UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

 

 

FORM 8-K

 

CURRENT REPORT
Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

 

Date of Report (Date of earliest event reported) April 8, 2015

 

Citigroup Inc.

(Exact name of registrant as specified in its charter)

 

Delaware

 

1-9924

 

52-1568099

(State or other jurisdiction
of incorporation)

 

(Commission
File Number)

 

(IRS Employer
Identification No.)

 

399 Park Avenue, New York,
New York

 

10022

(Address of principal executive offices)

 

(Zip Code)

 

(212) 559-1000

(Registrant’s telephone number,
including area code)

 

Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:

 

o            Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)

 

o            Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)

 

o            Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))

 

o            Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))

 

 

 


 

CITIGROUP INC.

Current Report on Form 8-K

 

Item 2.02  Results of Operations and Financial Condition.

 

Attached hereto as Exhibit 99.1 is Citi’s revised Historical Quarterly Financial Data Supplement for the quarter and year ended December 31, 2014 (the Revised Historical Supplement), with historical financial data reclassified from Citicorp to Citi Holdings for all periods presented for the consumer businesses in 11 markets and the consumer finance business in Korea in Global Consumer Banking (GCB) and certain businesses in Institutional Clients Group that Citi intends to exit.  For additional information, see “Executive Summary,” “Global Consumer Banking” and “Institutional Clients Group” in Citi’s 2014 Annual Report on Form 10-K.  The Revised Historical Supplement also reflects changes in Citi’s charge out of certain assets and non-interest revenues from the Corporate/Other segment to Citi’s businesses, changes in charge outs of certain administrative, operations and technology costs among Citi’s businesses, combining of the EMEA and Asia GCB consumer banking businesses for reporting purposes and certain other immaterial reclassifications.  Citi’s consolidated results remain unchanged for all periods presented as a result of the changes discussed above.

 

In addition, as of the first quarter of 2015, Citi adopted Accounting Standards Update (ASU) 2014-01, Investments-Equity Method and Joint Ventures (Topic 323): Accounting for Investments in Qualified Affordable Housing Projects.  The ASU is applicable to Citi’s portfolio of low income housing tax credit partnership interests.  For additional information, see Note 1 to the Consolidated Financial Statements of Citi’s 2014 Annual Report on Form 10-K.  The Revised Historical Supplement reflects the retrospective application of the ASU and impacts Citi’s consolidated assets, revenues, retained earnings, earnings per share and all related ratios for all periods presented, including an opening retained earnings adjustment of $178 million on January 1, 2010 related to the adoption of the ASU as required by U.S. Generally Accepted Accounting Principles.

 

The Revised Historical Supplement reflects the format Citi will use to present its 2015 first quarter financial results on April 16, 2015 and is being provided solely to facilitate comparison of 2015 first quarter results with those of prior periods.

 

This Form 8-K, including the attached Exhibit 99.1, is being “furnished” pursuant to the Securities Exchange Act of 1934, as amended (Act), and thus shall not be deemed to be “filed” for purposes of Section 18 of the Act or incorporated by reference into any filings under the Securities Act of 1933, as amended.

 

2


 

Item 9.01  Financial Statements and Exhibits.

 

(d)  Exhibits.

 

Exhibit Number

 

 

99.1

 

Citigroup Inc. Revised Historical Quarterly Financial Data Supplement for the quarter and year ended December 31, 2014.

 

3


 

SIGNATURE

 

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.

 

 

 

 

CITIGROUP INC.

 

 

 

Dated: April 8, 2015

 

 

 

By:

/s/ JEFFREY R. WALSH

 

 

Jeffrey R. Walsh

 

 

Controller and Chief Accounting Officer

 

4


 

EXHIBIT INDEX

 

Exhibit Number

 

 

99.1

 

Citigroup Inc. Revised Historical Quarterly Financial Data Supplement for the quarter and year ended December 31, 2014.

 

5

Exhibit 99.1

 

 

GRAPHIC

 

 

CITIGROUP -  QUARTERLY FINANCIAL DATA SUPPLEMENT

4Q14 Historical

 

 

 

 

 

Page

Citigroup Consolidated

 

 

 

 

Financial Summary

 

 

 

1

Consolidated Statement of Income

 

 

 

2

Consolidated Balance Sheet

 

 

 

3

Segment Detail

 

 

 

 

Net Revenues

 

 

 

4

Income

 

 

 

5

Citicorp

 

 

 

 

Income Statement and Balance Sheet Data

 

 

 

6

Global Consumer Banking

 

 

 

7 - 8

North America

 

 

 

9 - 11

Latin America

 

 

 

12 - 13

Asia (1)

 

 

 

14 - 15

Institutional Clients Group (ICG)

 

 

 

16

Revenues by Business

 

 

 

17

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

 

 

18

 

 

 

 

 

Regional Totals

 

 

 

 

North America

 

 

 

19

EMEA

 

 

 

20

Latin America

 

 

 

21

Asia

 

 

 

22

 

 

 

 

 

Citi Holdings

 

 

 

 

Income Statement and Balance Sheet Data

 

 

 

23

Consumer Key Indicators

 

 

 

24 - 25

 

 

 

 

 

Citigroup Supplemental Detail

 

 

 

 

Average Balances and Interest Rates

 

 

 

26

Deposits

 

 

 

27

Loans

 

 

 

 

Citicorp

 

 

 

28

Citi Holdings / Total Citigroup

 

 

 

29

Consumer Loan Delinquency Amounts and Ratios

 

 

 

 

90+ Days

 

 

 

30

30-89 Days

 

 

 

31

Allowance for Credit Losses

 

 

 

 

Total Citigroup

 

 

 

32

Consumer and Corporate

 

 

 

33 - 34

Components of Provision for Loan Losses

 

 

 

 

Citicorp

 

 

 

35

Citi Holdings / Total Citigroup

 

 

 

36

Non-Accrual Assets

 

 

 

 

Total Citigroup

 

 

 

37

Citicorp

 

 

 

38

Citi Holdings

 

 

 

39

 

 

 

 

 

Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures

 

 

 

40

 

(1) Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

 

This Historical Quarterly Financial Data Supplement for the quarter and year ended December 31, 2014 has been revised to reflect the following:

 

· historical financial data reclassified from Citicorp to Citi Holdings for all periods presented for the consumer businesses in 11 markets and the consumer finance business in Korea in Global Consumer Banking (GCB) and certain businesses in Institutional Clients Group that Citi intends to exit;

· changes in Citi’s charge out of certain assets and non-interest revenues from the Corporate/Other segment to Citi’s businesses;

· changes in charge outs of certain administrative, operations and technology costs among Citi’s businesses;

· combining of the EMEA and Asia GCB consumer banking businesses for reporting purposes;

· certain other immaterial reclassifications; and

· retrospective application of Accounting Standards Update (ASU) 2014-01, Investments-Equity Method and Joint Ventures (Topic 323): Accounting for Investments in Qualified Affordable Housing Projects.

 

For additional information on these revisions, see Citi’s Current Report on Form 8-K filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on April 8, 2015.  This revised Historical Financial Data Supplement reflects the format Citi will use to present its 2015 first quarter financial results on April 16, 2015 and is being provided solely to facilitate comparison of 2015 first quarter results with those of prior periods.

 


 

CITIGROUP — FINANCIAL SUMMARY

(In millions of dollars, except per share amounts, and as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

 

 

$

25,362

 

$

21,973

 

$

20,614

 

$

18,197

 

$

19,547

 

$

20,457

 

$

20,614

 

$

17,017

 

$

19,260

 

$

18,489

 

$

13,739

 

$

18,042

 

Total Operating Expenses

 

 

 

11,407

 

11,748

 

11,379

 

12,290

 

12,122

 

12,745

 

12,257

 

13,056

 

12,215

 

11,993

 

12,095

 

13,733

 

Net Credit Losses (NCLs)

 

 

 

8,322

 

7,908

 

7,600

 

6,793

 

6,195

 

5,049

 

4,420

 

4,023

 

3,858

 

3,491

 

3,897

 

2,985

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(25

)

(1,439

)

(1,971

)

(2,227

)

(3,382

)

(1,980

)

(1,484

)

(1,505

)

(1,149

)

(1,016

)

(1,461

)

(147

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

(35

)

(71

)

26

 

(37

)

25

 

(13

)

43

 

(4

)

(38

)

7

 

(41

)

56

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

287

 

213

 

227

 

238

 

260

 

219

 

259

 

234

 

229

 

214

 

225

 

219

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

8,549

 

6,611

 

5,882

 

4,767

 

3,098

 

3,275

 

3,238

 

2,748

 

2,900

 

2,696

 

2,620

 

3,113

 

Income from Continuing Operations before Income Taxes

 

 

 

5,406

 

3,614

 

3,353

 

1,140

 

4,327

 

4,437

 

5,119

 

1,213

 

4,145

 

3,800

 

(976

)

1,196

 

Income Taxes (benefits)

 

 

 

1,153

 

911

 

792

 

(209

)

1,308

 

1,100

 

1,390

 

222

 

1,129

 

852

 

(1,487

)

(97

)

Income from Continuing Operations

 

 

 

$

4,253

 

$

2,703

 

$

2,561

 

$

1,349

 

$

3,019

 

$

3,337

 

$

3,729

 

$

991

 

$

3,016

 

$

2,948

 

$

511

 

$

1,293

 

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of Taxes

 

 

 

207

 

10

 

(346

)

113

 

32

 

50

 

—

 

(14

)

12

 

7

 

8

 

(85

)

Net Income before Noncontrolling Interests

 

 

 

4,460

 

2,713

 

2,215

 

1,462

 

3,051

 

3,387

 

3,729

 

977

 

3,028

 

2,955

 

519

 

1,208

 

Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

 

 

32

 

28

 

59

 

162

 

72

 

62

 

(28

)

42

 

126

 

40

 

25

 

28

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

4,428

 

$

2,685

 

$

2,156

 

$

1,300

 

$

2,979

 

$

3,325

 

$

3,757

 

$

935

 

$

2,902

 

$

2,915

 

$

494

 

$

1,180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted Earnings Per Share:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

$

1.43

 

$

0.89

 

$

0.83

 

$

0.39

 

$

0.97

 

$

1.07

 

$

1.23

 

$

0.31

 

$

0.94

 

$

0.94

 

$

0.16

 

$

0.41

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

1.50

 

$

0.89

 

$

0.72

 

$

0.43

 

$

0.98

 

$

1.09

 

$

1.23

 

$

0.30

 

$

0.95

 

$

0.94

 

$

0.16

 

$

0.38

 

Shares (in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Basic

 

 

 

2,844.4

 

2,884.9

 

2,887.7

 

2,893.3

 

2,904.4

 

2,908.6

 

2,910.8

 

2,915.2

 

2,926.2

 

2,926.6

 

2,926.8

 

2,942.7

 

Average Diluted

 

 

 

2,933.3

 

2,975.3

 

2,977.8

 

2,984.8

 

2,996.6

 

2,997.0

 

2,998.6

 

3,003.0

 

3,014.5

 

3,015.0

 

3,015.3

 

3,017.0

 

Common Shares Outstanding, at period end

 

 

 

2,862.0

 

2,897.5

 

2,905.0

 

2,905.8

 

2,920.6

 

2,917.9

 

2,923.7

 

2,923.9

 

2,932.2

 

2,932.5

 

2,932.5

 

3,028.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred Dividends - Basic

 

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

Preferred Dividends - Diluted

 

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

$

4

 

$

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Allocated to Unrestricted Common Shareholders - Basic

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

$

4,194

 

$

2,649

 

$

2,479

 

$

1,168

 

$

2,909

 

$

3,205

 

$

3,684

 

$

923

 

$

2,833

 

$

2,831

 

$

471

 

$

1,227

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

4,400

 

$

2,659

 

$

2,136

 

$

1,280

 

$

2,940

 

$

3,254

 

$

3,684

 

$

909

 

$

2,845

 

$

2,838

 

$

479

 

$

1,144

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Allocated to Unrestricted Common Shareholders - Diluted

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

$

4,195

 

$

2,650

 

$

2,480

 

$

1,168

 

$

2,910

 

$

3,211

 

$

3,689

 

$

926

 

$

2,837

 

$

2,835

 

$

472

 

$

1,229

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

4,400

 

$

2,660

 

$

2,137

 

$

1,280

 

$

2,941

 

$

3,260

 

$

3,689

 

$

913

 

$

2,849

 

$

2,841

 

$

480

 

$

1,145

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Regulatory Capital Ratios and Performance Metrics:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital Ratio (1)

 

 

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

8.72

%

Basel III Tier 1 Capital Ratio (1)

 

 

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

9.03

%

Basel III Total Capital Ratio (1)

 

 

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

10.81

%

Estimated Basel III Supplementary Leverage Ratio (3)

 

 

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

Return on Average Assets

 

 

 

0.89

%

0.53

%

0.43

%

0.26

%

0.62

%

0.67

%

0.76

%

0.19

%

0.61

%

0.61

%

0.10

%

0.25

%

Efficiency Ratio

 

 

 

45

%

53

%

55

%

68

%

62

%

62

%

59

%

77

%

63

%

65

%

88

%

76

%

Return on Average Common Equity

 

 

 

12.0

%

7.0

%

5.4

%

3.2

%

7.3

%

7.7

%

8.4

%

2.1

%

6.5

%

6.5

%

1.0

%

2.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data, EOP (in billions of dollars, except Book Value per Share):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Assets

 

 

 

$

2,002.0

 

$

1,937.5

 

$

1,983.1

 

$

1,913.7

 

$

1,947.6

 

$

1,956.4

 

$

1,935.7

 

$

1,873.6

 

$

1,944.1

 

$

1,916.1

 

$

1,931.0

 

$

1,864.3

 

Total Average Assets

 

 

 

2,013.1

 

2,017.1

 

1,979.1

 

1,982.2

 

1,953.8

 

1,982.3

 

1,963.7

 

1,910.7

 

1,911.8

 

1,916.1

 

1,909.4

 

1,905.4

 

Total Deposits(4)

 

 

 

827.9

 

814.0

 

850.1

 

845.0

 

865.9

 

866.3

 

851.3

 

865.9

 

906.0

 

914.3

 

944.6

 

930.6

 

Citigroup’s Stockholders’ Equity

 

 

 

151.2

 

154.6

 

162.7

 

163.3

 

170.8

 

176.1

 

177.1

 

177.5

 

181.5

 

183.6

 

186.5

 

188.7

 

Book Value Per Share

 

 

 

$

52.74

 

$

53.25

 

$

55.90

 

$

56.08

 

$

58.38

 

$

60.25

 

$

60.47

 

$

60.61

 

$

61.80

 

$

62.49

 

$

63.48

 

$

61.46

 

Tangible Book Value Per Share(5)

 

 

 

$

40.84

 

$

41.80

 

$

44.35

 

$

44.47

 

$

46.79

 

$

48.66

 

$

49.41

 

$

49.64

 

$

50.79

 

$

51.69

 

$

52.58

 

$

51.08

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct Staff (in thousands)

 

 

 

263

 

259

 

258

 

260

 

260

 

263

 

267

 

266

 

263

 

261

 

262

 

259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

$

20,318

 

$

20,592

 

$

17,941

 

$

17,873

 

$

20,206

 

$

19,425

 

$

19,689

 

$

17,899

 

$

86,146

 

$

77,635

 

$

69,530

 

$

76,724

 

$

77,219

 

Total Operating Expenses

 

12,288

 

12,149

 

11,679

 

12,292

 

12,149

 

15,521

 

12,955

 

14,426

 

46,824

 

50,180

 

50,036

 

48,408

 

55,051

 

Net Credit Losses (NCLs)

 

2,878

 

2,608

 

2,430

 

2,547

 

2,439

 

2,189

 

2,097

 

2,248

 

30,623

 

19,687

 

14,231

 

10,463

 

8,973

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(664

)

(781

)

(778

)

(636

)

(646

)

(610

)

(522

)

(367

)

(5,662

)

(8,351

)

(3,773

)

(2,859

)

(2,145

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

14

 

(3

)

103

 

(34

)

(27

)

(31

)

(30

)

(74

)

(117

)

51

 

(16

)

80

 

(162

)

Provision for Benefits and Claims

 

231

 

200

 

204

 

195

 

208

 

182

 

205

 

206

 

965

 

972

 

887

 

830

 

801

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

2,459

 

2,024

 

1,959

 

2,072

 

1,974

 

1,730

 

1,750

 

2,013

 

25,809

 

12,359

 

11,329

 

8,514

 

7,467

 

Income from Continuing Operations before Income Taxes

 

5,571

 

6,419

 

4,303

 

3,509

 

6,083

 

2,174

 

4,984

 

1,460

 

13,513

 

15,096

 

8,165

 

19,802

 

14,701

 

Income Taxes (benefits)

 

1,675

 

2,225

 

1,102

 

1,184

 

2,131

 

1,921

 

2,068

 

1,077

 

2,647

 

4,020

 

397

 

6,186

 

7,197

 

Income from Continuing Operations

 

$

3,896

 

$

4,194

 

$

3,201

 

$

2,325

 

$

3,952

 

$

253

 

$

2,916

 

$

383

 

$

10,866

 

$

11,076

 

$

7,768

 

$

13,616

 

$

7,504

 

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of Taxes

 

(33

)

30

 

92

 

181

 

37

 

(22

)

(16

)

(1

)

(16

)

68

 

(58

)

270

 

(2

)

Net Income before Noncontrolling Interests

 

3,863

 

4,224

 

3,293

 

2,506

 

3,989

 

231

 

2,900

 

382

 

10,850

 

11,144

 

7,710

 

13,886

 

7,502

 

Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

90

 

36

 

51

 

50

 

45

 

50

 

59

 

38

 

281

 

148

 

219

 

227

 

192

 

Citigroup’s Net Income

 

$

3,773

 

$

4,188

 

$

3,242

 

$

2,456

 

$

3,944

 

$

181

 

$

2,841

 

$

344

 

$

10,569

 

$

10,996

 

$

7,491

 

$

13,659

 

$

7,310

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted Earnings Per Share:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

$

1.23

 

$

1.34

 

$

0.98

 

$

0.71

 

$

1.22

 

$

0.03

 

$

0.88

 

$

0.06

 

$

3.53

 

$

3.58

 

$

2.44

 

$

4.25

 

$

2.20

 

Citigroup’s Net Income

 

$

1.21

 

$

1.34

 

$

1.01

 

$

0.77

 

$

1.23

 

$

0.03

 

$

0.88

 

$

0.06

 

$

3.53

 

$

3.60

 

$

2.42

 

$

4.34

 

$

2.20

 

Shares (in millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Basic

 

3,040.1

 

3,040.7

 

3,034.3

 

3,028.0

 

3,037.4

 

3,033.8

 

3,029.5

 

3,025.6

 

2,877.6

 

2,909.8

 

2,930.6

 

3,035.8

 

3,031.6

 

Average Diluted

 

3,044.7

 

3,046.3

 

3,040.9

 

3,034.6

 

3,043.3

 

3,038.3

 

3,034.8

 

3,031.5

 

2,967.8

 

2,998.8

 

3,015.5

 

3,041.6

 

3,037.0

 

Common Shares Outstanding, at period end

 

3,042.9

 

3,041.0

 

3,033.0

 

3,029.2

 

3,037.8

 

3,031.8

 

3,029.5

 

3,023.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred Dividends - Basic

 

$

4

 

$

9

 

$

110

 

$

71

 

$

124

 

$

100

 

$

128

 

$

159

 

$

9

 

$

26

 

$

26

 

$

194

 

$

511

 

Preferred Dividends - Diluted

 

$

4

 

$

9

 

$

110

 

$

71

 

$

124

 

$

100

 

$

128

 

$

159

 

$

9

 

$

26

 

$

26

 

$

194

 

$

511

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Allocated to Unrestricted Common Shareholders - Basic

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

$

3,730

 

$

4,067

 

$

2,980

 

$

2,161

 

$

3,721

 

$

102

 

$

2,684

 

$

183

 

$

10,486

 

$

10,719

 

$

7,357

 

$

12,937

 

$

6,690

 

Citigroup’s Net Income

 

$

3,697

 

$

4,096

 

$

3,070

 

$

2,338

 

$

3,758

 

$

80

 

$

2,669

 

$

182

 

$

10,470

 

$

10,786

 

$

7,301

 

$

13,202

 

$

6,688

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Allocated to Unrestricted Common Shareholders - Diluted

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

$

3,730

 

$

4,067

 

$

2,980

 

$

2,161

 

$

3,721

 

$

102

 

$

2,684

 

$

183

 

$

10,488

 

$

10,735

 

$

7,368

 

$

12,938

 

$

6,691

 

Citigroup’s Net Income

 

$

3,698

 

$

4,096

 

$

3,070

 

$

2,338

 

$

3,758

 

$

80

 

$

2,669

 

$

182

 

$

10,473

 

$

10,802

 

$

7,311

 

$

13,203

 

$

6,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Regulatory Capital Ratios and Performance Metrics:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital Ratio (1)

 

9.31

%

10.02

%

10.47

%

10.57

%

10.45

%

10.57

%

10.64

%

10.57

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Tier 1 Capital Ratio (1)

 

9.56

%

10.37

%

10.90

%

11.23

%

11.11

%

11.35

%

11.41

%

11.45

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Total Capital Ratio (1)

 

12.23

%

12.79

%

13.12

%

12.64

%

12.52

%

12.70

%

12.76

%

12.80

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Estimated Basel III Supplementary Leverage Ratio (3)

 

N/A

 

5.08

%

5.25

%

5.42

%

5.70

%

5.82

%

5.98

%

5.94

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Return on Average Assets

 

0.81

%

0.88

%

0.69

%

0.52

%

0.85

%

0.04

%

0.59

%

0.07

%

0.53

%

0.56

%

0.39

%

0.73

%

0.39

%

Efficiency Ratio

 

60

%

59

%

65

%

69

%

60

%

80

%

66

%

81

%

54

%

65

%

72

%

63

%

71

%

Return on Average Common Equity

 

8.2

%

8.8

%

6.4

%

4.8

%

7.8

%

0.2

%

5.3

%

0.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data, EOP (in billions of dollars, except Book Value per Share):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Assets

 

$

1,881.4

 

$

1,883.6

 

$

1,899.2

 

$

1,880.0

 

$

1,894.4

 

$

1,909.4

 

$

1,882.5

 

$

1,842.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Average Assets

 

1,886.8

 

1,898.9

 

1,859.5

 

1,888.0

 

1,888.3

 

1,903.3

 

1,895.4

 

1,900.2

 

1,997.9

 

1,952.6

 

1,910.7

 

1,883.3

 

1,896.8

 

Total Deposits(4)

 

933.8

 

938.4

 

955.5

 

968.3

 

966.3

 

965.7

 

942.7

 

899.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citigroup’s Stockholders’ Equity

 

193.0

 

195.6

 

200.5

 

204.0

 

208.1

 

211.0

 

211.9

 

210.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Book Value Per Share

 

$

62.39

 

$

62.90

 

$

64.38

 

$

65.12

 

$

66.13

 

$

66.64

 

$

66.99

 

$

66.05

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tangible Book Value Per Share(5)

 

$

52.23

 

$

52.99

 

$

54.40

 

$

55.19

 

$

56.29

 

$

56.78

 

$

57.41

 

$

56.71

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct Staff (in thousands)

 

257

 

253

 

252

 

251

 

248

 

244

 

243

 

241

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)             Citigroup’s Basel III risk-based capital ratios, which are based on the final U.S. Basel III rules and reflect full implementation assumed for related capital components, are non-GAAP financial measures. These ratios are calculated under the Basel III Advanced Approaches framework.  See page 42 for a reconciliation of this measure to reported results.

(2)             Not used.

(3)             Citigroup’s estimated Basel III Supplementary Leverage ratio (SLR) and certain related components are non-GAAP financial measures.  Citigroup believes this ratio and its components provide useful information to investors and others by measuring Citigroup’s progress against future regulatory capital standards.  Citigroup’s estimated Basel III SLR is based on the revised final U.S. Basel III rules, issued in September 2014.

(4)             At December 31, 2014, approximately $20.6 billion of Deposits (and corresponding assets) were reclassified to held-for-sale within Other liabilities and Other assets, respectively, as a result of Citigroup’s entry into an agreement to sell its Japan retail banking business.

(5)             Tangible book value per share is a non-GAAP financial measure.  See page 40 for a reconciliation of this measure to reported results.

 

Note:  Ratios and returns are calculated based on the displayed amounts.

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

1


 

CITIGROUP CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest revenue

 

 

 

$

20,659

 

$

20,188

 

$

19,123

 

$

18,626

 

$

17,968

 

$

18,378

 

$

17,925

 

$

17,587

 

$

17,294

 

$

16,686

 

$

16,737

 

$

16,581

 

Interest expense

 

 

 

6,370

 

6,427

 

6,162

 

6,098

 

6,032

 

6,415

 

6,030

 

5,732

 

5,578

 

5,343

 

5,026

 

4,665

 

Net interest revenue

 

 

 

14,289

 

13,761

 

12,961

 

12,528

 

11,936

 

11,963

 

11,895

 

11,855

 

11,716

 

11,343

 

11,711

 

11,916

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commissions and fees

 

 

 

3,575

 

3,148

 

3,171

 

3,450

 

3,274

 

3,460

 

2,937

 

2,819

 

3,057

 

2,992

 

3,219

 

3,316

 

Principal transactions

 

 

 

4,171

 

2,420

 

2,140

 

(1,001

)

3,221

 

2,672

 

2,166

 

(601

)

2,000

 

1,683

 

1,020

 

277

 

Administrative and other fiduciary fees

 

 

 

1,022

 

910

 

976

 

1,097

 

1,097

 

1,068

 

945

 

885

 

981

 

1,037

 

974

 

1,020

 

Realized gains (losses) on investments

 

 

 

538

 

523

 

962

 

388

 

580

 

583

 

765

 

69

 

1,925

 

273

 

615

 

438

 

Other-than-temporary impairment losses on investments and other assets

 

 

 

(507

)

(454

)

(220

)

(230

)

(1,707

)

(171

)

(146

)

(230

)

(1,305

)

(128

)

(3,470

)

(68

)

Insurance premiums

 

 

 

734

 

618

 

637

 

625

 

650

 

662

 

636

 

613

 

612

 

601

 

597

 

585

 

Other revenue

 

 

 

1,540

 

1,047

 

(13

)

1,340

 

496

 

220

 

1,416

 

1,607

 

274

 

688

 

(927

)

558

 

Total non-interest revenues

 

 

 

11,073

 

8,212

 

7,653

 

5,669

 

7,611

 

8,494

 

8,719

 

5,162

 

7,544

 

7,146

 

2,028

 

6,126

 

Total revenues, net of interest expense

 

 

 

25,362

 

21,973

 

20,614

 

18,197

 

19,547

 

20,457

 

20,614

 

17,017

 

19,260

 

18,489

 

13,739

 

18,042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net credit losses

 

 

 

8,322

 

7,908

 

7,600

 

6,793

 

6,195

 

5,049

 

4,420

 

4,023

 

3,858

 

3,491

 

3,897

 

2,985

 

Credit reserve build / (release)

 

 

 

(25

)

(1,439

)

(1,971

)

(2,227

)

(3,382

)

(1,980

)

(1,484

)

(1,505

)

(1,149

)

(1,016

)

(1,461

)

(147

)

Provision for loan losses

 

 

 

8,297

 

6,469

 

5,629

 

4,566

 

2,813

 

3,069

 

2,936

 

2,518

 

2,709

 

2,475

 

2,436

 

2,838

 

Provison for Policyholder benefits and claims

 

 

 

287

 

213

 

227

 

238

 

260

 

219

 

259

 

234

 

229

 

214

 

225

 

219

 

Provision for unfunded lending commitments

 

 

 

(35

)

(71

)

26

 

(37

)

25

 

(13

)

43

 

(4

)

(38

)

7

 

(41

)

56

 

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

 

 

8,549

 

6,611

 

5,882

 

4,767

 

3,098

 

3,275

 

3,238

 

2,748

 

2,900

 

2,696

 

2,620

 

3,113

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Compensation and benefits

 

 

 

6,147

 

5,946

 

6,103

 

6,176

 

6,392

 

6,650

 

6,205

 

6,367

 

6,362

 

6,105

 

6,113

 

6,539

 

Premises and Equipment

 

 

 

802

 

803

 

830

 

836

 

821

 

827

 

857

 

805

 

794

 

803

 

842

 

827

 

Technology / communication expense

 

 

 

1,224

 

1,214

 

1,250

 

1,258

 

1,199

 

1,254

 

1,284

 

1,318

 

1,362

 

1,462

 

1,440

 

1,565

 

Advertising and marketing expense

 

 

 

287

 

350

 

438

 

497

 

375

 

603

 

617

 

673

 

488

 

574

 

589

 

513

 

Other operating

 

 

 

2,947

 

3,435

 

2,758

 

3,523

 

3,335

 

3,411

 

3,294

 

3,893

 

3,209

 

3,049

 

3,111

 

4,289

 

Total operating expenses

 

 

 

11,407

 

11,748

 

11,379

 

12,290

 

12,122

 

12,745

 

12,257

 

13,056

 

12,215

 

11,993

 

12,095

 

13,733

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations before Income Taxes

 

 

 

5,406

 

3,614

 

3,353

 

1,140

 

4,327

 

4,437

 

5,119

 

1,213

 

4,145

 

3,800

 

(976

)

1,196

 

Provision (benefits) for income taxes

 

 

 

1,153

 

911

 

792

 

(209

)

1,308

 

1,100

 

1,390

 

222

 

1,129

 

852

 

(1,487

)

(97

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

4,253

 

2,703

 

2,561

 

1,349

 

3,019

 

3,337

 

3,729

 

991

 

3,016

 

2,948

 

511

 

1,293

 

Discontinued Operations (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Discontinued Operations

 

 

 

(14

)

14

 

48

 

92

 

40

 

(57

)

(14

)

(44

)

23

 

5

 

(1

)

(136

)

Gain (Loss) on Sale

 

 

 

94

 

—

 

(784

)

(12

)

4

 

126

 

16

 

9

 

(1

)

—

 

—

 

—

 

Provision (benefits) for income taxes

 

 

 

(127

)

4

 

(390

)

(33

)

12

 

19

 

2

 

(21

)

10

 

(2

)

(9

)

(51

)

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of taxes

 

 

 

207

 

10

 

(346

)

113

 

32

 

50

 

—

 

(14

)

12

 

7

 

8

 

(85

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income before Noncontrolling Interests

 

 

 

4,460

 

2,713

 

2,215

 

1,462

 

3,051

 

3,387

 

3,729

 

977

 

3,028

 

2,955

 

519

 

1,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income attributable to noncontrolling interests

 

 

 

32

 

28

 

59

 

162

 

72

 

62

 

(28

)

42

 

126

 

40

 

25

 

28

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

4,428

 

$

2,685

 

$

2,156

 

$

1,300

 

$

2,979

 

$

3,325

 

$

3,757

 

$

935

 

$

2,902

 

$

2,915

 

$

494

 

$

1,180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest revenue

 

$

15,960

 

$

15,840

 

$

15,463

 

$

15,707

 

$

15,350

 

$

15,561

 

$

15,512

 

$

15,260

 

$

78,596

 

$

71,858

 

$

67,298

 

$

62,970

 

$

61,683

 

Interest expense

 

4,330

 

4,158

 

3,952

 

3,737

 

3,591

 

3,615

 

3,325

 

3,159

 

25,057

 

24,209

 

20,612

 

16,177

 

13,690

 

Net interest revenue

 

11,630

 

11,682

 

11,511

 

11,970

 

11,759

 

11,946

 

12,187

 

12,101

 

53,539

 

47,649

 

46,686

 

46,793

 

47,993

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commissions and fees

 

3,435

 

3,293

 

3,061

 

3,152

 

3,184

 

3,441

 

3,280

 

3,127

 

13,344

 

12,490

 

12,584

 

12,941

 

13,032

 

Principal transactions

 

2,504

 

2,684

 

1,149

 

965

 

2,888

 

1,843

 

1,549

 

418

 

7,730

 

7,458

 

4,980

 

7,302

 

6,698

 

Administrative and other fiduciary fees

 

1,068

 

1,083

 

968

 

970

 

1,009

 

1,029

 

1,029

 

946

 

4,005

 

3,995

 

4,012

 

4,089

 

4,013

 

Realized gains (losses) on investments

 

450

 

251

 

63

 

(16

)

128

 

84

 

136

 

222

 

2,411

 

1,997

 

3,251

 

748

 

570

 

Other-than-temporary impairment losses on investments and other assets

 

(261

)

(162

)

(39

)

(73

)

(201

)

(37

)

(91

)

(95

)

(1,411

)

(2,254

)

(4,971

)

(535

)

(424

)

Insurance premiums

 

590

 

582

 

556

 

552

 

545

 

538

 

530

 

497

 

2,614

 

2,561

 

2,395

 

2,280

 

2,110

 

Other revenue

 

902

 

1,179

 

672

 

353

 

894

 

581

 

1,069

 

683

 

3,914

 

3,739

 

593

 

3,106

 

3,227

 

Total non-interest revenues

 

8,688

 

8,910

 

6,430

 

5,903

 

8,447

 

7,479

 

7,502

 

5,798

 

32,607

 

29,986

 

22,844

 

29,931

 

29,226

 

Total revenues, net of interest expense

 

20,318

 

20,592

 

17,941

 

17,873

 

20,206

 

19,425

 

19,689

 

17,899

 

86,146

 

77,635

 

69,530

 

76,724

 

77,219

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net credit losses

 

2,878

 

2,608

 

2,430

 

2,547

 

2,439

 

2,189

 

2,097

 

2,248

 

30,623

 

19,687

 

14,231

 

10,463

 

8,973

 

Credit reserve build / (release)

 

(664

)

(781

)

(778

)

(636

)

(646

)

(610

)

(522

)

(367

)

(5,662

)

(8,351

)

(3,773

)

(2,859

)

(2,145

)

Provision for loan losses

 

2,214

 

1,827

 

1,652

 

1,911

 

1,793

 

1,579

 

1,575

 

1,881

 

24,961

 

11,336

 

10,458

 

7,604

 

6,828

 

Provison for Policyholder benefits and claims

 

231

 

200

 

204

 

195

 

208

 

182

 

205

 

206

 

965

 

972

 

887

 

830

 

801

 

Provision for unfunded lending commitments

 

14

 

(3

)

103

 

(34

)

(27

)

(31

)

(30

)

(74

)

(117

)

51

 

(16

)

80

 

(162

)

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

2,459

 

2,024

 

1,959

 

2,072

 

1,974

 

1,730

 

1,750

 

2,013

 

25,809

 

12,359

 

11,329

 

8,514

 

7,467

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Compensation and benefits

 

6,335

 

6,075

 

5,828

 

5,729

 

6,010

 

6,028

 

6,114

 

5,807

 

24,372

 

25,614

 

25,119

 

23,967

 

23,959

 

Premises and Equipment

 

844

 

762

 

763

 

796

 

805

 

819

 

804

 

750

 

3,271

 

3,310

 

3,266

 

3,165

 

3,178

 

Technology / communication expense

 

1,530

 

1,486

 

1,568

 

1,552

 

1,530

 

1,619

 

1,630

 

1,657

 

4,946

 

5,055

 

5,829

 

6,136

 

6,436

 

Advertising and marketing expense

 

449

 

480

 

458

 

501

 

458

 

460

 

442

 

484

 

1,572

 

2,268

 

2,164

 

1,888

 

1,844

 

Other operating

 

3,130

 

3,346

 

3,062

 

3,714

 

3,346

 

6,595

 

3,965

 

5,728

 

12,663

 

13,933

 

13,658

 

13,252

 

19,634

 

Total operating expenses

 

12,288

 

12,149

 

11,679

 

12,292

 

12,149

 

15,521

 

12,955

 

14,426

 

46,824

 

50,180

 

50,036

 

48,408

 

55,051

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations before Income Taxes

 

5,571

 

6,419

 

4,303

 

3,509

 

6,083

 

2,174

 

4,984

 

1,460

 

13,513

 

15,096

 

8,165

 

19,802

 

14,701

 

Provision (benefits) for income taxes

 

1,675

 

2,225

 

1,102

 

1,184

 

2,131

 

1,921

 

2,068

 

1,077

 

2,647

 

4,020

 

397

 

6,186

 

7,197

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

3,896

 

4,194

 

3,201

 

2,325

 

3,952

 

253

 

2,916

 

383

 

10,866

 

11,076

 

7,768

 

13,616

 

7,504

 

Discontinued Operations (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Discontinued Operations

 

(103

)

51

 

33

 

(223

)

40

 

(3

)

(25

)

(2

)

140

 

(75

)

(109

)

(242

)

10

 

Gain (Loss) on Sale

 

56

 

—

 

6

 

206

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(702

)

155

 

(1

)

268

 

—

 

Provision (benefits) for income taxes

 

(14

)

21

 

(53

)

(198

)

3

 

19

 

(9

)

(1

)

(546

)

12

 

(52

)

(244

)

12

 

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of taxes

 

(33

)

30

 

92

 

181

 

37

 

(22

)

(16

)

(1

)

(16

)

68

 

(58

)

270

 

(2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income before Noncontrolling Interests

 

3,863

 

4,224

 

3,293

 

2,506

 

3,989

 

231

 

2,900

 

382

 

10,850

 

11,144

 

7,710

 

13,886

 

7,502

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income attributable to noncontrolling interests

 

90

 

36

 

51

 

50

 

45

 

50

 

59

 

38

 

281

 

148

 

219

 

227

 

192

 

Citigroup’s Net Income

 

$

3,773

 

$

4,188

 

$

3,242

 

$

2,456

 

$

3,944

 

$

181

 

$

2,841

 

$

344

 

$

10,569

 

$

10,996

 

$

7,491

 

$

13,659

 

$

7,310

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

Discontinued operations primarily reflect the following:

 

a)

In the fourth quarter of 2013, Citi completed the sale of Credicard resulting in a $189 million after-tax benefit to discontinued operations.

 

b)

In the first quarter of 2014, residual amounts related to the sale of Credicard and the Egg credit card business (Egg).

 

c)

In the second quarter of 2014, residual amounts related to the sale of Credicard, German consumer business and Egg.

 

d)

In the third quarter of 2014, residual amounts related to the sale of the German consumer business and Egg.

 

e)

In the fourth quarter of 2014, residual amounts related to previous discontinued operations.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

2


 

CITIGROUP CONSOLIDATED BALANCE SHEET

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and due from banks (including segregated cash and other deposits)

 

$

25,678

 

$

24,709

 

$

26,342

 

$

27,972

 

$

27,842

 

$

27,766

 

$

28,950

 

$

28,701

 

$

26,505

 

$

33,927

 

$

33,802

 

$

36,453

 

$

31,150

 

$

31,145

 

$

32,810

 

$

29,885

 

$

33,380

 

$

35,268

 

$

35,976

 

$

32,108

 

Deposits with banks

 

163,525

 

160,780

 

150,071

 

162,437

 

163,603

 

156,181

 

159,338

 

155,784

 

183,949

 

155,054

 

170,028

 

102,134

 

143,227

 

158,028

 

172,659

 

169,005

 

171,020

 

153,817

 

143,068

 

128,089

 

Fed funds sold and securities borr’d or purch under agree. to resell

 

234,348

 

230,784

 

240,057

 

246,717

 

261,120

 

283,976

 

290,645

 

275,849

 

289,057

 

272,664

 

277,542

 

261,311

 

270,426

 

263,205

 

273,679

 

257,037

 

263,398

 

250,353

 

245,462

 

242,570

 

Brokerage receivables

 

34,001

 

36,872

 

37,138

 

31,213

 

40,901

 

40,695

 

37,992

 

27,777

 

39,443

 

35,340

 

31,077

 

22,490

 

25,235

 

33,484

 

24,976

 

25,674

 

32,484

 

41,864

 

39,298

 

28,419

 

Trading account assets

 

345,783

 

309,412

 

337,098

 

317,272

 

323,110

 

322,349

 

320,637

 

291,734

 

307,050

 

310,246

 

315,201

 

320,929

 

308,321

 

306,570

 

291,722

 

285,928

 

278,180

 

290,776

 

290,822

 

296,786

 

Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Available-for-sale and non-marketable equity securities

 

270,385

 

285,783

 

310,143

 

289,057

 

311,773

 

294,664

 

273,791

 

281,930

 

287,197

 

294,577

 

284,531

 

302,196

 

294,803

 

290,738

 

292,717

 

298,381

 

302,300

 

303,293

 

309,009

 

309,522

 

Held-to-maturity

 

46,348

 

31,283

 

30,107

 

29,107

 

15,484

 

14,910

 

12,866

 

11,483

 

10,126

 

11,349

 

10,943

 

10,130

 

10,056

 

9,602

 

10,808

 

10,599

 

10,600

 

22,330

 

24,038

 

23,921

 

Total Investments

 

316,733

 

317,066

 

340,250

 

318,164

 

327,257

 

309,574

 

286,657

 

293,413

 

297,323

 

305,926

 

295,474

 

312,326

 

304,859

 

300,340

 

303,525

 

308,980

 

312,900

 

325,623

 

333,047

 

333,443

 

Loans, net of unearned income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

529,022

 

502,917

 

460,589

 

455,184

 

438,429

 

439,939

 

424,212

 

423,340

 

416,103

 

409,127

 

407,752

 

408,671

 

395,176

 

382,152

 

387,822

 

393,831

 

384,661

 

384,345

 

376,318

 

369,970

 

Corporate

 

192,782

 

189,249

 

193,722

 

193,610

 

198,707

 

207,561

 

213,027

 

223,902

 

231,919

 

245,841

 

250,671

 

246,793

 

251,188

 

261,589

 

269,729

 

271,641

 

279,560

 

283,159

 

277,508

 

274,665

 

Loans, net of unearned income

 

721,804

 

692,166

 

654,311

 

648,794

 

637,136

 

647,500

 

637,239

 

647,242

 

648,022

 

654,968

 

658,423

 

655,464

 

646,364

 

643,741

 

657,551

 

665,472

 

664,221

 

667,504

 

653,826

 

644,635

 

Allowance for loan losses

 

(48,746

)

(46,197

)

(43,674

)

(40,655

)

(36,568

)

(34,362

)

(32,052

)

(30,115

)

(29,020

)

(27,611

)

(25,916

)

(25,455

)

(23,727

)

(21,580

)

(20,605

)

(19,648

)

(18,923

)

(17,890

)

(16,915

)

(15,994

)

Total loans, net

 

673,058

 

645,969

 

610,637

 

608,139

 

600,568

 

613,138

 

605,187

 

617,127

 

619,002

 

627,357

 

632,507

 

630,009

 

622,637

 

622,161

 

636,946

 

645,824

 

645,298

 

649,614

 

636,911

 

628,641

 

Goodwill

 

25,662

 

25,201

 

25,797

 

26,152

 

26,339

 

26,621

 

25,496

 

25,413

 

25,810

 

25,483

 

25,915

 

25,673

 

25,474

 

24,896

 

25,098

 

25,009

 

25,008

 

25,087

 

24,500

 

23,592

 

Intangible assets (other than MSRs)

 

8,277

 

7,868

 

7,705

 

7,504

 

7,280

 

7,136

 

6,800

 

6,600

 

6,413

 

6,156

 

5,963

 

5,697

 

5,457

 

4,981

 

4,888

 

5,056

 

4,891

 

4,702

 

4,525

 

4,566

 

Mortgage servicing rights (MSRs)

 

6,439

 

4,894

 

3,976

 

4,554

 

4,690

 

4,258

 

2,852

 

2,569

 

2,691

 

2,117

 

1,920

 

1,942

 

2,203

 

2,524

 

2,580

 

2,718

 

2,586

 

2,282

 

2,093

 

1,845

 

Other assets (2)

 

168,531

 

173,911

 

172,599

 

163,568

 

162,203

 

164,686

 

171,177

 

148,630

 

146,870

 

141,840

 

141,558

 

145,328

 

142,369

 

132,987

 

126,961

 

124,919

 

125,245

 

129,983

 

126,803

 

122,122

 

Assets related to discontinued operations held for sale

 

—

 

—

 

31,409

 

—

 

2,672

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

44

 

36

 

9

 

3,306

 

3,320

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Total assets

 

$

2,002,035

 

$

1,937,466

 

$

1,983,079

 

$

1,913,692

 

$

1,947,585

 

$

1,956,380

 

$

1,935,731

 

$

1,873,597

 

$

1,944,113

 

$

1,916,110

 

$

1,931,031

 

$

1,864,328

 

$

1,881,367

 

$

1,883,627

 

$

1,899,164

 

$

1,880,035

 

$

1,894,390

 

$

1,909,369

 

$

1,882,505

 

$

1,842,181

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-interest-bearing deposits in U.S. offices

 

$

66,796

 

$

59,225

 

$

64,442

 

$

78,268

 

$

81,839

 

$

86,631

 

$

103,129

 

$

119,437

 

$

122,305

 

$

120,324

 

$

133,981

 

$

129,657

 

$

124,487

 

$

124,141

 

$

130,273

 

$

128,399

 

$

135,632

 

$

130,653

 

$

128,243

 

$

128,958

 

Interest-bearing deposits in U.S. offices

 

230,919

 

241,820

 

237,626

 

225,731

 

222,613

 

220,436

 

218,595

 

223,851

 

228,357

 

233,696

 

239,574

 

247,716

 

260,221

 

270,687

 

266,322

 

284,164

 

280,549

 

289,035

 

285,604

 

284,978

 

Total U.S. Deposits

 

297,715

 

301,045

 

302,068

 

303,999

 

304,452

 

307,067

 

321,724

 

343,288

 

350,662

 

354,020

 

373,555

 

377,373

 

384,708

 

394,828

 

396,595

 

412,563

 

416,181

 

419,688

 

413,847

 

413,936

 

Non-interest-bearing deposits in offices outside the U.S.

 

45,471

 

46,322

 

52,080

 

55,066

 

61,851

 

61,898

 

58,564

 

57,357

 

60,691

 

59,745

 

63,792

 

65,024

 

65,542

 

63,793

 

66,028

 

69,406

 

69,263

 

73,991

 

71,228

 

70,925

 

Interest-bearing deposits in offices outside the U.S.

 

484,728

 

466,584

 

495,947

 

485,903

 

499,560

 

497,345

 

470,993

 

465,291

 

494,659

 

500,543

 

507,297

 

488,163

 

483,512

 

479,806

 

492,837

 

486,304

 

480,819

 

472,046

 

457,580

 

414,471

 

Total International Deposits

 

530,199

 

512,906

 

548,027

 

540,969

 

561,411

 

559,243

 

529,557

 

522,648

 

555,350

 

560,288

 

571,089

 

553,187

 

549,054

 

543,599

 

558,865

 

555,710

 

550,082

 

546,037

 

528,808

 

485,396

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total deposits (2)

 

827,914

 

813,951

 

850,095

 

844,968

 

865,863

 

866,310

 

851,281

 

865,936

 

906,012

 

914,308

 

944,644

 

930,560

 

933,762

 

938,427

 

955,460

 

968,273

 

966,263

 

965,725

 

942,655

 

899,332

 

Fed funds purch and securities loaned or sold under agree. to repurch.

 

207,911

 

196,112

 

192,065

 

189,558

 

187,825

 

203,843

 

223,612

 

198,373

 

226,008

 

214,851

 

224,370

 

211,236

 

222,053

 

218,252

 

216,387

 

203,512

 

190,676

 

183,912

 

175,732

 

173,438

 

Brokerage payables

 

55,041

 

54,774

 

51,517

 

51,749

 

50,394

 

57,245

 

56,093

 

56,696

 

56,966

 

59,133

 

55,376

 

57,013

 

59,299

 

61,705

 

56,992

 

53,707

 

59,407

 

62,323

 

59,428

 

52,180

 

Trading account liabilities

 

142,748

 

131,001

 

142,005

 

129,054

 

146,346

 

152,307

 

148,851

 

126,082

 

135,956

 

128,818

 

129,990

 

115,549

 

120,226

 

123,022

 

122,048

 

108,762

 

124,040

 

123,370

 

137,272

 

139,036

 

Short-term borrowings

 

96,694

 

92,752

 

87,013

 

78,790

 

78,622

 

72,889

 

65,818

 

54,441

 

55,611

 

58,698

 

49,164

 

52,027

 

48,137

 

58,743

 

58,904

 

58,944

 

58,903

 

59,534

 

64,838

 

58,335

 

Long-term debt

 

439,274

 

413,297

 

387,330

 

381,183

 

376,541

 

352,458

 

333,824

 

323,505

 

311,079

 

288,334

 

271,862

 

239,463

 

234,326

 

220,959

 

221,593

 

221,116

 

222,747

 

226,984

 

223,842

 

223,080

 

Other liabilities (2) (3)

 

78,852

 

78,439

 

78,198

 

72,811

 

68,792

 

72,929

 

77,171

 

69,272

 

69,068

 

66,470

 

67,202

 

67,815

 

68,592

 

62,992

 

63,349

 

59,935

 

62,458

 

74,768

 

65,191

 

85,084

 

Liabilities related to discontinued operations held for sale

 

—

 

—

 

29,874

 

—

 

39

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

2,062

 

2,039

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Total liabilities

 

$

1,848,434

 

$

1,780,326

 

$

1,818,097

 

$

1,748,113

 

$

1,774,422

 

$

1,777,981

 

$

1,756,650

 

$

1,694,305

 

$

1,760,700

 

$

1,730,612

 

$

1,742,608

 

$

1,673,663

 

$

1,686,395

 

$

1,686,162

 

$

1,696,772

 

$

1,674,249

 

$

1,684,494

 

$

1,696,616

 

$

1,668,958

 

$

1,630,485

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders’ equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred stock

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

312

 

$

2,562

 

$

3,137

 

$

4,293

 

$

5,243

 

$

6,738

 

$

7,218

 

$

8,968

 

$

8,968

 

$

10,468

 

Common stock

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

29

 

30

 

31

 

31

 

31

 

31

 

31

 

31

 

31

 

31

 

Additional paid-in capital

 

96,685

 

99,277

 

101,161

 

101,287

 

103,004

 

103,475

 

105,562

 

105,804

 

105,787

 

105,962

 

106,203

 

106,391

 

106,661

 

106,876

 

107,030

 

107,193

 

107,505

 

107,669

 

107,839

 

107,979

 

Retained earnings

 

73,254

 

75,940

 

78,059

 

79,349

 

82,324

 

85,611

 

89,341

 

90,239

 

93,000

 

95,875

 

96,335

 

97,477

 

101,213

 

105,364

 

108,465

 

110,821

 

114,745

 

115,015

 

117,697

 

117,852

 

Treasury stock

 

(1,178

)

(1,772

)

(1,540

)

(1,442

)

(878

)

(1,087

)

(1,089

)

(1,071

)

(883

)

(859

)

(851

)

(847

)

(991

)

(1,075

)

(1,472

)

(1,658

)

(2,237

)

(2,520

)

(2,631

)

(2,929

)

Accumulated other comprehensive income (loss)

 

(17,859

)

(19,170

)

(15,309

)

(16,277

)

(13,984

)

(12,222

)

(17,044

)

(17,788

)

(16,735

)

(17,749

)

(15,566

)

(16,896

)

(17,059

)

(19,924

)

(18,798

)

(19,133

)

(19,146

)

(18,147

)

(19,976

)

(23,216

)

Total common equity

 

$

150,931

 

$

154,304

 

$

162,400

 

$

162,946

 

$

170,495

 

$

175,806

 

$

176,799

 

$

177,213

 

$

181,198

 

$

183,258

 

$

186,150

 

$

186,155

 

$

189,855

 

$

191,272

 

$

195,256

 

$

197,254

 

$

200,898

 

$

202,048

 

$

202,960

 

$

199,717

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup stockholders’ equity

 

$

151,243

 

$

154,616

 

$

162,712

 

$

163,258

 

$

170,807

 

$

176,118

 

$

177,111

 

$

177,525

 

$

181,510

 

$

183,570

 

$

186,462

 

$

188,717

 

$

192,992

 

$

195,565

 

$

200,499

 

$

203,992

 

$

208,116

 

$

211,016

 

$

211,928

 

$

210,185

 

Noncontrolling interests

 

2,358

 

2,524

 

2,270

 

2,321

 

2,356

 

2,281

 

1,970

 

1,767

 

1,903

 

1,928

 

1,961

 

1,948

 

1,980

 

1,900

 

1,893

 

1,794

 

1,780

 

1,737

 

1,619

 

1,511

 

Total equity

 

153,601

 

157,140

 

164,982

 

165,579

 

173,163

 

178,399

 

179,081

 

179,292

 

183,413

 

185,498

 

188,423

 

190,665

 

194,972

 

197,465

 

202,392

 

205,786

 

209,896

 

212,753

 

213,547

 

211,696

 

Total liabilities and equity

 

$

2,002,035

 

$

1,937,466

 

$

1,983,079

 

$

1,913,692

 

$

1,947,585

 

$

1,956,380

 

$

1,935,731

 

$

1,873,597

 

$

1,944,113

 

$

1,916,110

 

$

1,931,031

 

$

1,864,328

 

$

1,881,367

 

$

1,883,627

 

$

1,899,164

 

$

1,880,035

 

$

1,894,390

 

$

1,909,369

 

$

1,882,505

 

$

1,842,181

 

 

(1)                   Not used.

