Schedule of Investments
September 30, 2022 (unaudited)
 
Spectrum Fund

 

Security Description  Shares or Principal Amount ($)   Fair Value ($)(1) 
            
Common Stocks (United States) - Long - 55.8%           
            
Communication Services - 2.1%             
Alphabet Inc (2)      22,711    2,183,663 
Comcast Corp      10,404    305,149 
Entravision Communications Corp      1,225    4,863 
IDT Corp (2)      5,190    128,868 
Liberty TripAdvisor Holdings Inc (2)      2,709    2,953 
Meta Platforms Inc (2)      6,602    895,759 
Netflix Inc (2)      727    171,165 
              
            3,692,420 
              
Consumer Discretionary - 6.0%             
Amazon.com Inc (2)      12,967    1,465,271 
AutoZone Inc (2)      159    340,567 
Best Buy Co Inc      202    12,795 
Booking Holdings Inc (2)      483    793,670 
BorgWarner Inc      6,478    203,409 
Bright Horizons Family Solutions Inc (2)      999    57,592 
Burlington Stores Inc (2)      1,956    218,857 
Caleres Inc      285    6,903 
Chegg Inc (2)      93    1,960 
Ethan Allen Interiors Inc      206    4,355 
Expedia Group Inc (2)      388    36,352 
Ford Motor Co      15,097    169,086 
Frontdoor Inc (2)      1,128    23,000 
Garmin Ltd      753    60,473 
General Motors Co      3,063    98,292 
Goodyear Tire & Rubber Co/The (2)      769    7,759 
Grand Canyon Education Inc (2)      5,568    457,968 
Green Brick Partners Inc (2)      911    19,477 
H&R Block Inc      4,497    191,302 
Hibbett Inc      520    25,901 
Home Depot Inc/The      1,177    324,781 
Lennar Corp      299    22,290 
LKQ Corp      453    21,359 
Lovesac Co/The (2)      2,850    58,083 
Lowe's Cos Inc      1,624    305,003 
Lululemon Athletica Inc (2)      1,836    513,272 
M/I Homes Inc (2)      7,578    274,551 
Macy's Inc      24,528    384,354 
McDonald's Corp      1,052    242,738 
O'Reilly Automotive Inc (2)      639    449,441 
Oxford Industries Inc      461    41,389 
Patrick Industries Inc      953    41,780 
Qurate Retail Inc      2,482    4,989 
Rent-A-Center Inc/TX      3,406    59,639 
Skechers USA Inc (2)      2,085    66,136 
Skyline Champion Corp (2)      7,487    395,838 
Smith & Wesson Brands Inc      5,227    54,204 
Sonos Inc (2)      18,275    254,023 
Starbucks Corp      8,330    701,886 
Tapestry Inc      2,247    63,882 
Target Corp      690    102,389 
Tesla Inc (2)      2,994    794,159 
Tractor Supply Co      297    55,206 
Tupperware Brands Corp (2)      2,451    16,054 
Ulta Beauty Inc (2)      1,966    788,740 
Whirlpool Corp      1,452    195,744 
Yum! Brands Inc      1,092    116,123 
              
            10,543,042 
              
Consumer Staples - 2.6%             
Albertsons Cos Inc      4,897    121,739 
Archer-Daniels-Midland Co      7,038    566,207 
Bunge Ltd      3,331    275,041 
Costco Wholesale Corp      5,228    2,469,028 
General Mills Inc      6,845    524,395 

 

 

Kroger Co/The      1,605    70,219 
Tyson Foods Inc      8,624    568,580 
              
            4,595,209 
              
Energy - 5.1%             
APA Corp      3,444    117,750 
Berry Corp      842    6,315 
Bristow Group Inc (2)      676    15,879 
Centrus Energy Corp (2)      3,242    132,857 
Cheniere Energy Inc      1,616    268,111 
Chevron Corp      13,074    1,878,342 
Civitas Resources Inc      117    6,715 
ConocoPhillips      5,174    529,507 
Devon Energy Corp      1,435    86,287 
Diamondback Energy Inc      666    80,226 
DT Midstream Inc      2,203    114,314 
EOG Resources Inc      2,444    273,068 
Exxon Mobil Corp      23,862    2,083,391 
Hess Corp      561    61,143 
Laredo Petroleum Inc (2)      54    3,394 
Marathon Oil Corp      3,999    90,297 
Marathon Petroleum Corp      17,983    1,786,251 
Nine Energy Service Inc (2)      1,635    4,316 
ONEOK Inc      6,383    327,065 
Overseas Shipholding Group Inc (2)      808    2,400 
Ovintiv Inc      1,774    81,604 
Phillips 66      2,135    172,337 
Pioneer Natural Resources Co      980    212,199 
Schlumberger NV      6,838    245,484 
SM Energy Co      274    10,305 
Targa Resources Corp      1,347    81,278 
Teekay Corp (2)      1,555    5,582 
Valero Energy Corp      2,660    284,221 
World Fuel Services Corp      312    7,313 
              
