC*        332,400    3,188,489 
Cranswick PLC        16,500    853,010 
Games Workshop Group PLC        6,200    785,662 
Intermediate Capital Group PLC*        23,700    614,411 
Marks & Spencer Group PLC*        272,200    910,769 
The Sage Group PLC*        50,000    798,624 
              7,150,965 
                
United States of America   46.0%          
Acadia Healthcare Co., Inc.*        7,600    602,072 
ACM Research, Inc.*        22,400    652,736 
Alphatec Hldgs., Inc.*        175,800    2,424,282 
Amphastar Pharmaceuticals, Inc.*        20,100    882,591 
Axcelis Technologies, Inc.*        12,329    1,374,930 
Clean Harbors, Inc.*        7,900    1,590,349 
Deckers Outdoor Corp.*        700    658,882 
ELF Beauty, Inc.*        2,700    529,281 
Evolent Health, Inc.*        29,600    970,584 
Flowserve Corp.        15,100    689,768 
LeMaitre Vascular, Inc.        10,400    690,144 
LiveRamp Hldgs., Inc.*        27,100    934,950 
Merit Medical Systems, Inc.*        7,500    568,125 
Onto Innovation, Inc.*        8,000    1,448,640 
Oshkosh Corp.        9,500    1,184,745 
Parsons Corp.*        18,800    1,559,460 
RPC, Inc.        159,000    1,230,660 
RxSight, Inc.*        17,000    876,860 
SkyWest, Inc.*        18,200    1,257,256 
Sweetgreen, Inc.*        27,800    702,228 
The Vita Coco Co, Inc.*        21,200    517,916 
Universal Display Corp.        3,100    522,195 
Veracyte, Inc.*        67,100    1,486,936 
Weatherford International PLC*        9,400    1,084,948 
Zeta Global Hldgs. Corp.*        74,600    815,378 
              25,255,916 
                
Total Equities               
(Cost: $45,795,372)            $53,894,282 
                
Total Investments   98.1%          
(Cost: $45,795,372)            $53,894,282 
                
Other Assets Less Liabilities   1.9%        1,047,574 
                
Net Assets - 100%            $54,941,856 

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

SECTOR ALLOCATIONS (As a Percentage of Net Assets)    
     
Consumer Discretionary   9.4%
Consumer Staples   9.0%
Energy   5.7%
Financials   3.2%
Healthcare   17.9%
Industrials   31.1%
Information Technology   17.8%
Materials   4.0%

 

 

 

 

Oberweis China Opportunities Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

         

Shares

    

Value

 
Equities   

100.0

%          
                
Automobile Components   3.8%          
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd.*       300,000   $465,887 
Tong Yang Industry Co. Ltd.*        300,000    1,171,747 
              1,637,634 
                
Automobiles   1.6%          
Li Auto, Inc. ADS*        23,000    696,440 
                
Biotechnology   0.8%          
Legend Biotech Corp. ADS*        6,000    336,540 
                
Broadline Retail   10.1%          
Alibaba Group Hldg. Ltd.        230,000    2,064,355 
MINISO Group Hldg. Ltd. ADS        30,000    615,000 
PDD Hldgs. ADS*        14,500    1,685,625 
              4,364,980 
                
Chemicals   2.0%          
Nan Pao Resins Chemical Co. Ltd.*        90,000    881,622 
                
Diversified Consumer Services   5.8%          
New Oriental Education & Technology Group, Inc.*        255,000    2,220,324 
TAL Education Group ADS*        25,000    283,750 
              2,504,074 
                
Electrical Equipment   2.3%          
Fortune Electric Co. Ltd.*        20,000    418,704 
Shihlin Electric & Engineering Corp.*        65,000    568,688 
              987,392 
                
Electronic Equipment, Instruments & Components   6.1%          
Fositek Corp.*        15,000    363,242 
Gold Circuit Electronics Ltd.*        95,000    725,780 
Hexing Electrical Co. Ltd.*        30,000    149,554 
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.*        200,000    971,769 
WT Microelectronics Co. Ltd.*        93,809    439,682 
              2,650,027 
                