(2)                   See footnote 4 on page 1.

(3)                   Includes allowance for credit losses for letters of credit and unfunded lending commitments.  See page 32 for amounts by period.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

3


 

CITIGROUP

SEGMENT DETAIL

NET REVENUES

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

CITICORP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

5,630

 

$

5,437

 

$

5,428

 

$

5,138

 

$

4,914

 

$

4,920

 

$

5,071

 

$

5,137

 

$

5,173

 

$

5,108

 

$

5,374

 

$

5,319

 

Latin America

 

1,730

 

1,763

 

1,852

 

1,899

 

1,914

 

2,016

 

1,993

 

1,946

 

2,007

 

1,914

 

2,010

 

2,104

 

Asia (1)

 

1,869

 

1,878

 

1,827

 

1,961

 

1,964

 

2,076

 

2,076

 

2,015

 

2,041

 

1,989

 

2,032

 

2,053

 

Total

 

9,229

 

9,078

 

9,107

 

8,998

 

8,792

 

9,012

 

9,140

 

9,098

 

9,221

 

9,011

 

9,416

 

9,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

4,301

 

3,338

 

2,903

 

1,686

 

2,999

 

2,834

 

3,162

 

1,372

 

2,094

 

2,686

 

2,120

 

2,117

 

EMEA

 

3,341

 

2,606

 

2,565

 

1,661

 

2,879

 

2,522

 

3,182

 

2,065

 

2,852

 

2,518

 

2,361

 

2,208

 

Latin America

 

933

 

898

 

1,006

 

1,118

 

973

 

1,089

 

932

 

959

 

1,172

 

1,182

 

1,228

 

1,128

 

Asia

 

1,938

 

1,654

 

1,700

 

1,674

 

1,727

 

1,741

 

2,165

 

1,441

 

1,933

 

1,819

 

1,683

 

1,487

 

Total

 

10,513

 

8,496

 

8,174

 

6,139

 

8,578

 

8,186

 

9,441

 

5,837

 

8,051

 

8,205

 

7,392

 

6,940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

318

 

637

 

570

 

116

 

(86

)

251

 

337

 

407

 

526

 

(232

)

77

 

(22

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

 

20,060

 

18,211

 

17,851

 

15,253

 

17,284

 

17,449

 

18,918

 

15,342

 

17,798

 

16,984

 

16,885

 

16,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

5,302

 

3,762

 

2,763

 

2,944

 

2,263

 

3,008

 

1,696

 

1,675

 

1,462

 

1,505

 

(3,146

)

1,648

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Revenues

 

25,362

 

21,973

 

20,614

 

18,197

 

$

19,547

 

20,457

 

20,614

 

17,017

 

19,260

 

18,489

 

13,739

 

18,042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit valuation adjustments (CVA) on derivatives (counterparty and own-credit), net of hedges; funding valuation adjustments (FVA) on derivatives; and debt valuation adjustments (DVA) on Citigroup's fair value option liabilities (1) {collectively referred to as CVA/DVA}

 

309

 

209

 

115

 

(1,102

)

(256

)

164

 

1,938

 

(40

)

(1,288

)

219

 

(776

)

(485

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

25,053

 

$

21,764

 

$

20,499

 

$

19,299

 

$

19,803

 

$

20,293

 

$

18,676

 

$

17,057

 

$

20,548

 

$

18,270

 

$

14,515

 

$

18,527

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

CITICORP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

 5,115

 

$

5,059

 

$

4,744

 

$

4,880

 

$

4,790

 

$

4,787

 

$

4,996

 

$

5,096

 

$

21,633

 

$

20,042

 

$

20,974

 

$

19,798

 

$

19,669

 

Latin America

 

2,126

 

2,147

 

2,087

 

2,216

 

2,083

 

2,136

 

2,172

 

2,069

 

7,244

 

7,869

 

8,035

 

8,576

 

8,460

 

Asia / EMEA

 

2,032

 

2,038

 

1,935

 

1,926

 

1,971

 

2,021

 

2,033

 

1,863

 

7,535

 

8,131

 

8,115

 

7,931

 

7,888

 

Total

 

9,273

 

9,244

 

8,766

 

9,022

 

8,844

 

8,944

 

9,201

 

9,028

 

36,412

 

36,042

 

37,124

 

36,305

 

36,017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

3,558

 

3,268

 

2,394

 

2,227

 

3,561

 

3,154

 

3,219

 

2,457

 

12,228

 

10,367

 

9,017

 

11,447

 

12,391

 

EMEA

 

2,742

 

3,078

 

2,135

 

2,020

 

2,771

 

2,430

 

2,252

 

2,038

 

10,173

 

10,648

 

9,939

 

9,975

 

9,491

 

Latin America

 

1,223

 

1,223

 

1,095

 

1,151

 

1,101

 

1,149

 

1,014

 

971

 

3,955

 

3,953

 

4,710

 

4,692

 

4,235

 

Asia

 

2,000

 

1,958

 

1,639

 

1,611

 

1,721

 

1,669

 

1,851

 

1,694

 

6,966

 

7,074

 

6,922

 

7,208

 

6,935

 

Total

 

9,523

 

9,527

 

7,263

 

7,009

 

9,154

 

8,402

 

8,336

 

7,160

 

33,322

 

32,042

 

30,588

 

33,322

 

33,052

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

50

 

170

 

110

 

(8

)

223

 

89

 

82

 

(93

)

1,641

 

909

 

349

 

322

 

301

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

 

18,846

 

18,941

 

16,139

 

16,023

 

18,221

 

17,435

 

17,619

 

16,095

 

71,375

 

68,993

 

68,061

 

69,949

 

69,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

1,472

 

1,651

 

1,802

 

1,850

 

1,985

 

1,990

 

2,070

 

1,804

 

14,771

 

8,642

 

1,469

 

6,775

 

7,849

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Revenues

 

20,318

 

20,592

 

17,941

 

17,873

 

20,206

 

19,425

 

19,689

 

17,899

 

86,146

 

77,635

 

69,530

 

76,724

 

77,219

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit valuation adjustments (CVA) on derivatives (counterparty and own-credit), net of hedges; funding valuation adjustments (FVA) on derivatives; and debt valuation adjustments (DVA) on Citigroup's fair value option liabilities (2) {collectively referred to as CVA/DVA}

 

(319

)

477

 

(336

)

(164

)

7

 

(33

)

(371

)

7

 

(469

)

1,806

 

(2,330

)

(342

)

(390

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Revenues - Excluding CVA/DVA (3)

 

$

20,637

 

$

20,115

 

$

18,277

 

$

18,037

 

$

20,199

 

$

19,458

 

$

20,060

 

$

17,892

 

$

86,615

 

$

75,829

 

$

71,860

 

$

77,066

 

$

77,609

 

 

(1)                   Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)                   Included, as applicable, in Citicorp-Institutional Clients Group and Citi Holdings lines above.

(3)                   Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

4


 

CITIGROUP

SEGMENT DETAIL

INCOME

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Income from Continuing Operations:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CITICORP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

$

(165

)

$

37

 

$

446

 

$

455

 

$

884

 

$

1,057

 

$

1,050

 

$

889

 

$

1,257

 

$

1,133

 

$

1,236

 

$

944

 

Latin America

 

 

 

324

 

417

 

482

 

419

 

449

 

395

 

317

 

371

 

325

 

290

 

336

 

344

 

Asia (1)

 

 

 

416

 

504

 

418

 

433

 

443

 

440

 

491

 

417

 

438

 

420

 

414

 

310

 

Total

 

 

 

575

 

958

 

1,346

 

1,307

 

1,776

 

1,892

 

1,858

 

1,677

 

2,020

 

1,843

 

1,986

 

1,598

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

1,650

 

1,008

 

587

 

(77

)

593

 

521

 

833

 

(328

)

270

 

625

 

449

 

303

 

EMEA

 

 

 

1,302

 

655

 

785

 

209

 

1,017

 

605

 

1,002

 

428

 

806

 

676

 

609

 

433

 

Latin America

 

 

 

399

 

338

 

427

 

496

 

421

 

432

 

350

 

312

 

494

 

487

 

501

 

393

 

Asia

 

 

 

779

 

584

 

484

 

494

 

477

 

478

 

802

 

190

 

571

 

483

 

433

 

300

 

Total

 

 

 

4,130

 

2,585

 

2,283

 

1,122

 

2,508

 

2,036

 

2,987

 

602

 

2,141

 

2,271

 

1,992

 

1,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

 

 

96

 

276

 

217

 

(121

)

(375

)

(18

)

71

 

97

 

(136

)

(243

)

125

 

(668

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

 

 

 

4,801

 

3,819

 

3,846

 

2,308

 

3,909

 

3,910

 

4,916

 

2,376

 

4,025

 

3,871

 

4,103

 

2,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

 

 

(548

)

(1,116

)

(1,285

)

(959

)

(890

)

(573

)

(1,187

)

(1,385

)

(1,009

)

(923

)

(3,592

)

(1,066

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income From Continuing Operations

 

 

 

4,253

 

2,703

 

2,561

 

1,349

 

3,019

 

3,337

 

3,729

 

991

 

3,016

 

2,948

 

511

 

1,293

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discontinued Operations

 

 

 

207

 

10

 

(346

)

113

 

32

 

50

 

—

 

(14

)

12

 

7

 

8

 

(85

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

 

 

32

 

28

 

59

 

162

 

72

 

62

 

(28

)

42

 

126

 

40

 

25

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citigroup’s Net Income

 

 

 

$

4,428

 

$

2,685

 

$

2,156

 

$

1,300

 

$

2,979

 

$

3,325

 

$

3,757

 

$

935

 

$

2,902

 

$

2,915

 

$

494

 

$

1,180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA (after-tax) (2)

 

 

 

188

 

133

 

68

 

(680

)

(158

)

102

 

1,203

 

(22

)

(800

)

140

 

(485

)

(301

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Income - Excluding CVA/DVA (3)

 

 

 

$

4,240

 

$

2,552

 

$

2,088

 

$

1,980

 

$

3,137

 

$

3,223

 

$

2,554

 

$

957

 

$

3,702

 

$

2,775

 

$

979

 

$

1,481

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Income from Continuing Operations:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CITICORP

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

1,076

 

$

1,086

 

$

896

 

$

860

 

$

1,018

 

$

1,074

 

$

1,183

 

$

1,137

 

$

773

 

$

3,880

 

$

4,570

 

$

3,918

 

$

4,412

 

Latin America

 

332

 

318

 

243

 

358

 

291

 

275

 

329

 

263

 

1,642

 

1,532

 

1,295

 

1,251

 

1,158

 

Asia / EMEA

 

369

 

391

 

348

 

299

 

365

 

214

 

382

 

288

 

1,771

 

1,791

 

1,582

 

1,407

 

1,249

 

Total

 

1,777

 

1,795

 

1,487

 

1,517

 

1,674

 

1,563

 

1,894

 

1,688

 

4,186

 

7,203

 

7,447

 

6,576

 

6,819

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

1,239

 

1,010

 

542

 

413

 

1,305

 

1,096

 

920

 

655

 

3,168

 

1,619

 

1,647

 

3,204

 

3,976

 

EMEA

 

667

 

1,018

 

387

 

411

 

792

 

570

 

477

 

223

 

2,951

 

3,052

 

2,524

 

2,483

 

2,062

 

Latin America

 

471

 

526

 

425

 

201

 

340

 

427

 

294

 

273

 

1,660

 

1,515

 

1,875

 

1,623

 

1,334

 

Asia

 

668

 

594

 

401

 

452

 

511

 

473

 

652

 

526

 

2,341

 

1,947

 

1,787

 

2,115

 

2,162

 

Total

 

3,045

 

3,148

 

1,755

 

1,477

 

2,948

 

2,566

 

2,343

 

1,677

 

10,120

 

8,133

 

7,833

 

9,425

 

9,534

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

(140

)

(195

)

59

 

(238

)

(388

)

(384

)

(1,537

)

(3,066

)

468

 

(225

)

(922

)

(514

)

(5,375

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

 

4,682

 

4,748

 

3,301

 

2,756

 

4,234

 

3,745

 

2,700

 

299

 

14,774

 

15,111

 

14,358

 

15,487

 

10,978

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

(786

)

(554

)

(100

)

(431

)

(282

)

(3,492

)

216

 

84

 

(3,908

)

(4,035

)

(6,590

)

(1,871

)

(3,474

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income From Continuing Operations

 

3,896

 

4,194

 

3,201

 

2,325

 

3,952

 

253

 

2,916

 

383

 

10,866

 

11,076

 

7,768

 

13,616

 

7,504

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discontinued Operations

 

(33

)

30

 

92

 

181

 

37

 

(22

)

(16

)

(1

)

(16

)

68

 

(58

)

270

 

(2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

90

 

36

 

51

 

50

 

45

 

50

 

59

 

38

 

281

 

148

 

219

 

227

 

192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citigroup’s Net Income

 

$

3,773

 

$

4,188

 

$

3,242

 

$

2,456

 

$

3,944

 

$

181

 

$

2,841

 

$

344

 

$

10,569

 

$

10,996

 

$

7,491

 

$

13,659

 

$

7,310

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA (after-tax) (1)

 

(198

)

293

 

(208

)

(100

)

4

 

(20

)

(228

)

4

 

(291

)

1,125

 

(1,446

)

(213

)

(240

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup - Net Income - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

3,971

 

$

3,895

 

$

3,450

 

$

2,556

 

$

3,940

 

$

201

 

$

3,069

 

$

340

 

$

10,860

 

$

9,871

 

$

8,937

 

$

13,872

 

$

7,550

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)             Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)             Included, as applicable, in Citicorp-Institutional Clients Group and Citi Holdings lines above. 

(3)             Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

5


 

CITICORP

INCOME STATEMENT AND BALANCE SHEET DATA

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net interest revenue

 

 

 

$

11,292

 

$

11,133

 

$

10,729

 

$

10,822

 

$

10,548

 

$

10,581

 

$

10,771

 

$

10,677

 

$

10,690

 

$

10,437

 

$

10,719

 

$

10,970

 

Non-interest revenue

 

 

 

8,768

 

7,078

 

7,122

 

4,431

 

6,736

 

6,868

 

8,147

 

4,665

 

7,108

 

6,547

 

6,166

 

5,424

 

Total revenues, net of interest expense

 

 

 

20,060

 

18,211

 

17,851

 

15,253

 

17,284

 

17,449

 

18,918

 

15,342

 

17,798

 

16,984

 

16,885

 

16,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net credit losses

 

 

 

4,437

 

4,174

 

4,044

 

3,629

 

3,096

 

2,808

 

2,472

 

2,395

 

2,080

 

2,103

 

2,033

 

1,952

 

Credit reserve build / (release)

 

 

 

(344

)

(792

)

(899

)

(1,025

)

(1,791

)

(1,387

)

(938

)

(846

)

(601

)

(756

)

(655

)

(181

)

Provision for loan losses

 

 

 

4,093

 

3,382

 

3,145

 

2,604

 

1,305

 

1,421

 

1,534

 

1,549

 

1,479

 

1,347

 

1,378

 

1,771

 

Provision for benefits and claims

 

 

 

53

 

37

 

43

 

51

 

56

 

36

 

55

 

46

 

49

 

39

 

54

 

54

 

Provision for unfunded lending commitments

 

 

 

(9

)

(26

)

—

 

—

 

4

 

(5

)

46

 

47

 

(12

)

26

 

(25

)

51

 

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

 

 

4,137

 

3,393

 

3,188

 

2,655

 

1,365

 

1,452

 

1,635

 

1,642

 

1,516

 

1,412

 

1,407

 

1,876

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total operating expenses

 

 

 

9,046

 

9,457

 

9,285

 

10,031

 

10,219

 

10,613

 

10,277

 

10,673

 

10,491

 

10,227

 

10,371

 

11,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations before

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Taxes

 

 

 

6,877

 

5,361

 

5,378

 

2,567

 

5,700

 

5,384

 

7,006

 

3,027

 

5,791

 

5,345

 

5,107

 

2,935

 

Provision for income taxes

 

 

 

2,076

 

1,542

 

1,532

 

259

 

1,791

 

1,474

 

2,090

 

651

 

1,766

 

1,474

 

1,004

 

576

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

4,801

 

3,819

 

3,846

 

2,308

 

3,909

 

3,910

 

4,916

 

2,376

 

4,025

 

3,871

 

4,103

 

2,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Discontinued Operations, net of taxes

 

 

 

207

 

10

 

(346

)

113

 

32

 

50

 

—

 

(14

)

12

 

7

 

8

 

(85

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noncontrolling interests

 

 

 

21

 

20

 

(21

)

54

 

11

 

12

 

(35

)

41

 

124

 

39

 

25

 

27

 

Citicorp’s Net Income

 

 

 

$

4,987

 

$

3,809

 

$

3,521

 

$

2,367

 

$

3,930

 

$

3,948

 

$

4,951

 

$

2,321

 

$

3,913

 

$

3,839

 

$

4,086

 

$

2,247

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data (in billions of dollars):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Assets

 

 

 

$

1,514

 

$

1,486

 

$

1,573

 

$

1,567

 

$

1,619

 

$

1,656

 

$

1,654

 

$

1,614

 

$

1,699

 

$

1,687

 

$

1,717

 

$

1,667

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Assets

 

 

 

$

1,514

 

$

1,544

 

$

1,540

 

$

1,589

 

$

1,616

 

$

1,673

 

$

1,668

 

$

1,640

 

$

1,652

 

$

1,676

 

$

1,684

 

$

1,696

 

Return on Average Assets

 

 

 

1.34

%

0.99

%

0.91

%

0.59

%

0.99

%

0.95

%

1.18

%

0.56

%

0.95

%

0.92

%

0.97

%

0.53

%

Efficiency Ratio (Operating Expenses/Total Revenues, net)

 

 

 

45

%

52

%

52

%

66

%

59

%

61

%

54

%

70

%

59

%

60

%

61

%

71

%

Total EOP Loans

 

 

 

$

415

 

$

414

 

$

428

 

$

442

 

$

449

 

$

471

 

$

475

 

$

498

 

$

506

 

$

519

 

$

529

 

$

532

 

Total EOP Deposits

 

 

 

$

720

 

$

708

 

$

742

 

$

738

 

$

760

 

$

764

 

$

751

 

$

772

 

$

810

 

$

818

 

$

839

 

$

826

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net interest revenue

 

$

10,578

 

$

10,608

 

$

10,445

 

$

10,814

 

$

10,583

 

$

10,709

 

$

11,068

 

$

11,042

 

$

43,976

 

$

42,577

 

$

42,816

 

$

42,445

 

$

43,402

 

Non-interest revenue

 

8,268

 

8,333

 

5,694

 

5,209

 

7,638

 

6,726

 

6,551

 

5,053

 

27,399

 

26,416

 

25,245

 

27,504

 

25,968

 

Total revenues, net of interest expense

 

18,846

 

18,941

 

16,139

 

16,023

 

18,221

 

17,435

 

17,619

 

16,095

 

71,375

 

68,993

 

68,061

 

69,949

 

69,370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net credit losses

 

1,894

 

1,811

 

1,746

 

1,748

 

1,866

 

1,747

 

1,692

 

1,831

 

16,284

 

10,771

 

8,168

 

7,199

 

7,136

 

Credit reserve build / (release)

 

(313

)

(292

)

(101

)

(105

)

(300

)

(398

)

(387

)

(153

)

(3,060

)

(4,962

)

(2,193

)

(811

)

(1,238

)

Provision for loan losses

 

1,581

 

1,519

 

1,645

 

1,643

 

1,566

 

1,349

 

1,305

 

1,678

 

13,224

 

5,809

 

5,975

 

6,388

 

5,898

 

Provision for benefits and claims

 

53

 

35

 

38

 

41

 

41

 

26

 

38

 

39

 

184

 

193

 

196

 

167

 

144

 

Provision for unfunded lending commitments

 

18

 

(10

)

108

 

(26

)

(23

)

(28

)

(27

)

(74

)

(35

)

92

 

40

 

90

 

(152

)

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

1,652

 

1,544

 

1,791

 

1,658

 

1,584

 

1,347

 

1,316

 

1,643

 

13,373

 

6,094

 

6,211

 

6,645

 

5,890

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total operating expenses

 

10,277

 

10,094

 

9,807

 

10,320

 

10,131

 

10,499

 

11,609

 

13,123

 

37,819

 

41,782

 

42,672

 

40,498

 

45,362

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations before

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Taxes

 

6,917

 

7,303

 

4,541

 

4,045

 

6,506

 

5,589

 

4,694

 

1,329

 

20,183

 

21,117

 

19,178

 

22,806

 

18,118

 

Provision for income taxes

 

2,235

 

2,555

 

1,240

 

1,289

 

2,272

 

1,844

 

1,994

 

1,030

 

5,409

 

6,006

 

4,820

 

7,319

 

7,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations

 

4,682

 

4,748

 

3,301

 

2,756

 

4,234

 

3,745

 

2,700

 

299

 

14,774

 

15,111

 

14,358

 

15,487

 

10,978

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Discontinued Operations, net of taxes

 

(33

)

30

 

92

 

181

 

37

 

(22

)

(16

)

(1

)

(16

)

68

 

(58

)

270

 

(2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noncontrolling interests

 

85

 

35

 

45

 

46

 

43

 

50

 

55

 

38

 

74

 

29

 

215

 

211

 

186

 

Citicorp’s Net Income

 

$

4,564

 

$

4,743

 

$

3,348

 

$

2,891

 

$

4,228

 

$

3,673

 

$

2,629

 

$

260

 

$

14,684

 

$

15,150

 

$

14,085

 

$

15,546

 

$

10,790

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data (in billions of dollars):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Assets

 

$

1,694

 

$

1,715

 

$

1,738

 

$

1,726

 

$

1,743

 

$

1,761

 

$

1,746

 

$

1,713

 

$

1,567

 

$

1,614

 

$

1,667

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Assets

 

$

1,695

 

$

1,719

 

$

1,697

 

$

1,731

 

$

1,736

 

$

1,755

 

$

1,752

 

$

1,768

 

$

1,547

 

$

1,649

 

$

1,677

 

$

1,711

 

$

1,753

 

Return on Average Assets

 

1.09

%

1.11

%

0.78

%

0.66

%

0.99

%

0.84

%

0.60

%

0.06

%

0.95

%

0.92

%

0.84

%

0.91

%

0.62

%

Efficiency Ratio (Operating Expenses/Total Revenues, net)

 

55

%

53

%

61

%

64

%

56

%

60

%

66

%

82

%

53

%

61

%

63

%

58

%

65

%

Total EOP Loans

 

$

531

 

$

536

 

$

554

 

$

565

 

$

567

 

$

578

 

$

569

 

$

565

 

$

442

 

$

498

 

$

532

 

 

 

 

 

Total EOP Deposits

 

$

834

 

$

840

 

$

879

 

$

900

 

$

904

 

$

913

 

$

898

 

$

883

 

$

738

 

$

772

 

$

826

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

6


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

Page 1

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

7,148

 

$

6,952

 

$

6,805

 

$

6,874

 

$

6,816

 

$

6,887

 

$

6,983

 

$

6,908

 

$

6,850

 

$

6,703

 

$

6,897

 

$

7,004

 

Non-Interest Revenue

 

2,081

 

2,126

 

2,302

 

2,124

 

1,976

 

2,125

 

2,157

 

2,190

 

2,371

 

2,308

 

2,519

 

2,472

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

9,229

 

9,078

 

9,107

 

8,998

 

8,792

 

9,012

 

9,140

 

9,098

 

9,221

 

9,011

 

9,416

 

9,476

 

Total Operating Expenses

 

4,288

 

4,261

 

4,268

 

4,576

 

4,678

 

4,934

 

4,949

 

5,143

 

4,850

 

4,935

 

5,009

 

5,518

 

Net Credit Losses

 

4,335

 

4,132

 

3,753

 

3,491

 

2,885

 

2,658

 

2,384

 

2,222

 

2,137

 

1,980

 

1,891

 

1,878

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(171

)

(560

)

(872

)

(833

)

(1,396

)

(1,331

)

(969

)

(707

)

(758

)

(743

)

(506

)

(140

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

1

 

(4

)

—

 

—

 

—

 

3

 

—

 

—

 

(1

)

—

 

1

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

53

 

36

 

44

 

51

 

55

 

36

 

56

 

45

 

49

 

40

 

54

 

54

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

4,218

 

3,604

 

2,925

 

2,709

 

1,544

 

1,366

 

1,471

 

1,560

 

1,427

 

1,277

 

1,440

 

1,792

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

723

 

1,213

 

1,914

 

1,713

 

2,570

 

2,712

 

2,720

 

2,395

 

2,944

 

2,799

 

2,967

 

2,166

 

Income Taxes

 

148

 

255

 

568

 

406

 

794

 

820

 

862

 

718

 

924

 

956

 

981

 

568

 

Income from Continuing Operations

 

575

 

958

 

1,346

 

1,307

 

1,776

 

1,892

 

1,858

 

1,677

 

2,020

 

1,843

 

1,986

 

1,598

 

Noncontrolling Interests

 

(5

)

—

 

(3

)

—

 

(2

)

3

 

2

 

(2

)

1

 

(2

)

3

 

—

 

Net Income

 

$

580

 

$

958

 

$

1,349

 

$

1,307

 

$

1,778

 

$

1,889

 

$

1,856

 

$

1,679

 

$

2,019

 

$

1,845

 

$

1,983

 

$

1,598

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

365

 

$

362

 

$

366

 

$

376

 

$

381

 

$

389

 

$

390

 

$

391

 

$

394

 

$

389

 

$

396

 

$

400

 

Return on Average Assets (ROA)

 

0.65

%

1.07

%

1.48

%

1.39

%

1.91

%

1.97

%

1.91

%

1.72

%

2.08

%

1.93

%

2.01

%

1.60

%

Efficiency Ratio

 

46

%

47

%

47

%

51

%

53

%

55

%

54

%

57

%

53

%

55

%

53

%

58

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

6.93

%

6.70

%

5.98

%

5.46

%

4.53

%

4.04

%

3.56

%

3.29

%

3.12

%

2.94

%

2.75

%

2.69

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

3,593

 

$

3,688

 

$

3,770

 

$

3,881

 

$

3,696

 

$

3,917

 

$

3,936

 

$

3,937

 

$

4,296

 

$

4,182

 

$

4,378

 

$

4,335

 

Cards (1)

 

5,636

 

5,390

 

5,337

 

5,117

 

5,096

 

5,095

 

5,204

 

5,161

 

4,925

 

4,829

 

5,038

 

5,141

 

Total

 

$

9,229

 

$

9,078

 

$

9,107

 

$

8,998

 

$

8,792

 

$

9,012

 

$

9,140

 

$

9,098

 

$

9,221

 

$

9,011

 

$

9,416

 

$

9,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

267

 

$

285

 

$

307

 

$

316

 

$

263

 

$

282

 

$

280

 

$

270

 

$

273

 

$

251

 

$

304

 

$

346

 

Cards (1)

 

4,068

 

3,847

 

3,446

 

3,175

 

2,622

 

2,376

 

2,104

 

1,952

 

1,864

 

1,729

 

1,587

 

1,532

 

Total

 

$

4,335

 

$

4,132

 

$

3,753

 

$

3,491

 

$

2,885

 

$

2,658

 

$

2,384

 

$

2,222

 

$

2,137

 

$

1,980

 

$

1,891

 

$

1,878

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

646

 

$

733

 

$

693

 

$

668

 

$

609

 

$

583

 

$

584

 

$

616

 

$

769

 

$

764

 

$

758

 

$

569

 

Cards (1)

 

(71

)

225

 

653

 

639

 

1,167

 

1,309

 

1,274

 

1,061

 

1,251

 

1,079

 

1,228

 

1,029

 

Total

 

$

575

 

$

958

 

$

1,346

 

$

1,307

 

$

1,776

 

$

1,892

 

$

1,858

 

$

1,677

 

$

2,020

 

$

1,843

 

$

1,986

 

$

1,598

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

$

9,229

 

$

9,078

 

$

9,107

 

$

8,998

 

$

8,792

 

$

9,012

 

$

9,140

 

$

9,098

 

$

9,221

 

$

9,011

 

$

9,416

 

$

9,476

 

Impact of FX Translation (2)

 

(290

)

(280

)

(304

)

(393

)

(457

)

(573

)

(442

)

(285

)

(391

)

(258

)

(311

)

(368

)

Total Revenues - Ex-FX (3)

 

$

8,939

 

$

8,798

 

$

8,803

 

$

8,605

 

$

8,335

 

$

8,439

 

$

8,698

 

$

8,813

 

$

8,830

 

$

8,753

 

$

9,105

 

$

9,108

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

$

4,288

 

$

4,261

 

$

4,268

 

$

4,576

 

$

4,678

 

$

4,934

 

$

4,949

 

$

5,143

 

$

4,850

 

$

4,935

 

$

5,009

 

$

5,518

 

Impact of FX Translation (2)

 

(181

)

(186

)

(206

)

(281

)

(293

)

(375

)

(280

)

(188

)

(241

)

(153

)

(176

)

(238

)

Total Operating Expenses - Ex-FX (3)

 

$

4,107

 

$

4,075

 

$

4,062

 

$

4,295

 

$

4,385

 

$

4,559

 

$

4,669

 

$

4,955

 

$

4,609

 

$

4,782

 

$

4,833

 

$

5,280

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

$

4,218

 

$

3,604

 

$

2,925

 

$

2,709

 

$

1,544

 

$

1,366

 

$

1,471

 

$

1,560

 

$

1,427

 

$

1,277

 

$

1,440

 

$

1,792

 

Impact of FX Translation (2)

 

(63

)

(22

)

(19

)

(54

)

(51

)

(87

)

(81

)

(55

)

(81

)

(42

)

(60

)

(75

)

Total Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (3)

 

$

4,155

 

$

3,582

 

$

2,906

 

$

2,655

 

$

1,493

 

$

1,279

 

$

1,390

 

$

1,505

 

$

1,346

 

$

1,235

 

$

1,380

 

$

1,717

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

$

580

 

$

958

 

$

1,349

 

$

1,307

 

$

1,778

 

$

1,889

 

$

1,856

 

$

1,679

 

$

2,019

 

$

1,845

 

$

1,983

 

$

1,598

 

Impact of FX Translation (2)

 

(45

)

(62

)

(60

)

(30

)

(64

)

(119

)

(82

)

(71

)

(66

)

(46

)

(57

)

(24

)

Net Income - Ex-FX (3)

 

$

535

 

$

896

 

$

1,289

 

$

1,277

 

$

1,714

 

$

1,770

 

$

1,774

 

$

1,608

 

$

1,953

 

$

1,799

 

$

1,926

 

$

1,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

6,882

 

$

6,790

 

$

6,826

 

$

7,047

 

$

6,801

 

$

6,933

 

$

7,120

 

$

7,070

 

$

27,779

 

$

27,594

 

$

27,454

 

$

27,545

 

$

27,924

 

Non-Interest Revenue

 

2,391

 

2,454

 

1,940

 

1,975

 

2,043

 

2,011

 

2,081

 

1,958

 

8,633

 

8,448

 

9,670

 

8,760

 

8,093

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

9,273

 

9,244

 

8,766

 

9,022

 

8,844

 

8,944

 

9,201

 

9,028

 

36,412

 

36,042

 

37,124

 

36,305

 

36,017

 

Total Operating Expenses

 

5,000

 

4,934

 

4,850

 

5,017

 

4,871

 

5,120

 

4,975

 

4,985

 

17,393

 

19,704

 

20,312

 

19,801

 

19,951

 

Net Credit Losses

 

1,855

 

1,758

 

1,681

 

1,723

 

1,732

 

1,738

 

1,680

 

1,710

 

15,711

 

10,149

 

7,886

 

7,017

 

6,860

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(336

)

(228

)

(82

)

(8

)

(213

)

(302

)

(379

)

(254

)

(2,436

)

(4,403

)

(2,147

)

(654

)

(1,148

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

15

 

9

 

15

 

(2

)

(3

)

(3

)

(2

)

(15

)

(3

)

3

 

—

 

37

 

(23

)

Provision for Benefits and Claims

 

53

 

35

 

38

 

41

 

41

 

26

 

38

 

39

 

184

 

192

 

197

 

167

 

144

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

1,587

 

1,574

 

1,652

 

1,754

 

1,557

 

1,459

 

1,337

 

1,480

 

13,456

 

5,941

 

5,936

 

6,567

 

5,833

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

2,686

 

2,736

 

2,264

 

2,251

 

2,416

 

2,365

 

2,889

 

2,563

 

5,563

 

10,397

 

10,876

 

9,937

 

10,233

 

Income Taxes

 

909

 

941

 

777

 

734

 

742

 

802

 

995

 

875

 

1,377

 

3,194

 

3,429

 

3,361

 

3,414

 

Income from Continuing Operations

 

1,777

 

1,795

 

1,487

 

1,517

 

1,674

 

1,563

 

1,894

 

1,688

 

4,186

 

7,203

 

7,447

 

6,576

 

6,819

 

Noncontrolling Interests

 

4

 

5

 

4

 

1

 

7

 

6

 

9

 

3

 

(8

)

1

 

2

 

14

 

25

 

Net Income

 

$

1,773

 

$

1,790

 

$

1,483

 

$

1,516

 

$

1,667

 

$

1,557

 

$

1,885

 

$

1,685

 

$

4,194

 

$

7,202

 

$

7,445

 

$

6,562

 

$

6,794

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

404

 

$

398

 

$

395

 

$

406

 

$

406

 

$

409

 

$

410

 

$

406

 

$

367

 

$

388

 

$

395

 

$

401

 

$

408

 

Return on Average Assets (ROA)

 

1.80

%

1.80

%

1.49

%

1.48

%

1.67

%

1.53

%

1.82

%

1.65

%

1.15

%

1.88

%

1.90

%

1.64

%

1.67

%

Efficiency Ratio

 

54

%

53

%

55

%

56

%

55

%

57

%

54

%

55

%

48

%

55

%

55

%

55

%

55

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

2.69

%

2.57

%

2.40

%

2.37

%

2.43

%

2.39

%

2.28

%

2.34

%

6.26

%

3.84

%

2.87

%

2.50

%

2.36

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

4,287

 

$

4,298

 

$

3,694

 

$

3,712

 

$

3,789

 

$

3,845

 

$

3,936

 

$

3,891

 

$

14,932

 

$

15,486

 

$

17,191

 

$

15,991

 

$

15,461

 

Cards (1)

 

4,986

 

4,946

 

5,072

 

5,310

 

5,055

 

5,099

 

5,265

 

5,137

 

21,480

 

20,556

 

19,933

 

20,314

 

20,556

 

Total

 

$

9,273

 

$

9,244

 

$

8,766

 

$

9,022

 

$

8,844

 

$

8,944

 

$

9,201

 

$

9,028

 

$

36,412

 

$

36,042

 

$

37,124

 

$

36,305

 

$

36,017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

315

 

$

301

 

$

317

 

$

341

 

$

322

 

$

331

 

$

325

 

$

388

 

$

1,175

 

$

1,095

 

$

1,174

 

$

1,274

 

$

1,366

 

Cards (1)

 

1,540

 

1,457

 

1,364

 

1,382

 

1,410

 

1,407

 

1,355

 

1,322

 

14,536

 

9,054

 

6,712

 

5,743

 

5,494

 

Total

 

$

1,855

 

$

1,758

 

$

1,681

 

$

1,723

 

$

1,732

 

$

1,738

 

$

1,680

 

$

1,710

 

$

15,711

 

$

10,149

 

$

7,886

 

$

7,017

 

$

6,860

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

665

 

$

654

 

$

257

 

$

321

 

$

426

 

$

357

 

$

536

 

$

468

 

$

2,740

 

$

2,392

 

$

2,860

 

$

1,897

 

$

1,787

 

Cards (1)

 

1,112

 

1,141

 

1,230

 

1,196

 

1,248

 

1,206

 

1,358

 

1,220

 

1,446

 

4,811

 

4,587

 

4,679

 

5,032

 

Total

 

$

1,777

 

$

1,795

 

$

1,487

 

$

1,517

 

$

1,674

 

$

1,563

 

$

1,894

 

$

1,688

 

$

4,186

 

$

7,203

 

$

7,447

 

$

6,576

 

$

6,819

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

$

9,273

 

$

9,244

 

$

8,766

 

$

9,022

 

$

8,844

 

$

8,944

 

$

9,201

 

$

9,028

 

$

36,412

 

$

36,042

 

$

37,124

 

$

36,305

 

$

36,017

 

Impact of FX Translation (2)

 

(404

)

(345

)

(230

)

(259

)

(181

)

(253

)

(192

)

—

 

(774

)

(1,255

)

(745

)

(627

)

—

 

Total Revenues - Ex-FX (3)

 

$

8,869

 

$

8,899

 

$

8,536

 

$

8,763

 

$

8,663

 

$

8,691

 

$

9,009

 

$

9,028

 

$

35,638

 

$

34,787

 

$

36,379

 

$

35,678

 

$

36,017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

$

5,000

 

$

4,934

 

$

4,850

 

$

5,017

 

$

4,871

 

$

5,120

 

$

4,975

 

$

4,985

 

$

17,393

 

$

19,704

 

$

20,312

 

$

19,801

 

$

19,951

 

Impact of FX Translation (2)

 

(225

)

(184

)

(121

)

(141

)

(110

)

(166

)

(119

)

—

 

(532

)

(813

)

(458

)

(321

)

—

 

Total Operating Expenses - Ex-FX (3)

 

$

4,775

 

$

4,750

 

$

4,729

 

$

4,876

 

$

4,761

 

$

4,954

 

$

4,856

 

$

4,985

 

$

16,861

 

$

18,891

 

$

19,854

 

$

19,480

 

$

19,951

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

$

1,587

 

$

1,574

 

$

1,652

 

$

1,754

 

$

1,557

 

$

1,459

 

$

1,337

 

$

1,480

 

$

13,456

 

$

5,941

 

$

5,936

 

$

6,567

 

$

5,833

 

Impact of FX Translation (2)

 

(82

)

(67

)

(51

)

(50

)

(39

)

(63

)

(42

)

—

 

(94

)

(205

)

(136

)

(118

)

—

 

Total Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (3)

 

$

1,505

 

$

1,507

 

$

1,601

 

$

1,704

 

$

1,518

 

$

1,396

 

$

1,295

 

$

1,480

 

$

13,362

 

$

5,736

 

$

5,800

 

$

6,449

 

$

5,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

$

1,773

 

$

1,790

 

$

1,483

 

$

1,516

 

$

1,667

 

$

1,557

 

$

1,885

 

$

1,685

 

$

4,194

 

$

7,202

 

$

7,445

 

$

6,562

 

$

6,794

 

Impact of FX Translation (2)

 

(53

)

(50

)

(54

)

(39

)

(12

)

(11

)

(16

)

—

 

(118

)

(245

)

(116

)

(130

)

—

 

Net Income - Ex-FX (3)

 

$

1,720

 

$

1,740

 

$

1,429

 

$

1,477

 

$

1,655

 

$

1,546

 

$

1,869

 

$

1,685

 

$

4,076

 

$

6,957

 

$

7,329

 

$

6,432

 

$

6,794

 

 

(1)      Includes both Citi-Branded Cards and Citi Retail Services.

(2)      Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(3)      Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

7


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

Page 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

3,879

 

3,879

 

3,887

 

3,924

 

3,931

 

3,940

 

3,922

 

3,936

 

3,897

 

3,838

 

3,838

 

3,798

 

3,707

 

3,607

 

3,574

 

3,535

 

3,426

 

3,307

 

3,284

 

3,129

 

Accounts (in millions)

 

56.9

 

57.0

 

57.3

 

57.2

 

57.4

 

58.1

 

58.6

 

58.8

 

60.5

 

61.7

 

61.7

 

61.6

 

61.3

 

61.5

 

61.3

 

61.2

 

61.0

 

61.2

 

60.3

 

59.8

 

Average Deposits

 

$

266.9

 

$

268.6

 

$

271.3

 

$

275.5

 

$

279.9

 

$

286.1

 

$

283.8

 

$

282.4

 

$

287.6

 

$

286.4

 

$

292.5

 

$

297.8

 

$

300.9

 

$

297.8

 

$

295.7

 

$

301.5

 

$

302.9

 

$

307.5

 

$

306.4

 

$

302.7

 

Investment Sales

 

$

18.9

 

$

19.4

 

$

19.1

 

$

25.5

 

$

23.0

 

$

21.7

 

$

19.5

 

$

16.3

 

$

21.4

 

$

19.4

 

$

23.3

 

$

22.9

 

$

27.3

 

$

27.4

 

$

23.1

 

$

22.8

 

$

26.6

 

$

26.3

 

$

29.5

 

$

23.8

 

Investment Assets under Management (AUMs)

 

$

118.7

 

$

114.1

 

$

122.0

 

$

127.7

 

$

131.8

 

$

136.6

 

$

120.4

 

$

123.7

 

$

135.3

 

$

131.9

 

$

142.8

 

$

145.8

 

$

155.8

 

$

149.2

 

$

154.0

 

$

159.7

 

$

162.0

 

$

170.2

 

$

168.2

 

$

163.3

 

Average Loans

 

$

103.9

 

$

103.5

 

$

105.7

 

$

109.6

 

$

116.0

 

$

123.1

 

$

125.2

 

$

127.3

 

$

134.9

 

$

134.2

 

$

136.8

 

$

140.2

 

$

142.7

 

$

140.8

 

$

142.8

 

$

147.0

 

$

148.6

 

$

153.3

 

$

154.2

 

$

152.6

 

EOP Loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate Lending

 

$

54.9

 

$

53.9

 

$

55.6

 

$

58.5

 

$

63.1

 

$

65.9

 

$

66.0

 

$

69.6

 

$

72.7

 

$

72.1

 

$

73.8

 

$

75.0

 

$

75.6

 

$

72.9

 

$

75.4

 

$

77.1

 

$

78.8

 

$

81.1

 

$

81.5

 

$

79.7

 

Commercial Markets

 

28.5

 

28.8

 

30.4

 

31.7

 

33.7

 

36.1

 

35.2

 

34.9

 

36.3

 

35.7

 

36.9

 

37.6

 

38.8

 

39.4

 

39.7

 

40.7

 

41.4

 

42.1

 

41.1

 

39.1

 

Personal and Other

 

21.4

 

20.9

 

22.1

 

22.3

 

23.1

 

23.6

 

22.7

 

25.3

 

26.7

 

26.9

 

28.2

 

28.8

 

29.4

 

28.8

 

29.1

 

30.0

 

30.6

 

31.7

 

31.3

 

30.4

 

EOP Loans

 

$

104.8

 

$

103.6

 

$

108.1

 

$

112.5

 

$

119.9

 

$

125.6

 

$

123.9

 

$

129.8

 

$

135.7

 

$

134.7

 

$

138.9

 

$

141.4

 

$

143.8

 

$

141.1

 

$

144.2

 

$

147.8

 

$

150.8

 

$

154.9

 

$

153.9

 

$

149.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue (in millions) (1)

 

$

2,386

 

$

2,394

 

$

2,347

 

$

2,452

 

$

2,489

 

$

2,563

 

$

2,573

 

$

2,565

 

$

2,609

 

$

2,554

 

$

2,573

 

$

2,598

 

$

2,556

 

$

2,508

 

$

2,419

 

$

2,423

 

$

2,333

 

$

2,431

 

$

2,483

 

$

2,461

 

As a % of Average Loans

 

9.31

%

9.28

%

8.81

%

8.88

%

8.70

%

8.35

%

8.15

%

7.99

%

7.78

%

7.65

%

7.48

%

7.37

%

7.26

%

7.14

%

6.72

%

6.54

%

6.37

%

6.36

%

6.39

%

6.40

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (in millions)

 

$

267

 

$

285

 

$

307

 

$

316

 

$

263

 

$

282

 

$

280

 

$

270

 

$

273

 

$

251

 

$

304

 

$

346

 

$

315

 

$

301

 

$

317

 

$

341

 

$

322

 

$

331

 

$

325

 

$

388

 

As a % of Average Loans

 

1.04

%

1.10

%

1.15

%

1.14

%

0.92

%

0.92

%

0.89

%

0.84

%

0.81

%

0.75

%

0.88

%

0.98

%

0.90

%

0.86

%

0.88

%

0.92

%

0.88

%

0.87

%

0.84

%

1.01

%

Loans 90+ Days Past Due (in millions) (2) (3)

 

$

742

 

$

765

 

$

803

 

$

725

 

$

767

 

$

779

 

$

763

 

$

735

 

$

811

 

$

839

 

$

848

 

$

848

 

$

846

 

$

819

 

$

844

 

$

927

 

$

968

 

$

989

 

$

964

 

$

816

 

As a % of EOP Loans

 

0.71

%

0.74

%

0.75

%

0.65

%

0.64

%

0.62

%

0.62

%

0.57

%

0.60

%

0.63

%

0.62

%

0.61

%

0.59

%

0.59

%

0.59

%

0.63

%

0.65

%

0.64

%

0.63

%

0.55

%

Loans 30-89 Days Past Due (in millions) (2)

 

$

1,161

 

$

1,080

 

$

1,156

 

$

1,038

 

$

1,025

 

$

983

 

$

880

 

$

943

 

$

945

 

$

967

 

$

1,068

 

$

1,021

 

$

1,105

 

$

1,005

 

$

1,028

 

$

970

 

$

925

 

$

965

 

$

912

 

$

854

 

As a % of EOP Loans

 

1.11

%

1.04

%

1.08

%

0.93

%

0.86

%

0.79

%

0.72

%

0.73

%

0.70

%

0.72

%

0.78

%

0.73

%

0.77

%

0.72

%

0.72

%

0.66

%

0.62

%

0.63

%

0.60

%

0.58

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cards Key Indicators (in millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Open Accounts (in millions)

 

$

139.6

 

$

137.6

 

$

137.4

 

$

137.0

 

$

135.0

 

$

134.8

 

$

134.5

 

$

135.2

 

$

132.5

 

$

131.7

 

$

131.5

 

$

131.7

 

$

130.9

 

$

126.1

 

$

139.7

 

$

139.8

 

$

137.8

 

$

138.2

 

$

136.1

 

$

137.0

 

Purchase Sales (in billions)

 

$

72.1

 

$

78.8

 

$

79.1

 

$

86.2

 

$

75.1

 

$

84.0

 

$

83.3

 

$

88.4

 

$

79.1

 

$

84.2

 

$

83.7

 

$

90.7

 

$

80.3

 

$

87.0

 

$

86.7

 

$

95.8

 

$

82.0

 

$

91.8

 

$

90.6

 

$

96.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions) (4)

 

$

153.2

 

$

147.2

 

$

146.9

 

$

147.6

 

$

146.0

 

$

144.3

 

$

144.2

 

$

144.3

 

$

144.2

 

$

139.8

 

$

140.4

 

$

141.2

 

$

140.1

 

$

137.0

 

$

134.7

 

$

141.3

 

$

140.1

 

$

138.3

 

$

138.0

 

$

137.8

 

EOP Loans (in billions) (4)

 

$

149.7

 

$

147.6

 

$

148.3

 

$

152.4

 

$

143.3

 

$

146.2

 

$

143.4

 

$

149.0

 

$

142.0

 

$

141.3

 

$

141.7

 

$

145.6

 

$

137.9

 

$

134.8

 

$

140.8

 

$

146.6

 

$

138.1

 

$

140.1

 

$

138.1

 

$

141.9

 

Average Yield (5)

 

15.60

%

15.12

%

14.62

%

14.30

%

14.31

%

14.01

%

13.93

%

13.79

%

13.71

%

13.59

%

13.63

%

13.61

%

13.68

%

13.24

%

13.47

%

13.34

%

13.45

%

13.51

%

13.55

%

13.47

%

Net Interest Revenue (6)

 

$

4,762

 

$

4,558

 

$

4,458

 

$

4,422

 

$

4,327

 

$

4,324

 

$

4,410

 

$

4,343

 

$

4,241

 

$

4,149

 

$

4,324

 

$

4,406

 

$

4,326

 

$

4,282

 

$

4,407

 

$

4,624

 

$

4,468

 

$

4,502

 

$

4,637

 

$

4,609

 

As a % of Average Loans (6)

 

12.81

%

12.63

%

12.27

%

12.12

%

12.30

%

12.32

%

12.44

%

12.23

%

12.14

%

12.23

%

12.54

%

12.70

%

12.82

%

12.83

%

12.98

%

12.98

%

12.93

%

13.06

%

13.33

%

13.27

%

Net Credit Losses

 

$

4,068

 

$

3,847

 

$

3,446

 

$

3,175

 

$

2,622

 

$

2,376

 

$

2,104

 

$

1,952

 

$

1,864

 

$

1,729

 

$

1,587

 

$

1,532

 

$

1,540

 

$

1,457

 

$

1,364

 

$

1,382

 

$

1,410

 

$

1,407

 

$

1,355

 

$

1,322

 

As a % of Average Loans

 

10.94

%

10.66

%

9.48

%

8.71

%

7.45

%

6.77

%

5.93

%

5.50

%

5.34

%

5.09

%

4.60

%

4.42

%

4.56

%

4.36

%

4.02

%

3.88

%

4.08

%

4.08

%

3.90

%

3.81

%

Net Credit Margin (7)

 

$

1,551

 

$

1,528

 

$

1,879

 

$

1,927

 

$

2,456

 

$

2,705

 

$

3,082

 

$

3,194

 

$

3,045

 

$

3,079

 

$

3,431

 

$

3,589

 

$

3,430

 

$

3,475

 

$

3,688

 

$

3,909

 

$

3,635

 

$

3,681

 

$

3,896

 

$

3,802

 

As a % of Average Loans (7)

 

4.17

%

4.24

%

5.17

%

5.28

%

6.98

%

7.71

%

8.69

%

8.99

%

8.72

%

9.07

%

9.95

%

10.35

%

10.16

%

10.41

%

10.86

%

10.98

%

10.52

%

10.68

%

11.20

%

10.95

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

4,920

 

$

4,351

 

$

3,918

 

$

3,577

 

$

3,179

 

$

2,791

 

$

2,536

 

$

2,555

 

$

2,421

 

$

2,143

 

$

2,063

 

$

2,125

 

$

2,005

 

$

1,721

 

$

1,750

 

$

1,945

 

$

1,844

 

$

1,715

 

$

1,690

 

$

1,750

 

As a % of EOP Loans

 

3.29

%

2.95

%

2.64

%

2.35

%

2.22

%

1.91

%

1.77

%

1.71

%

1.70

%

1.52

%

1.46

%

1.46

%

1.45

%

1.28

%

1.24

%

1.33

%

1.34

%

1.22

%

1.22

%

1.23

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

4,788

 

$

4,245

 

$

4,019

 

$

3,727

 

$

3,372

 

$

3,075

 

$

2,962

 

$

2,927

 

$

2,592

 

$

2,296

 

$

2,280

 

$

2,294

 

$

2,102

 

$

1,786

 

$

2,010

 

$

2,084

 

$

1,935

 

$

1,850

 

$

1,894

 

$

1,834

 

As a % of EOP Loans

 

3.20

%

2.88

%

2.71

%

2.45

%

2.35

%

2.10

%

2.07

%

1.96

%

1.83

%

1.62

%

1.61

%

1.58

%

1.52

%

1.32

%

1.43

%

1.42

%

1.40

%

1.32

%

1.37

%

1.29

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)             Also includes net interest revenue related to the international regions’ deposit balances in excess of the average loan portfolio.

