THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

 SCHEDULE OF INVESTMENTS

        

 COMMON STOCK — 40.0%

        
                 Shares                                    Value                   

Australia — 0.0%

        

Xero *

      1,045          $ 68,843  
       

 

 

  

Austria — 0.2%

        

ANDRITZ

      698          32,659  

BAWAG Group

      700          32,319  

OMV

      1,602          68,229  

UNIQA Insurance Group

      2,028          13,894  

Verbund

      5,878          646,374  
       

 

 

  
          793,475  
       

 

 

  

Belgium — 0.0%

        

Aedifica

      359          37,273  

Barco

      1,016          26,621  

bpost

      1,295          8,127  

Cofinimmo

      238          26,784  

D’ieteren Group

      187          30,692  

Fagron

      809          12,339  

Galapagos *

      339          17,199  

KBC Ancora

      483          16,917  
       

 

 

  
          175,952  
       

 

 

  

Brazil — 0.3%

        

Banco do Brasil

      3,800          26,550  

Itau Unibanco Holding ADR

      92,722          417,249  

JBS

      6,500          40,100  

Localiza Rent a Car

      24,900          280,180  

Lojas Renner *

      24,550          120,707  

Raia Drogasil

      23,800          96,505  

Suzano ADR

      12,609          117,894  

Suzano

      1,500          14,060  

Vale

      600          8,094  
       

 

 

  
          1,121,339  
       

 

 

  

Canada — 0.1%

        

Algonquin Power & Utilities

      15,654          218,940  

MEG Energy *

      604          8,316  

Northland Power

      6,652          218,071  

Shopify *

      200          6,967  

Shopify, Cl A *

      4,340          151,162  

Toronto-Dominion Bank

      201          13,056  
       

 

 

  
          616,512   
       

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

China — 0.4%

        

Alibaba Group Holding ADR *

      8,100          $ 723,897  

Baidu ADR *

      2,941          401,652  

Bilibili ADR *

      498          12,171  

Pinduoduo ADR *

      16,374          802,490  
       

 

 

  
          1,940,210  
       

 

 

  

Denmark — 0.4%

        

ALK-Abello *

      1,120          22,361  

AP Moller - Maersk, Cl A

      27          72,332  

Bavarian Nordic *

      382          18,942  

Chemometec

      117          13,976  

FLSmidth

      483          13,267  

H Lundbeck

      2,688          13,286  

ISS *

      1,229          21,479  

Jyske Bank *

      660          34,542  

Netcompany Group *

      269          15,085  

Orsted

      3,915          455,771  

Royal Unibrew

      399          34,028  

Scandinavian Tobacco Group

      950          18,195  

SimCorp

      244          18,212  

Vestas Wind Systems

      29,478          774,792  
       

 

 

  
          1,526,268  
       

 

 

  

Finland — 0.1%

        

Cargotec, Cl B

      388          13,722  

Fortum

      8,758          98,302  

Konecranes, Cl A

      618          16,592  

Metso Outotec

      4,312          35,646  

Musti Group

      377          7,814  

QT Group *

      117          9,461  

TietoEVRY

      885          24,072  

Tokmanni Group

      754          9,918  

Valmet

      1,021          28,412  
       

 

 

  
          243,939  
       

 

 

  

France — 0.3%

        

ALD

      1,367          16,193  

Altarea

      56          8,305  

Alten

      264          35,756  

CGG *

      27,039          24,150  

Cie Plastic Omnium

      926          17,319  

Coface *

      1,229          12,871  

Dassault Systemes

      3,051          130,862   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

France — continued

        

Elior Group *

      1,329          $ 4,319  

Engie

      16,378          202,634  

Eutelsat Communications

      1,766          13,439  

Fnac Darty

      231          9,266  

ICADE

      426          21,328  

IPSOS

      389          19,938  

JCDecaux *

      765          12,337  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton

      365          253,438  

Neoen

      429          18,868  

Nexans

      186          17,864  

Nexity

      452          11,108  

Rexel

      2,051          36,451  

Rubis

      637          15,569  

Schneider Electric

      989          136,782  

SES, Cl A

      2,354          17,765  

Sopra Steria Group

      128          21,329  

SPIE

      1,421          34,125  

Trigano

      99          9,687  

Valeo

      6,011          129,116  

Virbac

      31          11,450  
       

 

 

  
          1,242,269  
       

 

 

  

Germany — 0.8%

        

AIXTRON

      758          19,596  

Allianz

      462          83,902  

Amadeus Fire

      81          9,050  

Aurubis

      404          29,168  

Bayer

      1,923          112,169  

Bilfinger

      422          12,752  

CANCOM

      308          10,529  

Cewe Stiftung & KGaA

      104          8,931  

CompuGroup Medical & KGaA

      248          10,750  

CTS Eventim & KGaA *

      414          22,804  

Dermapharm Holding

      145          8,169  

Deutsche Post

      2,310          92,261  

Deutz

      1,464          6,112  

Duerr

      510          12,680  

E.ON

      60,304          542,077  

Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik

      102          4,523  

Encavis

      1,006          22,014  

Evotec *

      728          18,914  

flatexDEGIRO *

      426          4,333   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Germany — continued

        

Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide *

      294          $ 13,445  

Freenet

      1,340          31,552  

Global Fashion Group *

      661          981  

Hornbach Holding & KGaA

      93          7,300  

HUGO BOSS

      492          29,073  

Hypoport *

      30          6,236  

Infineon Technologies

      8,954          245,558  

Jenoptik

      555          13,442  

KION Group

      1,540          70,243  

Kloeckner

      1,182          11,584  

Kontron

      316          4,709  

Krones

      179          15,596  

Merck KGaA

      2,042          388,919  

MorphoSys *

      297          6,603  

Nagarro *

      75          8,796  

Nordex *

      948          9,211  

Pfeiffer Vacuum Technology

      83          13,123  

ProSiebenSat.1 Media

      1,419          12,136  

Rheinmetall

      337          61,798  

RWE

      6,537          268,918  

SAP

      3,445          321,323  

Shop Apotheke Europe *

      101          9,808  

Siemens

      652          72,726  

Siemens Energy

      38,573          640,984  

Sixt

      179          21,853  

Software

      483          13,049  

Stroeer & KGaA

      332          14,521  

TAG Immobilien

      974          10,786  

Varta

      115          9,362  
       

 

 

  
          3,364,369  
       

 

 

  

Greece — 0.1%

        

JUMBO *

      39,923          618,995  
       

 

 

  

Hong Kong — 0.5%

        

