Revenues | 2021 | 2022 | % Change | FX Impact(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 7,010 | $ | 7,388 | $ | 14,398 | $ | 7,296 | $ | 21,694 | $ | 7,520 | $ | 29,214 | $ | 7,694 | $ | 8,268 | $ | 15,962 | $ | 7,941 | $ | 23,903 | $ | 7,925 | $ | 31,828 | 5 | % | 9 | % | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 3,899 | 4,124 | 8,023 | 4,052 | 12,075 | 4,244 | 16,319 | 3,727 | 3,427 | 7,154 | 3,062 | 10,216 | 3,281 | 13,497 | (22) | % | (17) | % | (9) | % | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 164 | 191 | 355 | 276 | 631 | 221 | 852 | 227 | 192 | 419 | 215 | 634 | 200 | 834 | (10) | % | (2) | % | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,073 | $ | 11,703 | $ | 22,776 | $ | 11,624 | $ | 34,400 | $ | 11,985 | $ | 46,385 | $ | 11,648 | $ | 11,887 | $ | 23,535 | $ | 11,218 | $ | 34,753 | $ | 11,406 | $ | 46,159 | (5) | % | — | (4) | % | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenues | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | 63.3 | % | 63.1 | % | 63.2 | % | 62.8 | % | 63.1 | % | 62.7 | % | 63.0 | % | 66.1 | % | 69.6 | % | 67.8 | % | 70.8 | % | 68.8 | % | 69.5 | % | 69.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 35.3 | % | 35.3 | % | 35.2 | % | 34.9 | % | 35.1 | % | 35.4 | % | 35.1 | % | 32.0 | % | 28.8 | % | 30.4 | % | 27.3 | % | 29.4 | % | 28.8 | % | 29.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 1.4 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 2.3 | % | 1.8 | % | 1.9 | % | 1.9 | % | 1.9 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | 1.9 | % | 1.8 | % | 1.7 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
2021 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net product sales | $ | 10,798 | $ | 11,405 | $ | 22,203 | $ | 11,243 | $ | 33,446 | $ | 11,609 | $ | 45,055 | $ | 11,308 | $ | 11,485 | $ | 22,793 | $ | 10,813 | $ | 33,606 | $ | 11,065 | $ | 44,671 | (5) | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliance and other revenues | 275 | 298 | 573 | 381 | 954 | 376 | 1,330 | 340 | 402 | 742 | 405 | 1,147 | 341 | 1,488 | (9) | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 11,073 | 11,703 | 22,776 | 11,624 | 34,400 | 11,985 | 46,385 | 11,648 | 11,887 | 23,535 | 11,218 | 34,753 | 11,406 | 46,159 | (5) | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold(a) | 2,841 | 2,452 | 5,293 | 2,291 | 7,584 | 2,356 | 9,940 | 2,471 | 2,720 | 5,191 | 2,353 | 7,544 | 2,593 | 10,137 | 10 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,666 | 1,882 | 3,548 | 1,788 | 5,336 | 2,354 | 7,690 | 1,831 | 1,787 | 3,618 | 1,930 | 5,548 | 2,266 | 7,814 | (4) | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development(b) | 2,219 | 2,478 | 4,697 | 2,980 | 7,677 | 2,518 | 10,195 | 2,260 | 2,321 | 4,581 | 2,418 | 6,999 | 2,510 | 9,509 | — | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired IPRD(b) | 6 | 793 | 799 | 271 | 1,070 | 89 | 1,159 | 333 | 400 | 733 | 30 | 763 | 52 | 815 | (42) | % | (30) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | 2,417 | 10,023 | 2,417 | 2,417 | 4,834 | 2,418 | 7,252 | 2,343 | 9,595 | (3) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (702) | (2) | (704) | (409) | (1,113) | 393 | (720) | 649 | 284 | 933 | (140) | 793 | (217) | 576 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Expenses | 8,543 | 10,150 | 18,693 | 9,467 | 28,160 | 10,127 | 38,287 | 9,961 | 9,929 | 19,890 | 9,009 | 28,899 | 9,547 | 38,446 | (6) | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | 2,530 | 1,553 | 4,083 | 2,157 | 6,240 | 1,858 | 8,098 | 1,687 | 1,958 | 3,645 | 2,209 | 5,854 | 1,859 | 7,713 | — | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision/(benefit) for income taxes | 501 | 492 | 993 | 605 | 1,598 | (514) | 1,084 | 404 | 529 | 933 | 601 | 1,534 | (166) | 1,368 | (68) | % | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings | 2,029 | 1,061 | 3,090 | 1,552 | 4,642 | 2,372 | 7,014 | 1,283 | 1,429 | 2,712 | 1,608 | 4,320 | 2,025 | 6,345 | (15) | % | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest | 8 | 6 | 14 | 6 | 20 | — | 20 | 5 | 8 | 13 | 2 | 15 | 3 | 18 | N/A | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Earnings Attributable to BMS | $ | 2,021 | $ | 1,055 | $ | 3,076 | $ | 1,546 | $ | 4,622 | $ | 2,372 | $ | 6,994 | $ | 1,278 | $ | 1,421 | $ | 2,699 | $ | 1,606 | $ | 4,305 | $ | 2,022 | $ | 6,327 | (15) | % | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share* | $ | 0.89 | $ | 0.47 | $ | 1.36 | $ | 0.69 | $ | 2.05 | $ | 1.07 | $ | 3.12 | $ | 0.59 | $ | 0.66 | $ | 1.25 | $ | 0.75 | $ | 2.00 | $ | 0.95 | $ | 2.95 | (11) | % | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | 2,219 | 2,245 | 2,164 | 2,149 | 2,157 | 2,148 | 2,154 | 2,124 | 2,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $ | 0.49 | $ | 0.49 | $ | 0.98 | $ | 0.49 | $ | 1.47 | $ | 0.54 | $ | 2.01 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | $ | 1.08 | $ | 0.54 | $ | 1.62 | $ | 0.57 | $ | 2.19 | 6 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Total Revenues | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 74.3 | % | 79.0 | % | 76.8 | % | 80.3 | % | 78.0 | % | 80.3 | % | 78.6 | % | 78.8 | % | 77.1 | % | 77.9 | % | 79.0 | % | 78.3 | % | 77.3 | % | 78.