Fair Value Measurements |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Disclosures [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | Fair Value Measurements The following are the liabilities measured at fair value on the condensed consolidated balance sheet at September 30, 2022 and September 30, 2021 using quoted price in active markets for identical assets (Level 1); significant other observable inputs (Level 2); and significant unobservable inputs (Level 3):
The following is a reconciliation of the opening and closing balances for the liabilities related to the private warrants (Note 11) and derivative liability - non-controlling redeemable preferred shares measured at fair value on a recurring basis using significant unobservable inputs (Level 3) during the three and nine months ended September 30, 2022:
The fair value of the level 3 Private Warrants was estimated at September 30, 2022 using the Black-Scholes model which used the following inputs: term of 3.47 years, risk free rate of 4.2%, no dividends, volatility of 65.0%, and strike price of $11.50. The fair value of the level 3 Private Warrants was estimated at September 30, 2021 using the Black-Scholes model which used the following inputs: term of 4.50 years, risk free rate of 0.90%, no dividends, volatility of 54.0%, and strike price of $11.50. The fair value of the level 3 derivative liability - non-controlling redeemable preferred shares are estimated at September 30, 2022 using the Monte Carlo Simulation model which used the following inputs: terms range from 1.84 years to 7.0 years, risk free rate of 4.0%, no dividends, volatility of 59.0% and probability of redemptions triggered of 75.0%. The fair value of the level 3 derivative liability - non-controlling redeemable preferred shares are estimated at September 30, 2021 using the Monte Carlo Simulation model which used the following inputs: terms range from 3.00 years to 7.0 years, risk free rate of 1.0%, no dividends, volatility of 51.0% and probability of redemptions triggered of 65.0%. There were no transfers between Level 1 and Level 2 of the fair value hierarchy in 2022 and 2021. Cash, accounts receivable, accounts payable, and accrued expenses are generally carried on the cost basis, which management believes approximates fair value due to the short-term maturity of these instruments.
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