China Longyuan Power Group, Cl H

      10,000          16,066  

China Overseas Property Holdings

      75,000          78,386  

China Petroleum & Chemical, Cl H

      266,000          125,407  

China Shenhua Energy, Cl H

      8,000          22,611  

Chow Tai Fook Jewellery Group

      35,800          70,804  

CMOC Group, Cl H

      30,000          14,728  

Ganfeng Lithium, Cl H

      4,000          36,169   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Hong Kong — continued

        

Geely Automobile Holdings

      256,000          $ 507,621  

Haidilao International Holding *

      7,000          13,986  

Hangzhou Tigermed Consulting, Cl H

      1,700          17,657  

Industrial & Commercial Bank of China, Cl H

      234,000          123,713  

JD Health International *

      6,900          52,337  

JD.com, Cl A *

      9          268  

PetroChina, Cl H

      130,000          60,705  

Shenzhou International Group Holdings

      27,400          288,197  

Sunac Services Holdings

      48,000          20,588  

WuXi AppTec, Cl H

      1,100          13,326  

Wuxi Biologics Cayman *

      53,000          507,322  

Xinyi Solar Holdings

      10,000          16,988  
       

 

 

  
          1,986,879  
       

 

 

  

Hungary — 0.2%

        

OTP Bank Nyrt

      6,001          123,887  

Richter Gedeon Nyrt

      26,938          551,023  
       

 

 

  
          674,910  
       

 

 

  

India — 0.5%

        

Adani Green Energy *

      691          19,046  

Angel One

      19,078          331,358  

Avenue Supermarts *

      4,166          224,072  

Divi’s Laboratories

      6,248          303,089  

Hindustan Unilever

      10,811          361,162  

Info Edge India

      3,304          181,541  

Jubilant Foodworks

      23,565          164,507  

Reliance Industries

      11,187          355,795  

Tata Consultancy Services

      7,532          315,054  
       

 

 

  
          2,255,624  
       

 

 

  

Indonesia — 0.1%

        

Bank Central Asia

      978,400          486,519  
       

 

 

  

Ireland — 0.0%

        

AIB Group

      6,307          14,346  

Bank of Ireland Group

      6,355          36,400  

Glanbia

      1,323          15,589  

Glenveagh Properties *

      10,269          11,398  
       

 

 

  
          77,733  
       

 

 

  

Italy — 0.6%

        

Anima Holding

      4,309          15,128  

Banca Generali

      801          23,304  

Banco BPM

      9,080          23,518   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Italy — continued

        

BPER Banca

      9,894          $ 13,734  

Brunello Cucinelli

      409          23,770  

De’ Longhi

      659          12,534  

Enel

      22,391          112,878  

Eni

      6,295          75,670  

ERG

      9,145          298,284  

Interpump Group

      616          26,326  

Leonardo

      3,216          30,123  

Prysmian

      30,589          972,631  

Reply

      176          23,170  

Salvatore Ferragamo

      772          13,694  

Sesa

      104          14,761  

STMicroelectronics

      10,104          382,417  

Terna - Rete Elettrica Nazionale

      53,802          411,896  

Tod’s *

      208          7,388  

Unipol Gruppo

      5,369          22,521  
       

 

 

  
          2,503,747  
       

 

 

  

Japan — 8.8%

        

Advantest

      4,200          249,804  

Ajinomoto

      44,200          1,163,166  

Asahi Group Holdings

      19,900          691,850  

Asics

      43,800          834,543  

Canon

      9,600          227,115  

Concordia Financial Group

      109,700          373,199  

Daifuku

      3,600          229,560  

Dai-ichi Life Holdings

      34,600          601,863  

Daiichi Sankyo

      61,400          1,628,004  

FANUC

      7,000          1,207,224  

Fast Retailing

      100          60,559  

Fuji Electric

      22,600          1,020,750  

Fuji Oil Holdings

      6,100          104,102  

Fujikura

      157,400          951,516  

Fujitsu

      1,000          134,062  

Harmonic Drive Systems

      2,900          110,568  

Hitachi

      29,200          1,478,339  

Hoya

      200          20,038  

ITOCHU

      32,400          943,153  

JCR Pharmaceuticals

      20,000          371,580  

JMDC

      6,700          333,403  

KDDI

      5,700          182,755  

Keyence

      6,000          2,378,053   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Japan — continued

        

Koito Manufacturing

      3,400          $ 111,764  

Lawson

      2,100          74,469  

M&A Capital Partners *

      11,900          333,518  

Menicon

      16,200          408,501  

MINEBEA MITSUMI

      38,700          696,141  

MISUMI Group

      7,200          179,124  

Mitsubishi Electric

      30,000          316,627  

Mitsubishi UFJ Financial Group

      148,200          835,032  

Mitsui Fudosan

      39,400          880,568  

Morinaga Milk Industry

      14,100          519,908  

NEC

      38,300          1,413,824  

Nidec

      11,900          826,979  

Nippon Telegraph & Telephone

      85,500          2,442,335  

Nitori Holdings

      4,100          433,774  

Nittoku

      14,200          282,909  

NTT Data

      25,600          387,456  

Pan Pacific International Holdings

      40,200          625,933  

Raito Kogyo

      34,300          506,015  

Recruit Holdings

      1,500          56,060  

Renesas Electronics *

      31,300          298,128  

Rengo

      158,900          929,271  

Santen Pharmaceutical

      8,800          71,281  

Seven & i Holdings

      26,600          1,084,222  

Shin-Etsu Chemical

      8,100          1,037,564  

SHO-BOND Holdings

      6,500          287,589  

SMC

      400          197,135  

Solasto

      14,300          91,810  

Sony Group

      16,100          1,365,730  

Sumitomo Mitsui Financial Group

      26,600          834,498  

Suzuki Motor

      10,500          344,183  

Taiyo Holdings

      14,800          319,169  

Tokyu

      128,200          1,571,936  

Toyota Motor

      120,600          1,957,463  

Trend Micro *

      6,600          383,554  

Ushio

      18,100          250,254  

Yamaha

      19,500          831,754  

Yaskawa Electric

      3,300          115,579  
       

 

 

  
          38,597,263   
       

 

 

  

Malaysia — 0.0%

        

CIMB Group Holdings

      19,000          22,260  
       

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Mexico — 0.3%

        

Fomento Economico Mexicano

      4,600          $ 28,550  

Grupo Bimbo, Ser A

      7,900          27,960  

Grupo Financiero Banorte, Cl O

      87,000          495,826  

Wal-Mart de Mexico

      153,700          558,765  
       

 