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.8 | % | 31.7 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 25.6 | % | (27.7) | % | 13.4 | % | 23.9 | % | 27.0 | % | 25.6 | % | 27.2 | % | 26.2 | % | (8.9) | % | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | 2021 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(c) | $ | 353 | $ | 330 | $ | 683 | $ | 328 | $ | 1,011 | $ | 323 | $ | 1,334 | $ | 326 | $ | 313 | $ | 639 | $ | 299 | $ | 938 | $ | 294 | $ | 1,232 | (9) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royalties and licensing income | (232) | (253) | (485) | (265) | (750) | (317) | (1,067) | (306) | (287) | (593) | (374) | (967) | (316) | (1,283) | — | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Royalty income - divestiture | (135) | (152) | (287) | (160) | (447) | (219) | (666) | (171) | (221) | (392) | (205) | (597) | (235) | (832) | 7 | % | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investment losses/(income) | (601) | (148) | (749) | (465) | (1,214) | 469 | (745) | 644 | 308 | 952 | 14 | 966 | (165) | 801 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration expenses | 141 | 152 | 293 | 141 | 434 | 130 | 564 | 105 | 124 | 229 | 114 | 343 | 97 | 440 | (25) | % | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss/(gain) on debt redemption | 281 | — | 281 | — | 281 | — | 281 | 275 | (9) | 266 | — | 266 | — | 266 | N/A | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture (gains)/losses | — | (11) | (11) | 2 | (9) | — | (9) | (211) | — | (211) | — | (211) | — | (211) | N/A | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | (9) | (12) | (21) | (12) | (33) | (6) | (39) | (10) | (27) | (37) | (52) | (89) | (82) | (171) | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and other settlements | (8) | 44 | 36 | 13 | 49 | 33 | 82 | (37) | 25 | (12) | 44 | 32 | 146 | 178 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 45 | 78 | 123 | 27 | 150 | 19 | 169 | 23 | 20 | 43 | 17 | 60 | 15 | 75 | (21) | % | (56) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration | (510) | — | (510) | — | (510) | (32) | (542) | 1 | — | 1 | — | 1 | (10) | (9) | (69) | % | (98) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (27) | (30) | (57) | (18) | (75) | (7) | (82) | 10 | 38 | 48 | 3 | 51 | 39 | 90 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | $ | (702) | $ | (2) | $ | (704) | $ | (409) | $ | (1,113) | $ | 393 | $ | (720) | $ | 649 | $ | 284 | $ | 933 | $ | (140) | $ | 793 | $ | (217) | $ | 576 | ** | ** |
QUARTER-TO-DATE | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | Favorable/(Unfavorable) FX Impact $* | 2022 Excluding FX | Favorable/(Unfavorable) FX Impact %* | % Change Excluding FX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 11,406 | $ | 11,985 | $ | (579) | (5) | % | $ | (410) | $ | 11,816 | (4) | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 8,813 | 9,629 | (816) | (8) | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items(a) | 8,886 | 9,629 | (743) | (8) | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 77.9 | % | 80.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 2,266 | 2,354 | (88) | (4) | % | 70 | 2,336 | 3 | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items(a) | 2,266 | 2,352 | (86) | (4) | % | 70 | 2,336 | 3 | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues | 19.9 | % | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 2,510 | 2,518 | (8) | — | 28 | 2,538 | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items(a) | 2,510 | 2,518 | (8) | — | 28 | 2,538 | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 22.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YEAR-TO-DATE | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | Favorable/(Unfavorable) FX Impact $* | 2022 Excluding FX | Favorable/(Unfavorable) FX Impact %* | % Change Excluding FX | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 46,159 | $ | 46,385 | $ | (226) | — | $ | (1,464) | $ | 47,623 | (3) | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 36,022 | 36,445 | (423) | (1) | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items(a) | 36,378 | 37,048 | (670) | (2) | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items as a % of revenues | 78.8 | % | 79.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 7,814 | 7,690 | 124 | 2 | % | 207 | 8,021 | 2 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items(a) | 7,735 | 7,687 | 48 | 1 | % | 207 | 7,942 | 2 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items as a % of revenues | 16.8 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 9,509 | 10,195 | (686) | (7) | % | 102 | 9,611 | 1 | % | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items(a) | 9,201 | 9,352 | (151) | (2) | % | 102 | 9,303 | 1 | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items as a % of revenues | 19.9 | % | 20.2 | % |