Entertainment   7.6%          
International Games System Co. Ltd.*        15,000    527,286 
NetEase, Inc.        90,000    1,872,006 
Tencent Music Entertainment Group ADS*        80,000    895,200 
              3,294,492 
                
Hotels, Restaurants & Leisure   9.5%          
H World Group Ltd.        240,000    929,103 
Meituan*        80,000    989,408 
Sands China Ltd.*        150,000    422,581 
Trip.com Group Ltd.*        40,000    1,764,172 
              4,105,264 
                
Household Durables   2.9%          
Beijing Roborock Technology Co. Ltd.*        13,060    617,863 
Hisense Home Appliances Group Co. Ltd.*        200,000    622,213 
              1,240,076 
                
Information Technology Services   0.7%          
GDS Hldgs. Ltd.*        350,000    284,851 
                
Interactive Media & Services   5.2%          
Kanzhun Ltd. ADS*        7,000    122,710 
Tencent Hldgs. Ltd.*        55,000    2,134,817 
              2,257,527 
                
Machinery   3.6%          
Sinotruk Hong Kong Ltd.*        200,000    491,127 
Yangzijiang Shipbuilding Hldgs. Ltd.*        650,000    919,425 
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd.*        50,000    158,427 
              1,568,979 
                
Metals & Mining   3.5%          
Aluminum Corp of China Ltd.*        200,000    126,998 
CMOC Group Ltd.*        552,000    468,998 
Zijin Mining Group Co. Ltd.        450,000    898,056 
              1,494,052 
                
Oil, Gas & Consumable Fuels   5.1%          
China Shenhua Energy Co. Ltd.*        230,000    903,614 
PetroChina Co. Ltd.*        1,500,000    1,282,117 
              2,185,731 
                
Pharmaceuticals   1.1%          
Hansoh Pharmaceutical Group Co. Ltd.*        250,000    494,449 
                
Semiconductors & Semiconductor Equipment   20.2%          
Alchip Technologies Ltd.*        6,000    593,373 
ASMedia Technology, Inc.*        18,000    1,299,233 
ASMPT Ltd.*        20,000    251,441 
Elan Microelectronics Corp.        140,000    702,111 
Foxsemicon Integrated Technology, Inc.*        60,000    561,501 
King Yuan Electronics Co. Ltd.*        220,000    728,670 
M31 Technology Corp.*        23,500    943,569 
MediaTek, Inc.        31,000    1,123,627 
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADS        18,500    2,516,925 
              8,720,450 
                
Specialty Retail   0.3%          
Pop Mart International Group Ltd.*        40,000    146,929 
                
Technology Hardware, Storage & Peripherals   5.4%          
Asia Vital Components Co. Ltd.*        37,000    626,619 
Chicony Electronics Co. Ltd.*        110,000    761,323 
Wiwynn Corp.*        12,000    821,160 
Xiaomi Corp.*        50,000    95,440 
              2,304,542 
                
Textiles, Apparel & Luxury Goods   1.7%          
Amer Sports, Inc.*        15,000    244,500 
Makalot Industrial Co. Ltd.        40,000    456,825 
              701,325 
                
Water Utilities   0.7%          
Beijing Enterprises Water Group Ltd.*        1,250,000    277,888 
                
Total Equities               
(Cost: $36,959,075)            $43,135,264 
                
Total Investments   100.0%          
(Cost: $36,959,075)            $43,135,264 
                
Other Liabilities Less Assets   0.0%        (7,152)
                
Net Assets - 100%            $43,128,112 

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

ADS - American depositary share

 

COUNTRY ALLOCATION  (As a Percentage of Net Assets)    
China ( Includes the People's Republic of China, Taiwan and Hong Kong)   97.9%
Singapore   2.1%
      
      
      
      
      

 

 

 

 

Oberweis Emerging Markets Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   90.9%      
                