 

  
          1,111,101  
       

 

 

  

Netherlands — 0.1%

        

Adyen *

      8          14,390  

Alfen Beheer *

      157          18,328  

Arcadis

      796          29,433  

ASR Nederland

      1,219          50,951  

BE Semiconductor Industries

      439          23,566  

Corbion

      506          17,634  

Euronext

      512          41,717  

IMCD

      363          58,134  

Koninklijke Ahold Delhaize

      884          24,344  

PostNL

      2,956          7,775  

Signify

      763          24,781  

TKH Group

      339          13,916  

Wereldhave

      1,142          17,300  
       

 

 

  
          342,269  
       

 

 

  

New Zealand — 0.1%

        

Meridian Energy

      144,264          452,735  
       

 

 

  

Norway — 0.2%

        

Aker, Cl A

      267          20,735  

Aker BP

      1,284          44,358  

Aker Carbon Capture *

      3,291          7,418  

Aker Solutions

      5,399          16,735  

Crayon Group Holding *

      448          7,182  

Entra

      1,447          20,377  

Equinor

      7,412          285,391  

Kahoot! *

      1,659          3,978  

Kongsberg Gruppen

      838          30,879  

Leroy Seafood Group

      2,263          17,778  

NEL *

      10,129          17,474  

Nordic Semiconductor *

      1,145          20,122  

Salmar

      567          40,613  

Scatec

      781          9,326  

SpareBank 1 SR-Bank

      1,815          21,461  

Storebrand

      4,074          34,267  

TOMRA Systems

      1,482          34,693   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Norway — continued

        

Yara International

      3,408          $ 145,240  
       

 

 

  
          778,027  
       

 

 

  

Philippines — 0.0%

        

Metropolitan Bank & Trust

      152,550          134,560  
       

 

 

  

Poland — 0.0%

        

PGE Polska Grupa Energetyczna *

      17,336          38,758  

Powszechny Zaklad Ubezpieczen

      9,879          64,716  
       

 

 

  
          103,474  
       

 

 

  

Portugal — 0.2%

        

Banco Comercial Portugues, Cl R

      91,270          13,544  

EDP - Energias de Portugal

      41,526          210,075  

EDP Renovaveis

      31,403          816,766  
       

 

 

  
          1,040,385  
       

 

 

  

Russia — 0.0%

        

Yandex, Cl A *

      16,554          –  
       

 

 

  

Singapore — 0.0%

        

Sea ADR *

      116          8,853  
       

 

 

  

South Africa — 0.2%

        

Absa Group

      32,711          335,206  

Anglo American Platinum

      420          32,218  

FirstRand

      110,722          437,991  

Gold Fields

      837          7,741  

Woolworths Holdings

      5,952          18,984  
       

 

 

  
          832,140  
       

 

 

  

South Korea — 0.6%

        

Celltrion

      1          146  

Doosan Bobcat

      20,091          482,580  

Hanwha Solutions *

      24,590          830,782  

Kia

      264          16,528  

Samsung Electronics

      6,566          310,803  

SK Hynix

      13,458          1,017,382  
       

 

 

  
          2,658,221  
       

 

 

  

Spain — 0.7%

        

Acciona

      6,875          1,414,666  

Acerinox

      5,307          51,777  

Almirall

      922          8,902  

Amadeus IT Group, Cl A *

      1,103          64,316  

Banco de Sabadell

      35,516          22,739   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

      
                 Shares                                  Value                   

Spain — continued

      

Bankinter

      5,808        $ 28,596  

Cia de Distribucion Integral Logista Holdings

      841        17,336  

Endesa

      7,608        139,450  

Fluidra

      641        11,981  

Iberdrola

      27,323        291,767  

Inmobiliaria Colonial Socimi

      3,380        22,394  

Laboratorios Farmaceuticos Rovi

      180        9,424  

Mapfre

      6,504        10,505  

Merlin Properties Socimi

      2,403        25,774  

Red Electrica

      37,025        727,923  

Repsol

      7,429        92,552  

Solaria Energia y Medio Ambiente *

      829        19,115  

Unicaja Banco

      10,427        9,019  
     

 

 

  
        2,968,236  
     

 

 

  

Sweden — 0.3%

      

AddTech, Cl B

      2,079        35,590  

AFRY

      972        14,842  

Avanza Bank Holding

      855        16,498  

Axfood

      1,420        45,083  

Beijer Ref, Cl B

      1,729        27,427  

Betsson, Cl B

      1,598        11,031  

BICO Group, Cl B *

      216        858  

BillerudKorsnas

      3,005        38,760  

Bure Equity

      477        12,698  

Castellum

      3,064        49,122  

Cint Group *

      999        7,051  

Dometic Group

      1,971        13,367  

Dustin Group

      960        6,555  

Electrolux Professional, Cl B

      1,843        11,262  

Elekta, Cl B

      2,793        20,172  

Epiroc, Cl B

      5,698        90,505  

Evolution

      22        2,135  

Fabege

      2,652        27,222  

Fortnox

      3,016        17,198  

Getinge, Cl B

      1,513        34,142  

Hexagon, Cl B

      14,293        168,294  

Hexpol

      3,305        34,471  

Holmen, Cl B

      1,445        59,378  

Indutrade

      1,613        37,911  

Instalco

      2,065        10,222  

JM

      681        12,638   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Sweden — continued

        

Kindred Group SDR

      1,429          $ 12,585  

Lifco, Cl B

      1,210          23,554  

Millicom International Cellular SDR *

      616          9,686  

MIPS

      170          9,095  

Modern Times Group MTG, Cl B *

      835          8,643  

Mycronic

      536          7,884  

Nolato, Cl B

      1,709          10,284  

Nordea Bank Abp

      14,996          147,860  

Nyfosa

      1,367          12,763  

Saab, Cl B

      686          24,815  

Sagax, Cl B

      1,066          27,473  

Sdiptech, Cl B *

      189          5,270  

Stillfront Group *

      2,160          5,660  

Thule Group

      818          23,748  

Viaplay Group, Cl B *

      503          14,935  

Vitrolife

      432          14,094  

Wallenstam, Cl B

      4,056          20,675  

Wihlborgs Fastigheter

      2,440          20,806  
       

 

 

  
          1,204,262  
       

 

 

  

Switzerland — 0.3%

        

