BMW Vehicle Lease Trust 2021-1
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Collection Period Ending:
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12/31/22
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Previous Payment Date:
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12/27/22
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Current Payment Date:
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1/25/23
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Accrued Interest Days (30/360):
|
30
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Accrued Interest Days (act/360):
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29
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Balances
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Initial
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Beginning of Period
|
End of Period
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Securitization Value
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$ 1,456,027,969.57
|
$ 550,042,024.73
|
$ 507,703,411.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Discounted ALG Residual Value
|
$ 900,817,485.14
|
$ 468,827,878.22
|
$ 438,435,921.11
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
$ 3,640,069.92
|
$ 3,640,069.92
|
$ 3,640,069.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
$ 190,000,000.00
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
$ 465,000,000.00
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
$ 465,000,000.00
|
$ 182,709,465.69
|
$ 140,370,852.79
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
$ 130,000,000.00
|
$ 130,000,000.00
|
$ 130,000,000.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 1,250,000,000.00
|
$ 312,709,465.69
|
$ 270,370,852.79
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overcollateralization
|
$ 206,027,969.57
|
$ 237,332,559.04
|
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Current Collection Period
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Securitization Value
|
$ 550,042,024.73
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal Reduction Amount
|
42,338,612.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Securitization Value
|
$ 507,703,411.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Balance (Beginning of Period)
|
$ 312,709,465.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Securitization Value (End of Period)
|
$ 507,703,411.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Priority Principal Distribution Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Note Balance
|
$ 270,370,852.79
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Amount
|
$ 237,332,559.04
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target Overcollateralization Percentage
|
16.30%
|
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Determination of Available Funds
|
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Collections
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Monthly Payments (net of Daily Advance Reimbursements) *
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$ 11,756,551.87
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reallocation Payment
|
156,642.57
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale Proceeds
|
3,041,244.95
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Termination Proceeds
|
40,185,272.74
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recovery Proceeds
|
5,391.55
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Collections
|
$ 55,145,103.68
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Payment Advance
|
$ 672,927.75
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Advances
|
$ 672,927.75
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optional Purchase Price
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings on SUBI Collection Account
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 55,818,031.43
|
Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available Funds
|
$ 55,818,031.43
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Withdrawals from SUBI Collection Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Date Advance Reimbursement
|
749,171.51
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing Fees
|
458,368.35
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Interest Due)
|
84,238.12
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (First Priority Principal Distribution Amount)
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account (Regular Principal Distribution Amount)
|
42,338,612.90
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts paid to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Representations Reviewer (not subject to annual cap)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate Distribution Account (any remaining payments)
|
12,187,640.55
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Distributions from SUBI Collection Account
|
$ 55,818,031.43
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicer Advance Amounts
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Unreimbursed Servicer Advance
|
$ 885,932.41
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Monthly Payment Advance
|
672,927.75
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Sales Proceeds Advance
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Reimbursement of Previous Servicer Advance
|
749,171.51
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Unreimbursed Previous Servicer Advances
|
$ 809,688.65
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note Distribution Account
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Collection Account
|
$ 42,422,851.02
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Deposited from the Reserve Fund
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Paid to Noteholders
|
$ 42,422,851.02
|
Payments to Indenture Trustee, Owner Trustee and Asset Representations Reviewer
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indenture Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Indenture Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Owner Trustee after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Representations Reviewer Trustee
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer before giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount due and payable to Asset Representations Reviewer after giving effect to payments on current Payment Date:
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Priority Principal
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Outstanding Note Principal
|
$ 312,709,465.69
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monthly Principal Distributable Amount
|
First Priority Principal
|
Current Payment
|
Total Payment
|
Ending Balance
|
Per $1,000
|
Note Factor
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
-
|
$ 42,338,612.90
|
$ 42,338,612.90
|
$ 140,370,852.79
|
91
|
0.30
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
-
|
-
|
-
|
$ 130,000,000.00
|
-
|
1.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-
|
$ 42,338,612.90
|
$ 42,338,612.90
|