Argentina   3.3%          
Arcos Dorados Hldgs., Inc.        30,000   $333,600 
Despegar.com Corp.*        22,500    269,100 
              602,700 
                
Brazil   8.5%          
GPS Participacoes e Empreendimentos SA*        91,300    377,185 
Petro Rio SA*        27,200    264,331 
Santos Brasil Participacoes SA        131,100    348,178 
VTEX*        66,500    543,305 
              1,532,999 
                
Chile   0.9%          
Embotelladora Andina SA        66,700    168,974 
                
China   11.7%          
Chongqing Brewery Co. Ltd.*        43,900    392,382 
DPC Dash Ltd.*        30,000    192,222 
Haitian International Hldgs. Ltd.*        84,000    244,158 
Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd.        110,500    366,167 
Jiangsu Hengli Hydraulic Co. Ltd.*        24,500    170,746 
Kanzhun Ltd. ADS*        18,000    315,540 
Uni-President China Hldgs. Ltd.*        260,000    185,029 
Yihai International Hldg. Ltd.*        128,000    242,363 
              2,108,607 
                
France   1.4%          
Gaztransport & Technigaz SA*        1,750    261,490 
                
Greece   1.2%          
Greek Organization of Football Prognostics SA*        12,500    224,943 
                
Hungary   1.3%          
Richter Gedeon Nyrt*        9,200    233,391 
                
India   18.6%          
Control Print Ltd.        16,600    185,073 
Emudhra Ltd.*        25,500    231,419 
Federal Bank Ltd.*        194,700    350,636 
Kaynes Technology India Ltd.*        5,800    199,722 
KEI Industries Ltd.        4,998    207,333 
MakeMyTrip Ltd.*        8,600    611,030 
Medi Assist Healthcare Services Ltd.*        35,400    214,622 
Oracle Financial Services Software Ltd.*        3,850    405,027 
SAMHI Hotels Ltd.*        100,000    253,470 
Senco Gold Ltd.*        26,500    245,165 
TVS Motor Co. Ltd.        9,600    247,688 
Varun Beverages Ltd.*        12,236    205,189 
              3,356,374 
                
Indonesia   6.1%          
PT Avia Avian Tbk*        5,000,000    173,447 
PT Cisarua Mountain Dairy Tbk*        620,000    191,611 
PT Mitra Adiperkasa Tbk*        2,158,900    247,821 
PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk*        1,724,300    316,475 
PT United Tractors Tbk*        112,000    170,773 
              1,100,127 
                
Mexico   7.0%          
Alsea, S.A.B. de CV*        88,300    435,432 
BBB Foods, Inc.*        11,000    261,580 
Prologis Property Mexico SA de CV        61,792    270,444 
Regional SAB de CV*        30,200    297,359 
              1,264,815 
                
Philippines   3.1%          
International Container Terminal Services, Inc.        100,000    565,685 
                
Poland   0.9%          
Dino Polska SA*        1,700    165,008 
                
South Africa   1.2%          
Clicks Group Ltd.        14,080    220,128 
                
South Korea   15.0%          
AfreecaTV Co. Ltd.        2,600    237,742 
Classys, Inc.        9,627    253,860 
Hugel, Inc.*        1,500    215,153 
KakaoBank Corp.*        20,600    429,980 
KINX, Inc.*        2,500    176,787 
LEENO Industrial, Inc.*        1,988    380,987 
Park Systems Corp.*        2,456    276,933 
SK Square Co. Ltd.*        8,450    493,348 
Tokai Carbon Korea Co. Ltd.        2,850    245,783 
              2,710,573 
                
Taiwan   8.8%          
Alchip Technologies Ltd.*        2,000    197,791 
E Ink Hldgs., Inc.*        49,000    347,556 
eMemory Technology, Inc.*        5,000    374,959 
Ennoconn Corp.*        39,000    425,297 
M31 Technology Corp.*        5,800    232,881 
              1,578,484 
                
Thailand   1.0%          
Mega Lifesciences PCL        145,300    165,261 
                
United Kingdom   0.9%          
WAG Payment Solutions PLC*        173,000    146,295 
                