ABB

      6,846          208,116  

ams-OSRAM *

      1,511          12,473  

Bachem Holding, Cl B

      160          10,789  

Basilea Pharmaceutica *

      81          3,754  

Belimo Holding

      68          27,915  

Bossard Holding

      46          10,253  

Bucher Industries

      52          19,965  

Burckhardt Compression Holding

      34          15,360  

Cembra Money Bank

      348          25,297  

Comet Holding

      52          9,591  

DKSH Holding

      249          20,467  

Flughafen Zurich *

      144          23,947  

Galenica

      496          39,269  

Georg Fischer

      820          50,117  

Gurit Holding

      70          8,528  

Helvetia Holding

      277          31,669   

Huber + Suhner

      286          25,752  

Idorsia *

      916          11,202  

Inficon Holding

      15          12,518  

Landis+Gyr Group

      184          12,145  

Medmix

      202          4,577  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

Switzerland — continued

        

Mobimo Holding

      16          $ 4,120  

Novartis

      1,767          151,838  

OC Oerlikon

      1,954          15,122  

Peach Property Group

      173          6,286  

PSP Swiss Property

      425          50,827  

Sensirion Holding *

      86          9,981  

SIG Group, Cl C

      2,236          58,333  

Softwareone Holding

      689          9,378  

Stadler Rail

      396          12,825  

Sulzer

      198          13,273  

Swissquote Group Holding

      83          10,091  

Tecan Group

      77          27,345  

VAT Group

      150          43,676  

Vontobel Holding

      285          18,746  

Zur Rose Group *

      53          3,784  

Zurich Insurance Group

      995          434,346  
       

 

 

  
          1,453,675  
       

 

 

  

Taiwan — 0.6%

        

Airtac International Group

      10,562          289,523  

Cathay Financial Holding

      128,000          195,271  

Chailease Holding

      42,153          299,779  

Delta Electronics

      52,000          452,251  

Fubon Financial Holding

      6,000          11,270  

MediaTek

      7,880          181,556  

Taiwan Semiconductor Manufacturing

      57,000          977,525  
       

 

 

  
          2,407,175  
       

 

 

  

Turkey — 0.0%

        

Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret

      16,132          20,010  

BIM Birlesik Magazalar

      26,847          138,375  

Eregli Demir ve Celik Fabrikalari

      10,370          16,063  

Ford Otomotiv Sanayi

      1,027          17,471  
       

 

 

  
          191,919  
       

 

 

  

United Kingdom — 0.2%

        

AVEVA Group

      2,298          66,483  

British American Tobacco

      1,690          66,221   

Experian

      12,294          430,443  

Ferguson

      585          73,592  

SSE

      14,504          313,264  
       

 

 

  
          950,003  
       

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

United States — 22.8%

        

Communication Services — 1.4%

        

Alphabet, Cl A *

      24,234          $ 2,818,899  

Alphabet, Cl C *

      1,560          181,958  

AT&T

      20,740          389,497  

Fox

      801          24,751  

Interpublic Group

      13,072          390,461  

Meta Platforms, Cl A *

      9,821          1,562,521  

Nexstar Media Group, Cl A

      1,949          367,133  

Roku, Cl A *

      118          7,731  

Sirius XM Holdings

      4,299          28,717  

T-Mobile US *

      1,046          149,641  

Twitter *

      516          21,471  

Warner Bros Discovery *

      7,877          118,155  
       

 

 

  
          6,060,935  
       

 

 

  

Consumer Discretionary — 1.9%

        

Amazon.com *

      7,650          1,032,368  

AutoNation *

      2,750          326,535  

Best Buy

      4,929          379,484  

Booking Holdings *

      87          168,405  

Chipotle Mexican Grill, Cl A *

      601          940,096  

eBay

      301          14,638  

Etsy *

      120          12,446  

Grand Canyon Education *

      13          1,249  

Hanesbrands

      11,990          134,048  

Kohl’s

      215          6,265  

LKQ

      143          7,842  

Lowe’s

      2,573          492,807  

Lululemon Athletica *

      994          308,647  

Luminar Technologies, Cl A *

      9,320          63,003  

Marriott International, Cl A

      18          2,859  

MercadoLibre *

      294          239,231  

NIKE, Cl B

      11,346          1,303,882   

Peloton Interactive, Cl A *

      664          6,301  

Penske Automotive Group

      494          56,558  

Royal Caribbean Cruises *

      227          8,787  

Target

      9,761          1,594,752  

Tesla *

      43          38,332  

TJX

      3,754          229,595  

Ulta Beauty *

      1,305          507,528  

Under Armour, Cl C *

      10,668          88,118  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Consumer Discretionary — continued

        

VF

      3,475          $ 155,263  
       

 

 

  
          8,119,039  
       

 

 

  

Consumer Staples — 1.1%

        

Altria Group

      6,595          289,257  

Colgate-Palmolive

      2,472          194,645  

Costco Wholesale

      2,438          1,319,689  

Estee Lauder, Cl A

      3,241          885,117  

Hershey

      1,695          386,392  

Kroger

      447          20,759  

Monster Beverage *

      6,188          616,449  

Philip Morris International

      1,398          135,815  

Procter & Gamble

      2,224          308,936  

Walmart

      6,235          823,332  
       

 

 

  
          4,980,391  
       

 

 

  

Energy — 0.7%

        

Baker Hughes, Cl A

      5,547          142,502  

Chevron

      4,746          777,300  

Devon Energy

      3,154          198,229  

EOG Resources

      2,043          227,223  

Exxon Mobil

      9,230          894,664  

Pioneer Natural Resources

      527          124,873  

Schlumberger

      20,444          757,041  
       

 

 

  
          3,121,832  
       

 

 

  

Financials — 1.8%

        

American Express

      6,539          1,007,137  

Bank of America

      15,919          538,221  

Capital One Financial

      122          13,399  

Cincinnati Financial

      989          96,269  

Discover Financial Services

      4,939          498,839  

Evercore, Cl A

      427          42,687   

Everest Re Group

      800          209,080  

First Republic Bank

      107          17,410  

Huntington Bancshares

      39,881          530,019  

JPMorgan Chase

      7,439          858,163  

Pinnacle Financial Partners

      94          7,436  

Regions Financial

      17,990          381,028  

S&P Global

      5,282          1,990,944  

SVB Financial Group *

      908          366,424  

Synchrony Financial

      5,920          198,202  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued

        
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Financials — continued

        

T Rowe Price Group

      4,032          $ 497,831  

US Bancorp

      1,737          81,986  

Wells Fargo

      11,820          518,543  
       

 

 

  
          7,853,618  
       

 

 

  

Health Care — 2.2%

        