            8,967,951 
              
Financials - 8.6%             
Ally Financial Inc      10,476    291,547 
American Equity Investment Life Holding Co      3,778    140,882 
American Express Co      1,087    146,647 
American International Group Inc      26,492    1,257,840 
Argo Group International Holdings Ltd      392    7,550 
Bank of New York Mellon Corp/The      8,561    329,770 
Berkshire Hathaway Inc (2)      22,916    6,119,030 
Capital Bancorp Inc      485    11,204 
Capital One Financial Corp      237    21,844 
Charles Schwab Corp/The      14,528    1,044,127 
Chubb Ltd      4,139    752,801 
East West Bancorp Inc      3,768    252,984 
Essent Group Ltd      4,593    160,158 
Fidelity National Financial Inc      15,695    568,159 
Flagstar Bancorp Inc      859    28,691 
Green Dot Corp (2)      5,492    104,238 
Hartford Financial Services Group Inc/The      1,798    111,368 
Investors Title Co      43    6,063 
Marsh & McLennan Cos Inc      10,768    1,607,555 
Moelis & Co      445    15,045 
Mr Cooper Group Inc (2)      629    25,475 
Pathward Financial Inc      2,117    69,776 
Reinsurance Group of America Inc      755    94,987 
State Street Corp      3,490    212,227 
Stewart Information Services Corp      2,427    105,914 
Synchrony Financial      539    15,194 
W R Berkley Corp      92    5,941 
Walker & Dunlop Inc      1,200    100,476 
Willis Towers Watson PLC      8,238    1,655,344 
              
            15,262,837 
              
Healthcare - 11.5%             
AbbVie Inc      12,599    1,690,912 
Alaunos Therapeutics Inc (2)      3,984    6,852 
Align Technology Inc (2)      777    160,924 
Amgen Inc      9,609    2,165,869 
Biogen Inc (2)      786    209,862 
Bristol-Myers Squibb Co      3,404    241,990 
Cardinal Health Inc      19,077    1,272,054 

 

 

CareDx Inc (2)      4,196    71,416 
Catalent Inc (2)      618    44,718 
Centene Corp (2)      1,840    143,170 
Cigna Corp      3,246    900,668 
CVS Health Corp      8,589    819,133 
Dexcom Inc (2)      730    58,794 
Eli Lilly & Co      5,155    1,666,869 
Exact Sciences Corp (2)      1,844    59,912 
Fulgent Genetics Inc (2)      6,036    230,092 
Genprex Inc (2)      1,467    2,068 
Gilead Sciences Inc      9,026    556,814 
Humana Inc      944    458,019 
ImmunityBio Inc (2)      10,805    53,701 
Johnson & Johnson      13,348    2,180,529 
McKesson Corp      2,596    882,303 
Merck & Co Inc      10,689    920,537 
Moderna Inc (2)      4,090    483,643 
Otonomy Inc (2)      7,599    2,242 
Pfizer Inc      16,502    722,128 
QuidelOrtho Corp (2)      1,177    84,132 
RadNet Inc (2)      2,013    40,965 
Regeneron Pharmaceuticals Inc (2)      66    45,465 
UnitedHealth Group Inc      5,265    2,659,036 
Veracyte Inc (2)      26,471    439,419 
Viatris Inc      9,003    76,706 
West Pharmaceutical Services Inc      2,147    528,334 
Zimmer Biomet Holdings Inc      1,601    167,385 
Zoetis Inc      1,749    259,359 
              