2021 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-Line Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | $ | 2,886 | $ | 2,792 | $ | 5,678 | $ | 2,413 | $ | 8,091 | $ | 2,671 | $ | 10,762 | $ | 3,211 | $ | 3,235 | $ | 6,446 | $ | 2,655 | $ | 9,101 | $ | 2,688 | $ | 11,789 | $ | 17 | $ | 1,027 | 1 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 1,720 | 1,910 | 3,630 | 1,905 | 5,535 | 1,988 | 7,523 | 1,923 | 2,063 | 3,986 | 2,047 | 6,033 | 2,216 | 8,249 | 228 | 726 | 11 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 773 | 854 | 1,627 | 851 | 2,478 | 854 | 3,332 | 826 | 908 | 1,734 | 886 | 2,620 | 877 | 3,497 | 23 | 165 | 3 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 758 | 814 | 1,572 | 870 | 2,442 | 864 | 3,306 | 792 | 876 | 1,668 | 883 | 2,551 | 913 | 3,464 | 49 | 158 | 6 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 470 | 541 | 1,011 | 551 | 1,562 | 555 | 2,117 | 483 | 544 | 1,027 | 560 | 1,587 | 578 | 2,165 | 23 | 48 | 4 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 456 | 510 | 966 | 515 | 1,481 | 545 | 2,026 | 515 | 525 | 1,040 | 523 | 1,563 | 568 | 2,131 | 23 | 105 | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 85 | 86 | 171 | 82 | 253 | 81 | 334 | 75 | 77 | 152 | 73 | 225 | 71 | 296 | (10) | (38) | (12) | % | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature and other products(a) | 506 | 473 | 979 | 480 | 1,459 | 441 | 1,900 | 462 | 435 | 897 | 441 | 1,338 | 411 | 1,749 | (30) | (151) | (7) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products | 7,654 | 7,980 | 15,634 | 7,667 | 23,301 | 7,999 | 31,300 | 8,287 | 8,663 | 16,950 | 8,068 | 25,018 | $ | 8,322 | 33,340 | 323 | 2,040 | 4 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Product Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 112 | 128 | 240 | 160 | 400 | 151 | 551 | 156 | 172 | 328 | 190 | 518 | 199 | 717 | 48 | 166 | 32 | % | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | 24 | 24 | 71 | 95 | 69 | 164 | 67 | 89 | 156 | 107 | 263 | 125 | 388 | 56 | 224 | 81 | % | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdualag | — | — | — | — | — | — | — | 6 | 58 | 64 | 84 | 148 | 104 | 252 | 104 | 252 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 18 | 28 | 46 | 40 | 86 | 48 | 134 | 36 | 66 | 102 | 69 | 171 | 79 | 250 | 31 | 116 | 65 | % | 87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | 17 | 17 | 30 | 47 | 40 | 87 | 44 | 39 | 83 | 44 | 127 | 55 | 182 | 15 | 95 | 38 | % | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 15 | 12 | 27 | 21 | 48 | 25 | 73 | 23 | 32 | 55 | 32 | 87 | 37 | 124 | 12 | 51 | 48 | % | 70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 16 | 16 | 32 | 22 | 54 | 20 | 74 | 18 | 23 | 41 | 21 | 62 | 23 | 85 | 3 | 11 | 15 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camzyos | — | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | 5 | 8 | 16 | 24 | 16 | 24 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sotyktu | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 7 | 8 | 7 | 8 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total New Product Portfolio | 161 | 225 | 386 | 344 | 730 | 353 | 1,083 | 350 | 482 | 832 | 553 | 1,385 | 645 | 2,030 | 292 | 947 | 83 | % | 87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products and New Product Portfolio | 7,815 | 8,205 | 16,020 | 8,011 | 24,031 | 8,352 | 32,383 | 8,637 | 9,145 | 17,782 | 8,621 | 26,403 | 8,967 | 35,370 | 615 | 2,987 | 7 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recent LOE Products(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | 2,944 | 3,202 | 6,146 | 3,347 | 9,493 | 3,328 | 12,821 | 2,797 | 2,501 | 5,298 | 2,420 | 7,718 | 2,260 | 9,978 | (1,068) | (2,843) | (32) | % | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 314 | 296 | 610 | 266 | 876 | 305 | 1,181 | 214 | 241 | 455 | 177 | 632 | 179 | 811 | (126) | (370) | (41) | % | (31) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recent LOE Products | 3,258 | 3,498 | 6,756 | 3,613 | 10,369 | 3,633 | 14,002 | 3,011 | 2,742 | 5,753 | 2,597 | 8,350 | 2,439 | 10,789 | (1,194) | (3,213) | (33) | % | (23) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,073 | $ | 11,703 | $ | 22,776 | $ | 11,624 | $ | 34,400 | $ | 11,985 | $ | 46,385 | $ | 11,648 | $ | 11,887 | $ | 23,535 | $ | 11,218 | $ | 34,753 | $ | 11,406 | $ | 46,159 | $ | (579) | $ | (226) | (5) | % | — |
Three Months Ended December 31, 2022 | Twelve Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % * | Revenue Change % Excluding FX | Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % * | Revenue Change % Excluding FX | ||||||||||||||||||||||||||||||
In-Line Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | 1% | (5)% | 6% | 10% | (4)% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 11% | (5)% | 16% | 10% | (4)% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 3% | (3)% | 6% | 5% | (3)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 6% | (3)% | 9% | 5% | (3)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 4% | (4)% | 8% | 2% | (4)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 4% | (5)% | 9% | 5% | (5)% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | (12)% | (5)% | (7)% | (11)% | (4)% | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Mature and other products(a) | (7)% | (5)% | (2)% | (8)% | (3)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products | 4% | (5)% | 9% | 7% | (4)% | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||