(2)             The Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios excludes U.S. mortgage loans that are guaranteed by U.S. government-sponsored agencies.   See footnote 1 on page 10.

(3)            The fourth quarter of 2014 reflects a $71 million charge-off related to Citi’s homebuilder exposure in Mexico, which was offset by a related release of previously established loan loss reserves, and therefore neutral to the cost of credit during the quarter.  The charge-off reduced Loans 90+ Days Past Due by the same amount.

(4)             Average loans, EOP loans and the related consumer delinquency amounts and ratios include interest and fees receivables balances.

(5)             Average yield is gross interest revenue earned divided by average loans.

(6)             Net interest revenue includes certain fees that are recorded as interest revenue.

(7)             Net credit margin is total revenues, net of interest expense, less net credit losses and policy benefits and claims.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

8


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

NORTH AMERICA

Page 1

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

4,679

 

$

4,454

 

$

4,355

 

$

4,274

 

$

4,173

 

$

4,159

 

$

4,235

 

$

4,217

 

$

4,094

 

$

4,002

 

$

4,150

 

$

4,215

 

Non-Interest Revenue

 

951

 

983

 

1,073

 

864

 

741

 

761

 

836

 

920

 

1,079

 

1,106

 

1,224

 

1,104

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

5,630

 

5,437

 

5,428

 

5,138

 

4,914

 

4,920

 

5,071

 

5,137

 

5,173

 

5,108

 

5,374

 

5,319

 

Total Operating Expenses

 

2,277

 

2,122

 

2,060

 

2,182

 

2,330

 

2,384

 

2,461

 

2,725

 

2,410

 

2,523

 

2,536

 

2,740

 

Net Credit Losses

 

3,616

 

3,480

 

3,149

 

2,887

 

2,371

 

2,135

 

1,855

 

1,740

 

1,630

 

1,510

 

1,353

 

1,265

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

2

 

(209

)

(493

)

(620

)

(1,201

)

(1,238

)

(955

)

(785

)

(843

)

(814

)

(519

)

(215

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

1

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(1

)

(1

)

1

 

—

 

—

 

1

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

17

 

14

 

12

 

14

 

17

 

14

 

18

 

13

 

14

 

19

 

18

 

18

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims

 

3,636

 

3,285

 

2,668

 

2,281

 

1,187

 

910

 

917

 

969

 

801

 

715

 

853

 

1,068

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

(283

)

30

 

700

 

675

 

1,397

 

1,626

 

1,693

 

1,443

 

1,962

 

1,870

 

1,985

 

1,511

 

Income Taxes (benefits)

 

(118

)

(7

)

254

 

220

 

513

 

569

 

643

 

554

 

705

 

737

 

749

 

567

 

Income from Continuing Operations

 

(165

)

37

 

446

 

455

 

884

 

1,057

 

1,050

 

889

 

1,257

 

1,133

 

1,236

 

944

 

Noncontrolling Interests

 

—

 

—

 

1

 

—

 

—

 

—

 

1

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Net Income

 

$

(165

)

$

37

 

$

445

 

$

455

 

$

884

 

$

1,057

 

$

1,049

 

$

889

 

$

1,257

 

$

1,133

 

$

1,236

 

$

944

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

196

 

$

190

 

$

191

 

$

195

 

$

193

 

$

191

 

$

196

 

$

202

 

$

199

 

$

201

 

$

204

 

$

204

 

Return on Average Assets

 

(0.34

)%

0.08

%

0.92

%

0.93

%

1.86

%

2.22

%

2.12

%

1.75

%

2.54

%

2.27

%

2.41

%

1.84

%

Efficiency Ratio

 

40

%

39

%

38

%

42

%

47

%

48

%

49

%

53

%

47

%

49

%

47

%

52

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

9.30

%

9.29

%

8.44

%

7.80

%

6.56

%

5.89

%

5.00

%

4.60

%

4.32

%

4.07

%

3.61

%

3.35

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,284

 

$

1,328

 

$

1,379

 

$

1,356

 

$

1,193

 

$

1,257

 

$

1,287

 

$

1,396

 

$

1,634

 

$

1,654

 

$

1,744

 

$

1,671

 

Citi-Branded Cards

 

2,554

 

2,405

 

2,404

 

2,244

 

2,182

 

2,151

 

2,170

 

2,139

 

2,048

 

1,990

 

2,089

 

2,115

 

Citi Retail Services

 

1,792

 

1,704

 

1,645

 

1,538

 

1,539

 

1,512

 

1,614

 

1,602

 

1,491

 

1,464

 

1,541

 

1,533

 

Total

 

$

5,630

 

$

5,437

 

$

5,428

 

$

5,138

 

$

4,914

 

$

4,920

 

$

5,071

 

$

5,137

 

$

5,173

 

$

5,108

 

$

5,374

 

$

5,319

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

75

 

$

80

 

$

91

 

$

95

 

$

87

 

$

78

 

$

66

 

$

71

 

$

63

 

$

61

 

$

74

 

$

51

 

Citi-Branded Cards

 

2,084

 

2,048

 

1,880

 

1,671

 

1,352

 

1,231

 

1,099

 

986

 

902

 

840

 

745

 

700

 

Citi Retail Services

 

1,457

 

1,352

 

1,178

 

1,121

 

932

 

826

 

690

 

683

 

665

 

609

 

534

 

514

 

Total

 

$

3,616

 

$

3,480

 

$

3,149

 

$

2,887

 

$

2,371

 

$

2,135

 

$

1,855

 

$

1,740

 

$

1,630

 

$

1,510

 

$

1,353

 

$

1,265

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

150

 

$

191

 

$

192

 

$

178

 

$

71

 

$

82

 

$

105

 

$

148

 

$

308

 

$

310

 

$

315

 

$

208

 

Citi-Branded Cards

 

(152

)

(154

)

(29

)

218

 

452

 

570

 

551

 

476

 

584

 

405

 

547

 

453

 

Citi Retail Services

 

(163

)

—

 

283

 

59

 

361

 

405

 

394

 

265

 

365

 

418

 

374

 

283

 

Total

 

$

(165

)

$

37

 

$

446

 

$

455

 

$

884

 

$

1,057

 

$

1,050

 

$

889

 

$

1,257

 

$

1,133

 

$

1,236

 

$

944

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

4,150

 

$

4,065

 

$

4,136

 

$

4,305

 

$

4,187

 

$

4,211

 

$

4,363

 

$

4,442

 

$

17,762

 

$

16,784

 

$

16,461

 

$

16,656

 

$

17,203

 

Non-Interest Revenue

 

965

 

994

 

608

 

575

 

603

 

576

 

633

 

654

 

3,871

 

3,258

 

4,513

 

3,142

 

2,466

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

5,115

 

5,059

 

4,744

 

4,880

 

4,790

 

4,787

 

4,996

 

5,096

 

21,633

 

20,042

 

20,974

 

19,798

 

19,669

 

Total Operating Expenses

 

2,495

 

2,451

 

2,424

 

2,483

 

2,439

 

2,349

 

2,411

 

2,507

 

8,641

 

9,900

 

10,209

 

9,853

 

9,706

 

Net Credit Losses

 

1,256

 

1,192

 

1,082

 

1,106

 

1,102

 

1,072

 

1,019

 

1,013

 

13,132

 

8,101

 

5,758

 

4,636

 

4,206

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(370

)

(351

)

(227

)

(88

)

(271

)

(397

)

(341

)

(233

)

(1,320

)

(4,179

)

(2,391

)

(1,036

)

(1,242

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

—

 

—

 

4

 

2

 

2

 

1

 

—

 

(11

)

1

 

(1

)

1

 

6

 

(8

)

Provision for Benefits and Claims

 

14

 

12

 

16

 

17

 

7

 

11

 

12

 

10

 

57

 

62

 

69

 

59

 

40

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims

 

900

 

853

 

875

 

1,037

 

840

 

687

 

690

 

779

 

11,870

 

3,983

 

3,437

 

3,665

 

2,996

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,720

 

1,755

 

1,445

 

1,360

 

1,511

 

1,751

 

1,895

 

1,810

 

1,122

 

6,159

 

7,328

 

6,280

 

6,967

 

Income Taxes (benefits)

 

644

 

669

 

549

 

500

 

493

 

677

 

712

 

673

 

349

 

2,279

 

2,758

 

2,362

 

2,555

 

Income from Continuing Operations

 

1,076

 

1,086

 

896

 

860

 

1,018

 

1,074

 

1,183

 

1,137

 

773

 

3,880

 

4,570

 

3,918

 

4,412

 

Noncontrolling Interests

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(1

)

—

 

—

 

1

 

1

 

—

 

—

 

(1

)

Net Income

 

$

1,076

 

$

1,086

 

$

896

 

$

860

 

$

1,018

 

$

1,075

 

$

1,183

 

$

1,137

 

$

772

 

$

3,879

 

$

4,570

 

$

3,918

 

$

4,413

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

203

 

$

201

 

$

201

 

$

209

 

$

210

 

$

209

 

$

211

 

$

213

 

$

193

 

$

196

 

$

202

 

$

204

 

$

211

 

Return on Average Assets

 

2.15

%

2.17

%

1.77

%

1.63

%

1.97

%

2.06

%

2.22

%

2.12

%

0.40

%

1.98

%

2.26

%

1.92

%

2.09

%

Efficiency Ratio

 

49

%

48

%

51

%

51

%

51

%

49

%

48

%

49

%

40

%

49

%

49

%

50

%

49

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

3.40

%

3.29

%

2.88

%

2.82

%

2.87

%

2.78

%

2.59

%

2.55

%

8.71

%

5.50

%

3.83

%

3.09

%

2.70

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,576

 

$

1,596

 

$

1,127

 

$

1,090

 

$

1,144

 

$

1,177

 

$

1,232

 

$

1,364

 

$

5,347

 

$

5,133

 

$

6,703

 

$

5,389

 

$

4,917

 

Citi-Branded Cards

 

2,028

 

1,980

 

2,089

 

2,123

 

2,021

 

2,029

 

2,118

 

2,122

 

9,607

 

8,642

 

8,242

 

8,220

 

8,290

 

Citi Retail Services

 

1,511

 

1,483

 

1,528

 

1,667

 

1,625

 

1,581

 

1,646

 

1,610

 

6,679

 

6,267

 

6,029

 

6,189

 

6,462

 

Total

 

$

5,115

 

$

5,059

 

$

4,744

 

$

4,880

 

$

4,790

 

$

4,787

 

$

4,996

 

$

5,096

 

$

21,633

 

$

20,042

 

$

20,974

 

$

19,798

 

$

19,669

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

56

 

$

46

 

$

37

 

$

47

 

$

34

 

$

37

 

$

36

 

$

36

 

$

341

 

$

302

 

$

249

 

$

186

 

$

143

 

Citi-Branded Cards

 

692

 

665

 

610

 

588

 

587

 

570

 

526

 

514

 

7,683

 

4,668

 

3,187

 

2,555

 

2,197

 

Citi Retail Services

 

508

 

481

 

435

 

471

 

481

 

465

 

457

 

463

 

5,108

 

3,131

 

2,322

 

1,895

 

1,866

 

Total

 

$

1,256

 

$

1,192

 

$

1,082

 

$

1,106

 

$

1,102

 

$

1,072

 

$

1,019

 

$

1,013

 

$

13,132

 

$

8,101

 

$

5,758

 

$

4,636

 

$

4,206

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

215

 

$

260

 

$

(35

)

$

(24

)

$

18

 

$

90

 

$

107

 

$

140

 

$

711

 

$

406

 

$

1,141

 

$

416

 

$

355

 

Citi-Branded Cards

 

431

 

439

 

548

 

527

 

564

 

555

 

636

 

636

 

(117

)

2,049

 

1,989

 

1,945

 

2,391

 

Citi Retail Services

 

430

 

387

 

383

 

357

 

436

 

429

 

440

 

361

 

179

 

1,425

 

1,440

 

1,557

 

1,666

 

Total

 

$

1,076

 

$

1,086

 

$

896

 

$

860

 

$

1,018

 

$

1,074

 

$

1,183

 

$

1,137

 

$

773

 

$

3,880

 

$

4,570

 

$

3,918

 

$

4,412

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NM Not meaningful

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

NORTH AMERICA

Page 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

1,003

 

1,002

 

1,000

 

1,001

 

1,000

 

1,002

 

1,005

 

1,016

 

1,020

 

1,015

 

1,017

 

999

 

981

 

983

 

983

 

983

 

962

 

912

 

895

 

849

 

Accounts (in millions)

 

13.6

 

13.4

 

13.3

 

13.1

 

13.0

 

12.9

 

12.9

 

12.7

 

12.5

 

12.5

 

12.4

 

12.4

 

12.2

 

12.0

 

12.1

 

12.0

 

12.1

 

12.0

 

11.9

 

11.7

 

Investment Sales

 

$

2.4

 

$

2.7

 

$

2.4

 

$

2.9

 

$

3.1

 

$

2.7

 

$

2.6

 

$

2.2

 

$

2.4

 

$

2.4

 

$

2.8

 

$

2.9

 

$

4.0

 

$

3.9

 

$

3.1

 

$

3.3

 

$

3.9

 

$

3.8

 

$

3.6

 

$

4.0

 

Investment AUMs

 

$

32.6

 

$

28.8

 

$

29.8

 

$

30.4

 

$

29.9

 

$

30.8

 

$

28.3

 

$

29.4

 

$

31.1

 

$

28.9

 

$

29.9

 

$

29.9

 

$

31.6

 

$

31.4

 

$

32.3

 

$

33.8

 

$

34.6

 

$

35.9

 

$

35.8

 

$

36.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Deposits

 

$

144.3

 

$

145.5

 

$

145.0

 

$

144.7

 

$

143.7

 

$

144.5

 

$

145.5

 

$

147.2

 

$

149.4

 

$

151.6

 

$

154.4

 

$

160.0

 

$

163.8

 

$

165.1

 

$

166.5

 

$

168.6

 

$

170.7

 

$

171.0

 

$

170.4

 

$

170.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans

 

$

32.2

 

$

30.7

 

$

29.7

 

$

29.6

 

$

31.9

 

$

33.6

 

$

35.2

 

$

37.3

 

$

40.5

 

$

41.1

 

$

41.3

 

$

42.2

 

$

43.2

 

$

41.0

 

$

42.9

 

$

43.8

 

$

44.8

 

$

45.6

 

$

46.9

 

$

48.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate Lending

 

$

24.2

 

$

23.1

 

$

22.3

 

$

23.4

 

$

25.8

 

$

27.2

 

$

29.0

 

$

31.4

 

$

32.6

 

$

32.6

 

$

33.0

 

$

33.7

 

$

33.9

 

$

32.2

 

$

33.6

 

$

34.3

 

$

35.1

 

$

36.4

 

$

37.6

 

$

36.7

 

Commercial Markets

 

5.8

 

5.7

 

5.8

 

6.0

 

6.0

 

6.2

 

6.3

 

6.4

 

6.9

 

7.2

 

7.4

 

7.9

 

8.2

 

8.4

 

8.5

 

8.7

 

8.7

 

8.5

 

8.6

 

8.6

 

Personal and Other

 

1.5

 

1.4

 

1.3

 

1.3

 

1.2

 

1.1

 

1.2

 

1.1

 

1.1

 

1.1

 

1.1

 

1.1

 

1.0

 

1.1

 

1.1

 

1.1

 

1.2

 

1.3

 

1.3

 

1.5

 

Total EOP Loans

 

$

31.5

 

$

30.2

 

$

29.4

 

$

30.7

 

$

33.0

 

$

34.5

 

$

36.5

 

$

38.9

 

$

40.6

 

$

40.9

 

$

41.5

 

$

42.7

 

$

43.1

 

$

41.7

 

$

43.2

 

$

44.1

 

$

45.0

 

$

46.2

 

$

47.5

 

$

46.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgage Originations

 

$

10.3

 

$

11.2

 

$

18.6

 

$

21.8

 

$

14.1

 

$

11.0

 

$

17.0

 

$

21.4

 

$

14.3

 

$

12.9

 

$

14.5

 

$

16.8

 

$

18.0

 

$

17.2

 

$

14.5

 

$

8.3

 

$

5.2

 

$

6.2

 

$

7.1

 

$

6.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Third Party Mortgage Servicing Portfolio (EOP)

 

$

191.2

 

$

190.8

 

$

191.4

 

$

191.9

 

$

196.0

 

$

196.5

 

$

196.6

 

$

197.9

 

$

196.7

 

$

190.8

 

$

184.9

 

$

177.2

 

$

175.8

 

$

177.9

 

$

180.3

 

$

180.6

 

$

178.8

 

$

175.9

 

$

173.0

 

$

171.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Servicing & Gain/(Loss) on Sale (in millions)

 

$

207.8

 

$

271.7

 

$

344.3

 

$

282.4

 

$

129.0

 

$

126.5

 

$

186.5

 

$

295.0

 

$

532.6

 

$

637.0

 

$

684.2

 

$

614.5

 

$

561.6

 

$

588.5

 

$

167.0

 

$

142.9

 

$

127.7

 

$

133.9

 

$

132.4

 

$

255.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Saleable Mortgage Rate Locks

 

$

9.8

 

$

12.3

 

$

19.1

 

$

13.4

 

$

9.3

 

$

9.5

 

$

16.5

 

$

16.2

 

$

12.1

 

$

11.5

 

$

15.8

 

$

12.7

 

$

14.3

 

$

13.0

 

$

7.1

 

$

4.5

 

$

3.6

 

$

4.2

 

$

4.4

 

$

3.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue on Loans (in millions)

 

$

168

 

$

163

 

$

164

 

$

134

 

$

169

 

$

179

 

$

176

 

$

185

 

$

190

 

$

197

 

$

210

 

$

239

 

$

243

 

$

242

 

$

232

 

$

234

 

$

244

 

$

261

 

$

271

 

$

275

 

As a % of Avg. Loans

 

2.12

%

2.13

%

2.19

%

1.80

%

2.15

%

2.14

%

1.98

%

1.97

%

1.89

%

1.93

%

2.02

%

2.25

%

2.28

%

2.37

%

2.15

%

2.12

%

2.21

%

2.30

%

2.29

%

2.26

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (in millions)

 

$

75

 

$

80

 

$

91

 

$

95

 

$

87

 

$

78

 

$

66

 

$

71

 

$

63

 

$

61

 

$

74

 

$

51

 

$

56

 

$

46

 

$

37

 

$

47

 

$

34

 

$

37

 

$

36

 

$

36

 

As a % of Avg. Loans

 

0.94

%

1.05

%

1.22

%

1.27

%

1.11

%

0.93

%

0.74

%

0.76

%

0.63

%

0.60

%

0.71

%

0.48

%

0.53

%

0.45

%

0.34

%

0.43

%

0.31

%

0.33

%

0.30

%

0.30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans 90+ Days Past Due (in millions) (1)

 

$

139

 

$

190

 

$

221

 

$

228

 

$

241

 

$

211

 

$

232

 

$

235

 

$

260

 

$

294

 

$

291

 

$

280

 

$

282

 

$

285

 

$

277

 

$

257

 

$

243

 

$

227

 

$

229

 

$

225

 

As a % of EOP Loans

 

0.44

%

0.63

%

0.77

%

0.76

%

0.75

%

0.63

%

0.66

%

0.63

%

0.66

%

0.74

%

0.72

%

0.68

%

0.68

%

0.71

%

0.66

%

0.60

%

0.55

%

0.50

%

0.49

%

0.49

%

Loans 30-89 Days Past Due (in millions) (1)

 

$

238

 

$

235

 

$

243

 

$

212

 

$

185

 

$

209

 

$

218

 

$

213

 

$

183

 

$

215

 

$

230

 

$

223

 

$

226

 

$

217

 

$

209

 

$

205

 

$

177

 

$

203

 

$

213

 

$

212

 

As a % of EOP Loans

 

0.76

%

0.78

%

0.85

%

0.71

%

0.58

%

0.62

%

0.62

%

0.57

%

0.47

%

0.54

%

0.57

%

0.54

%

0.54

%

0.54

%

0.50

%

0.48

%

0.40

%

0.45

%

0.46

%

0.46

%

 

(1)              The Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios exclude U.S. mortgage loans that are guaranteed by U.S. government-sponsored agencies since the potential loss predominantly resides with the U.S. agencies.

The amounts excluded for Loans 90+Days Past Due and (EOP Loans) were $690 million and ($1.2 billion), $679 million and ($1.2 billion), $668 million and ($1.2 billion), $604 million and ($1.1 billion) and $562 million and ($1.1 billion), as of December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014, respectively.

 

The amounts excluded for Loans 30-89 Days Past Due and (EOP Loans) were $141 million and ($1.2 billion), $122 million and ($1.2 billion), $125 million and ($1.2 billion), $126 million and ($1.1 billion) and $122 million and ($1.1 billion), as of December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014, respectively.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

10


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

NORTH AMERICA

Page 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi-Branded Cards Key Indicators (in millions of dollars, except as otherwise noted) (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Open Accounts (in millions)

 

22.4

 

21.9

 

21.8

 

21.8

 

21.7

 

21.8

 

22.2

 

22.6

 

22.7

 

22.9

 

23.1

 

23.2

 

23.4

 

23.6

 

23.8

 

23.9

 

24.0

 

24.1

 

23.5

 

23.6

 

Purchase Sales (in billions)

 

$

37.1

 

$

40.3

 

$

39.9

 

$

41.4

 

$

37.2

 

$

40.8

 

$

40.5

 

$

42.1

 

$

38.2

 

$

40.8

 

$

40.3

 

$

41.6

 

$

38.2

 

$

41.9

 

$

41.7

 

$

43.4

 

$

39.6

 

$

43.9

 

$

43.3

 

$

45.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions) (1)

 

$

80.5

 

$

77.4

 

$

77.3

 

$

76.5

 

$

75.1

 

$

73.6

 

$

74.0

 

$

74.4

 

$

73.5

 

$

71.7

 

$

71.5

 

$

71.1

 

$

69.7

 

$

68.4

 

$

68.4

 

$

68.2

 

$

67.5

 

$

66.4

 

$

66.1

 

$

65.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Loans (in billions) (1)

 

$

79.0

 

$

78.5

 

$

77.9

 

$

78.8

 

$

74.5

 

$

75.0

 

$

75.1

 

$

77.2

 

$

72.7

 

$

72.7

 

$

72.2

 

$

72.9

 

$

69.2

 

$

69.3

 

$

68.8

 

$

70.5

 

$

66.8

 

$

67.3

 

$

66.5

 

$

67.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Yield (2)

 

13.01

%

12.26

%

11.67

%

11.33

%

11.14

%

10.50

%

10.35

%

10.13

%

10.19

%

9.96

%

9.94

%

10.02

%

10.23

%

10.11

%

10.22

%

10.33

%

10.39

%

10.31

%

10.38

%

10.35

%

Net Interest Revenue (3)

 

$

2,117

 

$

1,955

 

$

1,943

 

$

1,932

 

$

1,807

 

$

1,732

 

$

1,738

 

$

1,708

 

$

1,670

 

$

1,609

 

$

1,664

 

$

1,687

 

$

1,649

 

$

1,645

 

$

1,690

 

$

1,708

 

$

1,649

 

$

1,635

 

$

1,681

 

$

1,679

 

As a % of Avg. Loans (3)

 

10.67

%

10.13

%

9.97

%

10.02

%

9.76

%

9.44

%

9.32

%

9.11

%

9.14

%

9.03

%

9.26

%

9.44

%

9.59

%

9.65

%

9.80

%

9.94

%

9.91

%

9.88

%

10.09

%

10.14

%

Net Credit Losses

 

$

2,084

 

$

2,048

 

$

1,880

 

$

1,671

 

$

1,352

 

$

1,231

 

$

1,099

 

$

986

 

$

902

 

$

840

 

$

745

 

$

700

 

$

692

 

$

665

 

$

610

 

$

588

 

$

587

 

$

570

 

$

526

 

$

514

 

As a % of Average Loans

 

10.50

%

10.61

%

9.65

%

8.67

%

7.30

%

6.71

%

5.89

%

5.26

%

4.94

%

4.71

%

4.15

%

3.92

%

4.03

%

3.90

%

3.54

%

3.42

%

3.53

%

3.44

%

3.16

%

3.10

%

Net Credit Margin (4)

 

$

462

 

$

352

 

$

517

 

$

567

 

$

824

 

$

916

 

$

1,064

 

$

1,147

 

$

1,140

 

$

1,142

 

$

1,334

 

$

1,405

 

$

1,329

 

$

1,310

 

$

1,470

 

$

1,527

 

$

1,427

 

$

1,453

 

$

1,586

 

$

1,603

 

As a % of Avg. Loans (4)

 

2.33

%

1.82

%

2.65

%

2.94

%

4.45

%

4.99

%

5.70

%

6.12

%

6.24

%

6.41

%

7.42

%

7.86

%

7.73

%

7.68

%

8.53

%

8.88

%

8.57

%

8.78

%

9.52

%

9.68

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

2,304

 

$

2,130

 

$

1,807

 

$

1,597

 

$

1,435

 

$

1,214

 

$

1,063

 

$

1,016

 

$

982

 

$

830

 

$

760

 

$

786

 

$

732

 

$

663

 

$

628

 

$

681

 

$

648

 

$

583

 

$

559

 

$

593

 

As a % of EOP Loans

 

2.92

%

2.71

%

2.32

%

2.03

%

1.93

%

1.62

%

1.42

%

1.32

%

1.35

%

1.14

%

1.05

%

1.08

%

1.06

%

0.96

%

0.91

%

0.97

%

0.97

%

0.87

%

0.84

%

0.88

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

2,144

 

$

1,828

 

$

1,687

 

$

1,540

 

$

1,335

 

$

1,142

 

$

1,106

 

$

1,078

 

$

887

 

$

744

 

$

744

 

$

771

 

$

679

 

$

588

 

$

650

 

$

661

 

$

599

 

$

540

 

$

566

 

$

568

 

As a % of EOP Loans

 

2.71

%

2.33

%

2.17

%

1.95

%

1.79

%

1.52

%

1.47

%

1.40

%

1.22

%

1.02

%

1.03

%

1.06

%

0.98

%

0.85

%

0.94

%

0.94

%

0.90

%

0.80

%

0.85

%

0.84

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Retail Services Key Indicators (in millions of dollars, except as otherwise noted) (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Open Accounts

 

90.9

 

89.3

 

88.5

 

87.8

 

85.5

 

84.8

 

83.6

 

83.6

 

80.9

 

79.9

 

79.3

 

78.9

 

77.8

 

76.1

 

89.7

 

90.0

 

88.2

 

88.8

 

87.2

 

88.1

 

Purchase Sales (in billions)

 

$

15.8

 

$

18.4

 

$

17.7

 

$

20.5

 

$

15.2

 

$

18.5

 

$

17.7

 

$

20.5

 

$

15.5

 

$

18.1

 

$

17.5

 

$

20.4

 

$

15.3

 

$

18.3

 

$

18.1

 

$

23.3

 

$

16.7

 

$

20.4

 

$

19.7

 

$

23.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions) (1)

 

$

45.0

 

$

42.1

 

$

41.0

 

$

40.7

 

$

39.6

 

$

38.1

 

$

38.1

 

$

38.3

 

$

37.6

 

$

36.5

 

$

36.5

 

$

37.0

 

$

36.7

 

$

35.8

 

$

37.8

 

$

43.6

 

$

43.6

 

$

42.4

 

$

42.9

 

$

43.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Loans (in billions) (1)

 

$

42.9

 

$

41.7

 

$

40.8

 

$

42.2

 

$

37.4

 

$

38.3

 

$

37.9

 

$

39.9

 

$

36.7

 

$

36.6

 

$

36.6

 

$

38.6

 

$

35.4

 

$

36.0

 

$

43.0

 

$

46.3

 

$

42.3

 

$

43.1

 

$

43.0

 

$

46.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Yield (2)

 

18.57

%

18.66

%

18.37

%

17.84

%

18.17

%

18.23

%

18.38

%

18.02

%

18.19

%

18.14

%

18.26

%

18.04

%

18.28

%

17.89

%

17.33

%

16.34

%

16.63

%

16.89

%

16.89

%

16.80

%

Net Interest Revenue (3)

 

$

1,708

 

$

1,660

 

$

1,601

 

$

1,504

 

$

1,531

 

$

1,551

 

$

1,637

 

$

1,625

 

$

1,566

 

$

1,543

 

$

1,634

 

$

1,660

 

$

1,652

 

$

1,587

 

$

1,682

 

$

1,860

 

$

1,819

 

$

1,810

 

$

1,884

 

$

1,923

 

As a % of Avg. Loans (3)

 

15.39

%

15.82

%

15.49

%

14.66

%

15.68

%

16.33

%

17.05

%

16.83

%

16.75

%

17.00

%

17.81

%

17.85

%

18.26

%

17.78

%

17.65

%

16.93

%

16.92

%

17.12

%

17.42

%

17.38

%

Net Credit Losses

 

$

1,457

 

$

1,352

 

$

1,178

 

$

1,121

 

$

932

 

$

826

 

$

690

 

$

683

 

$

665

 

$

609

 

$

534

 

$

514

 

$

508

 

$

481

 

$

435

 

$

471

 

$

481

 

$

465

 

$

457

 

$

463

 

As a % of Average Loans

 

13.13

%

12.88

%

11.40

%

10.93

%

9.54

%

8.70

%

7.19

%

7.08

%

7.11

%

6.71

%

5.82

%

5.53

%

5.61

%

5.39

%

4.57

%

4.29

%

4.47

%

4.40

%

4.23

%

4.18

%

Net Credit Margin (4)

 

$

326

 

$

342

 

$

462

 

$

408

 

$

595

 

$

676

 

$

913

 

$

910

 

$

816

 

$

842

 

$

997

 

$

1,009

 

$

994

 

$

993

 

$

1,082

 

$

1,185

 

$

1,141

 

$

1,111

 

$

1,181

 

$

1,139

 

As a % of Avg. Loans (4)

 

2.94

%

3.26

%

4.47

%

3.98

%

6.09

%

7.12

%

9.51

%

9.43

%

8.73

%

9.28

%

10.87

%

10.85

%

10.98

%

11.13

%

11.36

%

10.78

%

10.61

%

10.51

%

10.92

%

10.29

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

1,883

 

$

1,549

 

$

1,450

 

$

1,352

 

$

1,110

 

$

913

 

$

902

 

$

951

 

$

845

 

$

721

 

$

716

 

$

721

 

$

651

 

$

556

 

$

650

 

$

771

 

$

689

 

$

606

 

$

630

 

$

678

 

As a % of EOP Loans

 

4.39

%

3.71

%

3.55

%

3.20

%

2.97

%

2.38

%

2.38

%

2.38

%

2.30

%

1.97

%

1.96

%

1.87

%

1.84

%

1.54

%

1.51

%

1.67

%

1.63

%

1.41

%

1.47

%

1.46

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

1,844

 

$

1,665

 

$

1,617

 

$

1,458

 

$

1,277

 

$

1,171

 

$

1,205

 

$

1,178

 

$

995

 

$

852

 

$

823

 

$

789

 

$

685

 

$

615

 

$

799

 

$

830

 

$

725

 

$

683

 

$

729

 

$

748

 

As a % of EOP Loans

 

4.30

%

3.99

%

3.96

%

3.45

%

3.41

%

3.06

%

3.18

%

2.95

%

2.71

%

2.33

%

2.25

%

2.04

%

1.94

%

1.71

%

1.86

%

1.79

%

1.71

%

1.58

%

1.70

%

1.61

%

 

(1)       Average loans, EOP loans and the related consumer delinquency amounts and ratios include interest and fees receivables balances.

(2)       Average yield is calculated as gross interest revenue earned divided by average loans.

(3)       Net interest revenue includes certain fees that are recorded as interest revenue.

(4)       Net credit margin represents total revenues, net of interest expense, less net credit losses and policy benefits and claims.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

11


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

LATIN AMERICA - PAGE 1

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

 

 

$

1,189

 

$

1,199

 

$

1,220

 

$

1,280

 

$

1,288

 

$

1,335

 

$

1,359

 

$

1,330

 

$

1,353

 

$

1,338

 

$

1,393

 

$

1,423

 

Non-Interest Revenue

 

 

 

541

 

564

 

632

 

619

 

626

 

681

 

634

 

616

 

654

 

576

 

617

 

681

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

 

 

1,730

 

1,763

 

1,852

 

1,899

 

1,914

 

2,016

 

1,993

 

1,946

 

2,007

 

1,914

 

2,010

 

2,104

 

Total Operating Expenses

 

 

 

970

 

1,073

 

1,056

 

1,141

 

1,111

 

1,234

 

1,220

 

1,150

 

1,142

 

1,133

 

1,175

 

1,353

 

Net Credit Losses

 

 

 

398

 

358

 

341

 

340

 

296

 

294

 

283

 

289

 

310

 

290

 

326

 

383

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(127

)

(204

)

(245

)

(156

)

(139

)

(35

)

47

 

32

 

100

 

108

 

33

 

43

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

36

 

22

 

32

 

37

 

38

 

22

 

38

 

32

 

35

 

21

 

36

 

36

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

 

 

307

 

176

 

128

 

221

 

195

 

281

 

368

 

353

 

445

 

419

 

395

 

462

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

 

 

453

 

514

 

668

 

537

 

608

 

501

 

405

 

443

 

420

 

362

 

440

 

289

 

Income Taxes

 

 

 

129

 

97

 

186

 

118

 

159

 

106

 

88

 

72

 

95

 

72

 

104

 

(55

)

Income from Continuing Operations

 

 

 

324

 

417

 

482

 

419

 

449

 

395

 

317

 

371

 

325

 

290

 

336

 

344

 

Noncontrolling Interests

 

 

 

(5

)

—

 

(3

)

—

 

(2

)

1

 

—

 

1

 

—

 

(3

)

1

 

—

 

Net Income

 

 

 

$

329

 

$

417

 

$

485

 

$

419

 

$

451

 

$

394

 

$

317

 

$

370

 

$

325

 

$

293

 

$

335

 

$

344

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

 

 

$

66

 

$

68

 

$

69

 

$

70

 

$

74

 

$

80

 

$

77

 

$

74

 

$

77

 

$

74

 

$

75

 

$

78

 

Return on Average Assets (1)

 

 

 

2.12

%

2.58

%

2.94

%

2.51

%

2.62

%

2.09

%

1.73

%

2.10

%

1.80

%

1.68

%

1.87

%

1.84

%

Efficiency Ratio

 

 

 

56

%

61

%

57

%

60

%

58

%

61

%

61

%

59

%

57

%

59

%

58

%

64

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans (1)

 

 

 

6.90

%

5.91

%

5.35

%

5.00

%

4.27

%

3.87

%

3.71

%

3.78

%

3.72

%

3.58

%

3.77

%

4.27

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

1,155

 

$

1,193

 

$

1,256

 

$

1,303

 

$

1,309

 

$

1,381

 

$

1,362

 

$

1,317

 

$

1,402

 

$

1,331

 

$

1,396

 

$

1,436

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

575

 

570

 

596

 

596

 

605

 

635

 

631

 

629

 

605

 

583

 

614

 

668

 

Total

 

 

 

$

1,730

 

$

1,763

 

$

1,852

 

$

1,899

 

$

1,914

 

$

2,016

 

$

1,993

 

$

1,946

 

$

2,007

 

$

1,914

 

$

2,010

 

$

2,104

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

87

 

$

96

 

$

119

 

$

113

 

$

104

 

$

117

 

$

115

 

$

132

 

$

146

 

$

133

 

$

158

 

$

205

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

311

 

262

 

222

 

227

 

192

 

177

 

168

 

157

 

164

 

157

 

168

 

178

 

Total

 

 

 

$

398

 

$

358

 

$

341

 

$

340

 

$

296

 

$

294

 

$

283

 

$

289

 

$

310

 

$

290

 

$

326

 

$

383

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

215

 

$

232

 

$

250

 

$

223

 

$

286

 

$

240

 

$

165

 

$

210

 

$

192

 

$

223

 

$

209

 

$

223

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

109

 

185

 

232

 

196

 

163

 

155

 

152

 

161

 

133

 

67

 

127

 

121

 

Total

 

 

 

$

324

 

$

417

 

$

482

 

$

419

 

$

449

 

$

395

 

$

317

 

$

371

 

$

325

 

$

290

 

$

336

 

$

344

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

 

 

$

1,730

 

$

1,763

 

$

1,852

 

$

1,899

 

$

1,914

 

$

2,016

 

$

1,993

 

$

1,946

 

$

2,007

 

$

1,914

 

$

2,010

 

$

2,104

 

Impact of FX Translation (1)

 

 

 

(199

)

(211

)

(215

)

(264

)

(295

)

(367

)

(267

)

(165

)

(239

)

(147

)

(183

)

(209

)

Total Revenues - Ex-FX (2)

 

 

 

$

1,531

 

$

1,552

 

$

1,637

 

$

1,635

 

$

1,619

 

$

1,649

 

$

1,726

 

$

1,781

 

$

1,768

 

$

1,767

 

$

1,827

 

$

1,895

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

 

 

$

970

 

$

1,073

 

$

1,056

 

$

1,141

 

$

1,111

 

$

1,234

 

$

1,220

 

$

1,150

 

$

1,142

 

$

1,133

 

$

1,175

 

$

1,353

 

Impact of FX Translation (1)

 

 

 

(129

)

(144

)

(143

)

(190

)

(187

)

(235

)

(174

)

(112

)

(147

)

(91

)

(106

)

(141

)

Total Operating Expenses - Ex-FX (2)

 

 

 

$

841

 

$

929

 

$

913

 

$

951

 

$

924

 

$

999

 

$

1,046

 

$

1,038

 

$

995

 

$

1,042

 

$

1,069

 

$

1,212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

 

 

$

307

 

$

176

 

$

128

 

$

221

 

$

195

 

$

281

 

$

368

 

$

353

 

$

445

 

$

419

 

$

395

 

$

462

 

Impact of FX Translation (1)

 

 

 

(38

)

(27

)

(22

)

(38

)

(38

)

(64

)

(60

)

(37

)

(66

)

(38

)

(40

)

(51

)

Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (2)

 

 

 

$

269

 

$

149

 

$

106

 

$

183

 

$

157

 

$

217

 

$

308

 

$

316

 

$

379

 

$

381

 

$

355

 

$

411

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

 

 

$

329

 

$

417

 

$

485

 

$

419

 

$

451

 

$

394

 

$

317

 

$

370

 

$

325

 

$

293

 

$

335

 

$

344

 

Impact of FX Translation (1)

 

 

 

(34

)

(34

)

(39

)

(16

)

(28

)

(87

)

(45

)

(51

)

(40

)

(15

)

(29

)

(1

)

Net Income - Ex-FX (2)

 

 

 

$

295

 

$

383

 

$

446

 

$

403

 

$

423

 

$

307

 

$

272

 

$

319

 

$

285

 

$

278

 

$

306

 

$

343

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,406

 

$

1,435

 

$

1,433

 

$

1,452

 

$

1,364

 

$

1,432

 

$

1,472

 

$

1,404

 

$

4,888

 

$

5,312

 

$

5,507

 

$

5,726

 

$

5,672

 

Non-Interest Revenue

 

720

 

712

 

654

 

764

 

719

 

704

 

700

 

665

 

2,356

 

2,557

 

2,528

 

2,850

 

2,788

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

2,126

 

2,147

 

2,087

 

2,216

 

2,083

 

2,136

 

2,172

 

2,069

 

7,244

 

7,869

 

8,035

 

8,576

 

8,460

 

Total Operating Expenses

 

1,223

 

1,237

 

1,207

 

1,264

 

1,203

 

1,254

 

1,272

 

1,245

 

4,240

 

4,715

 

4,803

 

4,931

 

4,974

 

Net Credit Losses

 

395

 

392

 

404

 

419

 

436

 

454

 

460

 

511

 

1,437

 

1,162

 

1,309

 

1,610

 

1,861

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

37

 

103

 

164

 

59

 

51

 

109

 

(4

)

(36

)

(732

)

(95

)

284

 

363

 

120

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

—

 

—

 

(1

)

1

 

(1

)

1

 

(1

)

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(1

)

Provision for Benefits and Claims

 

39

 

23

 

22

 

24

 

34

 

15

 

26

 

29

 

127

 

130

 

128

 

108

 

104

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

471

 

518

 

589

 

503

 

520

 

579

 

481

 

504

 

832

 

1,197

 

1,721

 

2,081

 

2,084

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

432

 

392

 

291

 

449

 

360

 

303

 

419

 

320

 

2,172

 

1,957

 

1,511

 

1,564

 

1,402

 

Income Taxes

 

100

 

74

 

48

 

91

 

69

 

28

 

90

 

57

 

530

 

425

 

216

 

313

 

244

 

Income from Continuing Operations

 

332

 

318

 

243

 

358

 

291

 

275

 

329

 

263

 

1,642

 

1,532

 

1,295

 

1,251

 

1,158

 

Noncontrolling Interests

 

1

 

—

 

1

 

1

 

2

 

2

 

2

 

—

 

(8

)

—

 

(2

)

3

 

6

 

Net Income

 

$

331

 

$

318

 

$

242

 

$

357

 

$

289

 

$

273

 

$

327

 

$

263

 

$

1,650

 

$

1,532

 

$

1,297

 

$

1,248

 

$

1,152

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

82

 

$

79

 

$

76

 

$

77

 

$

76

 

$

77

 

$

76

 

$

73

 

$

68

 

$

76

 

$

76

 

$

79

 

$

76

 

Return on Average Assets (1)

 

1.72

%

1.61

%

1.26

%

1.84

%

1.54

%

1.42

%

1.71

%

1.43

%

2.55

%

2.14

%

1.80

%

1.60

%

1.52

%

Efficiency Ratio

 

58

%

58

%

58

%

57

%

58

%

59

%

59

%

60

%

59

%

60

%

60

%

57

%

59

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans (1)

 

4.24

%

4.12

%

4.24

%

4.26

%

4.60

%

4.63

%

4.75

%

5.51

%

5.94

%

3.91

%

3.85

%

4.13

%

4.86

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,470

 

$

1,469

 

$

1,408

 

$

1,484

 

$

1,420

 

$

1,431

 

$

1,452

 

$

1,375

 

$

4,907

 

$

5,369

 

$

5,565

 

$

5,831

 

$

5,678

 

Citi-Branded Cards

 

656

 

678

 

679

 

732

 

663

 

705

 

720

 

694

 

2,337

 

2,500

 

2,470

 

2,745

 

2,782

 

Total

 

$

2,126

 

$

2,147

 

$

2,087

 

$

2,216

 

$

2,083

 

$

2,136

 

$

2,172

 

$

2,069

 

$

7,244

 

$

7,869

 

$

8,035

 

$

8,576

 

$

8,460

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

201

 

$

197

 

$

205

 

$

213

 

$

208

 

$

211

 

$

210

 

$

278

 

$

415

 

$

468

 

$

642

 

$

816

 

$

907

 

Citi-Branded Cards

 

194

 

195

 

199

 

206

 

228

 

243

 

250

 

233

 

1,022

 

694

 

667

 

794

 

954

 

Total

 

$

395

 

$

392

 

$

404

 

$

419

 

$

436

 

$

454

 

$

460

 

$

511

 

$

1,437

 

$

1,162

 

$

1,309

 

$

1,610

 

$

1,861

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

229

 

$

195

 

$

124

 

$

214

 

$

204

 

$

206

 

$

189

 

$

141

 

$

920

 

$

901

 

$

847

 

$

762

 

$

740

 

Citi-Branded Cards

 

103

 

123

 

119

 

144

 

87

 

69

 

140

 

122

 

722

 

631

 

448

 

489

 

418

 

Total

 

$

332

 

$

318

 

$

243

 

$

358

 

$

291

 

$

275

 

$

329

 

$

263

 

$

1,642

 

$

1,532

 

$

1,295

 

$

1,251

 

$

1,158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

$

2,126

 

$

2,147

 

$

2,087

 

$

2,216

 

$

2,083

 

$

2,136

 

$

2,172

 

$

2,069

 

$

7,244

 

$

7,869

 

$

8,035

 

$

8,576

 

$

8,460

 

Impact of FX Translation (1)

 

(258

)

(235

)

(162

)

(174

)

(122

)

(161

)

(120

)

—

 

(599

)

(805

)

(414

)

(439

)

—

 

Total Revenues - Ex-FX (2)

 

$

1,868

 

$

1,912

 

$

1,925

 

$

2,042

 

$

1,961

 

$

1,975

 

$

2,052

 

$

2,069

 

$

6,645

 

$

7,064

 

$

7,621

 

$

8,137

 

$

8,460

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

$

1,223

 

$

1,237

 

$

1,207

 

$

1,264

 

$

1,203

 

$

1,254

 

$

1,272

 

$

1,245

 

$

4,240

 

$

4,715

 

$

4,803

 

$

4,931

 

$

4,974

 

Impact of FX Translation (1)

 

(141

)

(123

)

(78

)

(84

)

(63

)

(85

)

(65

)

—

 

(418

)

(526

)

(289

)

(226

)

—

 

Total Operating Expenses - Ex-FX (2)

 

$

1,082

 

$

1,114

 

$

1,129

 

$

1,180

 

$

1,140

 

$

1,169

 

$

1,207

 

$

1,245

 

$

3,822

 

$

4,189

 

$

4,514

 

$

4,705

 

$

4,974

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

$

471

 

$

518

 

$

589

 

$

503

 

$

520

 

$

579

 

$

481

 

$

504

 

$

832

 

$

1,197

 

$

1,721

 

$

2,081

 

$

2,084

 

Impact of FX Translation (1)

 

(60

)

(56

)

(44

)

(40

)

(32

)

(47

)

(30

)

—

 

(84

)

(153

)

(101

)

(96

)

—

 

Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (2)

 

$

411

 

$

462

 

$

545

 

$

463

 

$

488

 

$

532

 

$

451

 

$

504

 

$

748

 

$

1,044

 

$

1,620

 

$

1,985

 

$

2,084

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

$

331

 

$

318

 

$

242

 

$

357

 

$

289

 

$

273

 

$

327

 

$

263

 

$

1,650

 

$

1,532

 

$

1,297

 

$

1,248

 

$

1,152

 

Impact of FX Translation (1)

 

(36

)

(35

)

(51

)

(31

)

(13

)

(18

)

(14

)

—

 

(79

)

(156

)

(30

)

(99

)

—

 

Net Income - Ex-FX (2)

 

$

295

 

$

283

 

$

191

 

$

326

 

$

276

 

$

255

 

$

313

 

$

263

 

$

1,571

 

$

1,376

 

$

1,267

 

$

1,149

 

$

1,152

 

 

(1) Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(2) Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

12


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

LATIN AMERICA - PAGE 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

1,996

 

2,003

 

2,014

 

2,047

 

2,054

 

2,068

 

2,073

 

2,079

 

2,074

 

2,077

 

2,077

 

2,065

 

2,024

 

1,925

 

1,917

 

1,912

 

1,844

 

1,836

 

1,843

 

1,744

 

Accounts (in millions)

 

25.7

 

26.0

 

26.2

 

26.5

 

26.8

 

27.4

 

27.7

 

28.2

 

30.0

 

30.9

 

31.1

 

30.9

 

30.8

 

31.2

 

31.1

 

31.3

 

31.0

 

31.3

 

30.8

 

30.6

 

Average Deposits

 

$

36.0

 

$

36.0

 

$

37.1

 

$

39.1

 

$

42.4

 

$

44.9

 

$

42.8

 

$

41.7

 

$

43.0

 

$

41.0

 

$

41.8

 

$

42.8

 

$

43.6

 

$

43.0

 

$

43.0

 

$

44.6

 

$

43.8

 

$

45.2

 

$

45.0

 

$

43.9

 

Investment Sales

 

$

7.7

 

$

7.0

 

$

6.8

 

$

9.8

 

$

8.4

 

$

8.2

 

$

7.6

 

$

7.4

 

$

9.8

 

$

9.3

 

$

10.4

 

$

9.9

 

$

11.0

 

$

11.8

 

$

11.3

 

$

10.8

 

$

12.0

 

$

13.0

 

$

14.9

 

$

11.9

 

Investment AUMs

 

$

44.2

 

$

44.7

 

$

48.9

 

$

51.5

 

$

54.7

 

$

57.9

 

$

50.9

 

$

52.7

 

$

59.4

 

$

58.7

 

$

65.3

 

$

65.7

 

$

71.4

 

$

67.3

 

$

67.9

 

$

71.6

 

$

71.2

 

$

75.6

 

$

74.3

 

$

68.8

 

Average Loans

 

$

15.8

 

$

16.5

 

$

17.4

 

$

18.5

 

$

19.7

 

$

21.6

 

$

21.6

 

$

21.6

 

$

24.3

 

$

23.8

 

$

25.1

 

$

26.1

 