Abbott Laboratories

      5,648          614,728  

Align Technology *

      1,015          285,185  

AmerisourceBergen, Cl A

      2,214          323,089  

Amgen

      39          9,652  

Azenta

      2,122          144,848  

Boston Scientific *

      418          17,159  

Dexcom *

      168          13,790  

Exact Sciences *

      242          10,914  

Hologic *

      2,868          204,718  

IDEXX Laboratories *

      1,252          499,773  

Intuitive Surgical *

      66          15,191  

Johnson & Johnson

      1,835          320,244  

McKesson

      4,971          1,697,994  

Medtronic

      170          15,728  

Merck

      7,765          693,725  

Moderna *

      1,897          311,279  

Molina Healthcare *

      1,047          343,123  

Pfizer

      8,948          451,964  

Regeneron Pharmaceuticals *

      2,045          1,189,556  

Veeva Systems, Cl A *

      790          176,628  

Vertex Pharmaceuticals *

      6,085          1,706,295  

Waters *

      178          64,797  

Zoetis, Cl A

      2,415          440,858  
       

 

 

  
          9,551,238  
       

 

 

  

Industrials — 2.3%

        

3M

      2,459          352,227  

AerCap Holdings *

      1,817          81,511   

Booz Allen Hamilton Holding, Cl A

      3,257          312,607  

Caterpillar

      1,410          279,532  

Cintas

      412          175,302  

Copart *

      1,594          204,191  

Delta Air Lines *

      475          15,105  

Dover

      2,137          285,674  

Emerson Electric

      1,306          117,631  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued                
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Industrials — continued

        

Equifax

      1,370          $ 286,207  

Expeditors International of Washington

      2,178          231,412  

General Electric

      1,164          86,031  

Graco

      2,894          194,361  

Honeywell International

      815          156,855  

Illinois Tool Works

      4,075          846,622  

Lockheed Martin

      573          237,113  

Northrop Grumman

      684          327,568  

Old Dominion Freight Line

      503          152,666  

Quanta Services

      11,623          1,612,459  

Raytheon Technologies

      6,060          564,853  

Republic Services, Cl A

      3,589          497,651  

Robert Half International

      5,937          469,854  

Rockwell Automation

      840          214,435  

Rollins

      5,926          228,566  

Schneider National, Cl B

      7,121          180,375  

Southwest Airlines *

      414          15,782  

Sunrun *

      19,883          649,975  

Trane Technologies

      2,624          385,702  

Trex *

      349          22,517  

United Parcel Service, Cl B

      4,121          803,142  

WW Grainger

      383          208,172  
       

 

 

  
          10,196,098  
       

 

 

  

Information Technology — 9.4%

        

Accenture, Cl A

      2,770          848,340  

Adobe *

      4,423          1,813,961  

Advanced Micro Devices *

      2,195          207,362  

Akamai Technologies *

      1,380          132,784  

Alteryx, Cl A *

      901          43,635  

Analog Devices

      277          47,633  

ANSYS *

      875          244,116  

Appian, Cl A *

      1,053          51,102  

Apple

      11,193          1,818,974  

Applied Materials

      6,365          674,563  

Arista Networks *

      2,996          349,423  

Arrow Electronics *

      3,484          446,544  

Atlassian, Cl A *

      194          40,608  

Autodesk *

      2,689          581,684  

Automatic Data Processing

      1,510          364,091  

Bill.com Holdings *

      622          84,020   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued                
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Information Technology — continued

        

Block, Cl A *

      152          $ 11,561  

Broadcom

      783          419,281  

Cadence Design Systems *

      7,279          1,354,476  

CDW

      97          17,608  

Ceridian HCM Holding *

      475          26,016  

Check Point Software Technologies *

      2,264          282,094  

Cisco Systems

      22,570          1,024,001  

Cognex

      4,083          208,151  

Coupa Software *

      845          55,280  

Crowdstrike Holdings, Cl A *

      515          94,554  

Datadog, Cl A *

      2,987          304,704  

Dell Technologies, Cl C

      8,171          368,185  

DocuSign, Cl A *

      1,303          83,366  

Dropbox, Cl A *

      7,111          161,704  

Elastic *

      484          38,667  

Enphase Energy *

      6,243          1,774,136  

F5 *

      1,140          190,790  

Fidelity National Information Services

      8,287          846,600  

First Solar *

      13,169          1,305,970  

Five9 *

      1,068          115,472  

Fortinet *

      16,330          974,085  

Gartner *

      900          238,932  

GoDaddy, Cl A *

      1,049          77,815  

Guidewire Software *

      690          53,627  

Hewlett Packard Enterprise

      26,198          373,060  

HP

      19,609          654,744  

HubSpot *

      449          138,292  

Intel

      345          12,527  

International Business Machines

      3,534          462,212  

Intuit

      2,901          1,323,349  

IPG Photonics *

      1,237          131,839  

Juniper Networks

      5,924          166,050  

Kyndryl Holdings *

      667          6,983  

Lam Research

      1,097          549,059  

Marvell Technology

      1,154          64,255  

Mastercard, Cl A

      3,293          1,165,030  

Microchip Technology

      2,786          191,844  

Microsoft

      15,958          4,480,049  

MongoDB, Cl A *

      353          110,302   

National Instruments

      2,477          94,126  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued                
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Information Technology — continued

        

nCino *

      3,836          $ 123,864  

Nutanix, Cl A *

      7,198          108,906  

NVIDIA

      4,933          895,981  

NXP Semiconductors

      2,741          504,015  

Okta, Cl A *

      1,025          100,911  

ON Semiconductor *

      3,742          249,891  

Oracle

      8,745          680,711  

Palo Alto Networks *

      1,017          507,585  

Paychex

      2,895          371,371  

Paycom Software *

      1,446          477,889  

PayPal Holdings *

      6,498          562,272  

PTC *

      1,639          202,220  

Pure Storage, Cl A *

      1,960          55,566  

QUALCOMM

      8,752          1,269,565  

RingCentral, Cl A *

      777          38,454  

Salesforce *

      2,427          446,617  

ServiceNow *

      2,775          1,239,482  

Snowflake, Cl A *

      1,365          204,627  

Splunk *

      1,380          143,396  

StoneCo, Cl A *

      5,589          53,543  

Synopsys *

      3,427          1,259,423  

TE Connectivity

      2,772          370,700  

Teradata *

      774          29,636  

Teradyne

      3,690          372,284  

Texas Instruments

      4,628          827,903  

Trade Desk, Cl A *

      4,785          215,325  

Trimble *

      4,787          332,361  

Twilio, Cl A *

      711          60,293  

Tyler Technologies *

      143          57,057  

Unity Software *

      2,833          105,926  

Viasat *

      386          12,711  

Visa, Cl A

      1,606          340,649  

VMware, Cl A *

      2,940          341,628  

Western Digital *

      431          21,162  

Workday, Cl A *

      1,299          201,475  

Zebra Technologies, Cl A *

      618          221,052  

Zoom Video Communications, Cl A *

      1,334          138,549  

Zscaler *

      1,222          189,483  
       

 