Total Equities               
(Cost: $13,652,898)            $16,405,854 
                
Short-Term Investments   9.7%          
Fidelity Investments Money Market Government Portfolio Class I  5.21%a        1,760,728    1,760,728 
                
Total Short-Term Investments               
(Cost: $1,760,728)            $1,760,728 
                
Total Investments   100.6%          
(Cost: $15,413,626)            $18,166,582 
                
Other Liabilities Less Assets   (0.6)%        (105,807)
                
Net Assets - 100%            $18,060,775 

 

aAnnualized seven-day effective yield as of March 31, 2024

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

ADS - American depositary share

  

SECTOR ALLOCATIONS (As a Percentage of Net Assets)    
     
Communication Services   7.1%
Consumer Discretionary   19.0%
Consumer Staples   13.0%
Energy   3.9%
Financials   6.8%
Healthcare   6.0%
Industrials   14.6%
Information Technology   18.0%
Materials   1.0%
Real Estate   1.5%

 

 

 

 

Oberweis International Opportunities Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   95.1%      
                
Australia   7.0%          
GrainCorp Ltd.*        920,623   $4,943,264 
James Hardie Industries PLC*        184,200    7,395,127 
JB Hi-Fi Ltd.        146,412    6,129,917 
Nick Scali Ltd.        434,700    4,362,296 
Super Retail Group Ltd.        176,747    1,854,312 
              24,684,916 
                
Canada   10.1%          
Ag Growth International, Inc.        134,300    6,083,455 
ATS Corp.*        138,575    4,662,814 
Definity Financial Corp.        127,200    4,050,943 
Element Fleet Management Corp.        319,400    5,161,425 
Hammond Power Solutions, Inc.        20,000    2,140,853 
Parex Resources, Inc.        232,615    3,716,070 
SNC-Lavalin Group, Inc.        63,100    2,580,644 
Stantec, Inc.        84,900    7,048,467 
              35,444,671 
                
Finland   2.1%          
Metso Corp.*        466,268    5,535,958 
Outokumpu Oyj*        396,643    1,724,535 
              7,260,493 
                
France   7.2%          
Gaztransport Et Technigaz SA*        32,200    4,811,414 
Rexel SA*        251,419    6,789,317 
Sopra Steria Group SACA*        28,800    6,972,403 
Spie SA*        179,300    6,735,598 
              25,308,732 
                
Germany   1.7%          
CTS Eventim AG & Co.*        66,651    5,928,768 
                
Ireland   2.4%          
Glanbia PLC        433,400    8,547,364 
                
Italy   4.5%          
Brunello Cucinelli SpA*        54,700    6,255,475 
De' Longhi SpA*        201,500    6,969,565 
Maire Tecnimont SpA*        324,100    2,540,281 
              15,765,321 
                
Japan   22.9%          
ABC-Mart, Inc.        309,300    5,856,840 
Asics Corp.        96,200    4,515,770 
Daiwa Securities Group, Inc.        986,400    7,467,396 
Ebara Corp.*        31,900    2,883,812 
Fuji Electric Co. Ltd.        193,600    12,916,898 
Lawson, Inc.*        95,100    6,492,658 
Organo Corp.        87,500    4,317,776 
Ryohin Keikaku Co. Ltd.        285,700    4,663,527 
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.        866,000    8,503,825 
Sumitomo Bakelite Co. Ltd.        164,600    4,936,478 
Sundrug Co. Ltd.        170,000    5,264,632 
Toyo Suisan Kaisha Ltd.        86,400    5,274,293 
Yamazaki Baking Co. Ltd.*        277,500    7,147,394 
              80,241,299 
                
Netherlands   4.3%          
Arcadis NV*        120,900    7,402,174 
Constellium SE*        348,239    7,699,564 
              15,101,738 
                
Norway   4.0%          
Kongsberg Gruppen ASA*        133,200    9,197,182 
Subsea 7 SA*        303,000    4,846,560 
              14,043,742 
                