$

27.8

 

$

28.2

 

$

27.8

 

$

28.5

 

$

28.3

 

$

29.0

 

$

28.5

 

$

27.2

 

EOP Loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate Lending

 

$

3.6

 

$

3.7

 

$

3.9

 

$

4.2

 

$

4.7

 

$

4.8

 

$

4.3

 

$

4.4

 

$

5.1

 

$

4.9

 

$

5.3

 

$

5.4

 

$

5.9

 

$

5.7

 

$

5.4

 

$

5.7

 

$

5.9

 

$

5.8

 

$

5.5

 

$

5.0

 

Commercial Markets

 

7.9

 

7.9

 

8.4

 

8.9

 

9.4

 

10.9

 

10.2

 

10.0

 

10.6

 

10.4

 

11.1

 

11.7

 

12.3

 

12.1

 

11.8

 

12.7

 

12.5

 

12.7

 

12.1

 

11.3

 

Personal and Other

 

5.1

 

5.4

 

5.8

 

5.8

 

6.5

 

6.5

 

6.0

 

8.1

 

9.0

 

9.1

 

9.6

 

9.6

 

10.5

 

10.2

 

10.4

 

10.4

 

10.3

 

10.7

 

10.6

 

9.9

 

Total EOP Loans

 

$

16.6

 

$

17.0

 

$

18.1

 

$

18.9

 

$

20.6

 

$

22.2

 

$

20.5

 

$

22.5

 

$

24.7

 

$

24.4

 

$

26.0

 

$

26.7

 

$

28.7

 

$

28.0

 

$

27.6

 

$

28.8

 

$

28.7

 

$

29.2

 

$

28.2

 

$

26.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue (in millions) (1)

 

$

754

 

$

762

 

$

788

 

$

825

 

$

848

 

$

863

 

$

887

 

$

874

 

$

919

 

$

899

 

$

926

 

$

941

 

$

943

 

$

929

 

$

927

 

$

937

 

$

884

 

$

909

 

$

929

 

$

895

 

As a % of Average Loans (1)

 

19.35

%

18.52

%

17.97

%

17.69

%

17.46

%

16.03

%

16.29

%

16.05

%

15.21

%

15.19

%

14.68

%

14.34

%

13.76

%

13.21

%

13.23

%

13.04

%

12.67

%

12.57

%

12.93

%

13.05

%

Net Credit Losses (in millions)

 

$

87

 

$

96

 

$

119

 

$

113

 

$

104

 

$

117

 

$

115

 

$

132

 

$

146

 

$

133

 

$

158

 

$

205

 

$

201

 

$

197

 

$

205

 

$

213

 

$

208

 

$

211

 

$

210

 

$

278

 

As a % of Average Loans

 

2.23

%

2.33

%

2.71

%

2.42

%

2.14

%

2.17

%

2.11

%

2.42

%

2.42

%

2.25

%

2.50

%

3.12

%

2.93

%

2.80

%

2.93

%

2.97

%

2.98

%

2.92

%

2.92

%

4.05

%

Loans 90+ Days Past Due (in millions) (2)

 

$

294

 

$

278

 

$

271

 

$

208

 

$

236

 

$

250

 

$

263

 

$

242

 

$

267

 

$

277

 

$

312

 

$

313

 

$

310

 

$

309

 

$

337

 

$

460

 

$

516

 

$

540

 

$

515

 

$

397

 

As a % of EOP Loans (2)

 

1.77

%

1.64

%

1.50

%

1.10

%

1.15

%

1.13

%

1.28

%

1.08

%

1.08

%

1.14

%

1.20

%

1.17

%

1.08

%

1.10

%

1.22

%

1.60

%

1.80

%

1.85

%

1.83

%

1.52

%

Loans 30-89 Days Past Due (in millions)

 

$

353

 

$

303

 

$

371

 

$

243

 

$

301

 

$

284

 

$

246

 

$

269

 

$

308

 

$

300

 

$

388

 

$

330

 

$

400

 

$

341

 

$

419

 

$

368

 

$

340

 

$

344

 

$

302

 

$

290

 

As a % of EOP Loans

 

2.13

%

1.78

%

2.05

%

1.29

%

1.46

%

1.28

%

1.20

%

1.20

%

1.25

%

1.23

%

1.49

%

1.24

%

1.39

%

1.22

%

1.52

%

1.28

%

1.18

%

1.18

%

1.07

%

1.11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi-Branded Cards Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Open Accounts (in millions)

 

10.4

 

10.5

 

10.9

 

11.1

 

11.2

 

11.4

 

11.8

 

11.9

 

12.0

 

12.0

 

12.1

 

12.1

 

12.1

 

8.6

 

8.7

 

8.5

 

8.4

 

8.2

 

8.2

 

8.1

 

Purchase Sales (in billions)

 

$

5.1

 

$

5.5

 

$

6.0

 

$

6.9

 

$

6.0

 

$

6.5

 

$

6.8

 

$

7.2

 

$

6.8

 

$

6.7

 

$

7.1

 

$

8.0

 

$

7.3

 

$

7.0

 

$

7.9

 

$

8.6

 

$

6.9

 

$

7.4

 

$

7.4

 

$

7.6

 

Average Loans (in billions) (3)

 

$

10.0

 

$

10.3

 

$

10.6

 

$

11.4

 

$

11.7

 

$

12.4

 

$

12.2

 

$

12.1

 

$

12.9

 

$

12.1

 

$

12.5

 

$

12.8

 

$

13.2

 

$

13.1

 

$

10.0

 

$

10.5

 

$

10.1

 

$

10.3

 

$

9.9

 

$

9.6

 

EOP Loans (in billions) (3)

 

$

10.2

 

$

10.2

 

$

11.0

 

$

11.7

 

$

11.8

 

$

12.6

 

$

11.4

 

$

12.1

 

$

12.8

 

$

12.3

 

$

12.7

 

$

13.3

 

$

13.3

 

$

10.0

 

$

10.2

 

$

10.4

 

$

10.2

 

$

10.1

 

$

9.8

 

$

9.3

 

Average Yield (4)

 

25.98

%

23.66

%

22.54

%

22.19

%

22.35

%

22.47

%

22.41

%

24.46

%

20.87

%

21.76

%

22.24

%

21.75

%

20.37

%

16.26

%

21.12

%

20.40

%

20.39

%

20.90

%

21.14

%

20.73

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue (in millions) (5)

 

435

 

437

 

$

432

 

$

455

 

$

440

 

472

 

$

472

 

$

456

 

$

434

 

$

439

 

$

467

 

$

482

 

$

463

 

$

506

 

$

506

 

$

515

 

$

480

 

$

523

 

$

543

 

$

509

 

As a % of Average Loans (5)

 

23.21

%

22.47

%

21.70

%

21.24

%

21.24

%

21.27

%

21.52

%

20.79

%

18.97

%

20.06

%

19.98

%

19.97

%

18.78

%

20.30

%

20.08

%

19.46

%

19.27

%

20.37

%

21.76

%

21.04

%

Net Credit Losses (in millions)

 

$

311

 

$

262

 

$

222

 

$

227

 

$

192

 

$

177

 

$

168

 

$

157

 

$

164

 

$

157

 

$

168

 

$

178

 

$

194

 

$

195

 

$

199

 

$

206

 

$

228

 

$

243

 

$

250

 

$

233

 

As a % of Average Loans

 

16.60

%

13.47

%

11.15

%

10.60

%

9.27

%

7.98

%

7.66

%

7.16

%

7.17

%

7.18

%

7.19

%

7.38

%

7.87

%

7.82

%

7.90

%

7.78

%

9.16

%

9.46

%

10.02

%

9.63

%

Net Credit Margin (in millions) (6)

 

$

264

 

$

308

 

$

374

 

$

369

 

$

413

 

$

458

 

$

463

 

$

472

 

$

441

 

$

426

 

$

446

 

$

490

 

$

462

 

$

483

 

$

480

 

$

526

 

$

435

 

$

462

 

$

470

 

$

461

 

As a % of Average Loans (6)

 

14.09

%

15.84

%

18.78

%

17.22

%

19.94

%

20.64

%

21.11

%

21.52

%

19.28

%

19.47

%

19.08

%

20.31

%

18.74

%

19.37

%

19.04

%

19.87

%

17.47

%

17.99

%

18.84

%

19.05

%

Loans 90+ Days Past Due (in millions)

 

$

418

 

$

391

 

$

391

 

$

366

 

$

374

 

$

391

 

$

337

 

$

353

 

$

348

 

$

349

 

$

344

 

$

358

 

$

366

 

$

266

 

$

267

 

$

290

 

$

293

 

$

303

 

$

294

 

$

284

 

As a % of EOP Loans

 

4.10

%

3.83

%

3.55

%

3.13

%

3.17

%

3.10

%

2.96

%

2.92

%

2.72

%

2.84

%

2.71

%

2.69

%

2.75

%

2.66

%

2.62

%

2.79

%

2.87

%

3.00

%

3.00

%

3.05

%

Loans 30-89 Days Past Due (in millions)

 

$

376

 

$

386

 

$

349

 

$

362

 

$

370

 

$

381

 

$

323

 

$

322

 

$

357

 

$

353

 

$

343

 

$

364

 

$

380

 

$

264

 

$

276

 

$

298

 

$

321

 

$

326

 

$

322

 

$

262

 

As a % of EOP Loans

 

3.69

%

3.78

%

3.17

%

3.09

%

3.14

%

3.02

%

2.83

%

2.66

%

2.79

%

2.87

%

2.70

%

2.74

%

2.86

%

2.64

%

2.71

%

2.87

%

3.15

%

3.23

%

3.29

%

2.82

%

 

(1)       Also includes net interest revenue related to the region’s deposit balances in excess of the average loan portfolio.

(2)       See footnote 3 on page 8.

(3)       Average loans, EOP loans and the related consumer delinquency amounts and ratios include interest and fees receivables balances.

(4)       Average yield is gross interest revenue earned divided by average loans.

(5)       Net interest revenue includes certain fees that are recorded as interest revenue.

(6)       Net credit margin is total revenues, net of interest expense, less net credit losses and policy benefits and claims.

 

13


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

ASIA (1) - PAGE 1

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

 

 

$

1,280

 

$

1,299

 

$

1,230

 

$

1,320

 

$

1,355

 

$

1,393

 

$

1,389

 

$

1,361

 

$

1,403

 

$

1,363

 

$

1,354

 

$

1,366

 

Non-Interest Revenue

 

 

 

589

 

579

 

597

 

641

 

609

 

683

 

687

 

654

 

638

 

626

 

678

 

687

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

 

 

1,869

 

1,878

 

1,827

 

1,961

 

1,964

 

2,076

 

2,076

 

2,015

 

2,041

 

1,989

 

2,032

 

2,053

 

Total Operating Expenses

 

 

 

1,041

 

1,066

 

1,152

 

1,253

 

1,237

 

1,316

 

1,268

 

1,268

 

1,298

 

1,279

 

1,298

 

1,425

 

Net Credit Losses

 

 

 

321

 

294

 

263

 

264

 

218

 

229

 

246

 

193

 

197

 

180

 

212

 

230

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(46

)

(147

)

(134

)

(57

)

(56

)

(58

)

(61

)

46

 

(15

)

(37

)

(20

)

32

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

—

 

(4

)

—

 

—

 

—

 

4

 

1

 

(1

)

(1

)

—

 

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

 

 

275

 

143

 

129

 

207

 

162

 

175

 

186

 

238

 

181

 

143

 

192

 

262

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

 

 

553

 

669

 

546

 

501

 

565

 

585

 

622

 

509

 

562

 

567

 

542

 

366

 

Income Taxes

 

 

 

137

 

165

 

128

 

68

 

122

 

145

 

131

 

92

 

124

 

147

 

128

 

56

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

416

 

504

 

418

 

433

 

443

 

440

 

491

 

417

 

438

 

420

 

414

 

310

 

Noncontrolling Interests

 

 

 

—

 

—

 

(1

)

—

 

—

 

2

 

1

 

(3

)

1

 

1

 

2

 

—

 

Net Income

 

 

 

$

416

 

$

504

 

$

419

 

$

433

 

$

443

 

$

438

 

$

490

 

$

420

 

$

437

 

$

419

 

$

412

 

$

310

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

 

 

$

103

 

$

104

 

$

106

 

$

111

 

$

114

 

$

118

 

$

117

 

$

115

 

$

118

 

$

114

 

$

117

 

$

118

 

Return on Average Assets

 

 

 

1.64

%

1.94

%

1.57

%

1.55

%

1.58

%

1.49

%

1.66

%

1.45

%

1.49

%

1.48

%

1.40

%

1.05

%

Efficiency Ratio

 

 

 

56

%

57

%

63

%

64

%

63

%

63

%

61

%

63

%

64

%

64

%

64

%

69

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

 

 

1.77

%

1.60

%

1.36

%

1.30

%

1.05

%

1.04

%

1.11

%

0.87

%

0.88

%

0.82

%

0.93

%

0.99

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

1,154

 

$

1,167

 

$

1,135

 

$

1,222

 

$

1,194

 

$

1,279

 

$

1,287

 

$

1,224

 

$

1,260

 

$

1,197

 

$

1,238

 

$

1,228

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

715

 

711

 

692

 

739

 

770

 

797

 

789

 

791

 

781

 

792

 

794

 

825

 

Total

 

 

 

$

1,869

 

$

1,878

 

$

1,827

 

$

1,961

 

$

1,964

 

$

2,076

 

$

2,076

 

$

2,015

 

$

2,041

 

$

1,989

 

$

2,032

 

$

2,053

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

105

 

$

109

 

$

97

 

$

108

 

$

72

 

$

87

 

$

99

 

$

67

 

$

64

 

$

57

 

$

72

 

$

90

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

216

 

185

 

166

 

156

 

146

 

142

 

147

 

126

 

133

 

123

 

140

 

140

 

Total

 

 

 

$

321

 

$

294

 

$

263

 

$

264

 

$

218

 

$

229

 

$

246

 

$

193

 

$

197

 

$

180

 

$

212

 

$

230

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

281

 

$

310

 

$

251

 

$

267

 

$

252

 

$

261

 

$

314

 

$

258

 

$

269

 

$

231

 

$

234

 

$

138

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

135

 

194

 

167

 

166

 

191

 

179

 

177

 

159

 

169

 

189

 

180

 

172

 

Total

 

 

 

$

416

 

$

504

 

$

418

 

$

433

 

$

443

 

$

440

 

$

491

 

$

417

 

$

438

 

$

420

 

$

414

 

$

310

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

 

 

$

1,869

 

$

1,878

 

$

1,827

 

$

1,961

 

$

1,964

 

$

2,076

 

$

2,076

 

$

2,015

 

$

2,041

 

$

1,989

 

$

2,032

 

$

2,053

 

Impact of FX Translation (2)

 

 

 

(91

)

(69

)

(89

)

(129

)

(162

)

(206

)

(175

)

(120

)

(152

)

(111

)

(128

)

(159

)

Total Revenues - Ex-FX (3)

 

 

 

$

1,778

 

$

1,809

 

$

1,738

 

$

1,832

 

$

1,802

 

$

1,870

 

$

1,901

 

$

1,895

 

$

1,889

 

$

1,878

 

$

1,904

 

$

1,894

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

 

 

$

1,041

 

$

1,066

 

$

1,152

 

$

1,253

 

$

1,237

 

$

1,316

 

$

1,268

 

$

1,268

 

$

1,298

 

$

1,279

 

$

1,298

 

$

1,425

 

Impact of FX Translation (2)

 

 

 

(52

)

(42

)

(63

)

(91

)

(106

)

(140

)

(106

)

(76

)

(94

)

(62

)

(70

)

(97

)

Total Operating Expenses - Ex-FX (3)

 

 

 

$

989

 

$

1,024

 

$

1,089

 

$

1,162

 

$

1,131

 

$

1,176

 

$

1,162

 

$

1,192

 

$

1,204

 

$

1,217

 

$

1,228

 

$

1,328

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

 

 

$

275

 

$

143

 

$

129

 

$

207

 

$

162

 

$

175

 

$

186

 

$

238

 

$

181

 

$

143

 

$

192

 

$

262

 

Impact of FX Translation (2)

 

 

 

(25

)

5

 

3

 

(16

)

(13

)

(23

)

(21

)

(18

)

(15

)

(4

)

(20

)

(24

)

Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (3)

 

 

 

$

250

 

$

148

 

$

132

 

$

191

 

$

149

 

$

152

 

$

165

 

$

220

 

$

166

 

$

139

 

$

172

 

$

238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

 

 

$

416

 

$

504

 

$

419

 

$

433

 

$

443

 

$

438

 

$

490

 

$

420

 

$

437

 

$

419

 

$

412

 

$

310

 

Impact of FX Translation (2)

 

 

 

(11

)

(28

)

(21

)

(14

)

(36

)

(32

)

(37

)

(20

)

(26

)

(31

)

(28

)

(23

)

Net Income - Ex-FX (3)

 

 

 

$

405

 

$

476

 

$

398

 

$

419

 

$

407

 

$

406

 

$

453

 

$

400

 

$

411

 

$

388

 

$

384

 

$

287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,326

 

$

1,290

 

$

1,257

 

$

1,290

 

$

1,250

 

$

1,290

 

$

1,285

 

$

1,224

 

$

5,129

 

$

5,498

 

$

5,486

 

$

5,163

 

$

5,049

 

Non-Interest Revenue

 

706

 

748

 

678

 

636

 

721

 

731

 

748

 

639

 

2,406

 

2,633

 

2,629

 

2,768

 

2,839

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

2,032

 

2,038

 

1,935

 

1,926

 

1,971

 

2,021

 

2,033

 

1,863

 

7,535

 

8,131

 

8,115

 

7,931

 

7,888

 

Total Operating Expenses

 

1,282

 

1,246

 

1,219

 

1,270

 

1,229

 

1,517

 

1,292

 

1,233

 

4,512

 

5,089

 

5,300

 

5,017

 

5,271

 

Net Credit Losses

 

204

 

174

 

195

 

198

 

194

 

212

 

201

 

186

 

1,142

 

886

 

819

 

771

 

793

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(3

)

20

 

(19

)

21

 

7

 

(14

)

(34

)

15

 

(384

)

(129

)

(40

)

19

 

(26

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

15

 

9

 

12

 

(5

)

(4

)

(5

)

(1

)

(4

)

(4

)

4

 

(1

)

31

 

(14

)

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims (LLR & PBC)

 

216

 

203

 

188

 

214

 

197

 

193

 

166

 

197

 

754

 

761

 

778

 

821

 

753

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

534

 

589

 

528

 

442

 

545

 

311

 

575

 

433

 

2,269

 

2,281

 

2,037

 

2,093

 

1,864

 

Income Taxes

 

165

 

198

 

180

 

143

 

180

 

97

 

193

 

145

 

498

 

490

 

455

 

686

 

615

 

Income from Continuing Operations

 

369

 

391

 

348

 

299

 

365

 

214

 

382

 

288

 

1,771

 

1,791

 

1,582

 

1,407

 

1,249

 

Noncontrolling Interests

 

3

 

5

 

3

 

—

 

5

 

5

 

7

 

3

 

(1

)

—

 

4

 

11

 

20

 

Net Income

 

$

366

 

$

386

 

$

345

 

$

299

 

$

360

 

$

209

 

$

375

 

$

285

 

$

1,772

 

$

1,791

 

$

1,578

 

$

1,396

 

$

1,229

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

119

 

$

118

 

$

118

 

$

120

 

$

120

 

$

123

 

$

123

 

$

120

 

$

106

 

$

116

 

$

117

 

$

119

 

$

122

 

Return on Average Assets

 

1.25

%

1.31

%

1.16

%

0.99

%

1.22

%

0.68

%

1.21

%

0.94

%

1.67

%

1.54

%

1.35

%

1.17

%

1.01

%

Efficiency Ratio

 

63

%

61

%

63

%

66

%

62

%

75

%

64

%

66

%

60

%

63

%

65

%

63

%

67

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

0.90

%

0.76

%

0.85

%

0.84

%

0.83

%

0.87

%

0.81

%

0.77

%

1.50

%

1.02

%

0.91

%

0.84

%

0.82

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,241

 

$

1,233

 

$

1,159

 

$

1,138

 

$

1,225

 

$

1,237

 

$

1,252

 

$

1,152

 

$

4,678

 

$

4,984

 

$

4,923

 

$

4,771

 

$

4,866

 

Citi-Branded Cards

 

791

 

805

 

776

 

788

 

746

 

784

 

781

 

711

 

2,857

 

3,147

 

3,192

 

3,160

 

3,022

 

Total

 

$

2,032

 

$

2,038

 

$

1,935

 

$

1,926

 

$

1,971

 

$

2,021

 

$

2,033

 

$

1,863

 

$

7,535

 

$

8,131

 

$

8,115

 

$

7,931

 

$

7,888

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

58

 

$

58

 

$

75

 

$

81

 

$

80

 

$

83

 

$

79

 

$

74

 

$

419

 

$

325

 

$

283

 

$

272

 

$

316

 

Citi-Branded Cards

 

146

 

116

 

120

 

117

 

114

 

129

 

122

 

112

 

723

 

561

 

536

 

499

 

477

 

Total

 

$

204

 

$

174

 

$

195

 

$

198

 

$

194

 

$

212

 

$

201

 

$

186

 

$

1,142

 

$

886

 

$

819

 

$

771

 

$

793

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

221

 

$

199

 

$

168

 

$

131

 

$

204

 

$

61

 

$

240

 

$

187

 

$

1,109

 

$

1,085

 

$

872

 

$

719

 

$

692

 

Citi-Branded Cards

 

148

 

192

 

180

 

168

 

161

 

153

 

142

 

101

 

662

 

706

 

710

 

688

 

557

 

Total

 

$

369

 

$

391

 

$

348

 

$

299

 

$

365

 

$

214

 

$

382

 

$

288

 

$

1,771

 

$

1,791

 

$

1,582

 

$

1,407

 

$

1,249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Revenue - as Reported

 

$

2,032

 

$

2,038

 

$

1,935

 

$

1,926

 

$

1,971

 

$

2,021

 

$

2,033

 

$

1,863

 

$

7,535

 

$

8,131

 

$

8,115

 

$

7,931

 

$

7,888

 

Impact of FX Translation (2)

 

(146

)

(110

)

(68

)

(85

)

(59

)

(92

)

(72

)

—

 

(175

)

(450

)

(331

)

(188

)

—

 

Total Revenues - Ex-FX (3)

 

$

1,886

 

$

1,928

 

$

1,867

 

$

1,841

 

$

1,912

 

$

1,929

 

$

1,961

 

$

1,863

 

$

7,360

 

$

7,681

 

$

7,784

 

$

7,743

 

$

7,888

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Operating Expenses - as Reported

 

$

1,282

 

$

1,246

 

$

1,219

 

$

1,270

 

$

1,229

 

$

1,517

 

$

1,292

 

$

1,233

 

$

4,512

 

$

5,089

 

$

5,300

 

$

5,017

 

$

5,271

 

Impact of FX Translation (2)

 

(84

)

(61

)

(43

)

(57

)

(47

)

(81

)

(54

)

—

 

(114

)

(287

)

(169

)

(95

)

—

 

Total Operating Expenses - Ex-FX (3)

 

$

1,198

 

$

1,185

 

$

1,176

 

$

1,213

 

$

1,182

 

$

1,436

 

$

1,238

 

$

1,233

 

$

4,398

 

$

4,802

 

$

5,131

 

$

4,922

 

$

5,271

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for LLR & PBC - as Reported

 

$

216

 

$

203

 

$

188

 

$

214

 

$

197

 

$

193

 

$

166

 

$

197

 

$

754

 

$

761

 

$

778

 

$

821

 

$

753

 

Impact of FX Translation (2)

 

(22

)

(11

)

(7

)

(10

)

(7

)

(16

)

(12

)

—

 

(10

)

(52

)

(35

)

(22

)

—

 

Provisions for LLR & PBC - Ex-FX (3)

 

$

194

 

$

192

 

$

181

 

$

204

 

$

190

 

$

177

 

$

154

 

$

197

 

$

744

 

$

709

 

$

743

 

$

799

 

$

753

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Income - as Reported

 

$

366

 

$

386

 

$

345

 

$

299

 

$

360

 

$

209

 

$

375

 

$

285

 

$

1,772

 

$

1,791

 

$

1,578

 

$

1,396

 

$

1,229

 

Impact of FX Translation (2)

 

(17

)

(15

)

(3

)

(8

)

1

 

7

 

(2

)

—

 

(39

)

(89

)

(86

)

(31

)

—

 

Net Income - Ex-FX (3)

 

$

349

 

$

371

 

$

342

 

$

291

 

$

361

 

$

216

 

$

373

 

$

285

 

$

1,733

 

$

1,702

 

$

1,492

 

$

1,365

 

$

1,229

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)       Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)       Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(3)       Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

14


 

CITICORP

GLOBAL CONSUMER BANKING

ASIA (1) PAGE 2

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

880

 

874

 

873

 

876

 

877

 

870

 

844

 

841

 

803

 

746

 

744

 

734

 

702

 

699

 

674

 

640

 

620

 

559

 

546

 

536

 

Accounts (in millions)

 

17.6

 

17.6

 

17.8

 

17.6

 

17.6

 

17.8

 

18.0

 

17.9

 

18.0

 

18.3

 

18.2

 

18.3

 

18.3

 

18.3

 

18.1

 

17.9

 

17.9

 

17.9

 

17.6

 

17.5

 

Average Deposits

 

$

86.6

 

$

87.1

 

$

89.2

 

$

91.7

 

$

93.8

 

$

96.7

 

$

95.5

 

$

93.5

 

$

95.2

 

$

93.8

 

$

96.3

 

$

95.0

 

$

93.5

 

$

89.7

 

$

86.2

 

$

88.3

 

$

88.4

 

$

91.3

 

$

91.0

 

$

88.2

 

Investment Sales

 

$

8.8

 

$

9.7

 

$

9.9

 

$

12.8

 

$

11.5

 

$

10.8

 

$

9.3

 

$

6.7

 

$

9.2

 

$

7.7

 

$

10.1

 

$

10.1

 

$

12.3

 

$

11.7

 

$

8.7

 

$

8.7

 

$

10.7

 

$

9.5

 

$

11.0

 

$

7.9

 

Investment AUMs

 

$

41.9

 

$

40.6

 

$

43.3

 

$

45.8

 

$

47.2

 

$

47.9

 

$

41.2

 

$

41.6

 

$

44.8

 

$

44.3

 

$

47.6

 

$

50.2

 

$

52.8

 

$

50.5

 

$

53.8

 

$

54.3

 

$

56.2

 

$

58.7

 

$

58.1

 

$

58.3

 

Average Loans

 

$

55.9

 

$

56.3

 

$

58.6

 

$

61.5

 

$

64.4

 

$

67.9

 

$

68.4

 

$

68.4

 

$

70.1

 

$

69.3

 

$

70.4

 

$

71.9

 

$

71.7

 

$

71.6

 

$

72.1

 

$

74.7

 

$

75.5

 

$

78.7

 

$

78.8

 

$

77.1

 

EOP Loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate Lending

 

$

27.1

 

$

27.1

 

$

29.4

 

$

30.9

 

$

32.6

 

$

33.9

 

$

32.7

 

$

33.8

 

$

35.0

 

$

34.6

 

$

35.5

 

$

35.9

 

$

35.8

 

$

35.0

 

$

36.4

 

$

37.1

 

$

37.8

 

$

38.9

 

$

38.4

 

$

38.0

 

Commercial Markets

 

14.8

 

15.2

 

16.2

 

16.8

 

18.3

 

19.0

 

18.7

 

18.5

 

18.8

 

18.1

 

18.4

 

18.0

 

18.3

 

18.9

 

19.4

 

19.3

 

20.2

 

20.9

 

20.4

 

19.2

 

Personal and Other

 

14.8

 

14.1

 

15.0

 

15.2

 

15.4

 

16.0

 

15.5

 

16.1

 

16.6

 

16.7

 

17.5

 

18.1

 

17.9

 

17.5

 

17.6

 

18.5

 

19.1

 

19.7

 

19.4

 

19.0

 

Total EOP Loans

 

$

56.7

 

$

56.4

 

$

60.6

 

$

62.9

 

$

66.3

 

$

68.9

 

$

66.9

 

$

68.4

 

$

70.4

 

$

69.4

 

$

71.4

 

$

72.0

 

$

72.0

 

$

71.4

 

$

73.4

 

$

74.9

 

$

77.1

 

$

79.5

 

$

78.2

 

$

76.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue (in millions) (2)

 

$

778

 

$

793

 

$

748

 

$

789

 

$

806

 

$

824

 

$

826

 

$

807

 

$

832

 

$

805

 

$

795

 

$

789

 

$

764

 

$

746

 

$

728

 

$

749

 

$

730

 

$

756

 

$

756

 

$

726

 

As a % of Average Loans (2)

 

5.64

%

5.65

%

5.06

%

5.09

%

5.08

%

4.87

%

4.79

%

4.68

%

4.77

%

4.67

%

4.49

%

4.37

%

4.32

%

4.18

%

4.01

%

3.98

%

3.92

%

3.85

%

3.81

%

3.74

%

Net Credit Losses (in millions)

 

$

105

 

$

109

 

$

97

 

$

108

 

$

72

 

$

87

 

$

99

 

$

67

 

$

64

 

$

57

 

$

72

 

$

90

 

$

58

 

$

58

 

$

75

 

$

81

 

$

80

 

$

83

 

$

79

 

$

74

 

As a % of Average Loans

 

0.76

%

0.78

%

0.66

%

0.70

%

0.45

%

0.51

%

0.57

%

0.39

%

0.37

%

0.33

%

0.41

%

0.50

%

0.33

%

0.32

%

0.41

%

0.43

%

0.43

%

0.42

%

0.40

%

0.38

%

Loans 90+ Days Past Due (in millions)

 

$

309

 

$

297

 

$

311

 

$

289

 

$

290

 

$

318

 

$

268

 

$

258

 

$

284

 

$

268

 

$

245

 

$

255

 

$

254

 

$

225

 

$

230

 

$

210

 

$

209

 

$

222

 

$

220

 

$

194

 

As a % of EOP Loans

 

0.54

%

0.53

%

0.51

%

0.46

%

0.44

%

0.46

%

0.40

%

0.38

%

0.40

%

0.39

%

0.34

%

0.35

%

0.35

%

0.32

%

0.31

%

0.28

%

0.27

%

0.28

%

0.28

%

0.25

%

Loans 30-89 Days Past Due (in millions)

 

$

570

 

$

542

 

$

542

 

$

583

 

$

539

 

$

490

 

$

416

 

$

461

 

$

454

 

$

452

 

$

450

 

$

468

 

$

479

 

$

447

 

$

400

 

$

397

 

$

408

 

$

418

 

$

397

 

$

352

 

As a % of EOP Loans

 

1.01

%

0.96

%

0.89

%

0.93

%

0.81

%

0.71

%

0.62

%

0.67

%

0.64

%

0.65

%

0.63

%

0.65

%

0.67

%

0.63

%

0.54

%

0.53

%

0.53

%

0.53

%

0.51

%

0.46

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi-Branded Cards Key Indicators (in billions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Open Accounts (in millions)

 

15.9

 

15.9

 

16.2

 

16.3

 

16.6

 

16.8

 

16.9

 

17.1

 

16.9

 

16.9

 

17.0

 

17.5

 

17.6

 

17.8

 

17.5

 

17.4

 

17.2

 

17.1

 

17.2

 

17.2

 

Purchase Sales (in billions)

 

$

14.1

 

$

14.6

 

$

15.5

 

$

17.4

 

$

16.7

 

$

18.2

 

$

18.3

 

$

18.6

 

$

18.6

 

$

18.6

 

$

18.8

 

$

20.7

 

$

19.5

 

$

19.8

 

$

19.0

 

$

20.5

 

$

18.8

 

$

20.1

 

$

20.2

 

$

20.5

 

Average Loans (in billions) (3)

 

$

17.7

 

$

17.4

 

$

18.0

 

$

19.0

 

$

19.6

 

$

20.2

 

$

19.9

 

$

19.5

 

$

20.2

 

$

19.5

 

$

19.9

 

$

20.3

 

$

20.5

 

$

19.7

 

$

18.5

 

$

19.0

 

$

18.9

 

$

19.2

 

$

19.1

 

$

18.6

 

EOP Loans (in billions) (3)

 

$

17.6

 

$

17.2

 

$

18.6

 

$

19.7

 

$

19.6

 

$

20.3

 

$

19.0

 

$

19.8

 

$

19.8

 

$

19.7

 

$

20.2

 

$

20.8

 

$

20.0

 

$

19.5

 

$

18.8

 

$

19.4

 

$

18.8

 

$

19.6

 

$

18.8

 

$

18.6

 

Average Yield (4)

 

15.40

%

15.49

%

15.30

%

15.23

%

15.21

%

15.16

%

14.99

%

14.90

%

14.73

%

14.59

%

14.37

%

14.22

%

13.91

%

13.67

%

13.48

%

13.39

%

13.34

%

13.15

%

13.06

%

12.79

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue (in millions) (5)

 

$

502

 

506

 

$

482

 

$

531

 

$

549

 

569

 

$

563

 

$

554

 

$

571

 

$

558

 

$

559

 

$

577

 

$

562

 

$

544

 

$

529

 

$

541

 

$

520

 

$

534

 

$

529

 

$

498

 

As a % of Average Loans (5)

 

11.50

%

11.66

%

10.62

%

11.09

%

11.36

%

11.30

%

11.22

%

11.27

%

11.37

%

11.51

%

11.18

%

11.31

%

11.12

%

11.08

%

11.34

%

11.30

%

11.16

%

11.16

%

10.99

%

10.62

%

Net Credit Losses (in millions)

 

$

216

 

$

185

 

$

166

 

$

156

 

$

146

 

$

142

 

$

147

 

$

126

 

$

133

 

$

123

 

$

140

 

$

140

 

$

146

 

$

116

 

$

120

 

$

117

 

$

114

 

$

129

 

$

122

 

$

112

 

As a % of Average Loans

 

4.95

%

4.26

%

3.66

%

3.26

%

3.02

%

2.82

%

2.93

%

2.56

%

2.65

%

2.54

%

2.80

%

2.74

%

2.89

%

2.36

%

2.57

%

2.44

%

2.45

%

2.69

%

2.53

%

2.39

%

Net Credit Margin (in millions) (6)

 

$

499

 

$

526

 

$

526

 

$

583

 

$

624

 

$

655

 

$

642

 

$

665

 

$

648

 

$

669

 

$

654

 

$

685

 

$

645

 

$

689

 

$

656

 

$

671

 

$

632

 

$

655

 

$

659

 

$

599

 

As a % of Average Loans (6)

 

11.43

%

12.13

%

11.59

%

12.17

%

12.91

%

13.01

%

12.80

%

13.53

%

12.90

%

13.80

%

13.07

%

13.42

%

12.76

%

14.03

%

14.07

%

14.01

%

13.56

%

13.68

%

13.69

%

12.78

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

315

 

$

281

 

$

270

 

$

262

 

$

260

 

$

273

 

$

234

 

$

235

 

$

246

 

$

243

 

$

243

 

$

260

 

$

256

 

$

236

 

$

205

 

$

203

 

$

214

 

$

223

 

$

207

 

$

195

 

As a % of EOP Loans

 

1.79

%

1.63

%

1.45

%

1.33

%

1.33

%

1.34

%

1.23

%

1.19

%

1.24

%

1.23

%

1.20

%

1.25

%

1.28

%

1.21

%

1.09

%

1.05

%

1.14

%

1.14

%

1.10

%

1.05

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

424

 

$

366

 

$

366

 

$

367

 

$

390

 

$

381

 

$

328

 

$

349

 

$

353

 

$

347

 

$

370

 

$

370

 

$

358

 

$

319

 

$

285

 

$

295

 

$

290

 

$

301

 

$

277

 

$

256

 

As a % of EOP Loans

 

2.41

%

2.13

%

1.97

%

1.86

%

1.99

%

1.88

%

1.73

%

1.76

%

1.78

%

1.76

%

1.83

%

1.78

%

1.79

%

1.64

%

1.52

%

1.52

%

1.54

%

1.54

%

1.47

%

1.38

%

 

(1)                Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)                Also includes net interest revenue related to the region’s deposit balances in excess of the average loan portfolio.

(3)                Average loans, EOP loans and the related consumer delinquency amounts and ratios include interest and fees receivables balances.

(4)                Average yield is gross interest revenue earned divided by average loans.

(5)                Net interest revenue includes certain fees that are recorded as interest revenue.

(6)                Net credit margin is total revenues, net of interest expense, less net credit losses and policy benefits and claims.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

15


 

CITICORP

INSTITUTIONAL CLIENTS GROUP

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commissions and Fees

 

 

 

$

977

 

$

940

 

$

880

 

$

919

 

$

985

 

$

990

 

$

1,015

 

$

897

 

$

1,012

 

$

945

 

$

910

 

$

960

 

Administration and Other Fiduciary Fees

 

 

 

710

 

605

 

660

 

722

 

730

 

715

 

633

 

632

 

675

 

721

 

643

 

664

 

Investment Banking

 

 

 

953

 

592

 

830

 

1,146

 

793

 

1,001

 

590

 

645

 

811

 

793

 

1,000

 

1,014

 

Principal Transactions

 

 

 

3,360

 

1,836

 

1,593

 

(1,011

)

2,314

 

1,342

 

1,725

 

(289

)

1,985

 

1,478

 

778

 

91

 

Other

 

 

 

582

 

565

 

436

 

483

 

—

 

355

 

1,601

 

196

 

(317

)

410

 

42

 

36

 

Total Non-Interest Revenue

 

 

 

6,582

 

4,538

 

4,399

 

2,259

 

4,822

 

4,403

 

5,564

 

2,081

 

4,166

 

4,347

 

3,373

 

2,765

 

Net Interest Revenue (including Dividends)

 

 

 

3,931

 

3,958

 

3,775

 

3,880

 

3,756

 

3,783

 

3,877

 

3,756

 

3,885

 

3,858

 

4,019

 

4,175

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

 

 

10,513

 

8,496

 

8,174

 

6,139

 

8,578

 

8,186

 

9,441

 

5,837

 

8,051

 

8,205

 

7,392

 

6,940

 

Total Operating Expenses

 

 

 

4,533

 

5,094

 

4,810

 

4,942

 

5,083

 

5,251

 

4,991

 

5,205

 

5,088

 

4,948

 

4,834

 

5,198

 

Net Credit Losses

 

 

 

103

 

43

 

290

 

137

 

210

 

150

 

87

 

172

 

(58

)

122

 

143

 

75

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(177

)

(232

)

(27

)

(190

)

(394

)

(56

)

32

 

(138

)

158

 

(13

)

(149

)

(41

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

(8

)

(22

)

1

 

—

 

4

 

(8

)

45

 

48

 

(11

)

26

 

(26

)

50

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

(82

)

(211

)

264

 

(53

)

(180

)

86

 

164

 

82

 

89

 

135

 

(32

)

84

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

 

 

6,062

 

3,613

 

3,100

 

1,250

 

3,675

 

2,849

 

4,286

 

550

 

2,874

 

3,122

 

2,590

 

1,658

 

Income Taxes

 

 

 

1,932

 

1,028

 

817

 

128

 

1,167

 

813

 

1,299

 

(52

)

733

 

851

 

598

 

229

 

Income from Continuing Operations

 

 

 

4,130

 

2,585

 

2,283

 

1,122

 

2,508

 

2,036

 

2,987

 

602

 

2,141

 

2,271

 

1,992

 

1,429

 

Noncontrolling Interests

 

 

 

26

 

20

 

34

 

51

 

13

 

9

 

5

 

29

 

60

 

31

 

14

 

23

 

Net Income

 

 

 

$

4,104

 

$

2,565

 

$

2,249

 

$

1,071

 

$

2,495

 

$

2,027

 

$

2,982

 

$

573

 

$

2,081

 

$

2,240

 

$

1,978

 

$

1,406

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

 

 

$

1,109

 

$

1,143

 

$

1,145

 

$

1,180

 

$

1,200

 

$

1,250

 

$

1,239

 

$

1,207

 

$

1,218

 

$

1,245

 

$

1,243

 

$

1,246

 

Return on Average Assets

 

 

 

1.50

%

0.90

%

0.78

%

0.36

%

0.84

%

0.65

%

0.95

%

0.19

%

0.69

%

0.72

%

0.63

%

0.45

%

Return on Average Assets (Excluding CVA/DVA) (1)(2)

 

 

 

1.44

%

0.84

%

0.76

%

0.58

%

0.89

%

0.62

%

0.58

%

0.20

%

0.97

%

0.68

%

0.79

%

0.55

%

Efficiency Ratio

 

 

 

43

%

60

%

59

%

81

%

59

%

64

%

53

%

89

%

63

%

60

%

65

%

75

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Region - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

$

4,132

 

$

3,078

 

$

2,840

 

$

2,228

 

$

3,063

 

$

2,654

 

$

2,180

 

$

1,424

 

$

2,723

 

$

2,587

 

$

2,466

 

$

2,379

 

EMEA

 

 

 

3,326

 

2,663

 

2,547

 

2,127

 

3,020

 

2,578

 

2,498

 

2,083

 

3,453

 

2,516

 

2,703

 

2,364

 

Latin America

 

 

 

890

 

947

 

997

 

1,068

 

966

 

1,079

 

923

 

940

 

1,177

 

1,180

 

1,231

 

1,143

 

Asia

 

 

 

1,880

 

1,553

 

1,691

 

1,754

 

1,758

 

1,728

 

1,952

 

1,464

 

2,074

 

1,724

 

1,791

 

1,564

 

Total

 

 

 

$

10,228

 

$

8,241

 

$

8,075

 

$

7,177

 

$

8,807

 

$

8,039

 

$

7,553

 

$

5,911

 

$

9,427

 

$

8,007

 

$

8,191

 

$

7,450

 

CVA/DVA {excluded as applicable in lines above}

 

 

 

285

 

255

 

99

 

(1,038

)

(229

)

147

 

1,888

 

(74

)

(1,376

)

198

 

(799

)

(510

)

Total Revenues, net of Interest Expense

 

 

 

$

10,513

 

$

8,496

 

$

8,174

 

$

6,139

 

$

8,578

 

$

8,186

 

$

9,441

 

$

5,837

 

$

8,051

 

$

8,205

 

$

7,392

 

$

6,940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Region - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

$

1,546

 

$

843

 

$

550

 

$

257

 

$

633

 

$

409

 

$

224

 

$

(300

)

$

660

 

$

562

 

$

664

 

$

465

 

EMEA

 

 

 

1,293

 

691

 

774

 

497

 

1,104

 

640

 

577

 

438

 

1,179

 

675

 

823

 

530

 

Latin America

 

 

 

373

 

369

 

422

 

465

 

417

 

426

 

344

 

302

 

497

 

486

 

503

 

402

 

Asia

 

 

 

744

 

520

 

479

 

543

 

496

 

470

 

670

 

202

 

659

 

422

 

501

 

348

 

Total

 

 

 

$

3,956

 

$

2,423

 

$

2,225

 

$

1,762

 

$

2,650

 

$

1,945

 

$

1,815

 

$

642

 

$

2,995

 

$

2,145

 

$

2,491

 

$

1,745

 

CVA/DVA (after-tax) {excluded as applicable in lines above}

 

 

 

174

 

162

 

58

 

(640

)

(142

)

91

 

1,172

 

(40

)

(854

)

126

 

(499

)

(316

)

Income from Continuing Operations

 

 

 

$

4,130

 

$

2,585

 

$

2,283

 

$

1,122

 

$

2,508

 

$

2,036

 

$

2,987

 

$

602

 

$

2,141

 

$

2,271

 

$

1,992

 

$

1,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans by Region (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

$

68

 

68

 

66

 

66

 

$

66

 

$

68

 

$

70

 

$

74

 

$

76

 

$

82

 

$

90

 

89

 

EMEA

 

 

 

37

 

37

 

38

 

40

 

42

 

48

 

48

 

50

 

51

 

52

 

54

 

53

 

Latin America

 

 

 

23

 

22

 

23

 

24

 

25

 

29

 

30

 

32

 

34

 

34

 

34

 

37

 

Asia

 

 

 

30

 

35

 

38

 

42

 

45

 

49

 

54

 

58

 

60

 

63

 

65

 

62

 

Total

 

 

 

$

158

 

$

162

 

$

165

 

$

172

 

$

178

 

$

194

 

$

202

 

$

214

 

$

221

 

$

231

 

$

243

 

$

241

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Deposits by Region (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

$

107

 

$

116

 

$

114

 

$

117

 

$

121

 

$

128

 

$

132

 

$

150

 

$

163

 

$

158

 

$

148

 

$

143

 

EMEA

 

 

 

148

 

141

 

153

 

144

 

159

 

150

 

146

 

149

 

156

 

159

 

174

 

171

 

Latin America

 

 

 

43

 

39

 

46

 

47

 

48

 

50

 

50

 

51

 

52

 

50

 

60

 

56

 

Asia

 

 

 

136

 

130

 

144

 

143

 

141

 

144

 

138

 

134

 

145

 

152

 

156

 

148

 

Total

 

 

 

$

434

 

$

426

 

$

457

 

$

451

 

$

469

 

$

472

 

$

466

 

$

484

 

$

516

 

$

519

 

$

538

 

$

518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Deposits by Business (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Treasury and Trade Solutions

 

 

 

$

263

 

$

261

 

$

280

 

$

278

 

$

287

 

$

282

 

$

290

 

$

301

 

$

322

 

$

329

 

$

344

 

$

325

 

All Other ICG Businesses

 

 

 

171

 

165

 

177

 

173

 

182

 

190

 

176

 

183

 

194

 

190

 

194

 

193

 

Total

 

 

 

$

434

 

$

426

 

$

457

 

$

451

 

$

469

 

$

472

 

$

466

 

$

484

 

$

516

 

$

519

 

$

538

 

$

518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commissions and Fees

 

$

1,042

 

$

1,015

 

$

989

 

$

934

 

$

1,014

 

$

992

 

$

1,015

 

$

974

 

$

3,716

 

$

3,887

 

$

3,827

 

3,980

 

3,995

 

Administration and Other Fiduciary Fees

 

669

 

673

 

612

 

622

 

624

 

651

 

626

 

619

 

2,697

 

2,710

 

2,703

 

2,576

 

2,520

 

Investment Banking

 

1,085

 

983

 

842

 

952

 

957

 

1,257

 

1,047

 

1,008

 

3,521

 

3,029

 

3,618

 

3,862

 

4,269

 

Principal Transactions

 

2,473

 

2,450

 

862

 

704

 

2,603

 

1,577

 

1,396

 

329

 

5,778

 

5,092

 

4,332

 

6,489

 

5,905

 

Other

 

412

 

451

 

144

 

(102

)

139

 

104

 

241

 

177

 

2,066

 

2,152

 

171

 

905

 

661

 

Total Non-Interest Revenue

 

5,681

 

5,572

 

3,449

 

3,110

 

5,337

 

4,581

 

4,325

 

3,107

 

17,778

 

16,870

 

14,651

 

17,812

 

17,350

 

Net Interest Revenue (including Dividends)

 

3,842

 

3,955

 

3,814

 

3,899

 

3,817

 

3,821

 

4,011

 

4,053

 

15,544

 

15,172

 

15,937

 

15,510

 

15,702

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

9,523

 

9,527

 

7,263

 

7,009

 

9,154

 

8,402

 

8,336

 

7,160

 

33,322

 

32,042

 

30,588

 

33,322

 

33,052

 

Total Operating Expenses

 

4,930

 

4,864

 

4,746

 

5,105

 

4,858

 

4,743

 

4,912

 

4,878

 

19,379

 

20,530

 

20,068

 

19,645

 

19,391

 

Net Credit Losses

 

39

 

53

 

65

 

25

 

134

 

9

 

12

 

121

 

573

 

619

 

282

 

182

 

276

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

23

 

(64

)

(19

)

(97

)

(87

)

(96

)

(8

)

101

 

(626

)

(556

)

(45

)

(157

)

(90

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

3

 

(19

)

93

 

(24

)

(20

)

(25

)

(25

)

(59

)

(29

)

89

 

39

 

53

 

(129

)

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

65

 

(30

)

139

 

(96

)

27

 

(112

)

(21

)

163

 

(82

)

152

 

276

 

78

 

57

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

4,528

 

4,693

 

2,378

 

2,000

 

4,269

 

3,771

 

3,445

 

2,119

 

14,025

 

11,360

 

10,244

 

13,599

 

13,604

 

Income Taxes

 

1,483

 

1,545

 

623

 

523

 

1,321

 

1,205

 

1,102

 

442

 

3,905

 

3,227

 

2,411

 

4,174

 

4,070

 

Income from Continuing Operations

 

3,045

 

3,148

 

1,755

 

1,477

 

2,948

 

2,566

 

2,343

 

1,677

 

10,120

 

8,133

 

7,833

 

9,425

 

9,534

 

Noncontrolling Interests

 

50

 

23

 

19

 

18

 

26

 

19

 

42

 

31

 

131

 

56

 

128

 

110

 

118

 

Net Income

 

$

2,995

 

$

3,125

 

$

1,736

 

$

1,459

 

$

2,922

 

$

2,547

 

$

2,301

 

$

1,646

 

$

9,989

 

$

8,077

 

$

7,705

 

$

9,315

 

$

9,416

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

1,242

 

$

1,276

 

$

1,248

 

$

1,267

 

$

1,282

 

$

1,290

 

$

1,279

 

$

1,298

 

$

1,144

 

$

1,224

 

$

1,238

 

$

1,258

 

$

1,287

 

Return on Average Assets

 

0.98

%

0.98

%

0.55

%

0.46

%

0.92

%

0.79

%

0.71

%

0.50

%

0.87

%

0.66

%

0.62

%

0.74

%

0.73

%

Return on Average Assets (Excluding CVA/DVA) (1)(2)

 

1.04

%

0.89

%

0.62

%

0.49

%

0.93

%

0.80

%

0.77

%

0.50

%

0.89

%

0.57

%

0.75

%

0.76

%

0.75

%

Efficiency Ratio

 

52

%

51

%

65

%

73

%

53

%

56

%

59

%

68

%

58

%

64

%

66

%

59

%

59

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Region - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

3,660

 

$

3,176

 

$

2,534

 

$

2,340

 

$

3,562

 

$

3,184

 

$

3,202

 

$

2,393

 

$

12,278

 

$

9,321

 

$

10,155

 

$

11,710

 

$

12,341

 

EMEA

 

2,927

 

2,736

 

2,316

 

2,041

 

2,752

 

2,415

 

2,529

 

2,069

 

10,663

 

10,179

 

11,036

 

10,020

 

9,765

 

Latin America

 

1,232

 

1,200

 

1,102

 

1,147

 

1,103

 

1,158

 

1,037

 

982

 

3,902

 

3,908

 

4,731

 

4,681

 

4,280

 

Asia

 

2,014

 

1,953

 

1,643

 

1,646

 

1,744

 

1,677

 

1,884

 

1,704

 

6,878

 

6,902

 

7,153

 

7,256

 

7,009

 

Total

 

$

9,833

 

$

9,065

 

$

7,595

 

$

7,174

 

$

9,161

 

$

8,434

 

$

8,652

 

$

7,148

 

$

33,721

 

$

30,310

 

$

33,075

 

$

33,667

 

$

33,395

 

CVA/DVA {excluded as applicable in lines above}

 

(310

)

462

 

(332

)

(165

)

(7

)

(32

)

(316

)

12

 

(399

)

1,732

 

(2,487

)

(345

)

(343

)

Total Revenues, net of Interest Expense

 

$

9,523

 

$

9,527

 

$

7,263

 

$

7,009

 

$

9,154

 

$

8,402

 

$

8,336

 

$

7,160

 

$

33,322

 

$

32,042

 

$

30,588

 

$

33,322

 

$

33,052

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Region - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

1,301

 

$

953

 

$

630

 

$

481

 

$

1,305

 

$

1,114

 

$

910

 

$

616

 

$

3,196

 

$

966

 

$

2,351

 

$

3,365

 

$

3,945

 

EMEA

 

782

 

808

 

499

 

424

 

780

 

561

 

647

 

242

 

3,255

 

2,759

 

3,207

 

2,513

 

2,230

 

Latin America

 

477

 

512

 

429

 

199

 

341

 

433

 

308

 

280

 

1,629

 

1,489

 

1,888

 

1,617

 

1,362

 

Asia

 

677

 

591

 

403

 

473

 

526

 

478

 

672

 

532

 

2,286

 

1,838

 

1,930

 

2,144

 

2,208

 

Total

 

$

3,237

 

$

2,864

 

$

1,961

 

$

1,577

 

$

2,952

 

$

2,586

 

$

2,537

 

$

1,670

 

$

10,366

 

$

7,052

 

$

9,376

 

$

9,639

 

$

9,745

 

CVA/DVA (after-tax) {excluded as applicable in lines above}

 

(192

)

284

 

(206

)

(100

)

(4

)

(20

)

(194

)

7

 

(246

)

1,081

 

(1,543

)

(214

)

(211

)

Income from Continuing Operations

 

$

3,045

 

$

3,148

 

$

1,755

 

$

1,477

 

$

2,948

 

$

2,566

 

$

2,343

 

$

1,677

 

$

10,120

 

$

8,133

 

$

7,833

 

$

9,425

 

$

9,534

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans by Region (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

91

 

$

96

 

$

100

 

105

 

$

107

 

$

109

 

$

111

 

115

 

$

67

 

$

69

 

$

83

 

$

98

 

$

111

 

EMEA

 

53

 

56

 

54

 

56

 

57

 

59

 

58

 

57

 

38

 

47

 

53

 

55

 

58

 

Latin America

 

38

 

37

 

38

 

39

 

40

 

41

 

40

 

39

 

23

 

29

 

35

 

38

 

40

 

Asia

 

60

 

64

 

67

 

68

 

68

 

70

 

69

 

66

 

36

 

52

 

63

 

65

 

68

 

Total

 

$

242

 

$

253

 

$

259

 

$

268

 

$

272

 

$

279

 

$

278

 

$

277

 

$

164

 

$

197

 

$

234

 

$

256

 

$

277

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Deposits by Region (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

147

 

$

153

 

$

168

 

$

178

 

$

180

 

$

176

 

$

177

 

$

192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EMEA

 

172

 

173

 

181

 

185

 

185

 

186

 

180

 

165

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Latin America

 

58

 

57

 

63

 

60

 

65

 

65

 

62

 

56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Asia

 

142

 

145

 

149

 

146

 

139

 

145

 

144

 

142

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

519

 

$

528

 

$

561

 

$

569

 

$

569

 

$

572

 

$

563

 

$

555

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Deposits by Business (in billions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Treasury and Trade Solutions

 

$

335

 

$

343

 

$

371

 

$

380

 

$

381

 

$

384

 

$

381

 

$

380

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

All Other ICG Businesses

 

184

 

185

 

190

 

189

 

188

 

188

 

182

 

175

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

519

 

$

528

 

$

561

 

$

569

 

$

569

 

$

572

 

$

563

 

$

555

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Return on Average Assets excluding CVA/DVA is defined as annualized net income less CVA/DVA, divided by average assets.  See above for the after-tax CVA/DVA for each period presented.