New Product Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 32% | (2)% | 34% | 30% | (2)% | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | 81% | (6)% | 87% | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Opdualag | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 65% | (4)% | 69% | 87% | (6)% | 93% | |||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | 38% | (10)% | 48% | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 48% | (4)% | 52% | 70% | (4)% | 74% | |||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 15% | — | 15% | 15% | (1)% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
Camzyos | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Sotyktu | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Total New Product Portfolio | 83% | (4)% | 87% | 87% | (5)% | 92% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products and New Product Portfolio | 7% | (5)% | 12% | 9% | (4)% | 13% | |||||||||||||||||||||||||||||
Recent LOE Products(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | (32)% | (1)% | (31)% | (22)% | (1)% | (21)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | (41)% | (2)% | (39)% | (31)% | (1)% | (30)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Recent LOE Products | (33)% | (1)% | (32)% | (23)% | (1)% | (22)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | (5)% | (4)% | (1)% | — | (3)% | 3% |
2021 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-Line Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | $ | 1,923 | $ | 1,722 | $ | 3,645 | $ | 1,315 | $ | 4,960 | $ | 1,496 | $ | 6,456 | $ | 2,147 | $ | 2,192 | $ | 4,339 | $ | 1,729 | $ | 6,068 | $ | 1,718 | $ | 7,786 | 15 | % | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 944 | 1,076 | 2,020 | 1,062 | 3,082 | 1,120 | 4,202 | 1,099 | 1,205 | 2,304 | 1,243 | 3,547 | 1,265 | 4,812 | 13 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 512 | 567 | 1,079 | 586 | 1,665 | 584 | 2,249 | 557 | 616 | 1,173 | 640 | 1,813 | 625 | 2,438 | 7 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 536 | 593 | 1,129 | 644 | 1,773 | 637 | 2,410 | 592 | 654 | 1,246 | 682 | 1,928 | 710 | 2,638 | 11 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 275 | 325 | 600 | 346 | 946 | 351 | 1,297 | 305 | 372 | 677 | 402 | 1,079 | 418 | 1,497 | 19 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 294 | 328 | 622 | 313 | 935 | 330 | 1,265 | 311 | 326 | 637 | 322 | 959 | 345 | 1,304 | 5 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 51 | 51 | 102 | 48 | 150 | 50 | 200 | 47 | 47 | 94 | 47 | 141 | 44 | 185 | (12) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature and other products(a) | 152 | 130 | 282 | 152 | 434 | 146 | 580 | 133 | 147 | 280 | 144 | 424 | 141 | 565 | (3) | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products | 4,687 | 4,792 | 9,479 | 4,466 | 13,945 | 4,714 | 18,659 | 5,191 | 5,559 | 10,750 | 5,209 | 15,959 | 5,266 | 21,225 | 12 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Product Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 98 | 110 | 208 | 147 | 355 | 130 | 485 | 134 | 144 | 278 | 156 | 434 | 157 | 591 | 21 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | 24 | 24 | 67 | 91 | 67 | 158 | 56 | 72 | 128 | 75 | 203 | 94 | 297 | 40 | % | 88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdualag | — | — | — | — | — | — | — | 6 | 58 | 64 | 84 | 148 | 104 | 252 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 13 | 20 | 33 | 32 | 65 | 34 | 99 | 21 | 48 | 69 | 50 | 119 | 58 | 177 | 71 | % | 79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | 17 | 17 | 29 | 46 | 38 | 84 | 41 | 33 | 74 | 35 | 109 | 42 | 151 | 11 | % | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 14 | 12 | 26 | 21 | 47 | 22 | 69 | 19 | 25 | 44 | 24 | 68 | 27 | 95 | 23 | % | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 15 | 15 | 30 | 20 | 50 | 17 | 67 | 15 | 20 | 35 | 17 | 52 | 17 | 69 | — | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camzyos | — | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | 5 | 8 | 16 | 24 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sotyktu | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 7 | 8 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total New Product Portfolio | 140 | 198 | 338 | 316 | 654 | 308 | 962 | 292 | 403 | 695 | 447 | 1,142 | 522 | 1,664 | 69 | % | 73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products and New Product Portfolio | 4,827 | 4,990 | 9,817 | 4,782 | 14,599 | 5,022 | 19,621 | 5,483 | 5,962 | 11,445 | 5,656 | 17,101 | 5,788 | 22,889 | 15 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recent LOE Products(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | 1,958 | 2,164 | 4,122 | 2,303 | 6,425 | 2,270 | 8,695 | 2,038 | 2,130 | 4,168 | 2,170 | 6,338 | 2,021 | 8,359 | (11) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 225 | 234 | 459 | 211 | 670 | 228 | 898 | 173 | 176 | 349 | 115 | 464 | 116 | 580 | (49) | % | (35) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recent LOE Products | 2,183 | 2,398 | 4,581 | 2,514 | 7,095 | 2,498 | 9,593 | 2,211 | 2,306 | 4,517 | 2,285 | 6,802 | 2,137 | 8,939 | (14) | % | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total(c) | $ | 7,010 | $ | 7,388 | $ | 14,398 | $ | 7,296 | $ | 21,694 | $ | 7,520 | $ | 29,214 | $ | 7,694 | $ | 8,268 | $ | 15,962 | $ | 7,941 | $ | 23,903 | $ | 7,925 | $ | 31,828 | 5 | % | 9 | % |