$ 270,370,852.79
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Distributable Amount
|
Interest Rate
|
Current Payment
|
Per $1,000
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes
|
0.14525%
|
-
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes
|
0.20000%
|
-
|
0.00
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Notes
|
0.29000%
|
$ 44,154.79
|
0.09
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Notes
|
0.37000%
|
$ 40,083.33
|
0.31
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ 84,238.12
|
Carryover Shortfalls
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Period Carryover
|
Current Payment
|
Current Period Carryover
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-3 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-4 Interest Carryover Shortfall
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Required Amount
|
$ 3,640,069.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Period Amount
|
3,640,069.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Period Deposit
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Earnings
|
30.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Fund Draw Amount
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Release to Certificateholder
|
30.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Required Amount
|
3,640,069.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Period Amount
|
$ 3,640,069.92
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pool Characteristics
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial
|
End of Period
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Specified Leases
|
37,869
|
16,101
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Remaining Term
|
24.00
|
7.35
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Original Term
|
36.00
|
35.98
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Seasoning
|
12.00
|
28.63
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units
|
Securitization Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Early Terminations
|
131
|
$ 4,384,057.90
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Terminations
|
1,160
|
$ 31,116,644.57
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Losses for the Current Period
|
Beginning
|
Current Period
|
Cumulative
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and Termination Proceeds
|
$ 703,690,984.94
|
$ 42,094,683.20
|
$ 745,785,668.14
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALG Residual Values
|
511,398,584.00
|
32,534,233.78
|
543,932,817.78
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residual Value Loss / (Gain)
|
$ (9,560,449.42)
|
$ (201,852,850.36)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the prior period
|
$ (192,292,400.94)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 2nd preceding period
|
$ (183,410,999.09)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Residual Value Loss / (Gain) as of the end of the 3rd preceding period
|
$ (172,977,589.09)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of the current period
|
Units
|
Securitization Value
|
Percentage
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31-60 Days Delinquent
|
57
|
1,646,369.56
|
0.32%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61-90 Days Delinquent
|
18
|
619,147.32
|
0.12%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91-120 Days Delinquent
|
11
|
395,378.18
|
0.08%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121 - 150 Days Delinquent
|
2
|
81,884.81
|
0.02%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151 Days or More Delinquent
|
0
|
0.00
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the current period
|
88
|
$2,742,779.87
|
0.54%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 60+ Days Past Due as of the end of the current period
|
31
|
$1,096,410.30
|
0.22%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquencies as of the end of prior periods
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the prior period
|
0.38%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 2nd preceding period
|
0.39%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 30+ Days Past Due as of the end of the 3rd preceding period
|
0.37%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the current period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
0
|
0.00
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
1
|
122.16
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
-122.16
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
6
|
$61,600.29
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
$10,266.72
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Historical Loss Information
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the prior period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
23,451.01
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
2
|
1,178.47
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
22,272.54
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
6
|
$61,722.45
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
10,287.08
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 2nd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
18,820.30
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
1
|
29,955.90
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
(11,135.60)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
5
|
$39,449.91
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
7,889.98
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses as of the end of the 3rd preceding period
|
Units
|
Dollar Amount
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Credit Losses
|
1
|
20,328.33
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries
|
2
|
34,398.06
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Credit Losses
|
(14,069.73)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Net Credit Losses
|
4
|
$50,585.51
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value **
|
0.01%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge Off Rate ***
|
0.00%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average of Net Credit Losses ****
|
12,646.38
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes Pull Ahead amounts
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Ratio of Cumulative Net Credit Losses to Aggregate Securitization Value is calculated by dividing the Cumulative Net Credit Losses by the Avg Aggregate Sec Value for the period.
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avg Aggregate Sec Value for a period is equal to the average of the Beginning Securitization Value and the Ending Securitization Value for such period.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*** Charge Off Rate is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by Initial Aggregate Securitization Value as of the Cut-off date.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**** Average of Net Credit Losses is calculated by dividing Cumulative Net Credit Losses by the aggregate number of Leases that have experienced a net credit loss.
|
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