(2) Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

16


 

CITICORP

INSTITUTIONAL CLIENTS GROUP

REVENUES BY BUSINESS

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Revenue Details - Excluding CVA/DVA:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Advisory

 

$

199

 

$

89

 

$

239

 

$

199

 

$

144

 

$

199

 

$

185

 

$

160

 

$

111

 

$

202

 

$

196

 

$

206

 

Equity Underwriting

 

237

 

184

 

182

 

416

 

220

 

299

 

135

 

104

 

169

 

207

 

171

 

184

 

Debt Underwriting

 

732

 

522

 

633

 

654

 

592

 

704

 

531

 

461

 

681

 

582

 

678

 

719

 

Total Investment Banking

 

1,168

 

795

 

1,054

 

1,269

 

956

 

1,202

 

851

 

725

 

961

 

991

 

1,045

 

1,109

 

Treasury and Trade Solutions

 

1,733

 

1,761

 

1,797

 

1,783

 

1,782

 

1,878

 

1,895

 

1,906

 

1,995

 

2,057

 

1,962

 

1,945

 

Corporate Lending - Excluding Gain/(Loss) on Loan Hedges

 

191

 

233

 

217

 

282

 

288

 

273

 

300

 

309

 

360

 

419

 

424

 

382

 

Private Bank

 

518

 

536

 

515

 

528

 

542

 

577

 

567

 

539

 

600

 

593

 

611

 

598

 

Total Banking Revenues (Ex-CVA/DVA and Gain/(Loss) on Loan Hedges) (1)

 

$

3,610

 

$

3,325

 

$

3,583

 

$

3,862

 

$

3,568

 

$

3,930

 

$

3,613

 

$

3,479

 

$

3,916

 

$

4,060

 

$

4,042

 

$

4,034

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Lending - Gain/(Loss) on Loan Hedges (2)

 

33

 

270

 

(253

)

(116

)

(63

)

55

 

702

 

(174

)

(344

)

156

 

(252

)

(258

)

Total Banking Revenues (Ex-CVA/DVA) and including G(L) on Loan Hedges (1)

 

$

3,643

 

$

3,595

 

$

3,330

 

$

3,746

 

$

3,505

 

$

3,985

 

$

4,315

 

$

3,305

 

$

3,572

 

$

4,216

 

$

3,790

 

$

3,776

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed Income Markets

 

5,304

 

3,693

 

3,587

 

2,500

 

4,177

 

3,130

 

2,475

 

1,920

 

4,965

 

3,016

 

3,824

 

2,893

 

Equity Markets

 

1,189

 

582

 

1,032

 

769

 

1,058

 

731

 

248

 

198

 

876

 

511

 

476

 

418

 

Securities Services

 

467

 

492

 

484

 

556

 

523

 

557

 

580

 

509

 

516

 

483

 

478

 

466

 

Other

 

(375

)

(121

)

(358

)

(394

)

(456

)

(364

)

(65

)

(21

)

(502

)

(219

)

(377

)

(103

)

Total Markets and Securities Services (Ex-CVA/DVA) (1)

 

$

6,585

 

$

4,646

 

$

4,745

 

$

3,431

 

$

5,302

 

$

4,054

 

$

3,238

 

$

2,606

 

$

5,855

 

$

3,791

 

$

4,401

 

$

3,674

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total ICG (Ex-CVA/DVA) (1)

 

$

10,228

 

$

8,241

 

$

8,075

 

$

7,177

 

$

8,807

 

$

8,039

 

$

7,553

 

$

5,911

 

$

9,427

 

$

8,007

 

$

8,191

 

$

7,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {excluded as applicable in lines above}

 

285

 

255

 

99

 

(1,038

)

(229

)

147

 

1,888

 

(74

)

(1,376

)

198

 

(799

)

(510

)

Total Revenues, net of Interest Expense

 

$

10,513

 

$

8,496

 

$

8,174

 

$

6,139

 

$

8,578

 

$

8,186

 

$

9,441

 

$

5,837

 

$

8,051

 

$

8,205

 

$

7,392

 

$

6,940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Taxable-equivalent adjustments (3)

 

$

188

 

$

174

 

$

177

 

$

168

 

$

185

 

$

181

 

$

226

 

$

201

 

$

212

 

$

225

 

$

292

 

$

212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total ICG Revenues (Ex-CVA/DVA) and including Taxable-equivalent adjustments (1) (3)

 

$

10,416

 

$

8,415

 

$

8,252

 

$

7,345

 

$

8,992

 

$

8,220

 

$

7,779

 

$

6,112

 

$

9,639

 

$

8,232

 

$

8,483

 

$

7,662

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Revenue Details - Excluding CVA/DVA:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investment Banking:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Advisory

 

$

203

 

$

215

 

$

167

 

$

266

 

$

175

 

$

193

 

$

318

 

$

263

 

$

726

 

$

688

 

$

715

 

$

851

 

$

949

 

Equity Underwriting

 

250

 

302

 

197

 

310

 

299

 

397

 

298

 

252

 

1,019

 

758

 

731

 

1,059

 

1,246

 

Debt Underwriting

 

714

 

640

 

579

 

571

 

579

 

749

 

633

 

551

 

2,541

 

2,288

 

2,660

 

2,504

 

2,512

 

Total Investment Banking

 

1,167

 

1,157

 

943

 

1,147

 

1,053

 

1,339

 

1,249

 

1,066

 

4,286

 

3,734

 

4,106

 

4,414

 

4,707

 

Treasury and Trade Solutions

 

1,901

 

1,981

 

1,923

 

1,915

 

1,921

 

1,980

 

1,934

 

1,932

 

7,074

 

7,461

 

7,959

 

7,720

 

7,767

 

Corporate Lending - Excluding Gain/(Loss) on Loan Hedges

 

336

 

406

 

380

 

396

 

416

 

456

 

444

 

433

 

923

 

1,170

 

1,585

 

1,518

 

1,749

 

Private Bank

 

630

 

647

 

616

 

601

 

670

 

658

 

664

 

668

 

2,097

 

2,225

 

2,402

 

2,494

 

2,660

 

Total Banking Revenues (Ex-CVA/DVA and Gain/(Loss) on Loan Hedges) (1)

 

$

4,034

 

$

4,191

 

$

3,862

 

$

4,059

 

$

4,060

 

$

4,433

 

$

4,291

 

$

4,099

 

$

14,380

 

$

14,590

 

$

16,052

 

$

16,146

 

$

16,883

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Lending - Gain/(Loss) on Loan Hedges (2)

 

(24

)

23

 

(147

)

(139

)

(17

)

(44

)

91

 

86

 

(66

)

520

 

(698

)

(287

)

116

 

Total Banking Revenues (Ex-CVA/DVA) and including G(L) on Loan Hedges (1)

 

$

4,010

 

$

4,214

 

$

3,715

 

$

3,920

 

$

4,043

 

$

4,389

 

$

4,382

 

$

4,185

 

$

14,314

 

$

15,110

 

$

15,354

 

$

15,859

 

$

16,999

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed Income Markets

 

4,756

 

3,525

 

2,875

 

2,469

 

3,929

 

3,080

 

3,064

 

2,075

 

15,084

 

11,702

 

14,698

 

13,625

 

12,148

 

Equity Markets

 

778

 

884

 

670

 

483

 

882

 

659

 

763

 

470

 

3,572

 

2,235

 

2,281

 

2,815

 

2,774

 

Securities Services

 

492

 

526

 

480

 

476

 

485

 

521

 

534

 

508

 

1,999

 

2,169

 

1,943

 

1,974

 

2,048

 

Other

 

(203

)

(84

)

(145

)

(174

)

(178

)

(215

)

(91

)

(90

)

(1,248

)

(906

)

(1,201

)

(606

)

(574

)

Total Markets and Securities Services (Ex-CVA/DVA) (1)

 

$

5,823

 

$

4,851

 

$

3,880

 

$

3,254

 

$

5,118

 

$

4,045

 

$

4,270

 

$

2,963

 

$

19,407

 

$

15,200

 

$

17,721

 

$

17,808

 

$

16,396

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total ICG (Ex-CVA/DVA) (1)

 

$

9,833

 

$

9,065

 

$

7,595

 

$

7,174

 

$

9,161

 

$

8,434

 

$

8,652

 

$

7,148

 

$

33,721

 

$

30,310

 

$

33,075

 

$

33,667

 

$

33,395

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {excluded as applicable in lines above}

 

(310

)

462

 

(332

)

(165

)

(7

)

(32

)

(316

)

12

 

(399

)

1,732

 

(2,487

)

(345

)

(343

)

Total Revenues, net of Interest Expense

 

$

9,523

 

$

9,527

 

$

7,263

 

$

7,009

 

$

9,154

 

$

8,402

 

$

8,336

 

$

7,160

 

$

33,322

 

$

32,042

 

$

30,588

 

$

33,322

 

$

33,052

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Taxable-equivalent adjustments (3)

 

$

202

 

$

222

 

$

238

 

$

185

 

$

169

 

$

169

 

$

170

 

$

171

 

$

707

 

$

793

 

$

941

 

$

847

 

$

679

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total ICG Revenues (Ex-CVA/DVA) and including Taxable-equivalent adjustments (1) (3)

 

$

10,035

 

$

9,287

 

$

7,833

 

$

7,359

 

$

9,330

 

$

8,603

 

$

8,822

 

$

7,319

 

$

34,428

 

$

31,103

 

$

34,016

 

$

34,514

 

$

34,074

 

 

(1)    Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

(2)    Hedges on accrual loans reflect the mark-to-market on credit derivatives used to economically hedge the corporate loan accrual portfolio. The fixed premium costs of these hedges is netted against the core lending revenues to reflect the cost of credit protection.

(3)    Primarily relates to income tax credits related to affordable housing and alternative energy investments as well as tax exempt income from municipal bond investments.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

17


 

CORPORATE / OTHER (1)

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

213

 

$

223

 

$

149

 

$

68

 

$

(24

)

$

(89

)

$

(89

)

$

13

 

$

(45

)

$

(124

)

$

(197

)

$

(209

)

Non-Interest Revenue

 

105

 

414

 

421

 

48

 

(62

)

340

 

426

 

394

 

571

 

(108

)

274

 

187

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

318

 

637

 

570

 

116

 

(86

)

251

 

337

 

407

 

526

 

(232

)

77

 

(22

)

Total Operating Expenses

 

225

 

102

 

207

 

513

 

458

 

428

 

337

 

325

 

553

 

344

 

528

 

867

 

Net Credit Losses

 

(1

)

(1

)

1

 

1

 

1

 

—

 

1

 

1

 

1

 

1

 

(1

)

(1

)

Credit Reserve Build / (Release)

 

4

 

—

 

—

 

(2

)

(1

)

—

 

(1

)

(1

)

(1

)

—

 

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

1

 

(1

)

—

 

1

 

—

 

(1

)

1

 

—

 

(1

)

—

 

—

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

(2

)

—

 

(1

)

—

 

—

 

—

 

1

 

(1

)

—

 

—

 

—

 

1

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims

 

1

 

—

 

(1

)

(1

)

1

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(1

)

—

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

92

 

535

 

364

 

(396

)

(545

)

(177

)

—

 

82

 

(27

)

(576

)

(450

)

(889

)

Income Taxes

 

(4

)

259

 

147

 

(275

)

(170

)

(159

)

(71

)

(15

)

109

 

(333

)

(575

)

(221

)

Income from Continuing Operations

 

96

 

276

 

217

 

(121

)

(375

)

(18

)

71

 

97

 

(136

)

(243

)

125

 

(668

)

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of taxes (2)

 

207

 

10

 

(346

)

113

 

32

 

50

 

—

 

(14

)

12

 

7

 

8

 

(85

)

Noncontrolling Interests

 

—

 

—

 

(51

)

3

 

—

 

—

 

(41

)

14

 

63

 

9

 

8

 

5

 

Net Income (Loss)

 

$

303

 

$

286

 

$

(78

)

$

(11

)

$

(343

)

$

32

 

$

112

 

$

69

 

$

(187

)

$

(245

)

$

125

 

$

(758

)

EOP Assets (in billions of dollars)

 

$

30

 

$

27

 

$

27

 

$

28

 

$

32

 

$

37

 

$

42

 

$

39

 

$

46

 

$

43

 

$

48

 

$

43

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

40

 

$

39

 

$

29

 

$

33

 

$

35

 

$

34

 

$

39

 

$

42

 

$

40

 

$

42

 

$

45

 

$

50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

(146

)

$

(137

)

$

(195

)

$

(132

)

$

(35

)

$

(45

)

$

(63

)

$

(81

)

$

653

 

$

(189

)

$

(575

)

$

(610

)

$

(224

)

Non-Interest Revenue

 

196

 

307

 

305

 

124

 

258

 

134

 

145

 

(12

)

988

 

1,098

 

924

 

932

 

525

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

50

 

170

 

110

 

(8

)

223

 

89

 

82

 

(93

)

1,641

 

909

 

349

 

322

 

301

 

Total Operating Expenses

 

347

 

296

 

211

 

198

 

402

 

636

 

1,722

 

3,260

 

1,047

 

1,548

 

2,292

 

1,052

 

6,020

 

Net Credit Losses

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

3

 

—

 

—

 

—

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

2

 

(3

)

(1

)

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

1

 

(1

)

—

 

—

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(3

)

—

 

1

 

—

 

—

 

Provisions for Loan Losses and for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(1

)

1

 

(1

)

—

 

—

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

(297

)

(126

)

(101

)

(206

)

(179

)

(547

)

(1,640

)

(3,353

)

595

 

(640

)

(1,942

)

(730

)

(5,719

)

Income Taxes

 

(157

)

69

 

(160

)

32

 

209

 

(163

)

(103

)

(287

)

127

 

(415

)

(1,020

)

(216

)

(344

)

Income from Continuing Operations

 

(140

)

(195

)

59

 

(238

)

(388

)

(384

)

(1,537

)

(3,066

)

468

 

(225

)

(922

)

(514

)

(5,375

)

Income (Loss) from Discontinued Operations, net of taxes (2)

 

(33

)

30

 

92

 

181

 

37

 

(22

)

(16

)

(1

)

(16

)

68

 

(58

)

270

 

(2

)

Noncontrolling Interests

 

30

 

6

 

22

 

26

 

10

 

25

 

4

 

5

 

(48

)

(27

)

85

 

84

 

44

 

Net Income (Loss)

 

$

(203

)

$

(171

)

$

129

 

$

(83

)

$

(361

)

$

(431

)

$

(1,557

)

$

(3,072

)

$

500

 

$

(130

)

$

(1,065

)

$

(328

)

$

(5,421

)

EOP Assets (in billions of dollars)

 

$

48

 

$

49

 

$

51

 

$

50

 

$

51

 

$

55

 

$

53

 

$

50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

49

 

$

45

 

$

54

 

$

58

 

$

48

 

$

56

 

$

63

 

$

64

 

$

35

 

$

38

 

$

44

 

$

52

 

$

58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)         Includes certain costs of global staff functions, other corporate expenses and certain global operations and technology expenses, Corporate Treasury, and Discontinued operations.

(2)         See footnote 1 on page 2 for components of Discontinued operations.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

18


 

CITICORP

NORTH AMERICA (1)

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

6,297

 

$

6,071

 

$

5,669

 

$

5,621

 

$

5,494

 

$

5,371

 

$

5,518

 

$

5,407

 

$

5,346

 

$

5,371

 

$

5,596

 

$

5,694

 

Non-Interest Revenue

 

3,634

 

2,704

 

2,662

 

1,203

 

2,419

 

2,383

 

2,715

 

1,102

 

1,921

 

2,423

 

1,898

 

1,742

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

9,931

 

8,775

 

8,331

 

6,824

 

7,913

 

7,754

 

8,233

 

6,509

 

7,267

 

7,794

 

7,494

 

7,436

 

Total Operating Expenses

 

4,016

 

4,116

 

3,877

 

4,080

 

4,322

 

4,396

 

4,288

 

4,629

 

4,344

 

4,445

 

4,310

 

4,637

 

Net Credit Losses

 

3,690

 

3,497

 

3,419

 

2,961

 

2,525

 

2,253

 

1,894

 

1,818

 

1,548

 

1,564

 

1,371

 

1,269

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(28

)

(272

)

(317

)

(750

)

(1,273

)

(1,229

)

(871

)

(828

)

(812

)

(839

)

(575

)

(293

)

Provision Unfunded Lending Commitments

 

(1

)

(20

)

(5

)

1

 

9

 

—

 

58

 

36

 

(17

)

19

 

(15

)

44

 

Provision for Benefits and Claims

 

17

 

14

 

12

 

14

 

17

 

14

 

18

 

13

 

14

 

19

 

18

 

18

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

3,678

 

3,219

 

3,109

 

2,226

 

1,278

 

1,038

 

1,099

 

1,039

 

733

 

763

 

799

 

1,038

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

2,237

 

1,440

 

1,345

 

518

 

2,313

 

2,320

 

2,846

 

841

 

2,190

 

2,586

 

2,385

 

1,761

 

Income Taxes

 

752

 

395

 

312

 

140

 

836

 

742

 

963

 

280

 

663

 

828

 

700

 

514

 

Income from Continuing Operations

 

1,485

 

1,045

 

1,033

 

378

 

1,477

 

1,578

 

1,883

 

561

 

1,527

 

1,758

 

1,685

 

1,247

 

Noncontrolling Interests

 

5

 

1

 

14

 

33

 

(8

)

(7

)

(17

)

3

 

32

 

10

 

(6

)

8

 

Net Income

 

$

1,480

 

$

1,044

 

$

1,019

 

$

345

 

$

1,485

 

$

1,585

 

$

1,900

 

$

558

 

$

1,495

 

$

1,748

 

$

1,691

 

$

1,239

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

764

 

$

781

 

$

755

 

$

769

 

$

786

 

$

791

 

$

777

 

$

776

 

$

787

 

$

804

 

$

819

 

$

815

 

Return on Average Assets

 

0.79

%

0.54

%

0.54

%

0.18

%

0.77

%

0.80

%

0.97

%

0.29

%

0.76

%

0.87

%

0.82

%

0.60

%

Efficiency Ratio

 

40

%

47

%

47

%

60

%

55

%

57

%

52

%

71

%

60

%

57

%

58

%

62

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,284

 

$

1,328

 

$

1,379

 

$

1,356

 

$

1,193

 

$

1,257

 

$

1,287

 

$

1,396

 

$

1,634

 

$

1,654

 

$

1,744

 

$

1,671

 

Citi-Branded Cards

 

2,554

 

2,405

 

2,404

 

2,244

 

2,182

 

2,151

 

2,170

 

2,139

 

2,048

 

1,990

 

2,089

 

2,115

 

Citi Retail Services

 

1,792

 

1,704

 

1,645

 

1,538

 

1,539

 

1,512

 

1,614

 

1,602

 

1,491

 

1,464

 

1,541

 

1,533

 

Global Consumer Banking

 

5,630

 

5,437

 

5,428

 

5,138

 

4,914

 

4,920

 

5,071

 

5,137

 

5,173

 

5,108

 

5,374

 

5,319

 

Institutional Clients Group

 

4,301

 

3,338

 

2,903

 

1,686

 

2,999

 

2,834

 

3,162

 

1,372

 

2,094

 

2,686

 

2,120

 

2,117

 

Total

 

$

9,931

 

$

8,775

 

$

8,331

 

$

6,824

 

$

7,913

 

$

7,754

 

$

8,233

 

$

6,509

 

$

7,267

 

$

7,794

 

$

7,494

 

$

7,436

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

169

 

260

 

63

 

(542

)

(64

)

180

 

982

 

(52

)

(629

)

99

 

(346

)

(262

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

9,762

 

$

8,515

 

$

8,268

 

$

7,366

 

$

7,977

 

$

7,574

 

$

7,251

 

$

6,561

 

$

7,896

 

$

7,695

 

$

7,840

 

$

7,698

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

150

 

$

191

 

$

192

 

$

178

 

$

71

 

$

82

 

$

105

 

$

148

 

$

308

 

$

310

 

$

315

 

$

208

 

Citi-Branded Cards

 

(152

)

(154

)

(29

)

218

 

452

 

570

 

551

 

476

 

584

 

405

 

547

 

453

 

Citi Retail Services

 

(163

)

—

 

283

 

59

 

361

 

405

 

394

 

265

 

365

 

418

 

374

 

283

 

Global Consumer Banking

 

(165

)

37

 

446

 

455

 

884

 

1,057

 

1,050

 

889

 

1,257

 

1,133

 

1,236

 

944

 

Institutional Clients Group

 

1,650

 

1,008

 

587

 

(77

)

593

 

521

 

833

 

(328

)

270

 

625

 

449

 

303

 

Total

 

$

1,485

 

$

1,045

 

$

1,033

 

$

378

 

$

1,477

 

$

1,578

 

$

1,883

 

$

561

 

$

1,527

 

$

1,758

 

$

1,685

 

$

1,247

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

104

 

165

 

37

 

(334

)

(40

)

112

 

609

 

(28

)

(390

)

63

 

(216

)

(162

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

1,381

 

$

880

 

$

996

 

$

712

 

$

1,517

 

$

1,466

 

$

1,274

 

$

589

 

$

1,917

 

$

1,695

 

$

1,901

 

$

1,409

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

5,536

 

$

5,444

 

$

5,580

 

$

5,797

 

$

5,655

 

$

5,616

 

$

5,916

 

$

6,046

 

$

23,658

 

$

21,790

 

$

22,007

 

$

22,357

 

$

23,233

 

Non-Interest Revenue

 

3,137

 

2,883

 

1,558

 

1,310

 

2,696

 

2,325

 

2,299

 

1,507

 

10,203

 

8,619

 

7,984

 

8,888

 

8,827

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

8,673

 

8,327

 

7,138

 

7,107

 

8,351

 

7,941

 

8,215

 

7,553

 

33,861

 

30,409

 

29,991

 

31,245

 

32,060

 

Total Operating Expenses

 

4,315

 

4,234

 

4,168

 

4,283

 

4,259

 

4,039

 

4,313

 

4,267

 

16,089

 

17,635

 

17,736

 

17,000

 

16,878

 

Net Credit Losses

 

1,268

 

1,207

 

1,122

 

1,113

 

1,094

 

1,085

 

1,013

 

1,023

 

13,567

 

8,490

 

5,752

 

4,710

 

4,215

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(422

)

(331

)

(328

)

(71

)

(318

)

(490

)

(316

)

(87

)

(1,367

)

(4,201

)

(2,519

)

(1,152

)

(1,211

)

Provision Unfunded Lending Commitments

 

3

 

(19

)

94

 

(30

)

(14

)

(19

)

(23

)

(81

)

(25

)

103

 

31

 

48

 

(137

)

Provision for Benefits and Claims

 

14

 

12

 

16

 

17

 

7

 

11

 

12

 

10

 

57

 

62

 

69

 

59

 

40

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

863

 

869

 

904

 

1,029

 

769

 

587

 

686

 

865

 

12,232

 

4,454

 

3,333

 

3,665

 

2,907

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

3,495

 

3,224

 

2,066

 

1,795

 

3,323

 

3,315

 

3,216

 

2,421

 

5,540

 

8,320

 

8,922

 

10,580

 

12,275

 

Income Taxes

 

1,180

 

1,128

 

628

 

522

 

1,000

 

1,145

 

1,113

 

629

 

1,599

 

2,821

 

2,705

 

3,458

 

3,887

 

Income from Continuing Operations

 

2,315

 

2,096

 

1,438

 

1,273

 

2,323

 

2,170

 

2,103

 

1,792

 

3,941

 

5,499

 

6,217

 

7,122

 

8,388

 

Noncontrolling Interests

 

17

 

(2

)

3

 

6

 

4

 

(5

)

23

 

14

 

53

 

(29

)

44

 

24

 

36

 

Net Income

 

$

2,298

 

$

2,098

 

$

1,435

 

$

1,267

 

$

2,319

 

$

2,175

 

$

2,080

 

$

1,778

 

$

3,888

 

$

5,528

 

$

6,173

 

$

7,098

 

$

8,352

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

801

 

$

818

 

$

820

 

$

841

 

$

852

 

$

841

 

$

871

 

$

894

 

$

767

 

$

781

 

$

806

 

$

820

 

$

864

 

Return on Average Assets

 

1.16

%

1.03

%

0.69

%

0.60

%

1.10

%

1.04

%

0.95

%

0.79

%

0.51

%

0.71

%

0.77

%

0.87

%

0.97

%

Efficiency Ratio

 

50

%

51

%

58

%

60

%

51

%

51

%

53

%

56

%

48

%

58

%

59

%

54

%

53

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,576

 

$

1,596

 

$

1,127

 

$

1,090

 

$

1,144

 

$

1,177

 

$

1,232

 

$

1,364

 

$

5,347

 

$

5,133

 

$

6,703

 

$

5,389

 

$

4,917

 

Citi-Branded Cards

 

2,028

 

1,980

 

2,089

 

2,123

 

2,021

 

2,029

 

2,118

 

2,122

 

9,607

 

8,642

 

8,242

 

8,220

 

8,290

 

Citi Retail Services

 

1,511

 

1,483

 

1,528

 

1,667

 

1,625

 

1,581

 

1,646

 

1,610

 

6,679

 

6,267

 

6,029

 

6,189

 

6,462

 

Global Consumer Banking

 

5,115

 

5,059

 

4,744

 

4,880

 

4,790

 

4,787

 

4,996

 

5,096

 

21,633

 

20,042

 

20,974

 

19,798

 

19,669

 

Institutional Clients Group

 

3,558

 

3,268

 

2,394

 

2,227

 

3,561

 

3,154

 

3,219

 

2,457

 

12,228

 

10,367

 

9,017

 

11,447

 

12,391

 

Total

 

$

8,673

 

$

8,327

 

$

7,138

 

$

7,107

 

$

8,351

 

$

7,941

 

$

8,215

 

$

7,553

 

$

33,861

 

$

30,409

 

$

29,991

 

$

31,245

 

$

32,060

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(102

)

92

 

(140

)

(113

)

(1

)

(30

)

17

 

64

 

(50

)

1,046

 

(1,138

)

(263

)

50

 

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

8,775

 

$

8,235

 

$

7,278

 

$

7,220

 

$

8,352

 

$

7,971

 

$

8,198

 

$

7,489

 

$

33,911

 

$

29,363

 

$

31,129

 

$

31,508

 

$

32,010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

215

 

$

260

 

$

(35

)

$

(24

)

$

18

 

$

90

 

$

107

 

$

140

 

$

711

 

$

406

 

$

1,141

 

$

416

 

$

355

 

Citi-Branded Cards

 

431

 

439

 

548

 

527

 

564

 

555

 

636

 

636

 

(117

)

2,049

 

1,989

 

1,945

 

2,391

 

Citi Retail Services

 

430

 

387

 

383

 

357

 

436

 

429

 

440

 

361

 

179

 

1,425

 

1,440

 

1,557

 

1,666

 

Global Consumer Banking

 

1,076

 

1,086

 

896

 

860

 

1,018

 

1,074

 

1,183

 

1,137

 

773

 

3,880

 

4,570

 

3,918

 

4,412

 

Institutional Clients Group

 

1,239

 

1,010

 

542

 

413

 

1,305

 

1,096

 

920

 

655

 

3,168

 

1,619

 

1,647

 

3,204

 

3,976

 

Total

 

$

2,315

 

$

2,096

 

$

1,438

 

$

1,273

 

$

2,323

 

$

2,170

 

$

2,103

 

$

1,792

 

$

3,941

 

$

5,499

 

$

6,217

 

$

7,122

 

$

8,388

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(62

)

57

 

(88

)

(68

)

(1

)

(18

)

10

 

39

 

(28

)

653

 

(705

)

(161

)

30

 

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

2,377

 

$

2,039

 

$

1,526

 

$

1,341

 

$

2,324

 

$

2,188

 

$

2,093

 

$

1,753

 

$

3,969

 

$

4,846

 

$

6,922

 

$

7,283

 

$

8,358

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)      Regional results do not include Corporate/Other. See page 18 for Corporate/Other results.

(2)      Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

19


 

CITICORP

EMEA (1)

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

 

 

$

1,095

 

$

1,127

 

$

1,140

 

$

1,145

 

$

1,111

 

$

1,010

 

$

1,109

 

$

1,107

 

$

1,257

 

$

1,143

 

$

1,219

 

$

1,268

 

Non-Interest Revenue

 

 

 

2,592

 

1,800

 

1,714

 

848

 

2,123

 

1,853

 

2,385

 

1,246

 

1,910

 

1,682

 

1,464

 

1,271

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

 

 

3,687

 

2,927

 

2,854

 

1,993

 

3,234

 

2,863

 

3,494

 

2,353

 

3,167

 

2,825

 

2,683

 

2,539

 

Total Operating Expenses

 

 

 

1,779

 

2,052

 

1,812

 

1,828

 

1,879

 

1,993

 

1,960

 

2,000

 

1,954

 

1,863

 

1,855

 

2,081

 

Net Credit Losses

 

 

 

97

 

80

 

67

 

112

 

81

 

60

 

76

 

104

 

46

 

16

 

46

 

68

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(177

)

(164

)

(145

)

(41

)

(271

)

(102

)

(24

)

(164

)

78

 

(37

)

(44

)

93

 

Provision Unfunded Lending Commitments

 

 

 

(6

)

(5

)

6

 

(1

)

(5

)

(5

)

(4

)

12

 

5

 

7

 

(10

)

6

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

(86

)

(89

)

(72

)

70

 

(195

)

(47

)

48

 

(48

)

129

 

(14

)

(8

)

167

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

 

 

1,994

 

964

 

1,114

 

95

 

1,550

 

917

 

1,486

 

401

 

1,084

 

976

 

836

 

291

 

Income Taxes

 

 

 

667

 

265

 

318

 

(116

)

482

 

282

 

482

 

(22

)

291

 

290

 

226

 

(99

)

Income from Continuing Operations

 

 

 

1,327

 

699

 

796

 

211

 

1,068

 

635

 

1,004

 

423

 

793

 

686

 

610

 

390

 

Noncontrolling Interests

 

 

 

20

 

17

 

17

 

17

 

21

 

17

 

22

 

22

 

28

 

22

 

23

 

16

 

Net Income

 

 

 

$

1,307

 

$

682

 

$

779

 

$

194

 

$

1,047

 

$

618

 

$

982

 

$

401

 

$

765

 

$

664

 

$

587

 

$

374

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

 

 

$

333

 

$

293

 

$

310

 

$

319

 

$

315

 

$

352

 

$

350

 

$

337

 

$

334

 

$

335

 

$

319

 

$

328

 

Return on Average Assets

 

 

 

1.59

%

0.93

%

1.00

%

0.24

%

1.35

%

0.70

%

1.11

%

0.47

%

0.92

%

0.80

%

0.73

%

0.45

%

Efficiency Ratio

 

 

 

48

%

70

%

63

%

92

%

58

%

70

%

56

%

85

%

62

%

66

%

69

%

82

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

205

 

$

191

 

$

166

 

$

207

 

$

217

 

$

207

 

$

188

 

$

176

 

$

195

 

$

190

 

$

199

 

$

206

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

141

 

130

 

123

 

125

 

138

 

134

 

124

 

112

 

120

 

117

 

123

 

125

 

Global Consumer Banking

 

 

 

346

 

321

 

289

 

332

 

355

 

341

 

312

 

288

 

315

 

307

 

322

 

331

 

Institutional Clients Group

 

 

 

3,341

 

2,606

 

2,565

 

1,661

 

2,879

 

2,522

 

3,182

 

2,065

 

2,852

 

2,518

 

2,361

 

2,208

 

Total

 

 

 

$

3,687

 

$

2,927

 

$

2,854

 

$

1,993

 

$

3,234

 

$

2,863

 

$

3,494

 

$

2,353

 

$

3,167

 

$

2,825

 

$

2,683

 

$

2,539

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

 

 

15

 

(57

)

18

 

(466

)

(141

)

(56

)

684

 

(18

)

(601

)

2

 

(342

)

(156

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

$

3,672

 

$

2,984

 

$

2,836

 

$

2,459

 

$

3,375

 

$

2,919

 

$

2,810

 

$

2,371

 

$

3,768

 

$

2,823

 

$

3,025

 

$

2,695

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

 

 

$

(3

)

$

7

 

$

(22

)

$

(18

)

$

15

 

$

(2

)

$

(16

)

$

(16

)

$

(20

)

$

(6

)

$

(12

)

$

(39

)

Citi-Branded Cards

 

 

 

28

 

37

 

33

 

20

 

36

 

32

 

18

 

11

 

7

 

16

 

13

 

(4

)

Global Consumer Banking

 

 

 

25

 

44

 

11

 

2

 

51

 

30

 

2

 

(5

)

(13

)

10

 

1

 

(43

)

Institutional Clients Group

 

 

 

1,302

 

655

 

785

 

209

 

1,017

 

605

 

1,002

 

428

 

806

 

676

 

609

 

433

 

Total

 

 

 

$

1,327

 

$

699

 

$

796

 

$

211

 

$

1,068

 

$

635

 

$

1,004

 

$

423

 

$

793

 

$

686

 

$

610

 

$

390

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

 

 

9

 

(36

)

11

 

(288

)

(87

)

(35

)

425

 

(10

)

(373

)

1

 

(214

)

(97

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

 

 

$

1,318

 

$

735

 

$

785

 

$

499

 

$

1,155

 

$

670

 

$

579

 

$

433

 

$

1,166

 

$

685

 

$

824

 

$

487

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,125

 

$

1,174

 

$

1,026

 

$

1,024

 

$

1,005

 

$

1,063

 

$

1,033

 

$

1,046

 

$

4,507

 

$

4,337

 

$

4,887

 

$

4,349

 

$

4,147

 

Non-Interest Revenue

 

1,929

 

2,214

 

1,413

 

1,300

 

2,063

 

1,674

 

1,516

 

1,252

 

6,954

 

7,607

 

6,327

 

6,856

 

6,505

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

3,054

 

3,388

 

2,439

 

2,324

 

3,068

 

2,737

 

2,549

 

2,298

 

11,461

 

11,944

 

11,214

 

11,205

 

10,652

 

Total Operating Expenses

 

1,921

 

1,860

 

1,838

 

1,810

 

1,904

 

1,861

 

1,875

 

1,948

 

7,471

 

7,832

 

7,753

 

7,429

 

7,588

 

Net Credit Losses

 

39

 

23

 

39

 

34

 

9

 

22

 

23

 

15

 

356

 

321

 

176

 

135

 

69

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

84

 

(61

)

34

 

(107

)

(44

)

(41

)

(84

)

35

 

(527

)

(561

)

90

 

(50

)

(134

)

Provision Unfunded Lending Commitments

 

1

 

(1

)

(18

)

—

 

(4

)

(4

)

(2

)

1

 

(6

)

(2

)

8

 

(18

)

(9

)

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

124

 

(39

)

55

 

(73

)

(39

)

(23

)

(63

)

51

 

(177

)

(242

)

274

 

67

 

(74

)

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,009

 

1,567

 

546

 

587

 

1,203

 

899

 

737

 

299

 

4,167

 

4,354

 

3,187

 

3,709

 

3,138

 

Income Taxes

 

346

 

526

 

145

 

178

 

399

 

317

 

262

 

96

 

1,134

 

1,224

 

708

 

1,195

 

1,074

 

Income from Continuing Operations

 

663

 

1,041

 

401

 

409

 

804

 

582

 

475

 

203

 

3,033

 

3,130

 

2,479

 

2,514

 

2,064

 

Noncontrolling Interests

 

36

 

30

 

18

 

12

 

26

 

27

 

25

 

18

 

71

 

82

 

89

 

96

 

96

 

Net Income

 

$

627

 

$

1,011

 

$

383

 

$

397

 

$

778

 

$

555

 

$

450

 

$

185

 

$

2,962

 

$

3,048

 

$

2,390

 

$

2,418

 

$

1,968

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

335

 

$

347

 

$

328

 

$

333

 

$

343

 

$

356

 

$

330

 

$

335

 

$

314

 

$

339

 

$

329

 

$

336

 

$

341

 

Return on Average Assets

 

0.76

%

1.17

%

0.46

%

0.47

%

0.92

%

0.63

%

0.54

%

0.22

%

0.94

%

0.90

%

0.73

%

0.72

%

0.58

%

Efficiency Ratio

 

63

%

55

%

75

%

78

%

62

%

68

%

74

%

85

%

65

%

66

%

69

%

66

%

71

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

191

 

$

192

 

$

197

 

$

198

 

$

194

 

$

201

 

$

190

 

$

175

 

$

769

 

$

788

 

$

790

 

$

778

 

$

760

 

Citi-Branded Cards

 

121

 

118

 

107

 

106

 

103

 

106

 

107

 

85

 

519

 

508

 

485

 

452

 

401

 

Global Consumer Banking

 

312

 

310

 

304

 

304

 

297

 

307

 

297

 

260

 

$

1,288

 

$

1,296

 

$

1,275

 

1,230

 

1,161

 

Institutional Clients Group

 

2,742

 

3,078

 

2,135

 

2,020

 

2,771

 

2,430

 

2,252

 

2,038

 

10,173

 

10,648

 

9,939

 

9,975

 

9,491

 

Total

 

$

3,054

 

$

3,388

 

$

2,439

 

$

2,324

 

$

3,068

 

$

2,737

 

$

2,549

 

$

2,298

 

$

11,461

 

$

11,944

 

$

11,214

 

$

11,205

 

$

10,652

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(185

)

342

 

(181

)

(21

)

19

 

15

 

(277

)

(31

)

(490

)

469

 

(1,097

)

(45

)

(274

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

3,239

 

$

3,046

 

$

2,620

 

$

2,345

 

$

3,049

 

$

2,722

 

$

2,826

 

$

2,329

 

11,951

 

11,475

 

12,311

 

$

11,250

 

$

10,926

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

(10

)

$

2

 

$

—

 

$

(14

)

$

(4

)

$

8

 

$

(7

)

$

(4

)

$

(36

)

$

(19

)

$

(77

)

$

(22

)

$

(7

)

Citi-Branded Cards

 

6

 

21

 

14

 

12

 

16

 

4

 

5

 

(16

)

118

 

97

 

32

 

53

 

9

 

Global Consumer Banking

 

(4

)

23

 

14

 

(2

)

12

 

12

 

(2

)

(20

)

$

82

 

$

78

 

$

(45

)

$

31

 

$

2

 

Institutional Clients Group

 

667

 

1,018

 

387

 

411

 

792

 

570

 

477

 

223

 

2,951

 

3,052

 

2,524

 

2,483

 

2,062

 

Total

 

$

663

 

$

1,041

 

$

401

 

$

409

 

$

804

 

$

582

 

$

475

 

$

203

 

$

3,033

 

$

3,130

 

$

2,479

 

$

2,514

 

$

2,064

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(115

)

210

 

(112

)

(13

)

12

 

9

 

(170

)

(19

)

(304

)

293

 

(683

)

(30

)

(168

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

778

 

$

831

 

$

513

 

$

422

 

$

792

 

$

573

 

$

645

 

$

222

 

$

3,337

 

$

2,837

 

$

3,162

 

$

2,544

 

$

2,232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Regional results do not include Corporate/Other.  See page 18 for Corporate/Other results.

(2) Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

20


 

CITICORP

LATIN AMERICA (1)

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,899

 

$

1,885

 

$

1,947

 

$

2,078

 

$

2,051

 

$

2,157

 

$

2,083

 

$

2,037

 

$

2,046

 

$

2,016

 

$

2,093

 

$

2,178

 

Non-Interest Revenue

 

764

 

776

 

911

 

939

 

836

 

948

 

842

 

868

 

1,133

 

1,080

 

1,145

 

1,054

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

2,663

 

2,661

 

2,858

 

3,017

 

2,887

 

3,105

 

2,925

 

2,905

 

3,179

 

3,096

 

3,238

 

3,232

 

Total Operating Expenses

 

1,331

 

1,466

 

1,472

 

1,575

 

1,550

 

1,677

 

1,673

 

1,627

 

1,587

 

1,562

 

1,619

 

1,892

 

Net Credit Losses

 

400

 

372

 

342

 

351

 

300

 

292

 

290

 

300

 

310

 

321

 

331

 

404

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(142

)

(220

)

(300

)

(165

)

(231

)

(27

)

15

 

53

 

94

 

93

 

58

 

46

 

Provision Unfunded Lending Commitments

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

(9

)

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

36

 

22

 

32

 

37

 

38

 

22

 

38

 

32

 

35

 

21

 

36

 

36

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

294

 

174

 

74

 

223

 

107

 

287

 

334

 

385

 

439

 

435

 

425

 

486

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,038

 

1,021

 

1,312

 

1,219

 

1,230

 

1,141

 

918

 

893

 

1,153

 

1,099

 

1,194

 

854

 

Income Taxes

 

315

 

266

 

403

 

304

 

360

 

314

 

251

 

210

 

334

 

322

 

357

 

117

 

Income from Continuing Operations

 

723

 

755

 

909

 

915

 

870

 

827

 

667

 

683

 

819

 

777

 

837

 

737

 

Noncontrolling Interests

 

(5

)

1

 

(2

)

—

 

(3

)

1

 

—

 

1

 

—

 

(3

)

—

 

(3

)

Net Income

 

$

728

 

$

754

 

$

911

 

$

915

 

$

873

 

$

826

 

$

667

 

$

682

 

$

819

 

$

780

 

$

837

 

$

740

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

142

 

$

146

 

$

147

 

$

156

 

$

169

 

$

173

 

$

166

 

$

159

 

$

164

 

$

162

 

$

166

 

$

172

 

Return on Average Assets

 

2.13

%

2.12

%

2.52

%

2.39

%

2.15

%

1.97

%

1.64

%

1.75

%

2.06

%

1.98

%

2.05

%

1.75

%

Efficiency Ratio

 

50

%

55

%

52

%

52

%

54

%

54

%

57

%

56

%

50

%

50

%

50

%

59

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,155

 

$

1,193

 

$

1,256

 

$

1,303

 

$

1,309

 

$

1,381

 

$

1,362

 

$

1,317

 

$

1,402

 

$

1,331

 

$

1,396

 

$

1,436

 

Citi-Branded Cards

 

575

 

570

 

596

 

596

 

605

 

635

 

631

 

629

 

605

 

583

 

614

 

668

 

Global Consumer Banking

 

1,730

 

1,763

 

1,852

 

1,899

 

1,914

 

2,016

 

1,993

 

1,946

 

2,007

 

1,914

 

2,010

 

2,104

 

Institutional Clients Group

 

933

 

898

 

1,006

 

1,118

 

973

 

1,089

 

932

 

959

 

1,172

 

1,182

 

1,228

 

1,128

 

Total

 

$

2,663

 

$

2,661

 

$

2,858

 

$

3,017

 

$

2,887

 

$

3,105

 

$

2,925

 

$

2,905

 

$

3,179

 

$

3,096

 

$

3,238

 

$

3,232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

43

 

(49

)

9

 

50

 

7

 

10

 

9

 

19

 

(5

)

2

 

(3

)

(15

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

2,620

 

$

2,710

 

$

2,849

 

$

2,967

 

$

2,880

 

$

3,095

 

$

2,916

 

$

2,886

 

$

3,184

 

$

3,094

 

$

3,241

 

$

3,247

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

215

 

$

232

 

$

250

 

$

223

 

$

286

 

$

240

 

$

165

 

$

210

 

$

192

 

$

223

 

$

209

 

$

223

 

Citi-Branded Cards

 

109

 

185

 

232

 

196

 

163

 

155

 

152

 

161

 

133

 

67

 

127

 

121

 

Global Consumer Banking

 

324

 

417

 

482

 

419

 

449

 

395

 

317

 

371

 

325

 

290

 

336

 

344

 

Institutional Clients Group

 

399

 

338

 

427

 

496

 

421

 

432

 

350

 

312

 

494

 

487

 

501

 

393

 

Total

 

$

723

 

$

755

 

$

909

 

$

915

 

$

870

 

$

827

 

$

667

 

$

683

 

$

819

 

$

777

 

$

837

 

$

737

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

26

 

(31

)

5

 

31

 

4

 

6

 

6

 

10

 

(3

)

1

 

(2

)

(9

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

697

 

$

786

 

$

904

 

$

884

 

$

866

 

$

821

 

$

661

 

$

673

 

$

822

 

$

776

 

$

839

 

$

746

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

2,114

 

$

2,220

 

$

2,152

 

$

2,199

 

$

2,097

 

$

2,128

 

$

2,182

 

$

2,170

 

$

7,809

 

$

8,328

 

$

8,333

 

$

8,685

 

$

8,577

 

Non-Interest Revenue

 

1,235

 

1,150

 

1,030

 

1,168

 

1,087

 

1,157

 

1,004

 

870

 

3,390

 

3,494

 

4,412

 

4,583

 

4,118

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

3,349

 

3,370

 

3,182

 

3,367

 

3,184

 

3,285

 

3,186

 

3,040

 

11,199

 

11,822

 

12,745

 

13,268

 

12,695

 

Total Operating Expenses

 

1,719

 

1,731

 

1,656

 

2,114

 

1,660

 

1,736

 

1,765

 

1,733

 

5,844

 

6,527

 

6,660

 

7,220

 

6,894

 

Net Credit Losses

 

401

 

399

 

411

 

420

 

582

 

448

 

477

 

613

 

1,465

 

1,182

 

1,366

 

1,631

 

2,120

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

56

 

49

 

149

 

61

 

53

 

168

 

70

 

(63

)

(827

)

(190

)

291

 

315

 

228

 

Provision Unfunded Lending Commitments

 

—

 

—

 

20

 

9

 

(1

)

1

 

(1

)

10

 

—

 

(9

)

—

 

29

 

9

 

Provision for Benefits and Claims

 

39

 

23

 

22

 

24

 

34

 

15

 

26

 

29

 

127

 

130

 

128

 

108

 

104

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

496

 

471

 

602

 

514

 

668

 

632

 

572

 

589

 

765

 

1,113

 

1,785

 

2,083

 

2,461

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,134

 

1,168

 

924

 

739

 

856

 

917

 

849

 

718

 

4,590

 

4,182

 

4,300

 

3,965

 

3,340

 

Income Taxes

 

331

 

324

 

256

 

180

 

225

 

215

 

226

 

182

 

1,288

 

1,135

 

1,130

 

1,091

 

848

 

Income from Continuing Operations

 

803

 

844

 

668

 

559

 

631

 

702

 

623

 

536

 

3,302

 

3,047

 

3,170

 

2,874

 

2,492

 

Noncontrolling Interests

 

1

 

—

 

1

 

1

 

2

 

2

 

2

 

—

 

(6

)

(1

)

(6

)

3

 

6

 

Net Income

 

$

802

 

$

844

 

$

667

 

$

558

 

$

629

 

$

700

 

$

621

 

$

536

 

$

3,308

 

$

3,048

 

$

3,176

 

$

2,871

 

$

2,486

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

180

 

$

181

 

$

173

 

$

174

 

$

173

 

$

174

 

$

168

 

$

161

 

$

148

 

$

167

 

166

 

$

177

 

$

169

 

Return on Average Assets

 

1.85

%

1.87

%

1.53

%

1.27

%

1.47

%

1.61

%

1.47

%

1.32

%

2.29

%

1.87

%

1.96

%

1.63

%

1.47

%

Efficiency Ratio

 

51

%

51

%

52

%

63

%

52

%

53

%

55

%

57

%

52

%

55

%

52

%

54

%

54

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,470

 

$

1,469

 

$

1,408

 

$

1,484

 

$

1,420

 

$

1,431

 

$

1,452

 

$

1,375

 

$

4,907

 

$

5,369

 

$

5,565

 

$

5,831

 

$

5,678

 

Citi-Branded Cards

 

656

 

678

 

679

 

732

 

663

 

705

 

720

 

694

 

2,337

 

2,500

 

2,470

 

2,745

 

2,782

 

Global Consumer Banking

 

2,126

 

2,147

 

2,087

 

2,216

 

2,083

 

2,136

 

2,172

 

2,069

 

$

7,244

 

$

7,869

 

$

8,035

 

$

8,576

 

$

8,460

 

Institutional Clients Group

 

1,223

 

1,223

 

1,095

 

1,151

 

1,101

 

1,149

 

1,014

 

971

 

3,955

 

3,953

 

4,710

 

4,692

 

4,235

 

Total

 

$

3,349

 

$

3,370

 

$

3,182

 

$

3,367

 

$

3,184

 

$

3,285

 

$

3,186

 

$

3,040

 

$

11,199

 

$

11,822

 

$

12,745

 

$

13,268

 

$

12,695

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(9

)

23

 

(7

)

4

 

(2

)

(9

)

(23

)

(11

)

53

 

45

 

(21

)

11

 

(45

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

3,358

 

$

3,347

 

$

3,189

 

$

3,363

 

$

3,186

 

$

3,294

 

$

3,209

 

$

3,051

 

11,146

 

11,777

 

12,766

 

$

13,257

 

$

12,740

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

229

 

$

195

 

$

124

 

$

214

 

$

204

 

$

206

 

$

189

 

$

141

 

$

920

 

$

901

 

$

847

 

$

762

 

$

740

 

Citi-Branded Cards

 

103

 

123

 

119

 

144

 

87

 

69

 

140

 

122

 

722

 

631

 

448

 

489

 

418

 

Global Consumer Banking

 

332

 

318

 

243

 

358

 

291

 

275

 

329

 

263

 

$

1,642

 

$

1,532

 

$

1,295

 

$

1,251

 

$

1,158

 

Institutional Clients Group

 

471

 

526

 

425

 

201

 

340

 

427

 

294

 

273

 

1,660

 

1,515

 

1,875

 

1,623

 

1,334

 

Total

 

$

803

 

$

844

 

$

668

 

$

559

 

$

631

 

$

702

 

$

623

 

$

536

 

$

3,302

 

$

3,047

 

$

3,170

 

$

2,874

 

$

2,492

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(6

)

14

 

(4

)

2

 

(1

)

(6

)

(14

)

(7

)

31

 

26

 

(13

)

6

 

(28

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

809

 

$

830

 

$

672

 

$

557

 

$

632

 

$

708

 

$

637

 

$

543

 

$

3,271

 

$

3,021

 

$

3,183

 

$

2,868

 

$

2,520

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)  Regional results do not include Corporate/Other.  See page 18 for Corporate/Other results.

