BMW Vehicle Lease Trust 2022-1
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Collection Period Ending:
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12/31/22
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Previous Payment Date:
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12/27/22
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Current Payment Date:
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1/25/23
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Accrued Interest Days (30/360):
|
30
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Accrued Interest Days (act/360):
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29
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Balances
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Initial
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Beginning of Period
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End of Period
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Securitization Value
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$ 1,460,090,379.52
|
$ 995,475,510.93
|
$ 955,384,015.63
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Discounted ALG Residual Value
|
$ 897,841,672.04
|
$ 736,304,214.84
|
$ 716,925,453.57
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
$ 3,650,225.95
|
$ 3,650,225.95
|
$ 3,650,225.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
$ 190,000,000.00
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
$ 465,000,000.00
|
$ 162,480,779.07
|
$ 122,389,283.77
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
$ 465,000,000.00
|
$ 465,000,000.00
|
$ 465,000,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
$ 130,000,000.00
|
$ 130,000,000.00
|
$ 130,000,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 1,250,000,000.00
|
$ 757,480,779.07
|
$ 717,389,283.77
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overcollateralization
|
$ 210,090,379.52
|
$ 237,994,731.86
|
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Current Collection Period
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Securitization Value
|
$ 995,475,510.93
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Reduction Amount
|
40,091,495.30
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Securitization Value
|
$ 955,384,015.63
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Balance (Beginning of Period)
|
$ 757,480,779.07
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Securitization Value (End of Period)
|
$ 955,384,015.63
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal Distribution Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Note Balance
|
$ 717,389,283.77
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Amount
|
$ 237,994,731.86
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Percentage
|
16.30%
|
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Determination of Available Funds
|
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Collections
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Monthly Payments (net of Daily Advance Reimbursements) *
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$ 20,470,362.61
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocation Payment
|
140,659.15
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale Proceeds
|
2,028,250.93
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termination Proceeds
|
30,452,642.86
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Proceeds
|
27,427.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Collections
|
$ 53,119,343.45
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Payment Advance
|
$ 1,083,809.38
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Advances
|
$ 1,083,809.38
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optional Purchase Price
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings on SUBI Collection Account
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 54,203,152.83
|
Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 54,203,152.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Withdrawals from SUBI Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Date Advance Reimbursement
|
1,204,447.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing Fees
|
829,562.93
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Interest Due)
|
650,218.43
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (First Priority Principal Distribution Amount)
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Regular Principal Distribution Amount)
|
40,091,495.30
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
5,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (not subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate Distribution Account (any remaining payments)
|
11,422,428.34
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions from SUBI Collection Account
|
$ 54,203,152.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicer Advance Amounts
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Unreimbursed Servicer Advance
|
$ 1,371,639.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Monthly Payment Advance
|
1,083,809.38
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Reimbursement of Previous Servicer Advance
|
1,204,447.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Unreimbursed Previous Servicer Advances
|
$ 1,251,001.50
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Collection Account
|
$ 40,741,713.73
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Reserve Fund
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Paid to Noteholders
|
$ 40,741,713.73
|
Payments to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset Representations Reviewer
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indenture Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Representations Reviewer Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer before giving effect to payments on current Payment Date:
|
$ 5,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Principal
|
$ 757,480,779.07
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Principal Distributable Amount
|
First Priority Principal
|
Current Payment
|
Total Payment
|
Ending Balance
|
Per $1,000
|
Note Factor
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
-
|
$ 40,091,495.30
|
$ 40,091,495.30
|
$ 122,389,283.77
|
86
|
0.26
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
-
|
-
|
-
|
$ 465,000,000.00
|
-
|
1.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
-
|
-
|
-
|
$ 130,000,000.00
|
-
|
1.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-
|
$ 40,091,495.30
|
$ 40,091,495.30
|
$ 717,389,283.77
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Distributable Amount
|
Interest Rate
|
Current Payment
|
Per $1,000
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
0.23654%
|
-
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
0.67000%
|
$ 90,718.43
|
0.20
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
1.10000%
|
$ 426,250.00
|
0.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
1.23000%
|
$ 133,250.00
|
1.03
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 650,218.43
|
Carryover Shortfalls
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Period Carryover
|
Current Payment
|
Current Period Carryover
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Required Amount
|
$ 3,650,225.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Amount
|
3,650,225.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings
|
31.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Draw Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Release to Certificateholder
|
31.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Required Amount
|
3,650,225.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Amount
|
$ 3,650,225.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pool Characteristics
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial
|
End of Period
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Specified Leases
|
35,887
|
26,685
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Remaining Term
|
24.00
|
13.87
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Original Term
|
36.00
|
35.95
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Seasoning
|
12.00
|
22.08
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units
|
Securitization Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Early Terminations
|
178
|
$ 6,736,852.09
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Terminations
|
730
|
$ 19,214,879.66
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Losses for the Current Period
|
Beginning
|
Current Period
|
Cumulative
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and Termination Proceeds
|
$ 302,516,567.25
|
$ 30,954,096.06
|
$ 333,470,663.31
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALG Residual Values
|
215,838,043.76
|
23,226,035.96
|
239,064,079.72
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Loss / (Gain)
|
$ (7,728,060.10)
|
$ (94,406,583.59)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the prior period
|
$ (86,678,523.49)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 2nd preceding period
|
$ (79,528,092.73)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 3rd preceding period
|
$ (71,565,685.35)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of the current period
|
Units
|
Securitization Value
|
Percentage
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31-60 Days Delinquent
|
78
|
2,786,872.63
|
0.29%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61-90 Days Delinquent
|
26
|
998,167.14
|
0.10%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91-120 Days Delinquent
|
11
|
395,757.08
|
0.04%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121 - 150 Days Delinquent
|
3
|
136,241.70
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151 Days or More Delinquent
|
0
|
0.00
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the current period
|
118
|
$4,317,038.55
|
0.45%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 60+ Days Past Due as of the end of the current period
|
40
|
$1,530,165.92
|
0.16%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of prior periods
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the prior period
|
0.39%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 2nd preceding period
|
0.32%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 3rd preceding period
|
0.32%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the current period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
2
|
25,618.89
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
1
|
15,749.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
9,869.89
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
8
|
$46,220.58
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
$5,777.57
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Historical Loss Information
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the prior period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
3
|
59,484.82
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
2
|
1,215.60
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
58,269.22
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
6
|
$36,350.69
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
6,058.45
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 2nd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
32,305.77
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
3
|
13,326.40
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
18,979.37
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
3
|
-$21,918.53
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.00%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
(7,306.18)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 3rd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
5,100.04
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
0
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
5,100.04
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
2
|
-$40,897.90
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.00%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
(20,448.95)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes Pull Ahead amounts
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value is calculated by dividing the Cumulative Net Credit Losses by the Avg Aggregate Sec Value for the period.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avg Aggregate Sec Value for a period is equal to the average of the Beginning Securitization Value and the Ending Securitization Value for such period.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*** Charge Off Rate is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by Initial Aggregate Securitization Value as of the Cut-off date.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**** Average of Net Credit Losses is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by the aggregate number of Leases that have experienced a net credit loss.
|
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