            20,306,020 
              
Industrials - 4.5%             
AGCO Corp      243    23,369 
Atkore Inc (2)      3,810    296,456 
Boise Cascade Co      1,218    72,422 
Builders FirstSource Inc (2)      6,133    361,356 
Cintas Corp      41    15,916 
Copart Inc (2)      19,512    2,076,077 
CoStar Group Inc (2)      9,087    632,910 
EMCOR Group Inc      1,800    207,864 
Encore Wire Corp      104    12,016 
Fortune Brands Home & Security Inc      14,055    754,613 
General Dynamics Corp      499    105,873 
H&E Equipment Services Inc      512    14,510 
Hubbell Inc      1,612    359,476 
Karat Packaging Inc (2)      140    2,239 
Leidos Holdings Inc      2,114    184,912 
Lockheed Martin Corp      2,747    1,061,139 
ManpowerGroup Inc      1,584    102,469 
Matson Inc      1,704    104,830 
Mueller Industries Inc      2,411    143,310 
Northrop Grumman Corp      1,146    538,987 
Raytheon Technologies Corp      1,073    87,836 
SkyWest Inc (2)      450    7,317 
Southwest Airlines Co (2)      7,940    244,870 
United Parcel Service Inc      1,755    283,503 
Vicor Corp (2)      1,308    77,355 
WESCO International Inc (2)      804    95,982 
WW Grainger Inc      200    97,838 
              
            7,965,445 
              
Information Technology - 14.1%             
Adobe Inc (2)      308    84,762 
Alpha & Omega Semiconductor Ltd (2)      1,797    55,276 
Amkor Technology Inc      11,085    188,999 
Apple Inc      61,294    8,470,831 
Arrow Electronics Inc (2)      1,361    125,471 
Avid Technology Inc (2)      3,948    91,830 
Avnet Inc      4,145    149,717 
Cadence Design Systems Inc (2)      1,336    218,342 
Cisco Systems Inc      1,761    70,440 
Concentrix Corp      570    63,629 
Dell Technologies Inc      644    22,005 
Euronet Worldwide Inc (2)      1,424    107,882 
Extreme Networks Inc (2)      567    7,411 
Intel Corp      2,699    69,553 
Intuit Inc      2,339    905,941 
Jabil Inc      9,460    545,937 

 

 

Manhattan Associates Inc (2)      9,517    1,266,047 
Mastercard Inc      303    86,155 
Microsoft Corp      33,583    7,821,480 
MongoDB Inc (2)      151    29,983 
Monolithic Power Systems Inc      1,030    374,302 
Oracle Corp      11,866    724,657 
Photronics Inc (2)      6,678    97,632 
QUALCOMM Inc      11,099    1,253,965 
Skyworks Solutions Inc      103    8,783 
StarTek Inc (2)      2,176    6,528 
Synopsys Inc (2)      2,897    885,062 
Texas Instruments Inc      4,318    668,340 
Trimble Inc (2)      3,870    210,025 
Zoom Video Communications Inc (2)      6,735    495,629 
              
            25,106,614 
              
Materials - 0.9%             
AdvanSix Inc      118    3,788 
Alcoa Corp      787    26,490 
Cleveland-Cliffs Inc (2)      1,885    25,391 
Dow Inc      8,054    353,812 
Eagle Materials Inc      2,324    249,086 
Ferroglobe PLC Contingent Value Rights (2)(5)(7)      (2,326)   0 
Louisiana-Pacific Corp      5,527    282,927 
LyondellBasell Industries NV      3,881    292,162 
Nucor Corp      1,456    155,777 
Reliance Steel & Aluminum Co      168    29,301 
Schnitzer Steel Industries Inc      316    8,993 
Steel Dynamics Inc      765    54,277 
Sylvamo Corp      905    30,680 
United States Steel Corp      2,789    50,537 
              
            1,563,221 
              
Real Estate Investment Trust - 0.0%             
CorEnergy Infrastructure Trust Inc      4,564    7,257 
Maui Land & Pineapple Co Inc (2)      314    2,892 
Trinity Place Holdings Inc (2)      3,358    2,963 
              
            13,112 
              
Utilities - 0.4%             
NRG Energy Inc      8,155    312,092 
UGI Corp      10,129    327,471 
              