(2)  Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

21


 

CITICORP

ASIA (1)

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,788

 

$

1,827

 

$

1,824

 

$

1,910

 

$

1,916

 

$

2,132

 

$

2,150

 

$

2,113

 

$

2,086

 

$

2,031

 

$

2,008

 

$

2,039

 

Non-Interest Revenue

 

1,673

 

1,384

 

1,414

 

1,393

 

1,420

 

1,344

 

1,779

 

1,055

 

1,573

 

1,470

 

1,385

 

1,170

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

3,461

 

3,211

 

3,238

 

3,303

 

3,336

 

3,476

 

3,929

 

3,168

 

3,659

 

3,501

 

3,393

 

3,209

 

Total Operating Expenses

 

1,695

 

1,721

 

1,917

 

2,035

 

2,010

 

2,119

 

2,019

 

2,092

 

2,053

 

2,013

 

2,059

 

2,106

 

Net Credit Losses

 

251

 

226

 

215

 

204

 

189

 

203

 

211

 

172

 

175

 

201

 

286

 

212

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(1

)

(136

)

(137

)

(67

)

(15

)

(29

)

(57

)

94

 

40

 

27

 

(94

)

(27

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

—

 

(1

)

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

250

 

89

 

78

 

137

 

174

 

174

 

154

 

266

 

215

 

228

 

192

 

185

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,516

 

1,401

 

1,243

 

1,131

 

1,152

 

1,183

 

1,756

 

810

 

1,391

 

1,260

 

1,142

 

918

 

Income Taxes

 

346

 

357

 

352

 

206

 

283

 

295

 

465

 

198

 

369

 

367

 

296

 

265

 

Income from Continuing Operations

 

1,170

 

1,044

 

891

 

925

 

869

 

888

 

1,291

 

612

 

1,022

 

893

 

846

 

653

 

Noncontrolling Interests

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

—

 

1

 

Net Income

 

$

1,169

 

$

1,043

 

$

890

 

$

924

 

$

868

 

$

887

 

$

1,290

 

$

611

 

$

1,021

 

$

892

 

$

846

 

$

652

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

235

 

$

285

 

$

299

 

$

312

 

$

311

 

$

323

 

$

336

 

$

326

 

$

327

 

$

333

 

$

335

 

$

331

 

Return on Average Assets

 

2.02

%

1.47

%

1.18

%

1.17

%

1.13

%

1.10

%

1.52

%

0.74

%

1.26

%

1.08

%

1.00

%

0.78

%

Efficiency Ratio

 

49

%

54

%

59

%

62

%

60

%

61

%

51

%

66

%

56

%

57

%

61

%

66

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

949

 

$

976

 

$

969

 

$

1,015

 

$

977

 

$

1,072

 

$

1,099

 

$

1,048

 

$

1,065

 

$

1,007

 

$

1,039

 

$

1,022

 

Citi-Branded Cards

 

574

 

581

 

569

 

614

 

632

 

663

 

665

 

679

 

661

 

675

 

671

 

700

 

Global Consumer Banking

 

1,523

 

1,557

 

1,538

 

1,629

 

1,609

 

1,735

 

1,764

 

1,727

 

1,726

 

1,682

 

1,710

 

1,722

 

Institutional Clients Group

 

1,938

 

1,654

 

1,700

 

1,674

 

1,727

 

1,741

 

2,165

 

1,441

 

1,933

 

1,819

 

1,683

 

1,487

 

Total

 

$

3,461

 

$

3,211

 

$

3,238

 

$

3,303

 

$

3,336

 

$

3,476

 

$

3,929

 

$

3,168

 

$

3,659

 

$

3,501

 

$

3,393

 

$

3,209

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

58

 

101

 

9

 

(80

)

(31

)

13

 

213

 

(23

)

(141

)

95

 

(108

)

(77

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

3,403

 

$

3,110

 

$

3,229

 

$

3,383

 

$

3,367

 

$

3,463

 

$

3,716

 

$

3,191

 

$

3,800

 

$

3,406

 

$

3,501

 

$

3,286

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

284

 

$

303

 

$

273

 

$

285

 

$

237

 

$

263

 

$

330

 

$

274

 

$

289

 

$

237

 

$

246

 

$

177

 

Citi-Branded Cards

 

107

 

157

 

134

 

146

 

155

 

147

 

159

 

148

 

162

 

173

 

167

 

176

 

Global Consumer Banking

 

391

 

460

 

407

 

431

 

392

 

410

 

489

 

422

 

451

 

410

 

413

 

353

 

Institutional Clients Group

 

779

 

584

 

484

 

494

 

477

 

478

 

802

 

190

 

571

 

483

 

433

 

300

 

Total

 

$

1,170

 

$

1,044

 

$

891

 

$

925

 

$

869

 

$

888

 

$

1,291

 

$

612

 

$

1,022

 

$

893

 

$

846

 

$

653

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

35

 

64

 

5

 

(49

)

(19

)

8

 

132

 

(12

)

(88

)

61

 

(67

)

(48

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

1,135

 

$

980

 

$

886

 

$

974

 

$

888

 

$

880

 

$

1,159

 

$

624

 

$

1,110

 

$

832

 

$

913

 

$

701

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue

 

$

1,949

 

$

1,907

 

$

1,882

 

$

1,926

 

$

1,861

 

$

1,947

 

$

2,000

 

$

1,861

 

$

7,349

 

$

8,311

 

$

8,164

 

$

7,664

 

$

7,669

 

Non-Interest Revenue

 

1,771

 

1,779

 

1,388

 

1,307

 

1,534

 

1,436

 

1,587

 

1,436

 

5,864

 

5,598

 

5,598

 

6,245

 

5,993

 

Total Revenues, Net of Interest Expense

 

3,720

 

3,686

 

3,270

 

3,233

 

3,395

 

3,383

 

3,587

 

3,297

 

13,213

 

13,909

 

13,762

 

13,909

 

13,662

 

Total Operating Expenses

 

1,975

 

1,973

 

1,934

 

1,915

 

1,906

 

2,227

 

1,934

 

1,915

 

7,368

 

8,240

 

8,231

 

7,797

 

7,982

 

Net Credit Losses

 

186

 

182

 

174

 

181

 

181

 

192

 

179

 

180

 

896

 

775

 

874

 

723

 

732

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(31

)

51

 

44

 

12

 

9

 

(35

)

(57

)

(38

)

(341

)

(7

)

(54

)

76

 

(121

)

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

14

 

10

 

12

 

(5

)

(4

)

(6

)

(1

)

(4

)

(1

)

—

 

—

 

31

 

(15

)

Provision for Benefits and Claims

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

169

 

243

 

230

 

188

 

186

 

151

 

121

 

138

 

554

 

768

 

820

 

830

 

596

 

Income from Continuing Operations before Taxes

 

1,576

 

1,470

 

1,106

 

1,130

 

1,303

 

1,005

 

1,532

 

1,244

 

5,291

 

4,901

 

4,711

 

5,282

 

5,084

 

Income Taxes

 

535

 

508

 

371

 

377

 

439

 

330

 

496

 

410

 

1,261

 

1,241

 

1,297

 

1,791

 

1,675

 

Income from Continuing Operations

 

1,041

 

962

 

735

 

753

 

864

 

675

 

1,036

 

834

 

4,030

 

3,660

 

3,414

 

3,491

 

3,409

 

Noncontrolling Interests

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

4

 

4

 

3

 

4

 

4

 

Net Income

 

$

1,040

 

$

961

 

$

734

 

$

752

 

$

863

 

$

674

 

$

1,035

 

$

833

 

$

4,026

 

$

3,656

 

$

3,411

 

$

3,487

 

$

3,405

 

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

330

 

$

328

 

$

322

 

$

325

 

$

320

 

$

328

 

$

320

 

$

314

 

$

283

 

$

324

 

332

 

$

326

 

$

321

 

Return on Average Assets

 

1.28

%

1.18

%

0.90

%

0.92

%

1.09

%

0.82

%

1.28

%

1.05

%

1.42

%

1.13

%

1.03

%

1.07

%

1.06

%

Efficiency Ratio

 

53

%

54

%

59

%

59

%

56

%

66

%

54

%

58

%

56

%

59

%

60

%

56

%

58

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

1,050

 

$

1,041

 

$

962

 

$

940

 

$

1,031

 

$

1,036

 

$

1,062

 

$

977

 

$

3,909

 

$

4,196

 

$

4,133

 

$

3,993

 

$

4,106

 

Citi-Branded Cards

 

670

 

687

 

669

 

682

 

643

 

678

 

674

 

626

 

2,338

 

2,639

 

2,707

 

2,708

 

2,621

 

Global Consumer Banking

 

1,720

 

1,728

 

1,631

 

1,622

 

1,674

 

1,714

 

1,736

 

1,603

 

$

6,247

 

$

6,835

 

$

6,840

 

6,701

 

6,727

 

Institutional Clients Group

 

2,000

 

1,958

 

1,639

 

1,611

 

1,721

 

1,669

 

1,851

 

1,694

 

6,966

 

7,074

 

6,922

 

7,208

 

6,935

 

Total

 

$

3,720

 

$

3,686

 

$

3,270

 

$

3,233

 

$

3,395

 

$

3,383

 

$

3,587

 

$

3,297

 

$

13,213

 

$

13,909

 

$

13,762

 

$

13,909

 

$

13,662

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(14

)

5

 

(4

)

(35

)

(23

)

(8

)

(33

)

(10

)

88

 

172

 

(231

)

(48

)

(74

)

Total Revenues - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

3,734

 

$

3,681

 

$

3,274

 

$

3,268

 

$

3,418

 

$

3,391

 

$

3,620

 

$

3,307

 

13,125

 

13,737

 

13,993

 

$

13,957

 

$

13,736

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income from Continuing Operations by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Banking

 

$

231

 

$

197

 

$

168

 

$

145

 

$

208

 

$

53

 

$

247

 

$

191

 

$

1,145

 

$

1,104

 

$

949

 

$

741

 

$

699

 

Citi-Branded Cards

 

142

 

171

 

166

 

156

 

145

 

149

 

137

 

117

 

544

 

609

 

678

 

635

 

548

 

Global Consumer Banking

 

373

 

368

 

334

 

301

 

353

 

202

 

384

 

308

 

$

1,689

 

$

1,713

 

$

1,627

 

1,376

 

1,247

 

Institutional Clients Group

 

668

 

594

 

401

 

452

 

511

 

473

 

652

 

526

 

2,341

 

1,947

 

1,787

 

2,115

 

2,162

 

Total

 

$

1,041

 

$

962

 

$

735

 

$

753

 

$

864

 

$

675

 

$

1,036

 

$

834

 

$

4,030

 

$

3,660

 

$

3,414

 

$

3,491

 

$

3,409

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CVA/DVA {included as applicable in businesses above}

 

(9

)

3

 

(2

)

(21

)

(15

)

(5

)

(20

)

(6

)

55

 

109

 

(142

)

(29

)

(46

)

Income (loss) from Continuing Operations - Excluding CVA/DVA (2)

 

$

1,050

 

$

959

 

$

737

 

$

774

 

$

879

 

$

680

 

$

1,056

 

$

840

 

$

3,975

 

$

3,551

 

$

3,556

 

$

3,520

 

$

3,455

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)    Regional results do not include Corporate/Other. See page 18 for Corporate/Other results.

(2)    Presentation of this metric excluding CVA/DVA is a non-GAAP financial measure.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

22


 

CITI HOLDINGS

INCOME STATEMENT AND BALANCE SHEET DATA

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net interest revenue

 

 

 

$

2,997

 

$

2,628

 

$

2,232

 

$

1,706

 

$

1,388

 

$

1,382

 

$

1,124

 

$

1,178

 

$

1,026

 

$

906

 

$

992

 

$

946

 

Non-interest revenue

 

 

 

2,305

 

1,134

 

531

 

1,238

 

875

 

1,626

 

572

 

497

 

436

 

599

 

(4,138

)

702

 

Total revenues, net of interest expense

 

 

 

5,302

 

3,762

 

2,763

 

2,944

 

2,263

 

3,008

 

1,696

 

1,675

 

1,462

 

1,505

 

(3,146

)

1,648

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (1) 

 

 

 

3,885

 

3,734

 

3,556

 

3,164

 

3,099

 

2,241

 

1,948

 

1,628

 

1,778

 

1,388

 

1,864

 

1,033

 

Credit Reserve Build / (Release) (2) (3)

 

 

 

319

 

(647

)

(1,072

)

(1,202

)

(1,591

)

(593

)

(546

)

(659

)

(548

)

(260

)

(806

)

34

 

Provision for loan losses

 

 

 

4,204

 

3,087

 

2,484

 

1,962

 

1,508

 

1,648

 

1,402

 

969

 

1,230

 

1,128

 

1,058

 

1,067

 

Provision for Benefits and Claims

 

 

 

234

 

176

 

184

 

187

 

204

 

183

 

204

 

188

 

180

 

175

 

171

 

165

 

Provision for unfunded lending commitments

 

 

 

(26

)

(45

)

26

 

(37

)

21

 

(8

)

(3

)

(51

)

(26

)

(19

)

(16

)

5

 

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

 

 

4,412

 

3,218

 

2,694

 

2,112

 

1,733

 

1,823

 

1,603

 

1,106

 

1,384

 

1,284

 

1,213

 

1,237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total operating expenses (2)

 

 

 

2,361

 

2,291

 

2,094

 

2,259

 

1,903

 

2,132

 

1,980

 

2,383

 

1,724

 

1,766

 

1,724

 

2,150

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Continuing Operations before Income Taxes

 

 

 

(1,471

)

(1,747

)

(2,025

)

(1,427

)

(1,373

)

(947

)

(1,887

)

(1,814

)

(1,646

)

(1,545

)

(6,083

)

(1,739

)

Provision (benefits) for income taxes

 

 

 

(923

)

(631

)

(740

)

(468

)

(483

)

(374

)

(700

)

(429

)

(637

)

(622

)

(2,491

)

(673

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Continuing Operations

 

 

 

(548

)

(1,116

)

(1,285

)

(959

)

(890

)

(573

)

(1,187

)

(1,385

)

(1,009

)

(923

)

(3,592

)

(1,066

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noncontrolling Interests

 

 

 

11

 

8

 

80

 

108

 

61

 

50

 

7

 

1

 

2

 

1

 

—

 

1

 

Citi Holding’s Net Income (Loss)

 

 

 

$

(559

)

$

(1,124

)

$

(1,365

)

$

(1,067

)

$

(951

)

$

(623

)

$

(1,194

)

$

(1,386

)

$

(1,011

)

$

(924

)

$

(3,592

)

$

(1,067

)

Average Assets (in billions of dollars)

 

 

 

$

499

 

$

473

 

$

439

 

$

393

 

$

338

 

$

309

 

$

296

 

$

271

 

$

260

 

$

240

 

$

225

 

$

209

 

Return on Average Assets

 

 

 

(0.45

)%

(0.95

)%

(1.23

)%

(1.08

)%

(1.14

)%

(0.81

)%

(1.60

)%

(2.03

)%

(1.56

)%

(1.55

)%

(6.35

)%

(2.03

)%

Efficiency Ratio

 

 

 

45

%

61

%

76

%

77

%

84

%

71

%

117

%

142

%

118

%

117

%

-55

%

130

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data (in billions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Assets

 

 

 

$

488

 

$

451

 

$

410

 

$

347

 

$

329

 

$

300

 

$

282

 

$

260

 

$

245

 

$

229

 

$

214

 

$

197

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Loans

 

 

 

$

306

 

$

278

 

$

227

 

$

207

 

$

188

 

$

176

 

$

163

 

$

149

 

$

142

 

$

136

 

$

130

 

$

124

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Deposits

 

 

 

$

108

 

$

106

 

$

108

 

$

107

 

$

106

 

$

103

 

$

100

 

$

94

 

$

96

 

$

97

 

$

106

 

$

105

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

 

 

5.19

%

4.93

%

5.31

%

5.24

%

5.46

%

4.69

%

4.24

%

4.30

%

5.12

%

4.02

%

5.76

%

3.42

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net interest revenue

 

$

1,052

 

$

1,074

 

$

1,066

 

$

1,156

 

$

1,176

 

$

1,237

 

$

1,119

 

$

1,059

 

$

9,563

 

$

5,072

 

$

3,870

 

$

4,348

 

$

4,591

 

Non-interest revenue

 

420

 

577

 

736

 

694

 

809

 

753

 

951

 

745

 

5,208

 

3,570

 

(2,401

)

2,427

 

3,258

 

Total revenues, net of interest expense

 

1,472

 

1,651

 

1,802

 

1,850

 

1,985

 

1,990

 

2,070

 

1,804

 

14,771

 

8,642

 

1,469

 

6,775

 

7,849

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provisions for Credit Losses and for Benefits and Claims

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (1) 

 

984

 

797

 

684

 

799

 

573

 

442

 

405

 

417

 

14,339

 

8,916

 

6,063

 

3,264

 

1,837

 

Credit Reserve Build / (Release) (2) (3)

 

(351

)

(489

)

(677

)

(531

)

(346

)

(212

)

(135

)

(214

)

(2,602

)

(3,389

)

(1,580

)

(2,048

)

(907

)

Provision for loan losses

 

633

 

308

 

7

 

268

 

227

 

230

 

270

 

203

 

11,737

 

5,527

 

4,483

 

1,216

 

930

 

Provision for Benefits and Claims

 

178

 

165

 

166

 

154

 

167

 

156

 

167

 

167

 

781

 

779

 

691

 

663

 

657

 

Provision for unfunded lending commitments

 

(4

)

7

 

(5

)

(8

)

(4

)

(3

)

(3

)

—

 

(82

)

(41

)

(56

)

(10

)

(10

)

Total provisions for credit losses and for benefits and claims

 

807

 

480

 

168

 

414

 

390

 

383

 

434

 

370

 

12,436

 

6,265

 

5,118

 

1,869

 

1,577

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total operating expenses (2)

 

2,011

 

2,055

 

1,872

 

1,972

 

2,018

 

5,022

 

1,346

 

1,303

 

9,005

 

8,398

 

7,364

 

7,910

 

9,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Continuing Operations before Income Taxes

 

(1,346

)

(884

)

(238

)

(536

)

(423

)

(3,415

)

290

 

131

 

(6,670

)

(6,021

)

(11,013

)

(3,004

)

(3,417

)

Provision (benefits) for income taxes

 

(560

)

(330

)

(138

)

(105

)

(141

)

77

 

74

 

47

 

(2,762

)

(1,986

)

(4,423

)

(1,133

)

57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) from Continuing Operations

 

(786

)

(554

)

(100

)

(431

)

(282

)

(3,492

)

216

 

84

 

(3,908

)

(4,035

)

(6,590

)

(1,871

)

(3,474

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Noncontrolling Interests

 

5

 

1

 

6

 

4

 

2

 

—

 

4

 

—

 

207

 

119

 

4

 

16

 

6

 

Citi Holding’s Net Income (Loss)

 

$

(791

)

$

(555

)

$

(106

)

$

(435

)

$

(284

)

$

(3,492

)

$

212

 

$

84

 

$

(4,115

)

$

(4,154

)

$

(6,594

)

$

(1,887

)

$

(3,480

)

Average Assets (in billions of dollars)

 

$

192

 

$

180

 

$

163

 

$

157

 

$

152

 

$

148

 

$

143

 

$

132

 

$

451

 

$

304

 

$

234

 

$

173

 

$

144

 

Return on Average Assets

 

(1.67

)%

(1.24

)%

(0.26

)%

(1.10

)%

(0.76

)%

(9.46

)%

0.59

%

0.25

%

(0.91

)%

(1.37

)%

(2.82

)%

(1.09

)%

(2.42

)%

Efficiency Ratio

 

137

%

124

%

104

%

107

%

102

%

252

%

65

%

72

%

61

%

97

%

501

%

117

%

123

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance Sheet Data (in billions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Assets

 

$

187

 

$

169

 

$

161

 

$

154

 

$

151

 

$

148

 

$

137

 

$

129

 

$

347

 

$

260

 

$

197

 

$

154

 

$

129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Loans

 

$

115

 

$

108

 

$

104

 

$

100

 

$

97

 

$

90

 

$

85

 

$

79

 

$

207

 

$

149

 

$

124

 

$

100

 

$

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total EOP Deposits

 

$

100

 

$

99

 

$

77

 

$

69

 

$

62

 

$

52

 

$

45

 

$

17

 

$

107

 

$

94

 

$

105

 

$

69

 

$

17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Net Credit Losses as a % of Average Loans

 

3.33

%

2.90

%

2.48

%

3.21

%

2.35

%

1.88

%

1.91

%

1.86

%

5.15

%

4.69

%

4.60

%

2.98

%

2.01

%

 

(1)    The fourth quarter of 2013 NCLs include approximately $184 million related to: 1) a change in charge-off policy for mortgages originated in Citi’s legacy CitiFinancial North America business (CFNA) to more closely align to policies used in the CitiMortgage (CMI) business ($91 million); 2) acceleration of accounting losses associated with modified home equity loans determined to be collateral dependent ($64 million); and 3) change in estimate of NCLs related to collateral dependent loans to borrowers that have gone through Chapter 7 of the U.S. bankruptcy code ($29 million, of which $15 million related to CMI residential first mortgages and $14 million related to home equity loans).  These incremental $184 million of NCLs were fully offset by related loan loss reserve releases during the quarter.

 

(2)    The second quarter of 2014 results include the impact of a $3.8 billion charge ($3.7 billion after-tax) to settle claims related to legacy residential mortgage-backed securities (RMBS) and collateralized debt obilgations (CDOs) issued, structured or underwritten by Citigroup between 2003 and 2008. For additional information, please see Citigroup’s Form 8-K filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 14, 2014. The charge consisted of $3.7 billion in legal expenses and a $55 million loan loss reserve build.

 

(3)    The fourth quarter of 2013, first quarter of 2014, second quarter of 2014, third quarter of 2014 and fourth quarter of 2014 include $60 million, $32 million, $0 million, $77 million and $8 million, respectively, of builds related to gains / (losses) on loan sales.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

23


 

CITI HOLDINGS

CONSUMER KEY INDICATORS - Page 1

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

CITI HOLDINGS KEY INDICATORS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer - International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

822

 

819

 

818

 

783

 

772

 

770

 

678

 

662

 

647

 

601

 

588

 

300

 

299

 

292

 

276

 

267

 

247

 

226

 

157

 

153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions) (1)

 

$

38.0

 

$

34.0

 

$

33.0

 

$

31.6

 

$

24.0

 

$

25.5

 

$

24.2

 

$

22.7

 

$

18.9

 

$

17.8

 

$

17.3

 

$

16.4

 

$

15.1

 

$

14.0

 

$

13.6

 

$

13.5

 

$

12.9

 

$

12.8

 

$

12.7

 

$

8.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Loans (1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate Lending

 

$

8.5

 

$

7.9

 

$

7.9

 

$

7.5

 

$

7.3

 

$

6.5

 

$

6.4

 

$

6.1

 

$

6.0

 

$

5.6

 

$

5.6

 

$

5.2

 

$

4.7

 

$

4.4

 

$

4.2

 

$

4.1

 

$

3.7

 

$

3.7

 

$

2.6

 

$

2.4

 

Cards

 

10.8

 

10.3

 

10.8

 

10.7

 

7.7

 

7.8

 

7.6

 

7.0

 

6.7

 

6.8

 

6.8

 

6.6

 

6.1

 

6.2

 

6.3

 

6.4

 

6.2

 

6.2

 

3.7

 

3.6

 

Commercial Markets

 

1.8

 

1.8

 

1.8

 

1.8

 

1.7

 

1.6

 

1.4

 

1.3

 

1.2

 

1.2

 

1.1

 

0.8

 

0.8

 

0.8

 

0.8

 

0.7

 

0.8

 

0.8

 

0.8

 

0.8

 

Personal and Other

 

14.7

 

12.4

 

12.2

 

10.1

 

6.5

 

8.3

 

7.6

 

4.9

 

4.4

 

4.0

 

3.7

 

3.2

 

2.7

 

2.4

 

2.5

 

2.4

 

2.3

 

(0.2

)

2.0

 

1.2

 

EOP Loans (in billions of dollars)

 

$

35.8

 

$

32.4

 

$

32.7

 

$

30.1

 

$

23.2

 

$

24.2

 

$

23.0

 

$

19.3

 

$

18.3

 

$

17.6

 

$

17.2

 

$

15.8

 

$

14.3

 

$

13.8

 

$

13.8

 

$

13.6

 

$

13.0

 

$

10.5

 

$

9.1

 

$

8.0

 

Net Interest Revenue

 

$

833

 

$

745

 

$

749

 

$

487

 

$

349

 

$

612

 

$

513

 

$

569

 

$

572

 

$

424

 

$

441

 

$

393

 

$

367

 

$

400

 

$

332

 

$

335

 

$

300

 

$

333

 

$

246

 

$

195

 

As a % of Average Loans

 

8.89

%

8.79

%

9.00

%

6.11

%

5.90

%

9.63

%

8.41

%

9.94

%

12.17

%

9.58

%

10.14

%

9.53

%

9.86

%

11.46

%

9.69

%

9.85

%

9.43

%

10.43

%

7.68

%

8.79

%

Net Credit Losses

 

$

714

 

$

584

 

$

539

 

$

471

 

$

422

 

$

362

 

$

303

 

$

309

 

$

214

 

$

212

 

$

179

 

$

150

 

$

139

 

$

79

 

$

95

 

$

98

 

$

86

 

$

83

 

$

64

 

$

28

 

As a % of Average Loans

 

7.62

%

6.89

%

6.48

%

5.91

%

7.13

%

5.69

%

4.97

%

5.40

%

4.55

%

4.79

%

4.12

%

3.64

%

3.73

%

2.26

%

2.77

%

2.88

%

2.70

%

2.60

%

2.00

%

1.26

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

1,146

 

$

900

 

$

875

 

$

809

 

$

712

 

$

665

 

$

597

 

$

538

 

$

538

 

$

471

 

$

479

 

$

453

 

$

370

 

$

346

 

$

282

 

$

263

 

$

266

 

$

238

 

$

111

 

$

110

 

As a % of EOP Loans

 

3.20

%

2.78

%

2.68

%

2.69

%

3.07

%

2.75

%

2.60

%

2.79

%

2.94

%

2.68

%

2.78

%

2.87

%

2.59

%

2.51

%

2.04

%

1.93

%

2.05

%

2.27

%

1.22

%

1.38

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

1,362

 

$

1,206

 

$

1,240

 

$

1,097

 

$

1,062

 

$

961

 

$

884

 

$

704

 

$

708

 

$

639

 

$

627

 

$

587

 

$

468

 

$

431

 

$

361

 

$

366

 

$

349

 

$

330

 

$

178

 

$

168

 

As a % of EOP Loans

 

3.80

%

3.72

%

3.79

%

3.64

%

4.58

%

3.97

%

3.84

%

3.65

%

3.87

%

3.63

%

3.65

%

3.72

%

3.27

%

3.12

%

2.62

%

2.69

%

2.68

%

3.14

%

1.96

%

2.10

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer - North America (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branches (actual)

 

2,250

 

2,218

 

1,841

 

1,837

 

1,835

 

1,816

 

1,794

 

1,729

 

1,720

 

1,592

 

1,582

 

1,564

 

1,501

 

1,493

 

1,483

 

1,471

 

1,459

 

1,458

 

1,455

 

1,424

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions of dollars)

 

$

241.7

 

$

232.3

 

$

180.8

 

$

164.7

 

$

156.5

 

$

147.6

 

$

139.0

 

$

129.4

 

$

122.1

 

$

117.1

 

$

112.7

 

$

107.7

 

$

103.4

 

$

97.0

 

$

90.6

 

$

86.8

 

$

83.8

 

$

80.8

 

$

77.1

 

$

73.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EOP Loans (in billions of dollars)

 

$

237.1

 

$

218.8

 

$

171.4

 

$

159.6

 

$

150.3

 

$

141.8

 

$

132.6

 

$

123.9

 

$

118.9

 

$

114.6

 

$

109.1

 

$

105.1

 

$

98.3

 

$

91.7

 

$

88.3

 

$

85.3

 

$

82.3

 

$

78.5

 

$

74.9

 

$

70.8

 

Net Interest Revenue

 

$

1,797

 

$

1,587

 

$

1,333

 

$

1,039

 

$

1,014

 

$

937

 

$

874

 

$

738

 

$

668

 

$

661

 

$

701

 

$

689

 

$

757

 

$

747

 

$

779

 

$

819

 

$

862

 

$

859

 

$

860

 

$

860

 

As a % of Average Loans

 

3.02

%

2.74

%

2.93

%

2.50

%

2.63

%

2.55

%

2.49

%

2.26

%

2.20

%

2.27

%

2.47

%

2.55

%

2.97

%

3.09

%

3.41

%

3.74

%

4.17

%

4.26

%

4.43

%

4.62

%

Net Credit Losses

 

$

2,867

 

$

2,686

 

$

2,325

 

$

2,121

 

$

2,006

 

$

1,660

 

$

1,440

 

$

1,341

 

$

1,582

 

$

1,136

 

$

1,703

 

$

916

 

$

835

 

$

724

 

$

556

 

$

713

 

$

474

 

$

356

 

$

369

 

$

359

 

As a % of Average Loans

 

4.81

%

4.64

%

5.10

%

5.11

%

5.20

%

4.51

%

4.11

%

4.11

%

5.21

%

3.90

%

6.01

%

3.38

%

3.28

%

2.99

%

2.43

%

3.26

%

2.29

%

1.77

%

1.90

%

1.93

%

Loans 90+ Days Past Due (2)

 

$

13,918

 

$

12,037

 

$

9,591

 

$

8,137

 

$

6,763

 

$

5,518

 

$

5,311

 

$

5,427

 

$

5,220

 

$

4,991

 

$

4,608

 

$

4,266

 

$

3,427

 

$

2,992

 

$

2,792

 

$

2,594

 

$

2,545

 

$

2,470

 

$

2,093

 

$

1,963

 

As a % of EOP Loans

 

6.18

%

5.82

%

6.01

%

5.44

%

4.81

%

4.18

%

4.31

%

4.73

%

4.75

%

4.71

%

4.58

%

4.41

%

3.80

%

3.57

%

3.46

%

3.33

%

3.38

%

3.37

%

2.99

%

2.94

%

Loans 30-89 Days Past Due (2)

 

$

9,279

 

$

8,535

 

$

7,756

 

$

7,085

 

$

5,460

 

$

5,381

 

$

5,318

 

$

4,649

 

$

4,074

 

$

4,161

 

$

4,317

 

$

3,835

 

$

3,121

 

$

2,896

 

$

2,661

 

$

2,524

 

$

2,103

 

$

2,174

 

$

1,978

 

$

1,663

 

As a % of EOP Loans

 

4.12

%

4.13

%

4.86

%

4.74

%

3.89

%

4.07

%

4.32

%

4.05

%

3.71

%

3.93

%

4.29

%

3.96

%

3.46

%

3.45

%

3.30

%

3.24

%

2.79

%

2.97

%

2.83

%

2.49

%

 

(1) Average loans, EOP loans and the related consumer delinquency amounts and ratios include interest and fees receivables balances.

(2) See footnote 1 on page 25.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

24


 

CITI HOLDINGS

CONSUMER KEY INDICATORS - Page 2

(In millions of dollars, except as otherwise noted)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CITI HOLDINGS KEY INDICATORS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America Mortgages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMI (CitiMortgage)

 

$

83.8

 

$

80.7

 

$

74.6

 

$

69.8

 

$

66.0

 

$

62.6

 

$

59.6

 

$

56.8

 

$

54.8

 

$

52.7

 

$

50.8

 

$

48.4

 

$

46.3

 

$

42.6

 

$

38.1

 

$

36.3

 

$

35.0

 

$

33.3

 

$

30.9

 

$

29.1

 

CFNA (CitiFinancial - North America)

 

14.1

 

13.8

 

13.4

 

13.1

 

12.9

 

12.6

 

12.3

 

12.0

 

11.8

 

11.5

 

11.2

 

10.8

 

10.5

 

10.2

 

9.8

 

9.2

 

8.8

 

8.6

 

8.3

 

7.9

 

Residential First

 

97.9

 

94.5

 

88.0

 

82.9

 

78.9

 

75.2

 

71.9

 

68.8

 

66.6

 

64.2

 

62.0

 

59.2

 

56.8

 

52.8

 

47.9

 

45.5

 

43.8

 

41.9

 

39.2

 

37.0

 

Home Equity

 

53.1

 

51.1

 

49.4

 

46.8

 

45.3

 

43.4

 

42.1

 

40.8

 

39.5

 

37.9

 

36.6

 

34.9

 

33.5

 

32.0

 

30.6

 

29.3

 

28.2

 

27.4

 

26.4

 

25.3

 

Average Loans (in billions of dollars)

 

$

151.0

 

$

145.6

 

$

137.4

 

$

129.7

 

$

124.2

 

$

118.6

 

$

114.0

 

$

109.6

 

$

106.1

 

$

102.1

 

$

98.6

 

$

94.1

 

$

90.3

 

$

84.8

 

$

78.5

 

$

74.8

 

$

72.0

 

$

69.3

 

$

65.6

 

$

62.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMI

 

$

82.1

 

$

76.5

 

$

71.8

 

$

67.1

 

$

63.3

 

$

60.8

 

$

57.5

 

$

55.6

 

$

53.4

 

$

51.3

 

$

48.9

 

$

47.2

 

$

43.3

 

$

38.8

 

$

37.1

 

$

35.6

 

$

34.5

 

$

31.6

 

$

29.4

 

$

26.9

 

CFNA

 

14.0

 

13.5

 

13.2

 

13.0

 

12.7

 

12.4

 

12.1

 

11.9

 

11.6

 

11.3

 

11.0

 

10.5

 

10.2

 

9.8

 

9.4

 

9.0

 

8.7

 

8.4

 

8.1

 

7.5

 

Residential First

 

96.1

 

90.0

 

85.0

 

80.1

 

76.0

 

73.2

 

69.6

 

67.5

 

65.0

 

62.6

 

59.9

 

57.7

 

53.5

 

48.6

 

46.5

 

44.6

 

43.2

 

40.0

 

37.5

 

34.4

 

Home Equity

 

52.0

 

50.1

 

47.9

 

45.9

 

44.4

 

42.8

 

41.3

 

40.0

 

38.6

 

37.2

 

35.4

 

34.1

 

32.6

 

31.2

 

29.8

 

28.7

 

27.7

 

26.9

 

25.9

 

24.9

 

EOP Loans (in billions of dollars)

 

$

148.1

 

$

140.1

 

$

132.9

 

$

126.0

 

$

120.4

 

$

116.0

 

$

110.9

 

$

107.5

 

$

103.6

 

$

99.8

 

$

95.3

 

$

91.8

 

$

86.1

 

$

79.8

 

$

76.3

 

$

73.3

 

$

70.9

 

$

66.9

 

$

63.4

 

$

59.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Third Party Mortgage Serv. Portfolio (EOP, in billions)

 

$

341.4

 

$

327.6

 

$

307.7

 

$

259.9

 

$

244.4

 

$

234.8

 

$

207.2

 

$

195.1

 

$

182.3

 

$

168.4

 

$

155.1

 

$

142.9

 

$

128.8

 

$

116.7

 

$

106.4

 

$

100.1

 

$

88.4

 

$

69.9

 

$

56.0

 

$

47.4

 

Net Servicing & Gain/(Loss) on Sale

 

$

69.5

 

$

180.7

 

$

80.8

 

$

172.2

 

$

53.4

 

$

(20.3

)

$

86.4

 

$

118.1

 

$

77.3

 

$

(124.2

)

$

81.3

 

$

77.6

 

$

78.8

 

$

98.7

 

$

25.1

 

$

53.5

 

$

27.2

 

$

34.6

 

$

81.5

 

$

96.8

 

Net Interest Revenue on Loans

 

$

571

 

$

458

 

$

438

 

$

409

 

$

437

 

$

373

 

$

312

 

$

258

 

$

269

 

$

280

 

$

305

 

$

283

 

$

320

 

$

295

 

$

316

 

$

342

 

$

354

 

$

333

 

$

311

 

$

305

 

As a % of Avg. Loans

 

1.53

%

1.26

%

1.26

%

1.25

%

1.43

%

1.26

%

1.09

%

0.93

%

1.02

%

1.10

%

1.23

%

1.20

%

1.44

%

1.40

%

1.60

%

1.81

%

1.99

%

1.93

%

1.88

%

1.94

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMI (1)

 

$

681

 

$

592

 

$

485

 

$

396

 

$

456

 

$

337

 

$

328

 

$

299

 

$

623

 

$

294

 

$

461

 

$

215

 

$

188

 

$

152

 

$

81

 

$

111

 

$

95

 

$

1

 

$

54

 

$

26

 

CFNA

 

71

 

99

 

103

 

103

 

98

 

124

 

109

 

113

 

122

 

132

 

161

 

152

 

130

 

127

 

130

 

186

 

95

 

90

 

83

 

91

 

Residential First

 

$

752

 

$

691

 

$

588

 

$

499

 

$

554

 

$

461

 

$

437

 

$

412

 

$

745

 

$

426

 

$

622

 

$

367

 

$

318

 

$

279

 

$

211

 

$

297

 

$

190

 

$

91

 

$

137

 

$

117

 

Home Equity

 

951

 

857

 

795

 

771

 

713

 

627

 

542

 

533

 

561

 

448

 

863

 

355

 

312

 

274

 

212

 

269

 

140

 

114

 

98

 

87

 

Net Credit Losses (NCLs) (4)

 

$

1,703

 

$

1,548

 

$

1,383

 

$

1,270

 

$

1,267

 

$

1,088

 

$

979

 

$

945

 

$

1,306

 

$

874

 

$

1,485

 

$

722

 

$

630

 

$

553

 

$

423

 

$

566

 

$

330

 

$

205

 

$

235

 

$

204

 

As a % of Avg. Loans

 

4.57

%

4.26

%

3.99

%

3.88

%

4.14

%

3.68

%

3.41

%

3.42

%

4.95

%

3.44

%

5.99

%

3.05

%

2.83

%

2.62

%

2.14

%

3.00

%

1.86

%

1.19

%

1.42

%

1.30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMI

 

$

8,704

 

$

7,066

 

$

6,000

 

$

4,637

 

$

3,621

 

$

3,027

 

$

2,818

 

$

2,996

 

$

2,942

 

$

2,855

 

$

2,544

 

$

2,340

 

$

1,684

 

$

1,418

 

$

1,336

 

$

1,250

 

$

1,228

 

$

1,197

 

$

802

 

$

642

 

CFNA

 

809

 

825

 

841

 

855

 

827

 

797

 

876

 

935

 

936

 

919

 

895

 

774

 

770

 

688

 

592

 

522

 

539

 

546

 

543

 

543

 

Residential First

 

9,513

 

7,891

 

6,841

 

5,492

 

4,448

 

3,824

 

3,694

 

3,931

 

3,878

 

3,774

 

3,439

 

3,114

 

2,454

 

2,106

 

1,928

 

1,772

 

1,767

 

1,743

 

1,345

 

1,185

 

Home Equity

 

1,391

 

1,365

 

1,340

 

1,308

 

1,180

 

1,034

 

1,011

 

1,004

 

903

 

863

 

833

 

822

 

722

 

678

 

641

 

582

 

542

 

517

 

503

 

500

 

Loans 90+ Days Past Due (2) (3)

 

$

10,904

 

$

9,256

 

$

8,181

 

$

6,800

 

$

5,628

 

$

4,858

 

$

4,705

 

$

4,935

 

$

4,781

 

$

4,637

 

$

4,272

 

$

3,936

 

$

3,176

 

$

2,784

 

$

2,569

 

$

2,354

 

$

2,309

 

$

2,260

 

$

1,848

 

$

1,685

 

As a % of EOP Loans

 

8.01

%

7.23

%

6.76

%

5.87

%

5.09

%

4.57

%

4.64

%

5.02

%

5.05

%

5.08

%

4.92

%

4.71

%

4.08

%

3.87

%

3.73

%

3.57

%

3.61

%

3.66

%

3.16

%

3.05

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CMI

 

$

4,571

 

$

4,144

 

$

4,113

 

$

3,758

 

$

2,960

 

$

3,038

 

$

3,071

 

$

2,951

 

$

2,659

 

$

2,718

 

$

2,890

 

$

2,494

 

$

2,094

 

$

1,874

 

$

1,686

 

$

1,580

 

$

1,283

 

$

1,340

 

$

1,125

 

$

831

 

CFNA

 

332

 

392

 

408

 

425

 

335

 

406

 

419

 

436

 

365

 

416

 

436

 

417

 

317

 

338

 

329

 

304

 

294

 

302

 

300

 

292

 

Residential First

 

4,903

 

4,536

 

4,521

 

4,183

 

3,295

 

3,444

 

3,490

 

3,387

 

3,024

 

3,134

 

3,326

 

2,911

 

2,411

 

2,212

 

2,015

 

1,884

 

1,577

 

1,642

 

1,425

 

1,123

 

Home Equity

 

1,411

 

1,233

 

1,248

 

1,190

 

968

 

897

 

906

 

861

 

744

 

725

 

689

 

630

 

517

 

483

 

427

 

422

 

350

 

336

 

334

 

324

 

Loans 30-89 Days Past Due (2) (3)

 

$

6,314

 

$

5,769

 

$

5,769

 

$

5,373

 

$

4,263

 

$

4,341

 

$

4,396

 

$

4,248

 

$

3,768

 

$

3,859

 

$

4,015

 

$

3,541

 

$

2,928

 

$

2,695

 

$

2,442

 

$

2,306

 

$

1,927

 

$

1,978

 

$

1,759

 

$

1,447

 

As a % of EOP Loans

 

4.64

%

4.50

%

4.77

%

4.64

%

3.85

%

4.08

%

4.33

%

4.32

%

3.98

%

4.23

%

4.62

%

4.24

%

3.76

%

3.74

%

3.55

%

3.49

%

3.02

%

3.21

%

3.01

%

2.62

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America Personal Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Loans (in billions of dollars)

 

$

14.4

 

$

13.5

 

$

12.9

 

$

12.6

 

$

12.1

 

$

11.6

 

$

11.3

 

$

11.0

 

$

10.7

 

$

10.3

 

$

10.2

 

$

10.0

 

$

9.7

 

$

9.0

 

$

9.2

 

$

9.2

 

$

9.2

 

$

9.1

 

$

9.2

 

$

9.3

 

EOP Loans (in billions of dollars)

 

$

14.0

 

$

13.2

 

$

12.8

 

$

12.4

 

$

11.7

 

$

11.5

 

$

11.1

 

$

10.9

 

$

10.4

 

$

10.2

 

$

10.1

 

$

10.0

 

$

9.0

 

$

9.0

 

$

9.3

 

$

9.3

 

$

9.0

 

$

9.2

 

$

9.3

 

$

9.4

 

Net Interest Revenue on Loans

 

$

603

 

$

555

 

$

538

 

$

536

 

$

509

 

$

519

 

$

522

 

$

517

 

$

499

 

$

488

 

$

499

 

$

500

 

$

511

 

$

520

 

$

518

 

$

516

 

$

511

 

$

516

 

$

531

 

$

532

 

As a % of Avg. Loans

 

16.98

%

16.49

%

16.55

%

16.88

%

17.06

%

17.95

%

18.33

%

18.65

%

18.76

%

19.06

%

19.46

%

19.89

%

21.36

%

23.17

%

22.34

%

22.25

%

22.53

%

22.74

%

22.90

%

22.70

%

Net Credit Losses

 

$

379

 

$

425

 

$

360

 

$

348

 

$

383

 

$

314

 

$

246

 

$

236

 

$

226

 

$

208

 

$

183

 

$

172

 

$

186

 

$

157

 

$

127

 

$

134

 

$

140

 

$

143

 

$

129

 

$

154

 

As a % of Avg. Loans

 

10.67

%

12.63

%

11.07

%

10.96

%

12.84

%

10.86

%

8.64

%

8.51

%

8.50

%

8.12

%

7.14

%

6.84

%

7.78

%

7.00

%

5.48

%

5.78

%

6.17

%

6.30

%

5.56

%

6.57

%

Loans 90+ Days Past Due

 

$

512

 

$

428

 

$

475

 

$

536

 

$

440

 

$

349

 

$

351

 

$

354

 

$

320

 

$

266

 

$

283

 

$

290

 

$

218

 

$

181

 

$

199

 

$

221

 

$

218

 

$

194

 

$

227

 

$

264

 

As a % of EOP Loans

 

3.66

%

3.24

%

3.71

%

4.32

%

3.76

%

3.03

%

3.16

%

3.25

%

3.08

%

2.61

%

2.80

%

2.90

%

2.42

%

2.01

%

2.14

%

2.38

%

2.42

%

2.11

%

2.44

%

2.81

%

Loans 30-89 Days Past Due

 

$

325

 

$

342

 

$

403

 

$

334

 

$

243

 

$

251

 

$

247

 

$

239

 

$

179

 

$

200

 

$

206

 

$

204

 

$

125

 

$

139

 

$

159

 

$

161

 

$

125

 

$

155

 

$

178

 

$

180

 

As a % of EOP Loans

 

2.32

%

2.59

%

3.15

%

2.69

%

2.08

%

2.18

%

2.23

%

2.19

%

1.72

%

1.96

%

2.04

%

2.04

%

1.39

%

1.54

%

1.71

%

1.73

%

1.39

%

1.68

%

1.91

%

1.91

%

 

(1)              The second quarter of 2014 NCLs for CMI Residential First Mortgages includes a $58 million recovery.

 

(2)              The Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios exclude U.S. mortgage loans that are guaranteed by U.S. government-sponsored agencies since the potential loss predominantly resides with the U.S. agencies.

The amounts excluded for Loans 90+Days Past Due and (EOP Loans) for each period were $3.3 billion and ($6.4 billion), $3.0 billion and ($6.1 billion), $2.8 billion and ($5.2 billion), $2.6 billion and ($5.0 billion) and $2.2 billion and ($4.0 billion), as of December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014, respectively.

 

The amounts excluded for Loans 30-89 Days Past Due and (EOP Loans) for each period were $1.1 billion and ($6.4 billion), $0.9 billion and ($6.1 billion), $0.7 billion and ($5.2 billion), $0.7 billion and ($5.0 billion) and $0.5 billion and ($4.0 billion), as of December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014, respectively.

 

(3)              The December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios exclude $0.9 billion, $0.9 billion, $17 million, $15 million and $14 million, respectively, of loans that are carried at fair value.

