Customer Accounts Receivable (Tables) |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Oct. 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts and uncollectible interest for customer receivables | Customer accounts receivable consisted of the following:
(1)As of October 31, 2022 and January 31, 2022, the customer accounts receivable balance included $33.0 million and $22.3 million, respectively, in interest receivable. Net of the allowance for uncollectible interest, interest receivable outstanding as of October 31, 2022 and January 31, 2022 was $9.9 million and $7.2 million, respectively. (2)Our current methodology to estimate expected credit losses utilized macroeconomic forecasts as of October 31, 2022 and January 31, 2022, which incorporated the continued estimated impact of the global COVID-19 outbreak and other factors on the U.S. economy. Our forecast utilized economic projections from a major rating service reflecting an increase in unemployment rates. (3)As of October 31, 2022 and January 31, 2022, the carrying value of customer accounts receivable past due one day or greater was $297.1 million and $299.0 million, respectively. These amounts include the 60+ days past due balances shown above. (4)The re-aged carrying value as of October 31, 2022 and January 31, 2022 includes $46.1 million and $48.6 million, respectively, in carrying value that are both 60+ days past due and re-aged. (5)The restructured carrying value as of October 31, 2022 and January 31, 2022 includes $21.2 million and $29.0 million, respectively, in carrying value that are both 60+ days past due and restructured.
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Schedule of allowance for credit losses | The allowance for credit losses included in the current and long-term portion of customer accounts receivable, net as shown in the Condensed Consolidated Balance Sheet were as follows:
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Activity in the allowance for doubtful accounts and uncollectible interest for customer receivables | The following presents the activity in our allowance for credit losses and uncollectible interest for customer receivables:
(1)Includes provision for uncollectible interest, which is included in finance charges and other revenues, and changes in expected future recoveries. (2)Charge-offs include the principal amount of losses (excluding accrued and unpaid interest). Recoveries include the principal amount collected during the period for previously charged-off balances. Net charge-offs are calculated as the net of principal charge-offs and recoveries.
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Financing Receivable, Past Due [Table Text Block] | We manage our customer accounts receivable portfolio using delinquency as a key credit quality indicator. The following table presents the delinquency distribution of the carrying value of customer accounts receivable by year of origination. The information is presented as of October 31, 2022:
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