 

  
          41,034,119   
       

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

COMMON STOCK — continued                
                 Shares                                    Value                   

United States — continued

        

Materials — 0.5%

        

CF Industries Holdings

      51          $ 4,870  

Dow

      8,792          467,822  

Eagle Materials

      826          104,448  

Ecolab

      1,206          199,195  

Nucor

      5,412          734,949  

United States Steel

      5,626          133,055  

Westrock

      15,338          649,718   
       

 

 

  
          2,294,057  
       

 

 

  

Real Estate — 0.4%

        

CBRE Group, Cl A *

      12,099          1,035,916  

Host Hotels & Resorts

      1,053          18,754  

Weyerhaeuser

      21,010          763,083  

Zillow Group, Cl C *

      351          12,243  
       

 

 

  
          1,829,996  
       

 

 

  

Utilities — 1.1%

        

Atlantica Sustainable Infrastructure

      21,742          775,320  

Avangrid

      14,009          682,659  

Brookfield Renewable, Cl A

      16,020          626,702  

Clearway Energy, Cl C

      15,540          583,372  

IDACORP

      2,323          259,525  

NextEra Energy

      3,464          292,673  

NRG Energy

      36,379          1,373,307  
       

 

 

  
          4,593,558  
       

 

 

  
          99,634,881  
       

 

 

  

TOTAL COMMON STOCK

        

(Cost $172,622,892)

           174,589,022  
       

 

 

  
            
 CORPORATE OBLIGATIONS — 16.7%                
     Face Amount(1)           

Communication Services — 0.0%

        

Millicom International Cellular

        

6.250%, 03/25/2029

            $ 20,000          19,016  
       

 

 

  

Consumer Discretionary — 0.1%

        

Home Depot

        

3.750%, 02/15/2024

      320,000          323,452  
       

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

CORPORATE OBLIGATIONS — continued                
         Face Amount(1)                            Value                   

Consumer Staples — 0.7%

        

General Mills

        

3.650%, 02/15/2024

           $ 2,774,000          $ 2,786,375  

2.600%, 10/12/2022

      88,000          88,019  
       

 

 

  
          2,874,394  
       

 

 

  

Financials — 10.8%

        

American Express

        

3.700%, 08/03/2023

      594,000          596,464  

3.400%, 02/22/2024

      3,012,000          3,006,082  

Asian Development Bank MTN

        

2.508%, SOFR Index + 1.000%, 08/27/2026

      606,000          621,367  

1.875%, 08/10/2022

      620,000          619,926  

0.250%, 07/14/2023

      631,000          613,707  

Australia & New Zealand Banking Group MTN

        

2.050%, 11/21/2022

      7,944,000          7,921,731  

Bank of Montreal MTN

        

2.433%, SOFR Index + 0.270%, 04/14/2023

      4,396,000          4,371,853  

0.400%, 09/15/2023

      2,998,000          2,905,579  

Bank of New York Mellon MTN

        

2.507%, U.S. SOFR + 0.260%, 04/26/2024

      619,000          610,693  

0.350%, 12/07/2023

      518,000          500,577  

Canadian Imperial Bank of Commerce

        

2.754%, U.S. SOFR + 0.800%, 03/17/2023

      3,997,000          3,995,681  

0.450%, 06/22/2023

      4,996,000          4,867,159  

China SCE Group Holdings

        

7.375%, 04/09/2024

      810,000          168,277  

European Investment Bank

        

2.250%, 08/15/2022

      618,000          617,901  

1.375%, 05/15/2023

      1,193,000          1,177,348  

0.250%, 09/15/2023

      632,000          612,680  

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

        

1.750%, 08/22/2022

      621,000          620,756  

0.500%, 09/20/2024

      1,238,000          1,174,218  

0.250%, 04/25/2023

      630,000          617,029  

Morgan Stanley MTN

        

4.183%, ICE LIBOR USD 3 Month + 1.400%, 10/24/2023

      621,000          621,631  

Morgan Stanley MTN

        

3.750%, 02/25/2023

      601,000          602,646  

3.125%, 01/23/2023

      606,000          606,297  

State Street

        

3.700%, 11/20/2023

      582,000          587,355   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

CORPORATE OBLIGATIONS — continued                
         Face Amount(1)                            Value                   

Financials (continued)

        

Toronto-Dominion Bank MTN

        

2.319%, U.S. SOFR + 0.240%, 01/06/2023

          $ 6,026,000          $ 6,009,187  

0.450%, 09/11/2023

      3,157,000          3,064,155  
       

 

 

  
          47,110,299  
       

 

 

  

Health Care — 1.8%

        

AstraZeneca

        

0.300%, 05/26/2023

      3,066,000          2,992,497  

Astrazeneca Finance

        

0.700%, 05/28/2024

      1,006,000          959,408  

Gilead Sciences

        

3.700%, 04/01/2024

      2,346,000          2,364,458  

0.750%, 09/29/2023

      1,670,000          1,622,299  
       

 

 

  
          7,938,662  
       

 

 

  

Information Technology — 0.5%

        

International Business Machines

        

1.875%, 08/01/2022

      1,672,000          1,672,000  

Microsoft

        

2.875%, 02/06/2024

      496,000          496,311  

2.375%, 05/01/2023

      265,000          263,620  
       

 

 

  
          2,431,931  
       

 

 

  

Real Estate — 2.8%

        

China Resources Land MTN

        

3.750%, (A) (B)

      295,000          275,076  

China SCE Group Holdings

        

7.250%, 04/19/2023

      1,829,000          613,629  

CIFI Holdings Group

        

6.550%, 03/28/2024

      2,599,000          1,171,452  

Country Garden Holdings

        

8.000%, 01/27/2024

      1,569,000          737,430  

4.750%, 01/17/2023

      1,309,000          1,037,383  

Franshion Brilliant

        

4.000%, (A) (B)

      200,000          180,002  

Franshion Brilliant

        

4.000%, 06/21/2024

      680,000          577,667  

Hopson Development Holdings

        