2021 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | Qtr vs. Qtr | YTD vs. YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-Line Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | $ | 963 | $ | 1,070 | $ | 2,033 | $ | 1,098 | $ | 3,131 | $ | 1,175 | $ | 4,306 | $ | 1,064 | $ | 1,043 | $ | 2,107 | $ | 926 | $ | 3,033 | $ | 970 | $ | 4,003 | (17) | % | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 776 | 834 | 1,610 | 843 | 2,453 | 868 | 3,321 | 824 | 858 | 1,682 | 804 | 2,486 | 951 | 3,437 | 10 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | 261 | 287 | 548 | 265 | 813 | 270 | 1,083 | 269 | 292 | 561 | 246 | 807 | 252 | 1,059 | (7) | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | 222 | 221 | 443 | 226 | 669 | 227 | 896 | 200 | 222 | 422 | 201 | 623 | 203 | 826 | (11) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | 195 | 216 | 411 | 205 | 616 | 204 | 820 | 178 | 172 | 350 | 158 | 508 | 160 | 668 | (22) | % | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 162 | 182 | 344 | 202 | 546 | 215 | 761 | 204 | 199 | 403 | 201 | 604 | 223 | 827 | 4 | % | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | 34 | 35 | 69 | 34 | 103 | 31 | 134 | 28 | 30 | 58 | 26 | 84 | 27 | 111 | (13) | % | (17) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mature and other products(a) | 354 | 343 | 697 | 328 | 1,025 | 295 | 1,320 | 329 | 288 | 617 | 297 | 914 | 270 | 1,184 | (8) | % | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products | 2,967 | 3,188 | 6,155 | 3,201 | 9,356 | 3,285 | 12,641 | 3,096 | 3,104 | 6,200 | 2,859 | 9,059 | $ | 3,056 | $ | 12,115 | (7) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Product Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 14 | 18 | 32 | 13 | 45 | 21 | 66 | 22 | 28 | 50 | 34 | 84 | 42 | 126 | 100 | % | 91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | — | — | — | 4 | 4 | 2 | 6 | 11 | 17 | 28 | 32 | 60 | 31 | 91 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 5 | 8 | 13 | 8 | 21 | 14 | 35 | 15 | 18 | 33 | 19 | 52 | 21 | 73 | 50 | % | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | — | — | — | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | 6 | 9 | 9 | 18 | 13 | 31 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | 1 | — | 1 | — | 1 | 3 | 4 | 4 | 7 | 11 | 8 | 19 | 10 | 29 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 1 | 1 | 2 | 2 | 4 | 3 | 7 | 3 | 3 | 6 | 4 | 10 | 6 | 16 | 100 | % | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total New Product Portfolio | 21 | 27 | 48 | 28 | 76 | 45 | 121 | 58 | 79 | 137 | 106 | 243 | 123 | 366 | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products and New Product Portfolio | 2,988 | 3,215 | 6,203 | 3,229 | 9,432 | 3,330 | 12,762 | 3,154 | 3,183 | 6,337 | 2,965 | 9,302 | 3,179 | 12,481 | (5) | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recent LOE Products(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | 986 | 1,038 | 2,024 | 1,044 | 3,068 | 1,058 | 4,126 | 759 | 371 | 1,130 | 250 | 1,380 | 239 | 1,619 | (77) | % | (61) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | 89 | 62 | 151 | 55 | 206 | 77 | 283 | 41 | 65 | 106 | 62 | 168 | 63 | 231 | (18) | % | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recent LOE Products | 1,075 | 1,100 | 2,175 | 1,099 | 3,274 | 1,135 | 4,409 | 800 | 436 | 1,236 | 312 | 1,548 | 302 | 1,850 | (73) | % | (58) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,063 | $ | 4,315 | $ | 8,378 | $ | 4,328 | $ | 12,706 | $ | 4,465 | $ | 17,171 | $ | 3,954 | $ | 3,619 | $ | 7,573 | $ | 3,277 | $ | 10,850 | $ | 3,481 | $ | 14,331 | (22) | % | (17) | % |
Three Months Ended December 31, 2022 | Twelve Months Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % * | Revenue Change % Excluding FX | Revenue Change % | Favorable/ (Unfavorable) FX Impact % * | Revenue Change % Excluding FX | ||||||||||||||||||||||||||||||
In-Line Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliquis | (17)% | (11)% | (6)% | (7)% | (11)% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||
Opdivo | 10% | (10)% | 20% | 3% | (11)% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
Pomalyst/Imnovid | (7)% | (11)% | 4% | (2)% | (10)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Orencia | (11)% | (13)% | 2% | (8)% | (11)% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||
Sprycel | (22)% | (12)% | (10)% | (19)% | (11)% | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Yervoy | 4% | (13)% | 17% | 9% | (12)% | 21% | |||||||||||||||||||||||||||||