 

(4)              The fourth quarter of 2013 NCLs include approximately $184 million related to: 1) a change in charge-off policy for mortgages originated in Citi’s legacy CitiFinancial North America business (CFNA) to more closely align to policies used in the CitiMortgage (CMI) business ($91 million); 2) acceleration of accounting losses associated with modified home equity loans determined to be collateral dependent ($64 million); and 3) change in estimate of NCLs related to collateral dependent loans to borrowers that have gone through Chapter 7 of the U.S. bankruptcy code ($29 million, of which $15 million related to CMI residential first mortgages and $14 million related to home equity loans).  These incremental $184 million of NCLs were fully offset by related loan loss reserve releases during the quarter.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

25


 

AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES (1)(2)(3)(4)

Taxable Equivalent Basis

 

 

 

Average Volumes

 

Interest

 

% Average Rate (4)

 

 

 

Fourth

 

Third

 

Fourth

 

Fourth

 

Third

 

Fourth

 

Fourth

 

Third

 

Fourth

 

 

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

Quarter

 

In millions of dollars, except as otherwise noted

 

2013

 

2014

 

2014

 

2013

 

2014

 

2014

 

2013

 

2014

 

2014

 

Assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits with Banks

 

$

173,378

 

$

159,432

 

$

150,534

 

$

263

 

$

235

 

$

222

 

0.60

%

0.58

%

0.59

%

Fed Funds Sold and Resale Agreements (6)

 

257,696

 

248,074

 

250,770

 

559

 

567

 

613

 

0.86

%

0.91

%

0.97

%

Trading Account Assets (7)

 

239,213

 

237,842

 

232,367

 

1,517

 

1,515

 

1,489

 

2.52

%

2.53

%

2.54

%

Investments

 

308,264

 

327,790

 

331,036

 

1,831

 

1,911

 

1,892

 

2.36

%

2.31

%

2.27

%

Total Loans (net of Unearned Income) (8)

 

659,346

 

659,102

 

650,819

 

11,554

 

11,193

 

11,053

 

6.95

%

6.74

%

6.74

%

Other Interest-Earning Assets

 

30,357

 

43,703

 

44,816

 

110

 

215

 

115

 

1.44

%

1.95

%

1.02

%

Total Average Interest-Earning Assets

 

$

1,668,254

 

$

1,675,943

 

$

1,660,342

 

$

15,834

 

$

15,636

 

$

15,384

 

3.77

%

3.70

%

3.68

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits (excluding deposit insurance and FDIC Assessment)

 

$

763,475

 

$

753,583

 

$

738,612

 

$

1,210

 

$

1,183

 

$

1,085

 

0.63

%

0.62

%

0.58

%

Deposit Insurance and FDIC Assessment

 

—

 

—

 

—

 

277

 

234

 

272

 

 

 

 

 

 

 

Total Deposits

 

763,475

 

753,583

 

738,612

 

1,487

 

1,417

 

1,357

 

0.77

%

0.75

%

0.73

%

Fed Funds Purchased and Repurchase Agreements (6)

 

216,084

 

182,209

 

187,434

 

539

 

411

 

422

 

0.99

%

0.89

%

0.89

%

Trading Account Liabilities (7)

 

66,001

 

75,402

 

72,055

 

38

 

38

 

41

 

0.23

%

0.20

%

0.23

%

Short-Term Borrowings

 

115,246

 

124,993

 

118,033

 

136

 

141

 

140

 

0.47

%

0.45

%

0.47

%

Long-Term Debt (9)

 

198,976

 

204,000

 

201,678

 

1,537

 

1,318

 

1,199

 

3.06

%

2.56

%

2.36

%

Total Average Interest-Bearing Liabilities

 

$

1,359,782

 

$

1,340,187

 

$

1,317,812

 

$

3,737

 

$

3,325

 

$

3,159

 

1.09

%

0.98

%

0.95

%

Total Average Interest-Bearing Liabilities (excluding deposit insurance and FDIC Assessment)

 

$

1,359,782

 

$

1,340,187

 

$

1,317,812

 

$

3,460

 

$

3,091

 

$

2,887

 

1.01

%

0.92

%

0.87

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Interest Revenue as a% of Average Interest-Earning Assets (NIM)

 

 

 

 

 

 

 

$

12,097

 

$

12,311

 

$

12,225

 

2.88

%

2.91

%

2.92

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NIR as a% of Average Interest-Earning Assets (NIM) (excluding deposit insurance and FDIC Assessment)

 

 

 

 

 

 

 

$

12,374

 

$

12,545

 

$

12,497

 

2.94

%

2.97

%

2.99

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4Q14 Increase (Decrease) From

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

bps

1

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4Q14 Increase (Decrease) (excluding deposit insurance and FDIC Assessment) From

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

bps

2

bps

 

 

 

(1)   Interest Revenue includes the taxable equivalent adjustments (based on the U.S. federal statutory tax rate of 35%) of $127 million for the fourth quarter of 2013,$124 million for the third quarter of 2014 and $125 million

                                                for the fourth quarter of 2014.

(2)   Citigroup average balances and interest rates include both domestic and international operations.

(3)   Monthly averages have been used by certain subsidiaries where daily averages are unavailable.

(4)   Average rate % is calculated as annualized interest over average volumes.

(5)   Not Used.

(6)   Average volumes of securities borrowed or purchased under agreements to resell and securities loaned or sold under agreements to repurchase are reported net pursuant to FIN 41; the related interest excludes the impact of FIN 41.

(7)   Interest expense on trading account liabilities of ICG is reported as a reduction of interest revenue.  Interest revenue and interest expense on cash collateral positions are reported in trading account assets and trading account liabilities, respectively.

(8)   Nonperforming loans are included in the average loan balances.

(9)   Excludes hybrid financial instruments with changes recorded in Principal Transactions.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation and has been reclassified to exclude Discontinued operations.

 

26


 

DEPOSITS

(In billions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp Deposits by Business

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

147.1

 

$

145.4

 

$

144.7

 

$

145.5

 

$

145.8

 

$

144.4

 

$

147.8

 

$

149.2

 

$

153.5

 

$

153.2

 

$

156.8

 

$

165.2

 

$

166.8

 

$

165.9

 

$

168.6

 

$

170.2

 

$

172.6

 

$

170.6

 

$

171.7

 

$

171.4

 

Latin America

 

37.2

 

37.5

 

38.4

 

42.8

 

45.5

 

45.6

 

40.5

 

41.8

 

43.0

 

42.9

 

44.5

 

45.8

 

46.2

 

43.7

 

44.5

 

45.3

 

46.1

 

46.3

 

44.0

 

43.7

 

Asia (1) (2)

 

89.5

 

86.2

 

93.1

 

93.1

 

95.1

 

97.1

 

92.7

 

93.4

 

95.6

 

96.6

 

97.1

 

95.5

 

93.6

 

88.3

 

88.0

 

89.3

 

90.9

 

93.1

 

90.5

 

89.2

 

Total

 

$

273.8

 

$

269.1

 

$

276.2

 

$

281.4

 

$

286.4

 

$

287.1

 

$

281.0

 

$

284.4

 

$

292.1

 

$

292.7

 

$

298.4

 

$

306.5

 

$

306.6

 

$

297.9

 

$

301.1

 

$

304.8

 

$

309.6

 

$

310.0

 

$

306.2

 

$

304.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ICG

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

107.9

 

$

115.7

 

$

113.7

 

$

117.7

 

$

121.5

 

$

127.6

 

$

133.1

 

$

150.2

 

$

163.1

 

$

157.7

 

$

148.3

 

$

143.9

 

$

147.4

 

$

152.0

 

$

167.7

 

$

178.5

 

$

179.9

 

$

176.1

 

$

176.6

 

$

193.1

 

EMEA

 

147.7

 

141.3

 

153.4

 

143.7

 

159.4

 

150.3

 

145.6

 

149.3

 

156.3

 

159.4

 

174.1

 

170.6

 

171.7

 

173.0

 

181.1

 

185.1

 

184.9

 

186.4

 

179.6

 

164.5

 

Latin America

 

42.6

 

39.0

 

45.8

 

46.8

 

47.8

 

50.1

 

49.6

 

51.0

 

51.6

 

50.2

 

60.3

 

55.8

 

57.8

 

57.3

 

62.8

 

59.9

 

65.2

 

64.6

 

62.3

 

56.3

 

Asia

 

136.0

 

130.3

 

143.8

 

142.5

 

140.6

 

143.7

 

137.8

 

133.9

 

144.7

 

151.9

 

155.7

 

148.0

 

142.4

 

145.2

 

148.9

 

145.6

 

138.6

 

144.8

 

144.4

 

141.5

 

Total

 

$

434.2

 

$

426.3

 

$

456.7

 

$

450.7

 

$

469.3

 

$

471.7

 

$

466.1

 

$

484.4

 

$

515.7

 

$

519.2

 

$

538.4

 

$

518.3

 

$

519.3

 

$

527.5

 

$

560.5

 

$

569.1

 

$

568.6

 

$

571.9

 

$

562.9

 

$

555.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate/Other

 

$

12.0

 

$

12.5

 

$

9.2

 

$

5.7

 

$

4.5

 

$

4.7

 

$

4.0

 

$

3.5

 

$

2.5

 

$

5.8

 

$

1.8

 

$

1.2

 

$

8.0

 

$

14.4

 

$

17.2

 

$

25.9

 

$

26.1

 

$

31.4

 

$

29.0

 

$

22.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

 

$

720.0

 

$

707.9

 

$

742.1

 

$

737.8

 

$

760.2

 

$

763.5

 

$

751.1

 

$

772.3

 

$

810.3

 

$

817.7

 

$

838.6

 

$

826.0

 

$

833.9

 

$

839.8

 

$

878.8

 

$

899.8

 

$

904.3

 

$

913.3

 

$

898.1

 

$

882.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

$

107.9

 

$

106.1

 

$

108.0

 

$

107.2

 

$

105.7

 

$

102.8

 

$

100.2

 

$

93.6

 

$

95.7

 

$

96.6

 

$

106.0

 

$

104.6

 

$

99.9

 

$

98.6

 

$

76.7

 

$

68.5

 

$

62.0

 

$

52.4

 

$

44.6

 

$

16.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Deposits - EOP

 

$

827.9

 

$

814.0

 

$

850.1

 

$

845.0

 

$

865.9

 

$

866.3

 

$

851.3

 

$

865.9

 

$

906.0

 

$

914.3

 

$

944.6

 

$

930.6

 

$

933.8

 

$

938.4

 

$

955.5

 

$

968.3

 

$

966.3

 

$

965.7

 

$

942.7

 

$

899.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Deposits - Average

 

$

825.2

 

$

819.3

 

$

837.0

 

$

848.9

 

$

853.0

 

$

868.1

 

$

860.5

 

$

857.0

 

$

869.1

 

$

893.4

 

$

921.2

 

$

928.9

 

$

920.4

 

$

924.5

 

$

922.1

 

$

956.4

 

$

957.4

 

$

959.5

 

$

954.2

 

$

938.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup EOP Deposits - as Reported

 

$

827.9

 

$

814.0

 

$

850.1

 

$

845.0

 

$

865.9

 

$

866.3

 

$

851.3

 

$

865.9

 

$

906.0

 

$

914.3

 

$

944.6

 

$

930.6

 

$

933.8

 

$

938.4

 

$

955.5

 

$

968.3

 

$

966.3

 

$

965.7

 

$

942.7

 

$

899.3

 

Impact of FX Translation (3)

 

(34.0

)

(20.1

)

(43.3

)

(44.3

)

(54.1

)

(58.4

)

(35.8

)

(31.3

)

(42.1

)

(31.8

)

(41.0

)

(40.5

)

(34.3

)

(24.7

)

(30.7

)

(29.8

)

(28.6

)

(32.1

)

(15.8

)

—

 

Total Citigroup EOP Deposits - Ex-FX (4)

 

$

793.9

 

$

793.9

 

$

806.8

 

$

800.7

 

$

811.8

 

$

807.9

 

$

815.5

 

$

834.6

 

$

863.9

 

$

882.5

 

$

903.6

 

$

890.1

 

$

899.5

 

$

913.7

 

$

924.8

 

$

938.5

 

$

937.7

 

$

933.6

 

$

926.9

 

$

899.3

 

 

(1)      Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)      See footnote 4 on page 1.

(3)      Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(4)      Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

27


 

EOP LOANS - Page 1

CITICORP

(In billions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Cards

$

121.9

 

$

120.2

 

$

118.7

 

$

121.0

 

$

111.9

 

$

113.3

 

$

113.0

 

$

117.1

 

$

109.4

 

$

109.3

 

$

108.8

 

$

111.5

 

$

104.6

 

$

105.3

 

$

111.8

 

$

116.8

 

$

109.1

 

$

110.4

 

$

109.5

 

$

114.0

 

Retail Banking

31.5

 

30.2

 

29.4

 

30.7

 

33.0

 

34.5

 

36.5

 

38.9

 

40.6

 

40.9

 

41.5

 

42.7

 

43.1

 

41.7

 

43.2

 

44.1

 

45.0

 

46.2

 

47.5

 

46.8

 

Total

$

153.4

 

$

150.4

 

$

148.1

 

$

151.7

 

$

144.9

 

$

147.8

 

$

149.5

 

$

156.0

 

$

150.0

 

$

150.2

 

$

150.3

 

$

154.2

 

$

147.7

 

$

147.0

 

$

155.0

 

$

160.9

 

$

154.1

 

$

156.6

 

$

157.0

 

$

160.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Latin America

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Cards

$

10.2

 

$

10.2

 

$

11.0

 

$

11.7

 

$

11.8

 

$

12.6

 

$

11.4

 

$

12.1

 

$

12.8

 

$

12.3

 

$

12.7

 

$

13.3

 

$

13.3

 

$

10.0

 

$

10.2

 

$

10.4

 

$

10.2

 

$

10.1

 

$

9.8

 

$

9.3

 

Retail Banking

16.6

 

17.0

 

18.1

 

18.9

 

20.6

 

22.2

 

20.5

 

22.5

 

24.7

 

24.4

 

26.0

 

26.7

 

28.7

 

28.0

 

27.6

 

28.8

 

28.7

 

29.2

 

28.2

 

26.2

 

Total

$

26.8

 

$

27.2

 

$

29.1

 

$

30.6

 

$

32.4

 

$

34.8

 

$

31.9

 

$

34.6

 

$

37.5

 

$

36.7

 

$

38.7

 

$

40.0

 

$

42.0

 

$

38.0

 

$

37.8

 

$

39.2

 

$

38.9

 

$

39.3

 

$

38.0

 

$

35.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Asia (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Cards

$

17.6

 

$

17.2

 

$

18.6

 

$

19.7

 

$

19.6

 

$

20.3

 

$

19.0

 

$

19.8

 

$

19.8

 

$

19.7

 

$

20.2

 

$

20.8

 

$

20.0

 

$

19.5

 

$

18.8

 

$

19.4

 

$

18.8

 

$

19.6

 

$

18.8

 

$

18.6

 

Retail Banking

56.7

 

56.4

 

60.6

 

62.9

 

66.3

 

68.9

 

66.9

 

68.4

 

70.4

 

69.4

 

71.4

 

72.0

 

72.0

 

71.4

 

73.4

 

74.9

 

77.1

 

79.5

 

78.2

 

76.2

 

Total

$

74.3

 

$

73.6

 

$

79.2

 

$

82.6

 

$

85.9

 

$

89.2

 

$

85.9

 

$

88.2

 

$

90.2

 

$

89.1

 

$

91.6

 

$

92.8

 

$

92.0

 

$

90.9

 

$

92.2

 

$

94.3

 

$

95.9

 

$

99.1

 

$

97.0

 

$

94.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Consumer Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Cards

$

149.7

 

$

147.6

 

$

148.3

 

$

152.4

 

$

143.3

 

$

146.2

 

$

143.4

 

$

149.0

 

$

142.0

 

$

141.3

 

$

141.7

 

$

145.6

 

$

137.9

 

$

134.8

 

$

140.8

 

$

146.6

 

$

138.1

 

$

140.1

 

$

138.1

 

$

141.9

 

Retail Banking

104.8

 

103.6

 

108.1

 

112.5

 

119.9

 

125.6

 

123.9

 

129.8

 

135.7

 

134.7

 

138.9

 

141.4

 

143.8

 

141.1

 

144.2

 

147.8

 

150.8

 

154.9

 

153.9

 

149.2

 

Total Consumer

$

254.5

 

$

251.2

 

$

256.4

 

$

264.9

 

$

263.2

 

$

271.8

 

$

267.3

 

$

278.8

 

$

277.7

 

$

276.0

 

$

280.6

 

$

287.0

 

$

281.7

 

$

275.9

 

$

285.0

 

$

294.4

 

$

288.9

 

$

295.0

 

$

292.0

 

$

291.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Corporate Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

$

67.2

 

$

67.1

 

$

66.4

 

$

65.8

 

$

66.9

 

$

68.9

 

$

69.6

 

$

77.4

 

$

78.2

 

$

86.8

 

$

91.6

 

$

90.5

 

$

92.0

 

$

99.1

 

$

103.0

 

$

105.8

 

$

107.3

 

$

108.9

 

$

114.5

 

$

117.7

 

EMEA

37.1

 

37.2

 

41.7

 

40.7

 

44.7

 

49.3

 

48.5

 

50.1

 

51.8

 

56.0

 

54.8

 

54.8

 

55.9

 

56.6

 

58.0

 

58.5

 

60.4

 

61.0

 

57.1

 

55.9

 

Latin America

23.4

 

23.1

 

24.3

 

25.8

 

27.9

 

30.1

 

32.2

 

33.3

 

34.9

 

35.5

 

37.2

 

38.3

 

38.4

 

37.6

 

39.4

 

39.8

 

41.4

 

41.0

 

38.8

 

37.9

 

Asia

33.2

 

35.8

 

38.8

 

44.9

 

46.6

 

51.2

 

57.0

 

58.4

 

63.3

 

64.6

 

64.3

 

61.0

 

63.0

 

66.9

 

68.3

 

66.6

 

69.4

 

71.7

 

66.6

 

62.8

 

Total Corporate Loans

$

160.9

 

$

163.2

 

$

171.2

 

$

177.2

 

$

186.1

 

$

199.5

 

$

207.3

 

$

219.2

 

$

228.2

 

$

242.9

 

$

247.9

 

$

244.6

 

$

249.3

 

$

260.2

 

$

268.7

 

$

270.7

 

$

278.5

 

$

282.6

 

$

277.0

 

$

274.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp

$

415.4

 

$

414.4

 

$

427.6

 

$

442.1

 

$

449.3

 

$

471.3

 

$

474.6

 

$

498.0

 

$

505.9

 

$

518.9

 

$

528.5

 

$

531.6

 

$

531.0

 

$

536.1

 

$

553.7

 

$

565.1

 

$

567.4

 

$

577.6

 

$

569.0

 

$

565.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp EOP Loans - as Reported

$

415.4

 

$

414.4

 

$

427.6

 

$

442.1

 

$

449.3

 

$

471.3

 

$

474.6

 

$

498.0

 

$

505.9

 

$

518.9

 

$

528.5

 

$

531.6

 

$

531.0

 

$

536.1

 

$

553.7

 

$

565.1

 

$

567.4

 

$

577.6

 

$

569.0

 

$

565.4

 

Impact of FX Translation (2)

(14.9

)

(9.7

)

(17.7

)

(20.4

)

(24.2

)

(28.3

)

(15.5

)

(14.8

)

(20.4

)

(15.7

)

(22.2

)

(22.4

)

(21.1

)

(13.8

)

(15.7

)

(15.4

)

(15.0

)

(17.9

)

(9.7

)

—

 

Total Citicorp EOP Loans - Ex-FX (3)

$

400.5

 

$

404.7

 

$

409.9

 

$

421.7

 

$

425.1

 

$

443.0

 

$

459.1

 

$

483.2

 

$

485.5

 

$

503.2

 

$

506.3

 

$

509.2

 

$

509.9

 

$

522.3

 

$

538.0

 

$

549.7

 

$

552.4

 

$

559.7

 

$

559.3

 

$

565.4

 

 

Note:  Certain small balance consumer loans included in the above lines are classified as Corporate Loans on the Consolidated Balance Sheet.

 

(1)              Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(2)              Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(3)              Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

28


 

EOP LOANS - Page 2

CITI HOLDINGS AND TOTAL CITIGROUP

(In billions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Holdings:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer - North America

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mortgages

 

148.1

 

140.1

 

132.9

 

126.0

 

120.4

 

116.0

 

110.9

 

107.5

 

103.6

 

99.8

 

95.3

 

91.8

 

86.1

 

79.8

 

76.3

 

73.3

 

70.9

 

66.9

 

63.4

 

59.3

 

Personal Loans

 

14.0

 

13.2

 

12.8

 

12.4

 

11.7

 

11.5

 

11.1

 

10.9

 

10.4

 

10.2

 

10.1

 

10.0

 

9.0

 

9.0

 

9.3

 

9.3

 

9.0

 

9.2

 

9.3

 

9.4

 

Other

 

75.0

 

65.5

 

25.7

 

21.2

 

18.2

 

14.3

 

10.6

 

5.5

 

4.9

 

4.6

 

3.7

 

3.3

 

3.2

 

2.9

 

2.7

 

2.7

 

2.4

 

2.4

 

2.2

 

2.1

 

Total

 

$

237.1

 

$

218.8

 

$

171.4

 

$

159.6

 

$

150.3

 

$

141.8

 

$

132.6

 

$

123.9

 

$

118.9

 

$

114.6

 

$

109.1

 

$

105.1

 

$

98.3

 

$

91.7

 

$

88.3

 

$

85.3

 

$

82.3

 

$

78.5

 

$

74.9

 

$

70.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer - International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit Cards

 

$

10.8

 

$

10.3

 

$

10.8

 

$

10.7

 

$

7.7

 

$

7.8

 

$

7.6

 

$

7.0

 

$

6.7

 

$

6.8

 

$

6.8

 

$

6.6

 

$

6.1

 

$

6.2

 

$

6.3

 

$

6.4

 

$

6.2

 

$

6.2

 

$

3.7

 

$

3.6

 

REL, Personal & Other

 

25.0

 

22.1

 

21.9

 

19.4

 

15.5

 

16.4

 

15.4

 

12.3

 

11.6

 

10.8

 

10.4

 

9.2

 

8.2

 

7.6

 

7.5

 

7.2

 

6.8

 

4.3

 

5.4

 

4.4

 

Total

 

$

35.8

 

$

32.4

 

$

32.7

 

$

30.1

 

$

23.2

 

$

24.2

 

$

23.0

 

$

19.3

 

$

18.3

 

$

17.6

 

$

17.2

 

$

15.8

 

$

14.3

 

$

13.8

 

$

13.8

 

$

13.6

 

$

13.0

 

$

10.5

 

$

9.1

 

$

8.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Holdings - Other

 

33.5

 

26.6

 

22.6

 

17.0

 

14.3

 

10.2

 

7.0

 

6.0

 

4.9

 

3.9

 

3.6

 

3.0

 

2.8

 

2.1

 

1.8

 

1.5

 

1.5

 

0.9

 

0.8

 

0.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings

 

$

306.4

 

$

277.8

 

$

226.7

 

$

206.7

 

$

187.8

 

$

176.2

 

$

162.6

 

$

149.2

 

$

142.1

 

$

136.1

 

$

129.9

 

$

123.9

 

$

115.4

 

$

107.6

 

$

103.9

 

$

100.4

 

$

96.8

 

$

89.9

 

$

84.8

 

$

79.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup

 

$

721.8

 

$

692.2

 

$

654.3

 

$

648.8

 

$

637.1

 

$

647.5

 

$

637.2

 

$

647.2

 

$

648.0

 

$

655.0

 

$

658.4

 

$

655.5

 

$

646.4

 

$

643.7

 

$

657.6

 

$

665.5

 

$

664.2

 

$

667.5

 

$

653.8

 

$

644.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Loans

 

$

529.0

 

$

502.9

 

$

460.6

 

$

455.2

 

$

438.4

 

$

439.9

 

$

424.2

 

$

423.3

 

$

416.1

 

$

409.1

 

$

407.7

 

$

408.7

 

$

395.2

 

$

382.2

 

$

387.9

 

$

393.8

 

$

384.7

 

$

384.3

 

$

376.3

 

$

370.0

 

Corporate Loans

 

192.8

 

189.2

 

193.7

 

193.6

 

198.7

 

207.6

 

213.0

 

223.9

 

231.9

 

245.9

 

250.7

 

246.8

 

251.2

 

261.5

 

269.7

 

271.7

 

279.5

 

283.2

 

277.5

 

274.6

 

Total Citigroup

 

$

721.8

 

$

692.1

 

$

654.3

 

$

648.8

 

$

637.1

 

$

647.5

 

$

637.2

 

$

647.2

 

$

648.0

 

$

655.0

 

$

658.4

 

$

655.5

 

$

646.4

 

$

643.7

 

$

657.6

 

$

665.5

 

$

664.2

 

$

667.5

 

$

653.8

 

$

644.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FX Translation Impact:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup EOP Loans - as Reported

 

$

721.8

 

$

692.1

 

$

654.3

 

$

648.8

 

$

637.1

 

$

647.5

 

$

637.2

 

$

647.2

 

$

648.0

 

$

655.0

 

$

658.4

 

$

655.5

 

$

646.4

 

$

643.7

 

$

657.6

 

$

665.5

 

$

664.2

 

$

667.5

 

$

653.8

 

$

644.6

 

Impact of FX Translation (1)

 

(20.1

)

(12.4

)

(22.9

)

(25.1

)

(29.3

)

(33.7

)

(19.4

)

(18.0

)

(23.7

)

(18.0

)

(24.8

)

(24.4

)

(22.5

)

(14.8

)

(17.2

)

(16.6

)

(16.2

)

(19.3

)

(10.2

)

—

 

Total Citigroup EOP Loans - Ex-FX (2)

 

$

701.7

 

$

679.7

 

$

631.4

 

$

623.7

 

$

607.8

 

$

613.8

 

$

617.8

 

$

629.2

 

$

624.3

 

$

637.0

 

$

633.6

 

$

631.1

 

$

623.9

 

$

628.9

 

$

640.4

 

$

648.9

 

$

648.0

 

$

648.2

 

$

643.6

 

$

644.6

 

 

Note:  Certain small balance consumer loans included in the above lines are classified as Corporate Loans on the Consolidated Balance Sheet. 

(1) Reflects the impact of foreign exchange (FX) translation into U.S. Dollars at the fourth quarter of 2014 average exchange rates for all periods presented.

(2) Presentation of this metric excluding FX translation is a non-GAAP financial measure.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

29


 

SUPPLEMENTAL DETAIL

CONSUMER LOANS 90+DAYS DELINQUENCY AMOUNTS AND RATIOS

BUSINESS VIEW

(In millions of dollars, except EOP loan amounts in billions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans 90+ Days Past Due (1)

 

EOP Loans

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

5,662

 

$

5,116

 

$

4,721

 

$

4,302

 

$

3,946

 

$

3,570

 

$

3,299

 

$

3,290

 

$

3,232

 

$

2,982

 

$

2,911

 

$

2,973

 

$

2,851

 

$

2,540

 

$

2,594

 

$

2,872

 

$

2,812

 

$

2,704

 

$

2,654

 

$        2,566

 

$            291.1

 

Ratio

 

2.23

%

2.04

%

1.85

%

1.63

%

1.51

%

1.32

%

1.24

%

1.19

%

1.17

%

1.09

%

1.04

%

1.04

%

1.02

%

0.92

%

0.91

%

0.98

%

0.98

%

0.92

%

0.91

%

0.88

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Bank (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

742

 

$

765

 

$

803

 

$

725

 

$

767

 

$

779

 

$

763

 

$

735

 

$

811

 

$

839

 

$

848

 

$

848

 

$

846

 

$

819

 

$

844

 

$

927

 

$

968

 

$

989

 

$

964

 

$           816

 

$            149.2

 

Ratio

 

0.71

%

0.74

%

0.75

%

0.65

%

0.64

%

0.62

%

0.62

%

0.57

%

0.60

%

0.63

%

0.62

%

0.61

%

0.59

%

0.59

%

0.59

%

0.63

%

0.65

%

0.64

%

0.63

%

0.55

%

 

 

North America (2)

 

$

139

 

$

190

 

$

221

 

$

228

 

$

241

 

$

211

 

$

232

 

$

235

 

$

260

 

$

294

 

$

291

 

$

280

 

$

282

 

$

285

 

$

277

 

$

257

 

$

243

 

$

227

 

$

229

 

$           225

 

$              46.8

 

Ratio

 

0.44

%

0.63

%

0.77

%

0.76

%

0.75

%

0.63

%

0.66

%

0.63

%

0.66

%

0.74

%

0.72

%

0.68

%

0.68

%

0.71

%

0.66

%

0.60

%

0.55

%

0.50

%

0.49

%

0.49

%

 

 

Latin America (3)

 

$

294

 

$

278

 

$

271

 

$

208

 

$

236

 

$

250

 

$

263

 

$

242

 

$

267

 

$

277

 

$

312

 

$

313

 

$

310

 

$

309

 

$

337

 

$

460

 

$

516

 

$

540

 

$

515

 

$           397

 

$              26.2

 

Ratio (3)

 

1.77

%

1.64

%

1.50

%

1.10

%

1.15

%

1.13

%

1.28

%

1.08

%

1.08

%

1.14

%

1.20

%

1.17

%

1.08

%

1.10

%

1.22

%

1.60

%

1.80

%

1.85

%

1.83

%

1.52

%

 

 

Asia (4)

 

$

309

 

$

297

 

$

311

 

$

289

 

$

290

 

$

318

 

$

268

 

$

258

 

$

284

 

$

268

 

$

245

 

$

255

 

$

254

 

$

225

 

$

230

 

$

210

 

$

209

 

$

222

 

$

220

 

$           194

 

$              76.2

 

Ratio

 

0.54

%

0.53

%

0.51

%

0.46

%

0.44

%

0.46

%

0.40

%

0.38

%

0.40

%

0.39

%

0.34

%

0.35

%

0.35

%

0.32

%

0.31

%

0.28

%

0.27

%

0.28

%

0.28

%

0.25

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

4,920

 

$

4,351

 

$

3,918

 

$

3,577

 

$

3,179

 

$

2,791

 

$

2,536

 

$

2,555

 

$

2,421

 

$

2,143

 

$

2,063

 

$

2,125

 

$

2,005

 

$

1,721

 

$

1,750

 

$

1,945

 

$

1,844

 

$

1,715

 

$

1,690

 

$        1,750

 

$            141.9

 

Ratio

 

3.29

%

2.95

%

2.64

%

2.35

%

2.22

%

1.91

%

1.77

%

1.71

%

1.70

%

1.52

%

1.46

%

1.46

%

1.45

%

1.28

%

1.24

%

1.33

%

1.34

%

1.22

%

1.22

%

1.23

%

 

 

North America - Citi-Branded

 

$

2,304

 

$

2,130

 

$

1,807

 

$

1,597

 

$

1,435

 

$

1,214

 

$

1,063

 

$

1,016

 

$

982

 

$

830

 

$

760

 

$

786

 

$

732

 

$

663

 

$

628

 

$

681

 

$

648

 

$

583

 

$

559

 

$           593

 

$              67.5

 

Ratio

 

2.92

%

2.71

%

2.32

%

2.03

%

1.93

%

1.62

%

1.42

%

1.32

%

1.35

%

1.14

%

1.05

%

1.08

%

1.06

%

0.96

%

0.91

%

0.97

%

0.97

%

0.87

%

0.84

%

0.88

%

 

 

North America - Retail Services

 

$

1,883

 

$

1,549

 

$

1,450

 

$

1,352

 

$

1,110

 

$

913

 

$

902

 

$

951

 

$

845

 

$

721

 

$

716

 

$

721

 

$

651

 

$

556

 

$

650

 

$

771

 

$

689

 

$

606

 

$

630

 

$           678

 

$              46.5

 

Ratio

 

4.39

%

3.71

%

3.55

%

3.20

%

2.97

%

2.38

%

2.38

%

2.38

%

2.30

%

1.97

%

1.96

%

1.87

%

1.84

%

1.54

%

1.51

%

1.67

%

1.63

%

1.41

%

1.47

%

1.46

%

 

 

Latin America

 

$

418

 

$

391

 

$

391

 

$

366

 

$

374

 

$

391

 

$

337

 

$

353

 

$

348

 

$

349

 

$

344

 

$

358

 

$

366

 

$

266

 

$

267

 

$

290

 

$

293

 

$

303

 

$

294

 

$           284

 

$                9.3

 

Ratio

 

4.10

%

3.83

%

3.55

%

3.13

%

3.17

%

3.10

%

2.96

%

2.92

%

2.72

%

2.84

%

2.71

%

2.69

%

2.75

%

2.66

%

2.62

%

2.79

%

2.87

%

3.00

%

3.00

%

3.05

%

 

 

Asia (4)

 

$

315

 

$

281

 

$

270

 

$

262

 

$

260

 

$

273

 

$

234

 

$

235

 

$

246

 

$

243

 

$

243

 

$

260

 

$

256

 

$

236

 

$

205

 

$

203

 

$

214

 

$

223

 

$

207

 

$           195

 

$              18.6

 

Ratio

 

1.79

%

1.63

%

1.45

%

1.33

%

1.33

%

1.34

%

1.23

%

1.19

%

1.24

%

1.23

%

1.20

%

1.25

%

1.28

%

1.21

%

1.09

%

1.05

%

1.14

%

1.14

%

1.10

%

1.05

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Holdings - Consumer (2) (5)

 

$

15,064

 

$

12,937

 

$

10,466

 

$

8,946

 

$

7,475

 

$

6,183

 

$

5,908

 

$

5,965

 

$

5,758

 

$

5,462

 

$

5,087

 

$

4,719

 

$

3,797

 

$

3,338

 

$

3,074

 

$

2,857

 

$

2,811

 

$

2,708

 

$

2,204

 

$        2,073

 

$              78.8

 

Ratio

 

5.77

%

5.41

%

5.45

%

4.98

%

4.57

%

3.96

%

4.04

%

4.45

%

4.49

%

4.42

%

4.31

%

4.19

%

3.64

%

3.42

%

3.25

%

3.12

%

3.18

%

3.23

%

2.79

%

2.77

%

 

 

International

 

$

1,146

 

$

900

 

$

875

 

$

809

 

$

712

 

$

665

 

$

597

 

$

538

 

$

538

 

$

471

 

$

479

 

$

453

 

$

370

 

$

346

 

$

282

 

$

263

 

$

266

 

$

238

 

$

111

 

$           110

 

$                8.0

 

Ratio

 

3.20

%

2.78

%

2.68

%

2.69

%

3.07

%

2.75

%

2.60

%

2.79

%

2.94

%

2.68

%

2.78

%

2.87

%

2.59

%

2.51

%

2.04

%

1.93

%

2.05

%

2.27

%

1.22

%

1.38

%

 

 

North America (2) (5)

 

$

13,918

 

$

12,037

 

$

9,591

 

$

8,137

 

$

6,763

 

$

5,518

 

$

5,311

 

$

5,427

 

$

5,220

 

$

4,991

 

$

4,608

 

$

4,266

 

$

3,427

 

$

2,992

 

$

2,792

 

$

2,594

 

$

2,545

 

$

2,470

 

$

2,093

 

$        1,963

 

$              70.8

 

Ratio

 

6.18

%

5.82

%

6.01

%

5.44

%

4.81

%

4.18

%

4.31

%

4.73

%

4.75

%

4.71

%

4.58

%

4.41

%

3.80

%

3.57

%

3.46

%

3.33

%

3.38

%

3.37

%

2.99

%

2.94

%

 

 

Other (6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$                0.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup (2) (5)

 

$

20,726

 

$

18,053

 

$

15,187

 

$

13,248

 

$

11,421

 

$

9,753

 

$

9,207

 

$

9,255

 

$

8,990

 

$

8,444

 

$

7,998

 

$

7,692

 

$

6,648

 

$

5,878

 

$

5,668

 

$

5,729

 

$

5,623

 

$

5,412

 

$

4,858

 

$        4,639

 

$            370.0

 

Ratio

 

4.03

%

3.69

%

3.40

%

3.00

%

2.68

%

2.28

%

2.23

%

2.25

%

2.22

%

2.12

%

2.01

%

1.93

%

1.73

%

1.58

%

1.50

%

1.49

%

1.50

%

1.43

%

1.31

%

1.27

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)              The ratio of 90+ Days Past Due is calculated based on end-of-period loans, net of unearned income.

(2)              The 90+ Days Past Due and related ratios for North America Consumer Banking and Citi Holdings North America Mortgages excludes U.S. mortgage loans that are guaranteed by U.S. government-sponsored agencies since the potential loss predominantly resides with the U.S. agencies. See North America Consumer Banking on page 10 and Citi Holdings North America Mortgages on page 25.

(3)              See footnote 3 on page 8.

(4)              Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(5)              The December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios exclude $0.9 billion, $0.9 billion, $17 million, $15 million and $14 million, respectively, of loans that are carried at fair value.

(6)              Represents loans classified as Consumer loans on the Consolidated Balance Sheet that are not included in the Citi Holdings Consumer credit metrics.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

30


 

SUPPLEMENTAL DETAIL

CONSUMER LOANS 30-89 DAYS DELINQUENCY AMOUNTS AND RATIOS

BUSINESS VIEW

(In millions of dollars, except EOP loan amounts in billions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans 30-89 Days Past Due (1)

 

EOP Loans

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

5,949

 

$

5,325

 

$

5,175

 

$

4,765

 

$

4,397

 

$

4,058

 

$

3,842

 

$

3,870

 

$

3,537

 

$

3,263

 

$

3,348

 

$

3,315

 

$

3,207

 

$

2,791

 

$

3,038

 

$

3,054

 

$

2,860

 

$

2,815

 

$

2,806

 

$    2,688

 

$        291.1

 

Ratio

 

2.34

%

2.12

%

2.02

%

1.80

%

1.68

%

1.50

%

1.44

%

1.39

%

1.28

%

1.19

%

1.20

%

1.16

%

1.14

%

1.02

%

1.07

%

1.04

%

0.99

%

0.96

%

0.96

%

0.93

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail Bank (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

1,161

 

$

1,080

 

$

1,156

 

$

1,038

 

$

1,025

 

$

983

 

$

880

 

$

943

 

$

945

 

$

967

 

$

1,068

 

$

1,021

 

$

1,105

 

$

1,005

 

$

1,028

 

$

970

 

$

925

 

$

965

 

$

912

 

$       854

 

$        149.2

 

Ratio

 

1.11

%

1.04

%

1.08

%

0.93

%

0.86

%

0.79

%

0.72

%

0.73

%

0.70

%

0.72

%

0.78

%

0.73

%

0.77

%

0.72

%

0.72

%

0.66

%

0.62

%

0.63

%

0.60

%

0.58

%

 

 

North America (2)

 

$

238

 

$

235

 

$

243

 

$

212

 

$

185

 

$

209

 

$

218

 

$

213

 

$

183

 

$

215

 

$

230

 

$

223

 

$

226

 

$

217

 

$

209

 

$

205

 

$

177

 

$

203

 

$

213

 

$        212

 

$          46.8

 

Ratio

 

0.76

%

0.78

%

0.85

%

0.71

%

0.58

%

0.62

%

0.62

%

0.57

%

0.47

%

0.54

%

0.57

%

0.54

%

0.54

%

0.54

%

0.50

%

0.48

%

0.40

%

0.45

%

0.46

%

0.46

%

 

 

Latin America

 

$

353

 

$

303

 

$

371

 

$

243

 

$

301

 

$

284

 

$

246

 

$

269

 

$

308

 

$

300

 

$

388

 

$

330

 

$

400

 

$

341

 

$

419

 

$

368

 

$

340

 

$

344

 

$

302

 

$        290

 

$          26.2

 

Ratio

 

2.13

%

1.78

%

2.05

%

1.29

%

1.46

%

1.28

%

1.20

%

1.20

%

1.25

%

1.23

%

1.49

%

1.24

%

1.39

%

1.22

%

1.52

%

1.28

%

1.18

%

1.18

%

1.07

%

1.11

%

 

 

Asia (3)

 

$

570

 

$

542

 

$

542

 

$

583

 

$

539

 

$

490

 

$

416

 

$

461

 

$

454

 

$

452

 

$

450

 

$

468

 

$

479

 

$

447

 

$

400

 

$

397

 

$

408

 

$

418

 

$

397

 

$        352

 

$          76.2

 

Ratio

 

1.01

%

0.96

%

0.89

%

0.93

%

0.81

%

0.71

%

0.62

%

0.67

%

0.64

%

0.65

%

0.63

%

0.65

%

0.67

%

0.63

%

0.54

%

0.53

%

0.53

%

0.53

%

0.51

%

0.46

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

4,788

 

$

4,245

 

$

4,019

 

$

3,727

 

$

3,372

 

$

3,075

 

$

2,962

 

$

2,927

 

$

2,592

 

$

2,296

 

$

2,280

 

$

2,294

 

$

2,102

 

$

1,786

 

$

2,010

 

$

2,084

 

$

1,935

 

$

1,850

 

$

1,894

 

$     1,834

 

$        141.9

 

Ratio

 

3.20

%

2.88

%

2.71

%

2.45

%

2.35

%

2.10

%

2.07

%

1.96

%

1.83

%

1.62

%

1.61

%

1.58

%

1.52

%

1.32

%

1.43

%

1.42

%

1.40

%

1.32

%

1.37

%

1.29

%

 

 

North America - Citi-Branded

 

$

2,144

 

$

1,828

 

$

1,687

 

$

1,540

 

$

1,335

 

$

1,142

 

$

1,106

 

$

1,078

 

$

887

 

$

744

 

$

744

 

$

771

 

$

679

 

$

588

 

$

650

 

$

661

 

$

599

 

$

540

 

$

566

 

$        568

 

$          67.5

 

Ratio

 

2.71

%

2.33

%

2.17

%

1.95

%

1.79

%

1.52

%

1.47

%

1.40

%

1.22

%

1.02

%

1.03

%

1.06

%

0.98

%

0.85

%

0.94

%

0.94

%

0.90

%

0.80

%

0.85

%

0.84

%

 

 

North America - Retail Services

 

$

1,844

 

$

1,665

 

$

1,617

 

$

1,458

 

$

1,277

 

$

1,171

 

$

1,205

 

$

1,178

 

$

995

 

$

852

 

$

823

 

$

789

 

$

685

 

$

615

 

$

799

 

$

830

 

$

725

 

$

683

 

$

729

 

$        748

 

$          46.5

 

Ratio

 

4.30

%

3.99

%

3.96

%

3.45

%

3.41

%

3.06

%

3.18

%

2.95

%

2.71

%

2.33

%

2.25

%

2.04

%

1.94

%

1.71

%

1.86

%

1.79

%

1.71

%

1.58

%

1.70

%

1.61

%

 

 

Latin America

 

$

376

 

$

386

 

$

349

 

$

362

 

$

370

 

$

381

 

$

323

 

$

322

 

$

357

 

$

353

 

$

343

 

$

364

 

$

380

 

$

264

 

$

276

 

$

298

 

$

321

 

$

326

 

$

322

 

$        262

 

$            9.3

 

Ratio

 

3.69

%

3.78

%

3.17

%

3.09

%

3.14

%

3.02

%

2.83

%

2.66

%

2.79

%

2.87

%

2.70

%

2.74

%

2.86

%

2.64

%

2.71

%

2.87

%

3.15

%

3.23

%

3.29

%

2.82

%

 

 

Asia (3)

 

$

424

 

$

366

 

$

366

 

$

367

 

$

390

 

$

381

 

$

328

 

$

349

 

$

353

 

$

347

 

$

370

 

$

370

 

$

358

 

$

319

 

$

285

 

$

295

 

$

290

 

$

301

 

$

277

 

$        256

 

$          18.6

 

Ratio

 

2.41

%

2.13

%

1.97

%

1.86

%

1.99

%

1.88

%

1.73

%

1.76

%

1.78

%

1.76

%

1.83

%

1.78

%

1.79

%

1.64

%

1.52

%

1.52

%

1.54

%

1.54

%

1.47

%

1.38

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Holdings - Consumer (2) (4)

 

$

10,641

 

$

9,741

 

$

8,996

 

$

8,182

 

$

6,522

 

$

6,342

 

$

6,202

 

$

5,353

 

$

4,782

 

$

4,800

 

$

4,944

 

$

4,422

 

$

3,589

 

$

3,327

 

$

3,022

 

$

2,890

 

$

2,452

 

$

2,504

 

$

2,156

 

$     1,831

 

$          78.8

 

Ratio

 

4.08

%

4.07

%

4.68

%

4.56

%

3.98

%

4.06

%

4.24

%

3.99

%

3.73

%

3.88

%

4.19

%

3.93

%

3.44

%

3.41

%

3.19

%

3.15

%

2.78

%

2.99

%

2.73

%

2.45

%

 

 

International

 

$

1,362

 

$

1,206

 

$

1,240

 

$

1,097

 

$

1,062

 

$

961

 

$

884

 

$

704

 

$

708

 

$

639

 

$

627

 

$

587

 

$

468

 

$

431

 

$

361

 

$

366

 

$

349

 

$

330

 

$

178

 

$        168

 

$            8.0

 

Ratio

 

3.80

%

3.72

%

3.79

%

3.64

%

4.58

%

3.97

%

3.84

%

3.65

%

3.87

%

3.63

%

3.65

%

3.72

%

3.27

%

3.12

%

2.62

%

2.69

%

2.68

%

3.14

%

1.96

%

2.10

%

 

 

North America (2) (4)

 

$

9,279

 

$

8,535

 

$

7,756

 

$

7,085

 

$

5,460

 

$

5,381

 

$

5,318

 

$

4,649

 

$

4,074

 

$

4,161

 

$

4,317

 

$

3,835

 

$

3,121

 

$

2,896

 

$

2,661

 

$

2,524

 

$

2,103

 

$

2,174

 

$

1,978

 

$     1,663

 

$          70.8

 

Ratio

 

4.12

%

4.13

%

4.86

%

4.74

%

3.89

%

4.07

%

4.32

%

4.05

%

3.71

%

3.93

%

4.29

%

3.96

%

3.46

%

3.45

%

3.30

%

3.24

%

2.79

%

2.97

%

2.83

%

2.49

%

 

 

Other (5)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$            0.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup (2) (4)

 

$

 16,590

 

$

15,066

 

$

14,171

 

$

12,947

 

$

10,919

 

$

10,400

 

$

10,044

 

$

9,223

 

$

8,319

 

$

8,063

 

$

8,292

 

$

7,737

 

$

6,796

 

$

6,118

 

$

6,060

 

$

5,944

 

$

5,312

 

$

5,319

 

$

4,962

 

$     4,519

 

$        370.0

 

Ratio

 

3.22

%

3.07

%

3.17

%

2.93

%

2.56

%

2.43

%

2.44

%

2.24

%

2.06

%

2.03

%

2.09

%

1.94

%

1.77

%

1.64

%

1.61

%

1.54

%

1.41

%

1.41

%

1.34

%

1.24

%

 

 

 

(1)

The ratio of 30-89 Days Past Due is calculated based on end-of-period loans, net of unearned income.

(2)

The 30-89 Days Past Due and related ratios for North America Consumer Banking and North America Local Consumer Lending excludes U.S. mortgage loans that are guaranteed by U.S. government-sponsored agencies since the potential loss predominantly resides with the U.S. agencies. See North America Consumer Banking on page 10 and Citi Holdings North America Mortgages on page 25.

(3)

Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(4)

The December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 Loans 90+ Days Past Due and 30-89 Days Past Due and related ratios exclude $0.9 billion, $0.9 billion, $17 million, $15 million and $14 million, respectively, of loans that are carried at fair value.

(5)

Represents loans classified as Consumer loans on the Consolidated Balance Sheet that are not included in the Citi Holdings Consumer credit metrics.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

31


 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - PAGE 1

TOTAL CITIGROUP

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period (1)

 

 

 

$

36,033

 

$

48,746

 

$

46,197

 

$

43,674

 

$

40,655

 

$

36,568

 

$

34,362

 

$

32,052

 

$

30,115

 

$

29,020

 

$

27,611

 

$

25,916

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gross Credit (Losses)

 

 

 

(9,116

)

(8,928

)

(8,413

)

(7,692

)

(7,032

)

(5,779

)

(5,093

)

(4,795

)

(4,644

)

(4,205

)

(4,516

)

(3,640

)

Gross Recoveries

 

 

 

794

 

1,020

 

813

 

899

 

837

 

730

 

673

 

772

 

786

 

714

 

619

 

655

 

Net Credit (Losses) / Recoveries (NCLs)

 

 

 

(8,322

)

(7,908

)

(7,600

)

(6,793

)

(6,195

)

(5,049

)

(4,420

)

(4,023

)

(3,858

)

(3,491

)

(3,897

)

(2,985

)

NCLs (2)

 

 

 

8,322

 

7,908

 

7,600

 

6,793

 

6,195

 

5,049

 

4,420

 

4,023

 

3,858

 

3,491

 

3,897

 

2,985

 

Net Reserve Builds / (Releases) (3)

 

 

 

(890

)

(1,747

)

(1,449

)

(2,431

)

(3,500

)

(1,965

)

(1,606

)

(1,454

)

(214

)

(641

)

(860

)

(193

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases) (3) 

 

 

 

865

 

308

 

(522

)

204

 

118

 

(15

)

122

 

(51

)

(935

)

(375

)

(601

)

46

 

Provision for Loan Losses

 

 

 

8,297

 

6,469

 

5,629

 

4,566

 

2,813

 

3,069

 

2,936

 

2,518

 

2,709

 

2,475

 

2,436

 

2,838

 

Other (4) (5) (6) (7) (8) (9)

 

 

 

12,738

 

(1,110

)

(552

)

(792

)

(705

)

(226

)

(826

)

(432

)

54

 

(393

)

(234

)

(314

)

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (a)

 

 

 

$

48,746

 

$

46,197

 

$

43,674

 

$

40,655

 

$

36,568

 

$

34,362

 

$

32,052

 

$

30,115

 

$

29,020

 

$

27,611

 

$

25,916

 

$

25,455

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (a)

 

 

 

$

1,122

 

$

1,054

 

$

1,102

 

$

1,066

 

$

1,105

 

$

1,097

 

$

1,139

 

$

1,136

 

$

1,097

 

$

1,104

 

$

1,063

 

$

1,119

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

$

(35

)

$

(71

)

$

26

 

$

(37

)

$

25

 

$

(13

)

$

43

 

$

(4

)

$

(38

)

$

7

 

$

(41

)

$

56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (a)]

 

 

 

$

49,868

 

$

47,251

 

$

44,776

 

$

41,721

 

$

37,673

 

$

35,459

 

$

33,191

 

$

31,251

 

$

30,117

 

$

28,715

 

$

26,979

 

$

26,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Loans (11)

 

 

 

6.80

%

6.72

%

6.73

%

6.31

%

5.78

%

5.35

%

5.07

%

4.69

%

4.51

%

4.25

%

3.97

%

3.92

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at End of Period (1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp

 

 

 

$

24,909

 

$

23,805

 

$

23,157

 

$

22,366

 

$

20,563

 

$

19,225

 

$

17,613

 

$

16,699

 

$

16,306

 

$

15,387

 

$

14,828

 

$

14,623

 

Citi Holdings

 

 

 

23,837

 

22,392

 

20,517

 

18,289

 

16,005

 

15,137

 

14,439

 

13,416

 

12,714

 

12,224

 

11,088

 

10,832

 

Total Citigroup

 

 

 

$

48,746

 

$

46,197

 

$

43,674

 

$

40,655

 

$

36,568

 

$

34,362

 

$

32,052

 

$

30,115

 

$

29,020

 

$

27,611

 

$

25,916

 

$

25,455

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period (1)

 

$

25,455

 

$

23,727

 

$

21,580

 

$

20,605

 

$

19,648

 

$

18,923

 

$

17,890

 

$

16,915

 

$

36,033

 

$

40,655

 

$

30,115

 

$

25,455

 

$

19,648

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gross Credit (Losses)

 

(3,444

)

(3,257

)

(2,974

)

(3,094

)

(2,983

)

(2,812

)

(2,586

)

(2,727

)

(34,149

)

(22,699

)

(17,005

)

(12,769

)

(11,108

)

Gross Recoveries

 

566

 

649

 

544

 

547

 

544

 

623

 

489

 

479

 

3,526

 

3,012

 

2,774

 

2,306

 

2,135

 

Net Credit (Losses) / Recoveries (NCLs)

 

(2,878

)

(2,608

)

(2,430

)

(2,547

)

(2,439

)

(2,189

)

(2,097

)

(2,248

)

(30,623

)

(19,687

)

(14,231

)

(10,463

)

(8,973

)

NCLs (2)

 

2,878

 

2,608

 

2,430

 

2,547

 

2,439

 

2,189

 

2,097

 

2,248

 

30,623

 

19,687

 

14,231

 

10,463

 

8,973

 

Net Reserve Builds / (Releases) (3)

 

(306

)

(642

)

(767

)

(246

)

(560

)

(521

)

(492

)

(306

)

(6,517

)

(8,525

)

(1,908

)

(1,961

)

(1,879

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases) (3) 

 

(358

)

(139

)

(11

)

(390

)

(86

)

(89

)

(30

)

(61

)

855

 

174

 

(1,865

)

(898

)

(266

)

Provision for Loan Losses

 

2,214

 

1,827

 

1,652

 

1,911

 

1,793

 

1,579

 

1,575

 

1,881

 

24,961

 

11,336

 

10,458

 

7,604

 

6,828

 

Other (4) (5) (6) (7) (8) (9)

 

(1,064

)

(1,366

)

(197

)

(321

)

(79

)

(423

)

(453

)

(554

)

10,284

 

(2,189

)

(887

)

(2,948

)

(1,509

)

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (a)

 

$

23,727

 

$

21,580

 

$

20,605

 

$

19,648

 

$

18,923

 

$

17,890

 

$

16,915

 

$

15,994

 

$

40,655

 

$

30,115

 

$

25,455

 

$

19,648

 

$

15,994

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (a)

 

$

1,132

 

$

1,133

 

$

1,262

 

$

1,229

 

$

1,202

 

$

1,176

 

$

1,140

 

$

1,063

 

$

1,066

 

$

1,136

 

$

1,119

 

$

1,229

 

$

1,063

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

$

14

 

$

(3

)

$

103

 

$

(34

)

$

(27

)

$

(31

)

$

(30

)

$

(74

)

$

(117

)

$

51

 

$

(16

)

$

80

 

$

(162

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (a)]

 

$

24,859

 

$

22,713

 

$

21,867

 

$

20,877

 

$

20,125

 

$

19,066

 

$

18,055

 

$

17,057

 

$

41,721

 

$

31,251

 

$

26,574

 

$

20,877

 

$

17,057

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Loans (11)

 

3.70

%

3.38

%

3.16

%

2.97

%

2.87

%

2.70

%

2.60

%

2.50

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at End of Period (1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp

 

$

14,330

 

$

13,425

 

$

13,299

 

$

13,174

 

$

12,870

 

$

12,473

 

$

11,915

 

$

11,465

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citi Holdings

 

9,397

 

8,155

 

7,306

 

6,474

 

6,053

 

5,417

 

5,000

 

4,529

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup

 

$

23,727

 

$

21,580

 

$

20,605

 

$

19,648

 

$

18,923

 

$

17,890

 

$

16,915

 

$

15,994

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)             Allowance for credit losses represents management’s estimate of probable losses inherent in the portfolio.  Attribution of the allowance is made for analytical purposes only, and the entire allowance is available to absorb probable credit losses inherent in the portfolio.