Spain   1.6%          
Indra Sistemas SA*        269,400    5,583,314 
                
Sweden   3.2%          
AAK AB*        77,320    1,837,650 
AddTech AB*        62,200    1,416,700 
Saab AB*        91,300    8,120,105 
              11,374,455 
                
Switzerland   2.2%          
Accelleron Industries AG*        204,200    7,648,161 
                
United Kingdom   21.9%          
Ashtead Technology Hldgs. PLC*        680,000    6,522,782 
B&M European Value Retail SA        261,003    1,797,999 
ConvaTec Group PLC*        1,331,000    4,811,289 
Cranswick PLC        90,400    4,673,462 
Diploma PLC        98,700    4,636,645 
Domino's Pizza Group PLC*        89,951    391,230 
Games Workshop Group PLC        40,550    5,138,483 
Howden Joinery Group PLC*        309,705    3,544,623 
IMI PLC*        235,116    5,386,035 
Informa PLC*        512,700    5,378,723 
Intermediate Capital Group PLC        434,400    11,261,613 
Keywords Studios PLC*        156,833    2,577,263 
Marks and Spencer Group PLC        1,971,300    6,595,881 
Morgan Sindall Group PLC*        77,171    2,259,709 
Telecom Plus PLC*        126,100    2,591,074 
The Sage Group PLC        586,270    9,364,189 
              76,931,000 
                
Total Equities               
(Cost: $275,955,084)            $333,863,974 
                
Short-Term Investments   4.9%          
Fidelity Investments Money Market Government Portfolio Class I  5.21%a        17,048,383    17,048,383 
                
Total Short-Term Investments               
(Cost: $17,048,383)            $17,048,383 
                
Total Investments   100.0%          
(Cost: $293,003,467)            $350,912,357 
                
Other Assets Less Liabilities   0.0%        117,222 
                
                
Net Assets - 100%            $351,029,579 

 

aAnnualized seven-day effective yield as of March 31, 2024

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

SECTOR ALLOCATIONS (As a Percentage of Net Assets)    
     
Communication Services   3.2%
Consumer Discretionary   13.7%
Consumer Staples   14.5%
Energy   3.8%
Financials   6.5%
Healthcare   3.8%
Industrials   35.8%
Information Technology   7.0%
Materials   6.1%
Utilities   0.7%

 

 

 

 

Oberweis Focused International Growth Fund

Schedule of Investments (unaudited)

March 31, 2024

 

       Shares   Value 
Equities   97.6%      
                
Australia   1.9%          
BHP Group Ltd.        4,600   $132,700 
                
Canada   7.2%          
Dollarama, Inc.        3,500    266,621 
WSP Global, Inc.        1,400    233,326 
              499,947 
                
Denmark   7.0%          
Danske Bank A/S        3,700    111,060 
Novo Nordisk A/S        2,900    371,990 
              483,050 
                
France   10.4%          
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE*        340    305,813 
Publicis Groupe SA*        2,800    305,254 
Schneider Electric SE*        500    113,092 
              724,159 
                
Germany   8.1%          
Rheinmetall AG*        450    252,940 
SAP SE*        1,600    311,507 
              564,447 
                
Italy   5.9%          
Ferrari NV*        240    104,607 
UniCredit SpA*        8,000    303,593 
              408,200 
                
Japan   15.2%          
Bridgestone Corp.        1,800    79,560 
Hitachi Ltd.        2,900    263,506 
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.        12,300    124,723 
Sony Group Corp.        1,600    136,663 
Sumitomo Corp.        6,100    146,274 
Toyota Motor Corp.        12,100    304,219 
              1,054,945 
                
Netherlands   3.3%          
ASML Hldg. NV        240    231,015 
                
Spain   2.4%          
Industria de Diseno Textil SA*        3,300    166,157 
                
Sweden   6.1%          
EQT AB*        7,100    224,595 
Volvo AB        7,300    197,845 
              422,440 
                