6.800%, 12/28/2023

      1,020,000          632,655  

Longfor Group Holdings

        

3.900%, 04/16/2023

      432,000          401,765   

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

CORPORATE OBLIGATIONS — continued                
         Face Amount(1)                            Value                   

Real Estate (continued)

        

RKPF Overseas 2019 A

        

7.875%, 02/01/2023

      $  2,782,000          $ 2,350,790  

6.700%, 09/30/2024

      900,000          432,225  

Vanke Real Estate Hong Kong MTN

        

4.200%, 06/07/2024

      478,000          442,415  

Yanlord Land HK

        

6.800%, 02/27/2024

      1,129,000          959,932  

6.750%, 04/23/2023

      2,390,000          2,221,027  
       

 

 

  
          12,033,448  
       

 

 

  

 TOTAL CORPORATE OBLIGATIONS

        

(Cost $79,552,966)

           72,731,202  
       

 

 

  
       

 U.S. TREASURY OBLIGATIONS — 14.2%

        
       

U.S. Treasury Bond

        

3.250%, 05/15/2042

      12,922,000          12,936,134  

3.125%, 02/15/2043

      4,383,000          4,266,405  

3.125%, 02/15/2042

      4,352,000          4,283,320  

U.S. Treasury Note

        

2.500%, 05/15/2024

      13,564,000          13,461,740  

2.000%, 06/30/2024

      13,786,000          13,556,592  

2.000%, 05/31/2024

      13,749,000          13,525,579  
       

 

 

  

 TOTAL U.S. TREASURY OBLIGATIONS

        

(Cost $62,145,248)

           62,029,770  
       

 

 

  

    

        

 SOVEREIGN DEBT — 4.5%

        
       

Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos

        

4.700%, 09/01/2030

      CLP 2,145,000,000          2,146,289  

4.500%, 03/01/2026

      CLP 2,545,000,000          2,649,165  

Brazil Notas do Tesouro Nacional, Ser F

        

10.000%, 01/01/2031

      BRL 12,400,000          2,034,796  

10.000%, 01/01/2033

      BRL   9,500,000          1,552,752  

Colombian TES

        

9.250%, 05/28/2042

      COP 4,500,000,000          781,530  

7.000%, 06/30/2032

      COP 5,200,000,000          853,195  

5.750%, 11/03/2027

      COP 8,900,000,000          1,605,890  

Mexican Bonos

        

8.500%, 11/18/2038

      MXN 14,200,000          677,446  

7.750%, 05/29/2031

      MXN 25,300,000          1,171,144  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

SOVEREIGN DEBT — continued

        
         Face Amount(1)                            Value                   

5.500%, 03/04/2027

      MXN 10,700,000          $ 460,091  

5.000%, 03/06/2025

      MXN 32,400,000          1,441,093  

Peru Government Bond

        

6.150%, 08/12/2032

      PEN   4,600,000          1,007,344  

5.940%, 02/12/2029

      PEN   4,600,000          1,043,218  

5.400%, 08/12/2034

      PEN 10,600,000          2,114,335  
       

 

 

  

 TOTAL SOVEREIGN DEBT

        

(Cost $22,407,064)

           19,538,288  
       

 

 

  

    

        

 EXCHANGE TRADED FUNDS — 3.5%

        
     Shares           

Invesco DB Base Metals Fund *

      327,419          6,440,332  

iShares MSCI ACWI Fund

      3,512          315,448  

iShares MSCI Emerging Markets Fund

      12,592          503,176  

KraneShares Global Carbon Strategy ETF *

      138,791          6,112,355  

Xtrackers Harvest CSI 300 China Fund, Cl A

      63,478          1,988,131  
       

 

 

  

 TOTAL EXCHANGE TRADED FUNDS

        

(Cost $15,739,200)

           15,359,442  
       

 

 

  
       

 PREFERRED STOCK — 0.0%

        

Brazil — 0.0%

        

Cia Paranaense de Energia 0.000%, **

      21,600          29,097  

Germany — 0.0%

        

Jungheinrich 0.000%, **

      421          11,460  
       

 

 

  

 TOTAL PREFERRED STOCK

        

(Cost $54,229)

           40,557  
       

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS — 78.9%

        

(Cost $352,521,599)

           $ 344,288,281   
       

 

 

  

Percentages are based on Net Asset of $436,472,434.

 

*

Non-income producing security.

**

There is currently no rate available.

(1)

In U.S. dollars unless otherwise indicated.

(A)

Variable or floating rate security. The rate shown is the effective interest rate as of period end. The rates on certain securities are not based on published reference rates and spreads and are either determined by the issuer or agent based on current market conditions; by using a formula based on the rates of underlying loans; or by adjusting periodically based on prevailing interest rates.

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

(B)

Perpetual security with no stated maturity date.

ACWI — All Country World Index

ADR — American Depositary Receipt

AUD — Australian Dollar

BRL — Brazilian Real

CAD — Canadian Dollar

CHF — Swiss Franc

Cl — Class

CLP — Chilean Peso

COP — Colombian Peso

DKK — Danish Krone

EAFE — Europe, Australasia and Far East

ETF — Exchange-Traded Fund

EUR — Euro

FTSE— Financial Times Stock Exchange

GBP — British Pound Sterling

ICE— Intercontinental Exchange

JPY — Japanese Yen

LIBOR— London Interbank Offered Rate

MSCI — Morgan Stanley Capital International

MTN — Medium Term Note

MXN — Mexican Peso

NOK — Norwegian Krone

PEN — Peruvian Nuevo Sol

S&P— Standard & Poor’s

SDR — Swedish Depositary Receipt

SEK — Swedish Krona

Ser — Series

SOFR — Secured Overnight Financing Rate

USD — U.S. Dollar

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

A list of the outstanding forward foreign currency contracts held by the Fund at July 31, 2022, is as follows:

 

Counterparty    Settlement
Date		     

Currency to

Deliver

      Currency to Receive    

Unrealized

Appreciation/

(Depreciation)

  

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        13,130,124        JPY       1,772,650,000        $ 218,273  

Morgan Stanley

      09/21/22        CAD        5,790,000        USD       4,438,925          (81,746 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        EUR        8,320,000        USD       8,512,326          (23,152 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        GBP        9,060,000        USD       10,799,208          (247,588 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        AUD        8,820,000        USD       5,973,672          (194,152 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        SEK        12,079,000        USD       1,221,355          29,907  

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        4,654,825        AUD       6,700,000          30,483  