Empliciti | (13)% | (13)% | — | (17)% | (12)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Mature and other products(a) | (8)% | (8)% | — | (10)% | (5)% | (5)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products | (7)% | (11)% | 4% | (4)% | (10)% | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
New Product Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reblozyl | 100% | (14)% | ** | 91% | (18)% | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Abecma | ** | ** | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Zeposia | 50% | (14)% | 64% | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Breyanzi | ** | ** | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Onureg | ** | ** | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Inrebic | 100% | — | 100% | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Total New Product Portfolio | ** | ** | ** | ** | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||||
Total In-Line Products and New Product Portfolio | (5)% | (12)% | 7% | (2)% | (10)% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Recent LOE Products(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revlimid | (77)% | (2)% | (75)% | (61)% | (4)% | (57)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Abraxane | (18)% | (8)% | (10)% | (18)% | (5)% | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Recent LOE Products | (73)% | (3)% | (70)% | (58)% | (3)% | (55)% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | (22)% | (9)% | (13)% | (17)% | (9)% | (8)% |
2021(a) | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | $ | 79 | $ | 88 | $ | 167 | $ | 97 | $ | 264 | $ | — | $ | 264 | $ | 52 | $ | 102 | $ | 154 | $ | 86 | $ | 240 | $ | 53 | $ | 293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset impairment | 315 | — | 315 | — | 315 | — | 315 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | 23 | 1 | 24 | — | 24 | — | 24 | — | 43 | 43 | — | 43 | 20 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | 417 | 89 | 506 | 97 | 603 | — | 603 | 52 | 145 | 197 | 86 | 283 | 73 | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation charges | — | 1 | 1 | — | 1 | — | 1 | — | — | — | 73 | 73 | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | (1) | — | (1) | 1 | — | 2 | 2 | 2 | 4 | 6 | — | 6 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | (1) | 1 | — | 1 | 1 | 2 | 3 | 2 | 4 | 6 | 73 | 79 | — | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IPRD impairments | — | 230 | 230 | 610 | 840 | — | 840 | 40 | — | 40 | 58 | 98 | — | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory purchase price accounting adjustments | — | — | — | 1 | 1 | — | 1 | 87 | 21 | 108 | 22 | 130 | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation charges | 1 | — | 1 | — | 1 | — | 1 | — | — | — | 80 | 80 | — | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Site exit and other costs | — | — | — | 1 | 1 | — | 1 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 1 | 230 | 231 | 612 | 843 | — | 843 | 127 | 21 | 148 | 160 | 308 | — | 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | 2,417 | 10,023 | 2,417 | 2,417 | 4,834 | 2,418 | 7,252 | 2,343 | 9,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense(b) | (34) | (28) | (62) | (29) | (91) | (29) | (120) | (27) | (21) | (48) | (18) | (66) | (17) | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investment (income)/losses | (608) | (154) | (762) | (465) | (1,227) | 469 | (758) | 643 | 307 | 950 | 12 | 962 | (163) | 799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration expenses | 141 | 152 | 293 | 141 | 434 | 130 | 564 | 105 | 124 | 229 | 114 | 343 | 97 | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss/(gain) on debt redemption | 281 | — | 281 | — | 281 | — | 281 | 275 | (9) | 266 | — | 266 | — | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture (gains)/losses | — | (11) | (11) | 2 | (9) | — | (9) | (211) | — | (211) | — | (211) | — | (211) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and other settlements | — | — | — | — | — | — | — | (40) | — | (40) | 36 | (4) | 144 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for restructuring | 45 | 78 | 123 | 27 | 150 | 19 | 169 | 23 | 20 | 43 | 17 | 60 | 15 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration | (510) | — | (510) | — | (510) | (32) | (542) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | — | 42 | 42 | 28 | 70 | 1 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (685) | 37 | (648) | (324) | (972) | 557 | (415) | 768 | 463 | 1,231 | 189 | 1,420 | 77 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase to pretax income | 2,245 | 2,904 | 5,149 | 2,932 | 8,081 | 2,976 | 11,057 | 3,366 | 3,050 | 6,416 | 2,926 | 9,342 | 2,493 | 11,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes on items above | (303) | (292) | (595) | (137) | (732) | (261) | (993) | (398) | (321) | (719) | (268) | (987) | (345) | (1,332) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax reserve release attributed to