BMW Vehicle Lease Trust 2021-2
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Collection Period Ending:
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12/31/22
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Previous Payment Date:
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12/27/22
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Current Payment Date:
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1/25/23
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Accrued Interest Days (30/360):
|
30
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Accrued Interest Days (act/360):
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29
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Balances
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Initial
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Beginning of Period
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End of Period
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Securitization Value
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$ 1,456,027,960.39
|
$ 813,092,356.84
|
$ 771,709,972.23
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Discounted ALG Residual Value
|
$ 902,206,121.29
|
$ 635,898,619.78
|
$ 611,586,113.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
$ 3,640,069.90
|
$ 3,640,069.90
|
$ 3,640,069.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
$ 200,000,000.00
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
$ 462,500,000.00
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
$ 462,500,000.00
|
$ 450,759,799.30
|
$ 409,377,414.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
$ 125,000,000.00
|
$ 125,000,000.00
|
$ 125,000,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 1,250,000,000.00
|
$ 575,759,799.30
|
$ 534,377,414.69
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overcollateralization
|
$ 206,027,960.39
|
$ 237,332,557.54
|
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Current Collection Period
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Securitization Value
|
$ 813,092,356.84
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Reduction Amount
|
41,382,384.61
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Securitization Value
|
$ 771,709,972.23
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Balance (Beginning of Period)
|
$ 575,759,799.30
|
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Aggregate Securitization Value (End of Period)
|
$ 771,709,972.23
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal Distribution Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Note Balance
|
$ 534,377,414.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Amount
|
$ 237,332,557.54
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Percentage
|
16.30%
|
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Determination of Available Funds
|
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Collections
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Monthly Payments (net of Daily Advance Reimbursements) *
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$ 16,773,483.14
|
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Reallocation Payment
|
235,801.97
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale Proceeds
|
2,708,091.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termination Proceeds
|
34,504,086.09
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Proceeds
|
22,847.54
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Collections
|
$ 54,244,310.66
|
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Advances
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Payment Advance
|
$ 953,322.03
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Advances
|
$ 953,322.03
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optional Purchase Price
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings on SUBI Collection Account
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 55,197,632.69
|
Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 55,197,632.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Withdrawals from SUBI Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Date Advance Reimbursement
|
1,067,120.86
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing Fees
|
677,576.96
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Interest Due)
|
168,750.61
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (First Priority Principal Distribution Amount)
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Regular Principal Distribution Amount)
|
41,382,384.61
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (not subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate Distribution Account (any remaining payments)
|
11,901,799.65
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions from SUBI Collection Account
|
$ 55,197,632.69
|
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Servicer Advance Amounts
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Unreimbursed Servicer Advance
|
$ 1,199,370.15
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Monthly Payment Advance
|
953,322.03
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Reimbursement of Previous Servicer Advance
|
1,067,120.86
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Unreimbursed Previous Servicer Advances
|
$ 1,085,571.32
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Collection Account
|
$ 41,551,135.22
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Reserve Fund
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Paid to Noteholders
|
$ 41,551,135.22
|
Payments to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset Representations Reviewer
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indenture Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Representations Reviewer Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Principal
|
$ 575,759,799.30
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Principal Distributable Amount
|
First Priority Principal
|
Current Payment
|
Total Payment
|
Ending Balance
|
Per $1,000
|
Note Factor
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
-
|
$ 41,382,384.61
|
$ 41,382,384.61
|
$ 409,377,414.69
|
89
|
0.89
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
-
|
-
|
-
|
$ 125,000,000.00
|
-
|
1.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-
|
$ 41,382,384.61
|
$ 41,382,384.61
|
$ 534,377,414.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Distributable Amount
|
Interest Rate
|
Current Payment
|
Per $1,000
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
0.09847%
|
-
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
0.19000%
|
-
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
0.33000%
|
$ 123,958.94
|
0.27
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
0.43000%
|
$ 44,791.67
|
0.36
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 168,750.61
|
Carryover Shortfalls
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Period Carryover
|
Current Payment
|
Current Period Carryover
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Required Amount
|
$ 3,640,069.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Amount
|
3,640,069.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings
|
30.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Draw Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Release to Certificateholder
|
30.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Required Amount
|
3,640,069.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Amount
|
$ 3,640,069.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pool Characteristics
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial
|
End of Period
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Specified Leases
|
36,213
|
22,519
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Remaining Term
|
25.00
|
11.49
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Original Term
|
36.00
|
35.96
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Seasoning
|
11.00
|
24.47
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units
|
Securitization Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Early Terminations
|
165
|
$ 5,629,874.47
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Terminations
|
922
|
$ 24,891,838.41
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Losses for the Current Period
|
Beginning
|
Current Period
|
Cumulative
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and Termination Proceeds
|
$ 450,628,722.90
|
$ 35,645,488.02
|
$ 486,274,210.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALG Residual Values
|
327,340,579.53
|
27,168,879.50
|
354,509,459.03
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Loss / (Gain)
|
$ (8,476,608.52)
|
$ (131,764,751.89)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the prior period
|
$ (123,288,143.37)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 2nd preceding period
|
$ (116,223,941.55)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 3rd preceding period
|
$ (107,802,381.60)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of the current period
|
Units
|
Securitization Value
|
Percentage
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31-60 Days Delinquent
|
60
|
2,082,192.26
|
0.27%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61-90 Days Delinquent
|
29
|
1,009,604.71
|
0.13%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91-120 Days Delinquent
|
11
|
413,551.97
|
0.05%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121 - 150 Days Delinquent
|
2
|
53,701.62
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151 Days or More Delinquent
|
0
|
0.00
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the current period
|
102
|
$3,559,050.56
|
0.46%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 60+ Days Past Due as of the end of the current period
|
42
|
$1,476,858.30
|
0.19%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of prior periods
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the prior period
|
0.41%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 2nd preceding period
|
0.45%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 3rd preceding period
|
0.33%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the current period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
18,344.79
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
0
|
0.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
18,344.79
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
3
|
-$73,449.82
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
-$24,483.27
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Historical Loss Information
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the prior period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
0
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
1
|
1,748.45
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
(1,748.45)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
2
|
-$91,794.61
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
(45,897.31)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 2nd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
22,129.08
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
0
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
22,129.08
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
2
|
-$90,046.16
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
(45,023.08)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 3rd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
0
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
2
|
1,129.68
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
(1,129.68)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
1
|
-$112,175.24
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
(0.01%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
(112,175.24)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes Pull Ahead amounts
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value is calculated by dividing the Cumulative Net Credit Losses by the Avg Aggregate Sec Value for the period.
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avg Aggregate Sec Value for a period is equal to the average of the Beginning Securitization Value and the Ending Securitization Value for such period.
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*** Charge Off Rate is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by Initial Aggregate Securitization Value as of the Cut-off date.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**** Average of Net Credit Losses is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by the aggregate number of Leases that have experienced a net credit loss.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||