Morgan Stanley

      09/21/22        JPY        3,961,917,000        USD       29,725,041          (108,958 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        490,510        DKK       3,430,000          (17,781 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        49,955,401        EUR       46,610,000          (2,138,260 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        20,205,063        GBP       16,255,000          (385,451 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        NOK        4,441,000        USD       463,580          3,565  

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        16,327,864        AUD       22,790,000          (390,822 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        13,685,800        CAD       17,389,000          (108,953 ) 

Morgan Stanley

      09/21/22        USD        4,095,264        CHF       4,004,000          128,541  

Morgan Stanley

      10/20/22        CLP        2,840,000,000        USD       2,997,804          (108,534 ) 

Morgan Stanley

      10/20/22        COP        8,690,000,000        USD       1,981,715          (15,238 ) 

Morgan Stanley

      10/20/22        PEN        10,600,000        USD       2,699,750          24,407  

Morgan Stanley

      10/20/22        BRL        12,100,000        USD       2,189,490          (96,725 ) 

Morgan Stanley

      10/20/22        MXN        49,400,000        USD       2,372,659          (13,232 ) 
                  

 

 

 

                   $ (3,495,416 ) 
                  

 

 

 

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

The open futures contracts held by the Fund at July 31, 2022, are as follows:

 

           
Type of Contract    Number of
Contracts		      Expiration
Date		     

Notional  

Amount †  

   Value     Unrealized  
Appreciation/  
(Depreciation)  

Long Contracts            

             

 FTSE China A50

      1,028        9/2/22      $ 14,346,905     $ 14,051,732     $ (295,173 ) 

 Hang Seng China Enterprises Index

      317        9/2/22        14,489,194       13,891,642       (597,188 ) 

 U.S. Ultra Long Treasury Bond

      329        9/24/22        51,432,622       52,084,812                   652,190  
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

         $ 80,268,721     $ 80,028,186     $ (240,171 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

Short Contracts            

             

 MSCI EAFE Index

      (39 )       9/19/22      $ (3,882,933 )    $ (3,806,595 )    $ 76,339  

 MSCI Emerging Markets

      (382 )       9/19/22        (19,443,269 )      (19,071,352 )      371,917  

 Nikkei 225 Index

      (74 )       9/11/22        (15,577,322 )      (15,399,325 )      117,459  

 S&P 500 Index E-MINI

      (89 )       9/19/22        (17,591,018 )      (18,394,075 )      (803,057 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

         $           (56,494,542 )    $         (56,671,347 )    $ (237,342 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

         $ 23,774,179     $ 23,356,839     $ (477,513 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

 

†

The foreign exchange rate for the contract notional amounts are based on prevailing exchange rates on the date the respective contracts were opened.

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

The following is a summary of the level inputs used as of July 31, 2022, in valuing the Fund’s investments and other financial instruments carried at value:

 

Investments in Securities                Level 1                  Level 2             Level 3     Total  

Common Stock

                   

Australia

         $ 68,843          $ —         $ —         $ 68,843  

Austria

         793,475          —         —         793,475  

Belgium

         175,952          —         —         175,952  

Brazil

         1,121,339          —         —         1,121,339  

Canada

         616,512          —         —         616,512  

China

         1,940,210          —         —         1,940,210  

Denmark

         1,526,268          —         —         1,526,268  

Finland

         243,939          —         —         243,939  

France

         1,242,269          —         —         1,242,269  

Germany

         3,364,369          —         —         3,364,369  

Greece

         618,995          —         —         618,995  

Hong Kong

         1,986,879          —         —         1,986,879  

Hungary

         674,910          —         —         674,910  

India

         2,255,624          —         —         2,255,624  

Indonesia

         486,519          —         —         486,519  

Ireland

         77,733          —         —         77,733  

Italy

         2,503,747          —         —         2,503,747  

Japan

         38,597,263          —         —         38,597,263  

Malaysia

         22,260          —         —         22,260  

Mexico

         1,111,101          —         —         1,111,101  

Netherlands

         342,269          —         —         342,269  

New Zealand

         452,735          —         —         452,735  

Norway

         778,027          —         —         778,027  

Philippines

         134,560          —         —         134,560  

Poland

         103,474          —         —         103,474  

Portugal

         1,040,385          —         —         1,040,385  

Russia

         —          —         —         —  

Singapore

         8,853          —         —         8,853  

South Africa

         832,140          —         —         832,140  

South Korea

         2,658,221          —         —         2,658,221  

Spain

         2,968,236          —         —         2,968,236  

Sweden

         1,204,262          —         —         1,204,262  

Switzerland

         1,453,675          —         —         1,453,675  

Taiwan

         2,407,175          —         —         2,407,175  

Turkey

         191,919          —         —         191,919  

United Kingdom

         950,003          —         —         950,003  

United States

         99,634,881          —         —         99,634,881  
     

 

 

       

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Total Common Stock

             174,589,022          —         —             174,589,022  
     

 

 

       

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Corporate Obligations

         —          72,731,202         —         72,731,202  

U.S. Treasury Obligations

         26,492,726          35,537,044         —         62,029,770  

Sovereign Debt

         —              19,538,288         —         19,538,288  

Exchange Traded Funds

         15,359,442          —         —         15,359,442  

Preferred Stock

         40,557          —         —         40,557  
     

 

 

       

 

 

      

 

 

      

 

 

  

Total Investments in Securities

         $ 216,481,747          $ 127,806,534         $                   —         $ 344,288,281  
     

 

 

       

 

 

      

 

 

      

 

 

  

THE ADVISORS’ INNER CIRCLE FUND III

  

PINEBRIDGE DYNAMIC

ASSET ALLOCATION FUND

July 31, 2022 (Unaudited)

 

Other Financial Instruments   Level 1   Level 2       Level 3       Total

Futures Contracts*

        

Unrealized Appreciation

        $         1,217,905         $ –         $ –          $ 1,217,905  

Unrealized Depreciation

     (1,695,418 )      –       –       (1,695,418 ) 

Forward Foreign Currency Contracts*

        

Unrealized Appreciation

     –       435,176       –       435,176  

Unrealized Depreciation

     –       (3,930,592 )      –       (3,930,592 ) 
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

Total Other Financial Instruments

        $ (477,513 )        $           (3,495,416 )         $                   –          $           (3,972,929 )  
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

 

*

Forward foreign currency contracts and futures contracts are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

 

Amounts designated as “— “ are $0.

For more information on valuation inputs, see Note 2 – Significant Accounting Policies in the Notes to Financial Statements.

PBI-QH-001-1300