Mead Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (225) | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to internal transfers of certain assets | — | — | — | — | — | (983) | (983) | — | — | — | — | — | (72) | (72) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (303) | (292) | (595) | (137) | (732) | (1,244) | (1,976) | (398) | (321) | (719) | (268) | (987) | (642) | (1,629) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase to net earnings | $ | 1,942 | $ | 2,612 | $ | 4,554 | $ | 2,795 | $ | 7,349 | $ | 1,732 | $ | 9,081 | $ | 2,968 | $ | 2,729 | $ | 5,697 | $ | 2,658 | $ | 8,355 | $ | 1,851 | $ | 10,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 8,232 | $ | 9,251 | $ | 17,483 | $ | 9,333 | $ | 26,816 | $ | 9,629 | $ | 36,445 | $ | 9,177 | $ | 9,167 | $ | 18,344 | $ | 8,865 | $ | 27,209 | $ | 8,813 | $ | 36,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 417 | 89 | 506 | 97 | 603 | — | 603 | 52 | 145 | 197 | 86 | 283 | 73 | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit excluding specified items | 8,649 | 9,340 | 17,989 | 9,430 | 27,419 | 9,629 | 37,048 | 9,229 | 9,312 | 18,541 | 8,951 | 27,492 | 8,886 | 36,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative | 1,666 | 1,882 | 3,548 | 1,788 | 5,336 | 2,354 | 7,690 | 1,831 | 1,787 | 3,618 | 1,930 | 5,548 | 2,266 | 7,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 1 | (1) | — | (1) | (1) | (2) | (3) | (2) | (4) | (6) | (73) | (79) | — | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, selling and administrative excluding specified items | 1,667 | 1,881 | 3,548 | 1,787 | 5,335 | 2,352 | 7,687 | 1,829 | 1,783 | 3,612 | 1,857 | 5,469 | 2,266 | 7,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 2,219 | 2,478 | 4,697 | 2,980 | 7,677 | 2,518 | 10,195 | 2,260 | 2,321 | 4,581 | 2,418 | 6,999 | 2,510 | 9,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (1) | (230) | (231) | (612) | (843) | — | (843) | (127) | (21) | (148) | (160) | (308) | — | (308) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development excluding specified items | 2,218 | 2,248 | 4,466 | 2,368 | 6,834 | 2,518 | 9,352 | 2,133 | 2,300 | 4,433 | 2,258 | 6,691 | 2,510 | 9,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets | 2,513 | 2,547 | 5,060 | 2,546 | 7,606 | 2,417 | 10,023 | 2,417 | 2,417 | 4,834 | 2,418 | 7,252 | 2,343 | 9,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (2,513) | (2,547) | (5,060) | (2,546) | (7,606) | (2,417) | (10,023) | (2,417) | (2,417) | (4,834) | (2,418) | (7,252) | (2,343) | (9,595) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired intangible assets excluding specified items | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net | (702) | (2) | (704) | (409) | (1,113) | 393 | (720) | 649 | 284 | 933 | (140) | 793 | (217) | 576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 685 | (37) | 648 | 324 | 972 | (557) | 415 | (768) | (463) | (1,231) | (189) | (1,420) | (77) | (1,497) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income)/expense, net excluding specified items | (17) | (39) | (56) | (85) | (141) | (164) | (305) | (119) | (179) | (298) | (329) | (627) | (294) | (921) |
2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 6 Months | 3rd Qtr | 9 Months | 4th Qtr | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | $ | 2,530 | $ | 1,553 | $ | 4,083 | $ | 2,157 | $ | 6,240 | $ | 1,858 | $ | 8,098 | $ | 1,687 | $ | 1,958 | $ | 3,645 | $ | 2,209 | $ | 5,854 | $ | 1,859 | $ | 7,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 2,245 | 2,904 | 5,149 | 2,932 | 8,081 | 2,976 | 11,057 | 3,366 | 3,050 | 6,416 | 2,926 | 9,342 | 2,493 | 11,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes excluding specified items | 4,775 | 4,457 | 9,232 | 5,089 | 14,321 | 4,834 | 19,155 | 5,053 | 5,008 | 10,061 | 5,135 | 15,196 | 4,352 | 19,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision/(benefit) for income taxes | 501 | 492 | 993 | 605 | 1,598 | (514) | 1,084 | 404 | 529 | 933 | 601 | 1,534 | (166) | 1,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes on specified items(a) | 303 | 292 | 595 | 137 | 732 | 261 | 993 | 398 | 321 | 719 | 268 | 987 | 345 | 1,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax reserve release attributed to Mead Johnson(a) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 225 | 225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes attributed to internal transfer of certain assets(a) | — | — | — | — | — | 983 | 983 | — | — | — | — | — | 72 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes excluding tax on specified items, income tax reserve release attributed to Mead Johnson and income taxes attributed to internal transfer of certain assets | 804 | 784 | 1,588 | 742 | 2,330 | 730 | 3,060 | 802 | 850 | 1,652 | 869 | 2,521 | 476 | 2,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to BMS used for diluted EPS calculation - GAAP | 2,021 | 1,055 | 3,076 | 1,546 | 4,622 | 2,372 | 6,994 | 1,278 | 1,421 | 2,699 | 1,606 | 4,305 | 2,022 | 6,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | 1,942 | 2,612 | 4,554 | 2,795 | 