Switzerland   7.3%          
Novartis AG        800    77,499 
Roche Hldg. AG        300    76,405 
Zurich Insurance Group AG*        650    350,476 
              504,380 
                
United Kingdom   18.2%          
Anglo American PLC        3,200    78,831 
AstraZeneca PLC        900    121,295 
BAE Systems PLC*        10,500    178,843 
BP PLC        20,200    126,381 
CRH PLC        1,200    103,415 
HSBC Hldgs. PLC        13,100    102,346 
Rolls-Royce Hldgs. PLC*        47,000    253,123 
Shell PLC        5,100    168,970 
Unilever PLC        2,600    130,459 
              1,263,663 
                
United States of America   4.6%          
Cadence Design Systems, Inc.*        1,000    311,280 
                
Total Equities               
(Cost: $5,697,839)            $6,766,383 
                
Short-Term Investments   0.5%          
Fidelity Investments Money Market Government Portfolio Class I  5.21%a        36,141    36,141 
                
Total Short-Term Investments               
(Cost: $36,141)            $36,141 
                
Total Investments   98.1%          
(Cost: $5,733,980)            $6,802,524 
                
Other Assets Less Liabilities   1.9%        135,164 
                
Net Assets - 100%            $6,937,688 

 

aAnnualized seven-day effective yield as of March 31, 2024

 

*Non-income producing security during the period ended March 31, 2024

 

SECTOR ALLOCATIONS (As a Percentage of Net Assets)    
     
Communication Services   4.4%
Consumer Discretionary   19.7%
Consumer Staples   1.9%
Energy   4.3%
Financials   17.5%
Healthcare   9.3%
Industrials   23.6%
Information Technology   12.3%
Materials   4.6%

 

 

 

 

Fair Value Measurements

 

In accordance with Financial Accounting Standards Board (“FASB”) guidance, the Funds utilize the “Fair Value Measurements and Disclosures” to define fair value, set out a framework for measuring fair value, and expand disclosures regarding fair value measurements.

 

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in the three levels listed below:

 

●Level 1 – Quoted prices in active markets for identical securities.

 

●Level 2 – Other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc).

 

●Level 3 – Significant unobservable inputs (including the Fund’s own assumptions in determining the fair value of investments).

 

The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities. The following is a summary of the inputs used to value the Funds’ net assets as of March 31, 2024:

 

   Micro-Cap
Fund		   Small-Cap
Opportunities
Fund		 
Level 1 – Equities  $462,514,996   $805,503,921 
Level 2 - Equities   -    - 
Level 3   -    - 
Total Investments  $462,514,996   $805,503,921 

 

   Global
Opportunities
Fund		   China
Opportunities
Fund		   Emerging
Markets
Fund		 
Level 1 - Equities            
Total Asia  $11,935,527   $43,135,264   $11,585,111 
Total Africa   -    -    220,128 
Total Australia   1,437,271    -    - 
Total Europe   13,007,471    -    1,031,127 
Total South America   487,056    -    2,304,673 
Total North America   27,026,957    -    1,264,815 
Total Short-Term Investments   -    -    1,760,728 
Total Level 1   53,894,282    43,135,264    18,166,582 
Level 2 - Equities   -    -    - 
Level 3   -    -    - 
Total Investments  $53,894,282   $43,135,264   $18,166,582 

 

   International
Opportunities
Fund		   Focused
International
Growth Fund		 
Level 1 – Equites        
Total Asia  $80,241,299   $1,054,945 
Total Australia   24,684,916    132,700 
Total Europe   193,493,088    4,767,511 
Total North America   35,444,671    811,227 
Total Short-Term Investments   17,048,383    36,141 
Total Level 1   350,912,357    6,802,524 
Level 2 – Equities   -    - 
Level 3   -    - 
Total Investments  $350,912,357   $6,802,524 

 

The Funds’ assets include certain foreign securities for which a third party statistical pricing service may be employed for purposes of fair market valuation. The pricing service provides fair market valuation on days when the movement in relevant indices exceeds a predetermined threshold.