            639,563 
              
Total Common Stocks (United States) - Long  (Cost  $89,968,273)   98,655,434 
              
Preferred Stock (United States) - 0.0%             
              
WESCO International, Inc. Series A Variable Preferred (6)      198    5,336 
              
Total Preferred Stock (United States)  (Cost  $4,949)   5,336 
              
Warrants (United States) - 0.0%             
              
Chaparral Energy, Inc. A Warrants, Expiration Date 10/14/2024 (2)(5)      1    0 
Chaparral Energy, Inc. B Warrants, Expiration Date 10/14/2025 (2)(5)      1    0 
Civitas Solutions, Inc. A Warrants, Expiration Date 1/20/2025 (2)(5)      13    0 
Civitas Solutions, Inc. B Warrants, Expiration Date 1/20/2026 (2)(5)      6    0 
Hertz Global Holdings, Inc. Warrants, Expiration Date 6/30/2051 (2)      86    765 
Nabors Industries, Ltd. Warrants, Expiration Date 6/11/2026 (2)      29    526 
Oasis Petroleum, Inc. Warrants, Expiration Date 11/19/2024 (2)(5)      7    0 
Whiting Petroleum Corp. A Warrants, Expiration Date 9/1/2024 (2)      47    1,011 
Whiting Petroleum Corp. B Warrants, Expiration Date 9/1/2025 (2)      23    480 
              
Total Warrants (United States)  (Cost  $2,899)   2,782 
              
Money Market Registered Investment Companies - 40.3%             
              
Meeder Institutional Prime Money Market Fund, 2.85% (3)      71,214,779    71,200,536 
              
Total Money Market Registered Investment Companies  (Cost   71,186,022)   71,200,536 
              
Total Investments - Long - 96.1%  (Cost  $161,162,143)   169,864,088 

 

 

Other Assets less Liabilities - 3.9%           6,864,676 
              
Total Net Assets - 100.0%           176,728,764 
              
Trustee Deferred Compensation (4)             
              
Meeder Balanced Fund - Retail Class      800    9,104 
Meeder Dynamic Allocation Fund - Retail Class      1,966    20,781 
Meeder Muirfield Fund - Retail Class      2,221    17,857 
Meeder Conservative Allocation Fund - Retail Class      246    5,097 
              
Total Trustee Deferred Compensation  (Cost  $57,095)   52,839 
              
Futures Contracts             

 

   Long (Short) Contracts   Expiration Date  Notional Value of Contracts ($)   Value and Unrealized Appreciation (Depreciation)($) 
Index Futures                  
E-mini Standard & Poors MidCap 400 Futures   (66)  12/16/2022   (14,574,120)   1,326,860 
Mini MSCI EAFE Index Futures   140   12/16/2022   11,624,200    (1,230,503)
Mini MSCI Emerging Markets Index Futures   50   12/16/2022   2,178,750    (247,269)
Russell 2000 Mini Index Futures   41   12/16/2022   3,423,090    (386,928)
Standard & Poors 500 Mini Futures   (169)  12/16/2022   (30,432,675)   3,019,663 
                   
Total Futures Contracts   (4)      (27,780,755)   2,481,823 

 

(1)Statement on Financial Accounting Standard No. 157 "Fair Value Measurements" - Various inputs are used in determining the value of the Fund's investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.
•Level 1 - quoted prices in active markets for identical securities
•Level 2 - other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)
•Level 3 - significant unobservable inputs (including the Fund's own assumptions in determining the fair value of investments)

 

The following is a summary of the inputs used as of September 30, 2022 in valuing the Fund's assets carried at fair value:

 

Valuation Inputs  Investments in Securities   Other Financial Instruments (8) 
Level 1 - Quoted Prices  $169,864,088   $2,481,823 
Level 2 - Other Significant Observable Inputs   -    - 
Level 3 - Significant Unobservable Inputs   -    - 
Total  $169,864,088   $2,481,823 

 

The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities. For example, short-term debt instruments and repurchase agreements with a maturity of less than 60 days are valued using amortized cost, in accordance with rules under the Investment Company Act of 1940. Generally, amortized cost approximates the current fair value of a security, but since the value is not obtained from a quoted price in an active market, such securities are reflected as Level 2.

 

(2)Represents non-income producing securities.

 

(3)Investment in affiliate. The yield shown represents the 7-day yield in effect at September 30, 2022.

 

(4)Assets of affiliates to the Spectrum Fund held for the benefit of the Fund's Trustees in connection with the Trustee Deferred Compensation Plan.

 

(5)Fair valued security deemed a Level 3 security. Security is not part of the investment strategy of the Fund.

 

(6)Preferred stock.

 

(7)Short security.

 

(8)Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Schedule of Investments, such as futures contracts, which are valued at the unrealized appreciation/depreciation of the instrument.