7,349 | 1,732 | 9,081 | 2,968 | 2,729 | 5,697 | 2,658 | 8,355 | 1,851 | 10,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to BMS used for diluted EPS calculation excluding specified items - non-GAAP | 3,963 | 3,667 | 7,630 | 4,341 | 11,971 | 4,104 | 16,075 | 4,246 | 4,150 | 8,396 | 4,264 | 12,660 | 3,873 | 16,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted-GAAP | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | 2,219 | 2,245 | 2,164 | 2,149 | 2,157 | 2,148 | 2,154 | 2,124 | 2,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted-non-GAAP | 2,265 | 2,252 | 2,258 | 2,243 | 2,253 | 2,219 | 2,245 | 2,164 | 2,149 | 2,157 | 2,148 | 2,154 | 2,124 | 2,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share - GAAP* | $ | 0.89 | $ | 0.47 | $ | 1.36 | $ | 0.69 | $ | 2.05 | $ | 1.07 | $ | 3.12 | $ | 0.59 | $ | 0.66 | $ | 1.25 | $ | 0.75 | $ | 2.00 | $ | 0.95 | $ | 2.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share attributable to specified items(a) | 0.85 | 1.16 | 2.02 | 1.24 | 3.26 | 0.77 | 4.04 | 1.37 | 1.27 | 2.64 | 1.24 | 3.88 | 0.87 | 4.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share - non-GAAP* | $ | 1.74 | $ | 1.63 | $ | 3.38 | $ | 1.93 | $ | 5.31 | $ | 1.84 | $ | 7.16 | $ | 1.96 | $ | 1.93 | $ | 3.89 | $ | 1.99 | $ | 5.88 | $ | 1.82 | $ | 7.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.8 | % | 31.7 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 25.6 | % | (27.7) | % | 13.4 | % | 23.9 | % | 27.0 | % | 25.6 | % | 27.2 | % | 26.2 | % | (8.9) | % | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specified items(a) | (3.0) | % | (14.1) | % | (7.1) | % | (13.4) | % | (9.3) | % | 42.8 | % | 2.6 | % | (8.0) | % | (10.0) | % | (9.2) | % | (10.3) | % | (9.6) | % | 19.8 | % | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate excluding specified items | 16.8 | % | 17.6 | % | 17.2 | % | 14.6 | % | 16.3 | % | 15.1 | % | 16.0 | % | 15.9 | % | 17.0 | % | 16.4 | % | 16.9 | % | 16.6 | % | 10.9 | % | 15.3 | % |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 10,982 | $ | 11,024 | $ | 13,540 | $ | 13,979 | $ | 12,369 | $ | 10,750 | $ | 7,734 | $ | 9,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable debt securities - current | 1,948 | 1,946 | 2,123 | 2,987 | 2,599 | 2,478 | 1,293 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable debt securities - non-current | 288 | 143 | 46 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Marketable Debt Securities | 13,218 | 13,113 | 15,709 | 16,966 | 14,968 | 13,228 | 9,027 | 9,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt obligations | (1,777) | (2,655) | (5,065) | (4,948) | (7,522) | (4,953) | (2,132) | (4,264) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | (44,505) | (42,503) | (39,677) | (39,605) | (37,450) | (37,107) | (36,966) | (35,056) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Debt Position | $ | (33,064) | $ | (32,045) | $ | (29,033) | $ | (27,587) | $ | (30,004) | $ | (28,832) | $ | (30,071) | $ | (30,067) |
Full Year 2023 | |||||||||||||||||
Pre-tax | Tax | After-tax | |||||||||||||||
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - GAAP | $4.03 to $4.33 | ||||||||||||||||
Projected Specified Items: | |||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustments(a) | 4.26 | 0.44 | 3.82 | ||||||||||||||
Acquisition, restructuring and integration expenses(b) | 0.13 | 0.03 | 0.10 | ||||||||||||||
Total | 4.39 | 0.47 | 3.92 | ||||||||||||||
Projected Diluted Earnings Attributable to Shareholders per Common Share - Non-GAAP | $7.95 to $8.25 |
The following table summarizes the company's 2023 financial guidance: | ||||||||||||||
Line item | GAAP | Non-GAAP | ||||||||||||
Total reported revenues | ~ 2% increase | ~ 2% increase | ||||||||||||
Total revenues Ex-FX(c) | ~ 2% increase | ~ 2% increase | ||||||||||||
Revlimid | ~ $6.5 billion | ~ $6.5 billion | ||||||||||||
Gross margin | ~ 77% | ~ 77% | ||||||||||||
Operating expenses(d) | Mid single-digit decline | Low single-digit decline | ||||||||||||
Effective tax rate | ~ 22% | ~ 17% | ||||||||||||
The GAAP financial results for the full year of 2023 will include specified items, including purchase price accounting adjustments, acquisition and integration expenses, charges associated with restructuring, downsizing and streamlining worldwide operations, impairment of intangible assets, loss on debt redemption, divestiture gains or losses and equity investment (including fair value adjustments attributed to limited partnership equity method investments) and Turning Point related charges, among other items. The 2023 financial guidance excludes the impact of any potential future strategic acquisitions and divestitures and any specified items that have not yet been identified and quantified. For a fuller discussion of items that could impact full year GAAP results, as well as the use of non-GAAP financial information, see Bristol Myers Squibb Reports Fourth Quarter and Full Year Financial Results for 2022 on February 2, 2023, including “2023 Financial Guidance” and “Use of non-GAAP Financial Information” therein. |