 

(2)             The fourth quarter of 2013 NCLs include approximately $184 million related to: 1) a change in charge-off policy for mortgages originated in Citi’s legacy CitiFinancial North America business (CFNA) to more closely align to policies used in the CitiMortgage (CMI) business ($91 million); 2) acceleration of accounting losses associated with modified home equity loans determined to be collateral dependent ($64 million); and 3) change in estimate of NCLs related to collateral dependent loans to borrowers that have gone through Chapter 7 of the U.S. bankruptcy code ($29 million, of which $15 million related to CMI residential first mortgages and $14 million related to home equity loans).  These incremental $184 million of NCLs were fully offset by related loan loss reserve releases during the quarter.

 

(3)             The fourth quarter of 2013, first quarter of 2014, second quarter of 2014, third quarter of 2014 and fourth quarter of 2014 include $60 million, $32 million, $0 million, $77 million and $8 million, respectively, of builds related to gains / (losses) on loan sales.

 

(4)             Includes all adjustments to the allowance for credit losses, such as changes in the allowance from acquisitions, securitizations, foreign currency translation, purchase accounting adjustments, etc.

 

(5)             The fourth quarter of 2013 includes a reduction of approximately $113 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios. Additionally, there was a reduction of $230 million related to a non-provision transfer of reserves associated with deferred interest to other assets which includes deferred interest.

 

(6)             The first quarter of 2014 includes a reduction of approximately $79 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios.

 

(7)             The second quarter of 2014 includes a reduction of approximately $480 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of approximately $204 million, $177 million and $29 million related to the transfers to held-for-sale (HFS) of businesses in Greece, Spain and Honduras, and $66 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS.  These amounts are partially offset by foreign currency translation on the entire allowance balance.

 

(8)             The third quarter of 2014 includes a reduction of approximately $259 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of $151 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS and a reduction of approximately $108 million related to the transfer of various EMEA loan portfolios to HFS.  Additionally, the third quarter includes a reduction of approximately $181 million related to foreign currency translation.

 

(9)             The fourth quarter of 2014 includes a reduction of approximately $250 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of $194 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS.  Additionally, the fourth quarter includes a reduction of approximately $282 million related to foreign currency translation.

 

(10)        Represents additional credit reserves recorded as other liabilities on the Consolidated Balance Sheet.

 

(11)        December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 exclude $5.0 billion, $5.7 billion, $4.8 billion, $4.4 billion and $5.9 billion, respectively, of loans which are carried at fair value.

 

NM Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

32


 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - PAGE 2

TOTAL CITIGROUP

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Consumer Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period (1)

 

 

 

$

28,347

 

$

41,369

 

$

39,529

 

$

37,564

 

$

35,406

 

$

32,686

 

$

30,915

 

$

28,866

 

$

27,236

 

$

25,963

 

$

24,639

 

$

23,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (NCLs)

 

 

 

(7,958

)

(7,436

)

(6,678

)

(6,127

)

(5,346

)

(4,699

)

(4,148

)

(3,880

)

(3,941

)

(3,337

)

(3,780

)

(2,950

)

NCLs (2) 

 

 

 

7,958

 

7,436

 

6,678

 

6,127

 

5,346

 

4,699

 

4,148

 

3,880

 

3,941

 

3,337

 

3,780

 

2,950

 

Net Reserve Builds / (Releases) (3)

 

 

 

(518

)

(1,296

)

(1,146

)

(1,930

)

(2,903

)

(1,810

)

(1,488

)

(1,241

)

(368

)

(564

)

(861

)

(117

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases) (3)

 

 

 

732

 

479

 

(221

)

587

 

912

 

268

 

231

 

33

 

(931

)

(384

)

(426

)

14

 

Provision for Loan Losses

 

 

 

8,172

 

6,619

 

5,311

 

4,784

 

3,355

 

3,157

 

2,891

 

2,672

 

2,642

 

2,389

 

2,493

 

2,847

 

Other (4) (5) (6) (7) (8) (9)

 

 

 

12,808

 

(1,023

)

(598

)

(815

)

(729

)

(229

)

(792

)

(422

)

26

 

(376

)

(253

)

(317

)

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (a)

 

 

 

$

41,369

 

$

39,529

 

$

37,564

 

$

35,406

 

$

32,686

 

$

30,915

 

$

28,866

 

$

27,236

 

$

25,963

 

$

24,639

 

$

23,099

 

$

22,679

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (a)

 

 

 

$

6

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

3

 

$

4

 

$

3

 

$

2

 

$

2

 

$

1

 

$

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

$

—

 

$

(9

)

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

3

 

$

2

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

(1

)

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (a)]

 

 

 

$

41,375

 

$

39,529

 

$

37,564

 

$

35,406

 

$

32,686

 

$

30,918

 

$

28,870

 

$

27,239

 

$

25,965

 

$

24,641

 

$

23,100

 

$

22,681

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Consumer Loans (11)

 

 

 

7.86

%

7.90

%

8.20

%

7.81

%

7.48

%

7.05

%

6.83

%

6.45

%

6.26

%

6.04

%

5.68

%

5.57

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Corporate Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period

 

 

 

$

7,686

 

$

7,377

 

$

6,668

 

$

6,110

 

$

5,249

 

$

3,882

 

$

3,447

 

$

3,186

 

$

2,879

 

$

3,057

 

$

2,972

 

$

2,817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit (Losses) / Recoveries (NCL’s)

 

 

 

(364

)

(472

)

(922

)

(666

)

(849

)

(350

)

(272

)

(143

)

83

 

(154

)

(117

)

(35

)

NCLs

 

 

 

364

 

472

 

922

 

666

 

849

 

350

 

272

 

143

 

(83

)

154

 

117

 

35

 

Net Reserve Builds / (Releases)

 

 

 

(372

)

(451

)

(303

)

(501

)

(597

)

(155

)

(118

)

(213

)

154

 

(77

)

1

 

(76

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases)

 

 

 

133

 

(171

)

(301

)

(383

)

(794

)

(283

)

(109

)

(84

)

(4

)

9

 

(175

)

32

 

Provision for Loan Losses

 

 

 

125

 

(150

)

318

 

(218

)

(542

)

(88

)

45

 

(154

)

67

 

86

 

(57

)

(9

)

Other (4) 

 

 

 

(70

)

(87

)

46

 

23

 

24

 

3

 

(34

)

(10

)

28

 

(17

)

19

 

3

 

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (b)

 

 

 

$

7,377

 

$

6,668

 

$

6,110

 

$

5,249

 

$

3,882

 

$

3,447

 

$

3,186

 

$

2,879

 

$

3,057

 

$

2,972

 

$

2,817

 

$

2,776

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (b)

 

 

 

$

1,116

 

$

1,054

 

$

1,102

 

$

1,066

 

$

1,105

 

$

1,094

 

$

1,135

 

$

1,133

 

$

1,095

 

$

1,102

 

$

1,062

 

$

1,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

 

 

$

(35

)

$

(62

)

$

26

 

$

(37

)

$

25

 

$

(16

)

$

41

 

$

(4

)

$

(38

)

$

7

 

$

(40

)

$

56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (b)]

 

 

 

$

8,493

 

$

7,722

 

$

7,212

 

$

6,315

 

$

4,987

 

$

4,541

 

$

4,321

 

$

4,012

 

$

4,152

 

$

4,074

 

$

3,879

 

$

3,893

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Corporate Loans (12)

 

 

 

3.88

%

3.57

%

3.20

%

2.75

%

1.98

%

1.69

%

1.52

%

1.31

%

1.34

%

1.23

%

1.14

%

1.14

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Consumer Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period (1)

 

$

22,679

 

$

20,948

 

$

18,872

 

$

17,912

 

$

17,064

 

$

16,451

 

$

15,520

 

$

14,575

 

$

28,347

 

$

35,406

 

$

27,236

 

$

22,679

 

$

17,064

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses (NCLs)

 

(2,833

)

(2,563

)

(2,334

)

(2,532

)

(2,294

)

(2,178

)

(2,115

)

(2,098

)

(28,199

)

(18,073

)

(14,008

)

(10,262

)

(8,685

)

NCLs (2) 

 

2,833

 

2,563

 

2,334

 

2,532

 

2,294

 

2,178

 

2,115

 

2,098

 

28,199

 

18,073

 

14,008

 

10,262

 

8,685

 

Net Reserve Builds / (Releases) (3)

 

(275

)

(544

)

(785

)

(158

)

(459

)

(495

)

(393

)

(399

)

(4,890

)

(7,442

)

(1,910

)

(1,762

)

(1,746

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases) (3)

 

(400

)

(169

)

34

 

(362

)

(76

)

(14

)

(117

)

(39

)

1,577

 

1,444

 

(1,727

)

(897

)

(246

)

Provision for Loan Losses

 

2,158

 

1,850

 

1,583

 

2,012

 

1,759

 

1,669

 

1,605

 

1,660

 

24,886

 

12,075

 

10,371

 

7,603

 

6,693

 

Other (4) (5) (6) (7) (8) (9)

 

(1,056

)

(1,363

)

(209

)

(328

)

(78

)

(422

)

(435

)

(532

)

10,372

 

(2,172

)

(920

)

(2,956

)

(1,467

)

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (a)

 

$

20,948

 

$

18,872

 

$

17,912

 

$

17,064

 

$

16,451

 

$

15,520

 

$

14,575

 

$

13,605

 

$

35,406

 

$

27,236

 

$

22,679

 

$

17,064

 

$

13,605

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (a)

 

$

15

 

$

27

 

$

66

 

$

65

 

$

62

 

$

64

 

$

55

 

$

36

 

$

—

 

$

3

 

$

2

 

$

65

 

$

36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

$

15

 

$

8

 

$

14

 

$

(2

)

$

(2

)

$

(3

)

$

(2

)

$

(15

)

$

(9

)

$

5

 

$

(1

)

$

35

 

$

(22

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (a)]

 

$

20,963

 

$

18,899

 

$

17,978

 

$

17,129

 

$

16,513

 

$

15,584

 

$

14,630

 

$

13,641

 

$

35,406

 

$

27,239

 

$

22,681

 

$

17,129

 

$

13,641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Consumer Loans (11)

 

5.32

%

4.95

%

4.63

%

4.34

%

4.29

%

4.04

%

3.87

%

3.68

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Corporate Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses at Beginning of Period

 

$

2,776

 

$

2,779

 

$

2,708

 

$

2,693

 

$

2,584

 

$

2,472

 

$

2,370

 

$

2,340

 

$

7,686

 

$

5,249

 

$

2,879

 

$

2,776

 

$

2,584

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit (Losses) / Recoveries (NCL’s)

 

(45

)

(45

)

(96

)

(15

)

(145

)

(11

)

18

 

(150

)

(2,424

)

(1,614

)

(223

)

(201

)

(288

)

NCLs

 

45

 

45

 

96

 

15

 

145

 

11

 

(18

)

150

 

2,424

 

1,614

 

223

 

201

 

288

 

Net Reserve Builds / (Releases)

 

(31

)

(98

)

18

 

(88

)

(101

)

(26

)

(99

)

93

 

(1,627

)

(1,083

)

2

 

(199

)

(133

)

Net Specific Reserve Builds / (Releases)

 

42

 

30

 

(45

)

(28

)

(10

)

(75

)

87

 

(22

)

(722

)

(1,270

)

(138

)

(1

)

(20

)

Provision for Loan Losses

 

56

 

(23

)

69

 

(101

)

34

 

(90

)

(30

)

221

 

75

 

(739

)

87

 

1

 

135

 

Other (4) 

 

(8

)

(3

)

12

 

7

 

(1

)

(1

)

(18

)

(22

)

(88

)

(17

)

33

 

8

 

(42

)

Allowance for Loan Losses at End of Period (1) (b)

 

$

2,779

 

$

2,708

 

$

2,693

 

$

2,584

 

$

2,472

 

$

2,370

 

$

2,340

 

$

2,389

 

$

5,249

 

$

2,879

 

$

2,776

 

$

2,584

 

$

2,389

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Allowance for Unfunded Lending Commitments (10) (b)

 

$

1,117

 

$

1,106

 

$

1,196

 

$

1,164

 

$

1,140

 

$

1,112

 

$

1,085

 

$

1,027

 

$

1,066

 

$

1,133

 

$

1,117

 

$

1,164

 

$

1,027

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Provision for Unfunded Lending Commitments

 

$

(1

)

$

(11

)

$

89

 

$

(32

)

$

(25

)

$

(28

)

$

(28

)

$

(59

)

$

(108

)

$

46

 

$

(15

)

$

45

 

$

(140

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Allowance for Loans, Leases and Unfunded Lending Commitments [Sum of (b)]

 

$

3,896

 

$

3,814

 

$

3,889

 

$

3,748

 

$

3,612

 

$

3,482

 

$

3,425

 

$

3,416

 

$

6,315

 

$

4,012

 

$

3,893

 

$

3,748

 

$

3,416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Allowance for Loan Losses as a Percentage of Total Corporate Loans (12)

 

1.12

%

1.05

%

1.01

%

0.97

%

0.90

%

0.85

%

0.86

%

0.89

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Footnotes to these tables are on the following page (page 34).

 

33


 

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - PAGE 3

TOTAL CITIGROUP

 

 

The following footnotes relate to the tables on the prior page (page 33).

 

(1)                 Allowance for credit losses represents management’s estimate of probable losses inherent in the portfolio.  Attribution of the allowance is made for analytical purposes only, and the entire allowance is available to absorb probable credit losses inherent in the portfolio.

 

(2)                 See footnote 2 on page 32.

 

(3)                 The fourth quarter of 2013, first quarter of 2014, second quarter of 2014, third quarter of 2014 and fourth quarter of 2014 include $60 million, $32 million, $0 million, $77 million and $8 million, respectively, of builds related to gains / (losses) on loan sales.

 

(4)                 Includes all adjustments to the allowance for credit losses, such as changes in the allowance from acquisitions, securitizations, foreign currency translation, purchase accounting adjustments, etc.

 

(5)                 The fourth quarter of 2013 includes a reduction of approximately $113 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios. Additionally, there was a reduction of $230 million related to a non-provision transfer of reserves associated with deferred interest to other assets which includes deferred interest.

 

(6)                 The first quarter of 2014 includes a reduction of approximately $79 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios.

 

(7)                 The second quarter of 2014 includes a reduction of approximately $480 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of approximately $204 million, $177 million and $29 million related to the transfers to held-for-sale (HFS) of businesses in Greece, Spain and Honduras, and $66 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS.  These amounts are partially offset by foreign currency translation on the entire allowance balance.

 

(8)                 The third quarter of 2014 includes a reduction of approximately $259 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of $151 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS and a reduction of approximately $108 million related to the transfer of various EMEA loan portfolios to HFS.  Additionally, the third quarter includes a reduction of approximately $181 million related to foreign currency translation.

 

(9)                 The fourth quarter of 2014 includes a reduction of approximately $250 million related to the sale or transfers to held-for-sale of various loan portfolios, including a reduction of $194 million related to a transfer of a real estate loan portfolio to HFS.  Additionally, the fourth quarter includes a reduction of approximately $282 million related to foreign currency translation.

 

(10)            Represents additional credit reserves recorded as other liabilities on the Consolidated Balance Sheet.

 

(11)            December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 exclude $0.9 billion, $0.9 billion, $46 million, $45 million and $43 million, respectively, of loans which are carried at fair value.

 

(12)            December 31, 2013, March 31, 2014, June 30, 2014, September 30, 2014 and December 31, 2014 exclude $4.1 billion, $4.8 billion, $4.8 billion, $4.4 billion and $5.9 billion, respectively, of loans which are carried at fair value.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

34


 

COMPONENTS OF PROVISION FOR LOAN LOSSES - PAGE 1

CITICORP

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

$

4,437

 

$

4,174

 

$

4,044

 

$

3,629

 

$

3,096

 

$

2,808

 

$

2,472

 

$

2,395

 

$

2,080

 

$

2,103

 

$

2,033

 

$

1,952

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(344

)

(792

)

(899

)

(1,025

)

(1,791

)

(1,387

)

(938

)

(846

)

(601

)

(756

)

(655

)

(181

)

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

4,335

 

4,132

 

3,753

 

3,491

 

2,885

 

2,658

 

2,384

 

2,222

 

2,137

 

1,980

 

1,891

 

1,878

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(171

)

(560

)

(872

)

(833

)

(1,396

)

(1,331

)

(969

)

(707

)

(758

)

(743

)

(506

)

(140

)

North America Regional Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

3,616

 

3,480

 

3,149

 

2,887

 

2,371

 

2,135

 

1,855

 

1,740

 

1,630

 

1,510

 

1,353

 

1,265

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

2

 

(209

)

(493

)

(620

)

(1,201

)

(1,238

)

(955

)

(785

)

(843

)

(814

)

(519

)

(215

)

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

75

 

80

 

91

 

95

 

87

 

78

 

66

 

71

 

63

 

61

 

74

 

51

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

2

 

(10

)

39

 

7

 

2

 

9

 

9

 

5

 

(4

)

(5

)

37

 

45

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

2,084

 

2,048

 

1,880

 

1,671

 

1,352

 

1,231

 

1,099

 

986

 

902

 

840

 

745

 

700

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

—

 

—

 

1

 

(347

)

(642

)

(752

)

(655

)

(678

)

(549

)

(405

)

(403

)

(240

)

Citi Retail Services

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

1,457

 

1,352

 

1,178

 

1,121

 

932

 

826

 

690

 

683

 

665

 

609

 

534

 

514

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

—

 

(199

)

(533

)

(280

)

(561

)

(495

)

(309

)

(112

)

(290

)

(404

)

(153

)

(20

)

Latin America Regional Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

398

 

358

 

341

 

340

 

296

 

294

 

283

 

289

 

310

 

290

 

326

 

383

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(127

)

(204

)

(245

)

(156

)

(139

)

(35

)

47

 

32

 

100

 

108

 

33

 

43

 

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

87

 

96

 

119

 

113

 

104

 

117

 

115

 

132

 

146

 

133

 

158

 

205

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

5

 

4

 

(42

)

10

 

(53

)

24

 

77

 

24

 

93

 

72

 

32

 

26

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

311

 

262

 

222

 

227

 

192

 

177

 

168

 

157

 

164

 

157

 

168

 

178

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(132

)

(208

)

(203

)

(166

)

(86

)

(59

)

(30

)

8

 

7

 

36

 

1

 

17

 

Asia Regional Consumer Banking (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

321

 

294

 

263

 

264

 

218

 

229

 

246

 

193

 

197

 

180

 

212

 

230

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(46

)

(147

)

(134

)

(57

)

(56

)

(58

)

(61

)

46

 

(15

)

(37

)

(20

)

32

 

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

105

 

109

 

97

 

108

 

72

 

87

 

99

 

67

 

64

 

57

 

72

 

90

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(22

)

(42

)

(44

)

(20

)

(17

)

(21

)

(36

)

31

 

(3

)

(14

)

(26

)

5

 

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

216

 

185

 

166

 

156

 

146

 

142

 

147

 

126

 

133

 

123

 

140

 

140

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(24

)

(105

)

(90

)

(37

)

(39

)

(37

)

(25

)

15

 

(12

)

(23

)

6

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group (ICG)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

103

 

43

 

290

 

137

 

210

 

150

 

87

 

172

 

(58

)

122

 

143

 

75

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

(177

)

(232

)

(27

)

(190

)

(394

)

(56

)

32

 

(138

)

158

 

(13

)

(149

)

(41

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

(1

)

(1

)

1

 

1

 

1

 

—

 

1

 

1

 

1

 

1

 

(1

)

(1

)

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

4

 

—

 

—

 

(2

)

(1

)

—

 

(1

)

(1

)

(1

)

—

 

—

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp Provision for Loan Losses

 

 

 

$

4,093

 

$

3,382

 

$

3,145

 

$

2,604

 

$

1,305

 

$

1,421

 

$

1,534

 

$

1,549

 

$

1,479

 

$

1,347

 

$

1,378

 

$

1,771

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citicorp

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

$

1,894

 

$

1,811

 

$

1,746

 

$

1,748

 

$

1,866

 

$

1,747

 

$

1,692

 

$

1,831

 

$

16,284

 

$

10,771

 

$

8,168

 

$

7,199

 

$

7,136

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(313

)

(292

)

(101

)

(105

)

(300

)

(398

)

(387

)

(153

)

(3,060

)

(4,962

)

(2,193

)

(811

)

(1,238

)

Global Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

1,855

 

1,758

 

1,681

 

1,723

 

1,732

 

1,738

 

1,680

 

1,710

 

15,711

 

10,149

 

7,886

 

7,017

 

6,860

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(336

)

(228

)

(82

)

(8

)

(213

)

(302

)

(379

)

(254

)

(2,436

)

(4,403

)

(2,147

)

(654

)

(1,148

)

North America Regional Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

1,256

 

1,192

 

1,082

 

1,106

 

1,102

 

1,072

 

1,019

 

1,013

 

13,132

 

8,101

 

5,758

 

4,636

 

4,206

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(370

)

(351

)

(227

)

(88

)

(271

)

(397

)

(341

)

(233

)

(1,320

)

(4,179

)

(2,391

)

(1,036

)

(1,242

)

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

56

 

46

 

37

 

47

 

34

 

37

 

36

 

36

 

341

 

302

 

249

 

186

 

143

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(9

)

(2

)

10

 

(21

)

(4

)

(28

)

(11

)

28

 

38

 

25

 

73

 

(22

)

(15

)

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

692

 

665

 

610

 

588

 

587

 

570

 

526

 

514

 

7,683

 

4,668

 

3,187

 

2,555

 

2,197

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(128

)

(176

)

(156

)

(76

)

(188

)

(223

)

(212

)

(220

)

(346

)

(2,727

)

(1,597

)

(536

)

(843

)

Citi Retail Services

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

508

 

481

 

435

 

471

 

481

 

465

 

457

 

463

 

5,108

 

3,131

 

2,322

 

1,895

 

1,866

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(233

)

(173

)

(81

)

9

 

(79

)

(146

)

(118

)

(41

)

(1,012

)

(1,477

)

(867

)

(478

)

(384

)

Latin America Regional Consumer Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

395

 

392

 

404

 

419

 

436

 

454

 

460

 

511

 

1,437

 

1,162

 

1,309

 

1,610

 

1,861

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

37

 

103

 

164

 

59

 

51

 

109

 

(4

)

(36

)

(732

)

(95

)

284

 

363

 

120

 

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

201

 

197

 

205

 

213

 

208

 

211

 

210

 

278

 

415

 

468

 

642

 

816

 

907

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

8

 

73

 

124

 

29

 

6

 

16

 

2

 

(37

)

(23

)

72

 

223

 

234

 

(13

)

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

194

 

195

 

199

 

206

 

228

 

243

 

250

 

233

 

1,022

 

694

 

667

 

794

 

954

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

29

 

30

 

40

 

30

 

45

 

93

 

(6

)

1

 

(709

)

(167

)

61

 

129

 

133

 

Asia Regional Consumer Banking (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

204

 

174

 

195

 

198

 

194

 

212

 

201

 

186

 

1,142

 

886

 

819

 

771

 

793

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(3

)

20

 

(19

)

21

 

7

 

(14

)

(34

)

15

 

(384

)

(129

)

(40

)

19

 

(26

)

Retail Banking

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

58

 

58

 

75

 

81

 

80

 

83

 

79

 

74

 

419

 

325

 

283

 

272

 

316

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(5

)

40

 

(3

)

15

 

13

 

(7

)

(25

)

—

 

(128

)

(43

)

(38

)

47

 

(19

)

Citi-Branded Cards

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

146

 

116

 

120

 

117

 

114

 

129

 

122

 

112

 

723

 

561

 

536

 

499

 

477

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

2

 

(20

)

(16

)

6

 

(6

)

(7

)

(9

)

15

 

(256

)

(86

)

(2

)

(28

)

(7

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Institutional Clients Group (ICG)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

39

 

53

 

65

 

25

 

134

 

9

 

12

 

121

 

573

 

619

 

282

 

182

 

276

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

23

 

(64

)

(19

)

(97

)

(87

)

(96

)

(8

)

101

 

(626

)

(556

)

(45

)

(157

)

(90

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate / Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

3

 

—

 

—

 

—

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

2

 

(3

)

(1

)

—

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp Provision for Loan Losses

 

$

1,581

 

$

1,519

 

$

1,645

 

$

1,643

 

$

1,566

 

$

1,349

 

$

1,305

 

$

1,678

 

$

13,224

 

$

5,809

 

$

5,975

 

$

6,388

 

$

5,898

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)    Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

 

NM Not meaningful

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35


 

COMPONENTS OF PROVISION FOR LOAN LOSSES - PAGE 2
CITI HOLDINGS / TOTAL CITIGROUP
(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

Citi Holdings

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

 

 

$

3,885

 

$

3,734

 

$

3,556

 

$

3,164

 

$

3,099

 

$

2,241

 

$

1,948

 

$

1,628

 

$

1,778

 

$

1,388

 

$

1,864

 

$

1,033

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

 

 

319

 

(647

)

(1,072

)

(1,202

)

(1,591

)

(593

)

(546

)

(659

)

(548

)

(260

)

(806

)

34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings Provision for Loan Losses

 

 

 

$

4,204

 

$

3,087

 

$

2,484

 

$

1,962

 

$

1,508

 

$

1,648

 

$

1,402

 

$

969

 

$

1,230

 

$

1,128

 

$

1,058

 

$

1,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp Provision for Loan Losses (from prior page)

 

 

 

$

4,093

 

$

3,382

 

$

3,145

 

$

2,604

 

$

1,305

 

$

1,421

 

$

1,534

 

$

1,549

 

$

1,479

 

$

1,347

 

$

1,378

 

$

1,771

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Provision for Loan Losses

 

 

 

$

8,297

 

$

6,469

 

$

5,629

 

$

4,566

 

$

2,813

 

$

3,069

 

$

2,936

 

$

2,518

 

$

2,709

 

$

2,475

 

$

2,436

 

$

2,838

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

Full

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

Year

 

 

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

2010

 

2011

 

2012

 

2013

 

2014

 

Citi Holdings

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Credit Losses

 

$

984

 

$

797

 

$

684

 

$

799

 

$

573

 

$

442

 

$

405

 

$

417

 

$

14,339

 

$

8,916

 

$

6,063

 

$

3,264

 

$

1,837

 

Credit Reserve Build / (Release)

 

(351

)

(489

)

(677

)

(531

)

(346

)

(212

)

(135

)

(214

)

(2,602

)

(3,389

)

(1,580

)

(2,048

)

(907

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citi Holdings Provision for Loan Losses

 

$

633

 

$

308

 

$

7

 

$

268

 

$

227

 

$

230

 

$

270

 

$

203

 

$

11,737

 

$

5,527

 

$

4,483

 

$

1,216

 

$

930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citicorp Provision for Loan Losses (from prior page)

 

$

1,581

 

$

1,519

 

$

1,645

 

$

1,643

 

$

1,566

 

$

1,349

 

$

1,305

 

$

1,678

 

$

13,224

 

$

5,809

 

$

5,975

 

$

6,388

 

$

5,898

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Citigroup Provision for Loan Losses

 

$

2,214

 

$

1,827

 

$

1,652

 

$

1,911

 

$

1,793

 

$

1,579

 

$

1,575

 

$

1,881

 

$

24,961

 

$

11,336

 

$

10,458

 

$

7,604

 

$

6,828

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

36


 

NON-ACCRUAL ASSETS - PAGE 1

TOTAL CITIGROUP

(In millions of dollars)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

Non-Accrual Loans (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans By Region (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

5,660

 

$

4,411

 

$

3,299

 

$

2,112

 

$

1,997

 

$

1,899

 

$

1,639

 

$

1,246

 

$

1,017

 

$

724

 

$

900

 

$

735

 

$

1,005

 

$

811

 

$

807

 

$

736

 

$

689

 

$

367

 

$

365

 

$

321

 

EMEA

 

5,839

 

5,511

 

5,479

 

5,337

 

2,437

 

1,954

 

1,748

 

1,293

 

1,194

 

1,169

 

1,054

 

1,131

 

1,079

 

972

 

975

 

766

 

461

 

363

 

322

 

267

 

Latin America

 

613

 

581

 

664

 

701

 

606

 

528

 

442

 

362

 

263

 

209

 

151

 

128

 

116

 

91

 

124

 

127

 

186

 

288

 

481

 

416

 

Asia

 

831

 

546

 

517

 

470

 

451

 

451

 

342

 

335

 

499

 

469

 

324

 

339

 

304

 

270

 

272

 

279

 

284

 

200

 

182

 

179

 

Total

 

$

12,943

 

$

11,049

 

$

9,959

 

$

8,620

 

$

5,491

 

$

4,832

 

$

4,171

 

$

3,236

 

$

2,973

 

$

2,571

 

$

2,429

 

$

2,333

 

$

2,504

 

$

2,144

 

$

2,178

 

$

1,908

 

$

1,620

 

$

1,218

 

$

1,350

 

$

1,183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Non-Accrual Loans By Region (2) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

12,966

 

$

11,289

 

$

9,978

 

$

8,540

 

$

7,068

 

$

6,015

 

$

5,822

 

$

5,888

 

$

6,519

 

$

6,403

 

$

7,698

 

$

7,149

 

$

6,189

 

$

5,595

 

$

5,345

 

$

5,238

 

$

5,139

 

$

4,915

 

$

4,546

 

$

4,412

 

Latin America

 

1,241

 

1,207

 

1,144

 

1,019

 

1,034

 

1,083

 

998

 

1,107

 

1,178

 

1,158

 

1,275

 

1,285

 

1,313

 

1,430

 

1,400

 

1,426

 

1,466

 

1,386

 

1,364

 

1,188

 

Asia (3)

 

1,418

 

1,267

 

1,338

 

1,228

 

1,219

 

1,193

 

994

 

837

 

871

 

785

 

788

 

763

 

665

 

564

 

495

 

431

 

423

 

415

 

362

 

324

 

Total

 

$

15,625

 

$

13,763

 

$

12,460

 

$

10,787

 

$

9,321

 

$

8,291

 

$

7,814

 

$

7,832

 

$

8,568

 

$

8,346

 

$

9,761

 

$

9,197

 

$

8,167

 

$

7,589

 

$

7,240

 

$

7,095

 

$

7,028

 

$

6,716

 

$

6,272

 

$

5,924

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OTHER REAL ESTATE OWNED AND OTHER REPOSSESSED ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ICG

 

$

849

 

$

830

 

$

843

 

$

796

 

$

743

 

$

769

 

$

764

 

$

23

 

$

7

 

$

12

 

$

9

 

$

7

 

$

2

 

$

4

 

$

3

 

$

13

 

$

25

 

$

23

 

$

20

 

$

31

 

Global Consumer Banking

 

14

 

14

 

13

 

16

 

20

 

21

 

25

 

27

 

24

 

22

 

25

 

31

 

33

 

33

 

40

 

42

 

50

 

52

 

46

 

45

 

Citi Holdings

 

653

 

816

 

879

 

877

 

800

 

627

 

555

 

501

 

535

 

497

 

430

 

401

 

370

 

345

 

341

 

342

 

314

 

306

 

296

 

168

 

Corporate/Other

 

8

 

7

 

7

 

14

 

14

 

16

 

13

 

15

 

14

 

10

 

10

 

1

 

6

 

9

 

20

 

20

 

21

 

20

 

20

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL OTHER REAL ESTATE OWNED (OREO) (4)

 

$

1,524

 

$

1,667

 

$

1,742

 

$

1,703

 

$

1,577

 

$

1,433

 

$

1,357

 

$

566

 

$

580

 

$

541

 

$

474

 

$

440

 

$

411

 

$

391

 

$

404

 

$

417

 

$

410

 

$

401

 

$

382

 

$

260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO By Region:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

1,294

 

$

1,416

 

$

1,471

 

$

1,440

 

$

1,331

 

$

1,244

 

$

1,222

 

$

441

 

$

392

 

$

366

 

$

315

 

$

299

 

$

285

 

$

267

 

$

294

 

$

305

 

$

305

 

$

293

 

$

303

 

$

195

 

EMEA

 

134

 

146

 

164

 

161

 

140

 

133

 

79

 

73

 

139

 

127

 

111

 

99

 

85

 

76

 

62

 

59

 

50

 

44

 

18

 

8

 

Latin America

 

51

 

49

 

53

 

47

 

52

 

55

 

56

 

51

 

48

 

48

 

48

 

40

 

39

 

46

 

40

 

47

 

50

 

49

 

49

 

47

 

Asia

 

45

 

56

 

54

 

55

 

54

 

1

 

—

 

1

 

1

 

—

 

—

 

2

 

2

 

2

 

8

 

6

 

5

 

15

 

12

 

10

 

Total

 

$

1,524

 

$

1,667

 

$

1,742

 

$

1,703

 

$

1,577

 

$

1,433

 

$

1,357

 

$

566

 

$

580

 

$

541

 

$

474

 

$

440

 

$

411

 

$

391

 

$

404

 

$

417

 

$

410

 

$

401

 

$

382

 

$

260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other Repossessed Assets (5)

 

$

64

 

$

55

 

$

38

 

$

28

 

$

21

 

$

18

 

$

24

 

$

1

 

$

1

 

$

2

 

$

1

 

$

1

 

$

1

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-Accrual Assets (NAA) (6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans

 

$

12,943

 

$

11,049

 

$

9,959

 

$

8,620

 

$

5,491

 

$

4,832

 

$

4,171

 

$

3,236

 

$

2,973

 

$

2,571

 

$

2,429

 

$

2,333

 

$

2,504

 

$

2,144

 

$

2,178

 

$

1,908

 

$

1,620

 

$

1,218

 

$

1,350

 

$

1,183

 

Consumer Non-Accrual Loans

 

15,625

 

13,763

 

12,460

 

10,787

 

9,321

 

8,291

 

7,814

 

7,832

 

8,568

 

8,346

 

9,761

 

9,197

 

8,167

 

7,589

 

7,240

 

7,095

 

7,028

 

6,716

 

6,272

 

5,924

 

Non-Accrual Loans (NAL)

 

28,568

 

24,812

 

22,419

 

19,407

 

14,812

 

13,123

 

11,985

 

11,068

 

11,541

 

10,917

 

12,190

 

11,530

 

10,671

 

9,733

 

9,418

 

9,003

 

8,648

 

7,934

 

7,622

 

7,107

 

OREO

 

1,524

 

1,667

 

1,742

 

1,703

 

1,577

 

1,433

 

1,357

 

566

 

580

 

541

 

474

 

440

 

411

 

391

 

404

 

417

 

410

 

401

 

382

 

260

 

Other Repossessed Assets

 

64

 

55

 

38

 

28

 

21

 

18

 

24

 

1

 

1

 

2

 

1

 

1

 

1

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Non-Accrual Assets (NAA)

 

$

30,156

 

$

26,534

 

$

24,199

 

$

21,138

 

$

16,410

 

$

14,574

 

$

13,366

 

$

11,635

 

$

12,122

 

$

11,460

 

$

12,665

 

$

11,971

 

$

11,083

 

$

10,124

 

$

9,822

 

$

9,420

 

$

9,058

 

$

8,335

 

$

8,004

 

$

7,367

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NAL as a % of Total Loans

 

3.96

%

3.58

%

3.43

%

2.99

%

2.32

%

2.03

%

1.88

%

1.71

%

1.78

%

1.67

%

1.85

%

1.76

%

1.65

%

1.51

%

1.43

%

1.35

%

1.30

%

1.19

%

1.17

%

1.10

%

NAA as a % of Total Assets

 

1.51

%

1.37

%

1.22

%

1.10

%

0.84

%

0.74

%

0.69

%

0.62

%

0.62

%

0.60

%

0.66

%

0.64

%

0.59

%

0.54

%

0.52

%

0.50

%

0.48

%

0.44

%

0.43

%

0.40

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses as a % of NAL

 

171

%

186

%

195

%

209

%

247

%

262

%

267

%

272

%

251

%

253

%

213

%

221

%

222

%

222

%

219

%

218

%

219

%

225

%

222

%

225

%

 

(1)             Corporate loans are placed on non-accrual status based upon a review by Citigroup’s risk officers.  Corporate non-accrual loans may still be current on interest payments. With limited exceptions, the following practices are applied for Consumer loans: Consumer loans, excluding credit cards and mortgages, are placed on non-accrual status at 90 days past due, and are charged off at 120 days past due; residential mortgage loans are placed on non-accrual status at 90 days past due and written down to net realizable value at 180 days past due. Consistent with industry conventions, Citigroup generally accrues interest on credit card loans until such loans are charged off, which typically occurs at 180 days contractual delinquency. As such, the non-accrual loan disclosures do not include credit card loans.

(2)             Excludes SOP 3-03 purchased distressed loans.

(3)             Includes EMEA GCB for all periods due to the continued reduction in the relative impact from EMEA GCB.

(4)             Represents the carrying value of all property acquired by foreclosure or other legal proceedings when Citigroup has taken possession of the collateral. Also includes former premises and property for use that is no longer contemplated.

(5)             Primarily transportation equipment, carried at lower of cost or fair value, less costs to sell.

(6)             There is no industry-wide definition of non-accrual assets.  As such, analysis against the industry is not always comparable.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

37


 

NON-ACCRUAL ASSETS - PAGE 2

CITICORP

(In millions of dollars)

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-Accrual Loans (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans By Region (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

1,258

 

$

1,046

 

$

1,115

 

$

987

 

$

1,181

 

$

1,189

 

$

1,243

 

$

921

 

$

790

 

$

569

 

$

758

 

$

644

 

$

795

 

$

731

 

$

746

 

$

695

 

$

672

 

$

352

 

$

353

 

$

307

 

EMEA

 

1,089

 

864

 

1,131

 

1,277

 

1,302

 

1,064

 

957

 

694

 

748

 

805

 

718

 

807

 

767

 

658

 

675

 

489

 

396

 

319

 

281

 

228

 

Latin America

 

346

 

312

 

378

 

472

 

428

 

395

 

361

 

294

 

203

 

193

 

147

 

126

 

114

 

90

 

123

 

126

 

185

 

287

 

480

 

415

 

Asia

 

270

 

340

 

314

 

356

 

356

 

341

 

300

 

308

 

472

 

448

 

305

 

333

 

299

 

268

 

262

 

270

 

275

 

193

 

176

 

176

 

Total

 

$

2,963

 

$

2,562

 

$

2,938

 

$

3,092

 

$

3,267

 

$

2,989

 

$

2,861

 

$

2,217

 

$

2,213

 

$

2,015

 

$

1,928

 

$

1,910

 

$

1,975

 

$

1,747

 

$

1,806

 

$

1,580

 

$

1,528

 

$

1,151

 

$

1,290

 

$

1,126

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Non-Accrual Loans By Region (2) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

242

 

$

273

 

$

355

 

$

338

 

$

363

 

$

231

 

$

213

 

$

186

 

$

209

 

$

450

 

$

506

 

$

524

 

$

547

 

$

528

 

$

537

 

$

528

 

$

524

 

$

429

 

$

440

 

$

465

 

Latin America

 

1,129

 

1,091

 

1,063

 

948

 

980

 

1,026

 

937

 

1,043

 

1,115

 

1,096

 

1,213

 

1,227

 

1,256

 

1,368

 

1,343

 

1,374

 

1,412

 

1,335

 

1,311

 

1,134

 

Asia (3)

 

531

 

417

 

429

 

361

 

389

 

389

 

326

 

330

 

377

 

369

 

372

 

371

 

407

 

344

 

336

 

295

 

287

 

312

 

317

 

286

 

Total

 

$

1,902

 

$

1,781

 

$

1,847

 

$

1,647

 

$

1,732

 

$

1,646

 

$

1,476

 

$

1,559

 

$

1,701

 

$

1,915

 

$

2,091

 

$

2,122

 

$

2,210

 

$

2,240

 

$

2,216

 

$

2,197

 

$

2,223

 

$

2,076

 

$

2,068

 

$

1,885

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OTHER REAL ESTATE OWNED AND OTHER REPOSSESSED ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ICG

 

$

849

 

$

830

 

$

843

 

$

796

 

$

743

 

$

769

 

$

764

 

$

23

 

$

7

 

$

12

 

$

9

 

$

7

 

$

2

 

$

4

 

$

3

 

$

13

 

$

25

 

$

23

 

$

20

 

$

31

 

Global Consumer Banking

 

14

 

14

 

13

 

16

 

20

 

21

 

25

 

27

 

24

 

22

 

25

 

31

 

33

 

33

 

40

 

42

 

50

 

52

 

46

 

45

 

Corporate/Other

 

8

 

7

 

7

 

14

 

14

 

16

 

13

 

15

 

14

 

10

 

10

 

1

 

6

 

9

 

20

 

20

 

21

 

20

 

20

 

16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL OTHER REAL ESTATE OWNED (OREO) (4)

 

$

871

 

$

851

 

$

863

 

$

826

 

$

777

 

$

806

 

$

802

 

$

65

 

$

45

 

$

44

 

$

44

 

$

39

 

$

41

 

$

46

 

$

63

 

$

75

 

$

96

 

$

95

 

$

86

 

$

92

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO By Region:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

794

 

$

804

 

$

829

 

$

791

 

$

741

 

$

774

 

$

779

 

$

44

 

$

29

 

$

22

 

$

23

 

$

18

 

$

15

 

$

13

 

$

23

 

$

16

 

$

32

 

$

22

 

$

24

 

$

35

 

EMEA

 

12

 

11

 

11

 

11

 

11

 

12

 

10

 

9

 

5

 

9

 

6

 

6

 

6

 

5

 

6

 

15

 

16

 

16

 

6

 

6

 

Latin America

 

21

 

23

 

19

 

20

 

21

 

19

 

13

 

11

 

10

 

13

 

15

 

14

 

18

 

27

 

27

 

38

 

43

 

42

 

44

 

41

 

Asia

 

44

 

13

 

4

 

4

 

4

 

1

 

—

 

1

 

1

 

—

 

—

 

1

 

2

 

1

 

7

 

6

 

5

 

15

 

12

 

10

 

Total

 

$

871

 

$

851

 

$

863

 

$

826

 

$

777

 

$

806

 

$

802

 

$

65

 

$

45

 

$

44

 

$

44

 

$

39

 

$

41

 

$

46

 

$

63

 

$

75

 

$

96

 

$

95

 

$

86

 

$

92

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other Repossessed Assets (5)

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-Accrual Assets (NAA) (6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans

 

$

2,963

 

$

2,562

 

$

2,938

 

$

3,092

 

$

3,267

 

$

2,989

 

$

2,861

 

$

2,217

 

$

2,213

 

$

2,015

 

$

1,928

 

$

1,910

 

$

1,975

 

$

1,747

 

$

1,806

 

$

1,580

 

$

1,528

 

$

1,151

 

$

1,290

 

$

1,126

 

Consumer Non-Accrual Loans

 

1,902

 

1,781

 

1,847

 

1,647

 

1,732

 

1,646

 

1,476

 

1,559

 

1,701

 

1,915

 

2,091

 

2,122

 

2,210

 

2,240

 

2,216

 

2,197

 

2,223

 

2,076

 

2,068

 

1,885

 

Non-Accrual Loans (NAL)

 

4,865

 

4,343

 

4,785

 

4,739

 

4,999

 

4,635

 

4,337

 

3,776

 

3,914

 

3,930

 

4,019

 

4,032

 

4,185

 

3,987

 

4,022

 

3,777

 

3,751

 

3,227

 

3,358

 

3,011

 

OREO

 

871

 

851

 

863

 

826

 

777

 

806

 

802

 

65

 

45

 

44

 

44

 

39

 

41

 

46

 

63

 

75

 

96

 

95

 

86

 

92

 

Other Repossessed Assets

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

Non-Accrual Assets (NAA)

 

$

5,736

 

$

5,194

 

$

5,648

 

$

5,565

 

$

5,776

 

$

5,441

 

$

5,139

 

$

3,841

 

$

3,959

 

$

3,974

 

$

4,063

 

$

4,071

 

$

4,226

 

$

4,033

 

$

4,085

 

$

3,852

 

$

3,847

 

$

3,322

 

$

3,444

 

$

3,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NAA as a % of Total Assets

 

0.38

%

0.35

%

0.36

%

0.36

%

0.36

%

0.33

%

0.31

%

0.24

%

0.23

%

0.24

%

0.24

%

0.24

%

0.25

%

0.24

%

0.24

%

0.22

%

0.22

%

0.19

%

0.20

%

0.18

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses as a % of NAL

 

512

%

548

%

484

%

472

%

411

%

415

%

406

%

442

%

417

%

392

%

369

%

363

%

342

%

337

%

331

%

349

%

343

%

387

%

355

%

381

%

 

N/A Not Available at the Citicorp level.  See “Non-Accrual Assets -  Page 1” (on page 37) for total Citigroup balances.

See Notes (1) - (6) on page 37.

 

NM  Not meaningful

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

38


 

NON-ACCRUAL ASSETS - PAGE 3

CITI HOLDINGS

(In millions of dollars)

 

 

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-Accrual Loans (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans By Region (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

4,402

 

$

3,365

 

$

2,184

 

$

1,125

 

$

816

 

$

710

 

$

396

 

$

325

 

$

227

 

$

155

 

$

142

 

$

91

 

$

210

 

$

80

 

$

61

 

$

41

 

$

17

 

$

15

 

$

12

 

$

14

 

EMEA

 

4,750

 

4,647

 

4,348

 

4,060

 

1,135

 

890

 

791

 

599

 

446

 

364

 

336

 

324

 

312

 

314

 

300

 

277

 

65

 

44

 

41

 

39

 

Latin America

 

267

 

269

 

286

 

229

 

178

 

133

 

81

 

68

 

60

 

16

 

4

 

2

 

2

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

1

 

Asia

 

561

 

206

 

203

 

114

 

95

 

110

 

42

 

27

 

27

 

21

 

19

 

6

 

5

 

2

 

10

 

9

 

9

 

7

 

6

 

3

 

Total

 

$

9,980

 

$

8,487

 

$

7,021

 

$

5,528

 

$

2,224

 

$

1,843

 

$

1,310

 

$

1,019

 

$

760

 

$

556

 

$

501

 

$

423

 

$

529

 

$

397

 

$

372

 

$

328

 

$

92

 

$

67

 

$

60

 

$

57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer Non-Accrual Loans By Region (2) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

12,724

 

$

11,016

 

$

9,623

 

$

8,202

 

$

6,705

 

$

5,784

 

$

5,609

 

$

5,702

 

$

6,310

 

$

5,953

 

$

7,192

 

$

6,625

 

$

5,642

 

$

5,067

 

$

4,808

 

$

4,710

 

$

4,615

 

$

4,486

 

$

4,106

 

$

3,947

 

Latin America

 

112

 

116

 

81

 

71

 

54

 

57

 

61

 

64

 

63

 

62

 

62

 

58

 

57

 

62

 

57

 

52

 

54

 

51

 

53

 

54

 

Asia (3)

 

887

 

850

 

909

 

867

 

830

 

804

 

668

 

507

 

494

 

416

 

416

 

392

 

258

 

220

 

159

 

136

 

136

 

103

 

45

 

38

 

Total

 

$

13,723

 

$

11,982

 

$

10,613

 

$

9,140

 

$

7,589

 

$

6,645

 

$

6,338

 

$

6,273

 

$

6,867

 

$

6,431

 

$

7,670

 

$

7,075

 

$

5,957

 

$

5,349

 

$

5,024

 

$

4,898

 

$

4,805

 

$

4,640

 

$

4,204

 

$

4,039

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OTHER REAL ESTATE OWNED AND OTHER REPOSSESSED ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO By Region (4):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North America

 

$

500

 

$

612

 

$

642

 

$

649

 

$

590

 

$

470

 

$

443

 

$

397

 

$

363

 

$

344

 

$

292

 

$

281

 

$

270

 

$

254

 

$

271

 

$

289

 

$

273

 

$

271

 

$

279

 

$

160

 

EMEA

 

122

 

135

 

153

 

150

 

129

 

121

 

69

 

64

 

134

 

118

 

105

 

93

 

79

 

71

 

56

 

44

 

34

 

28

 

12

 

2

 

Latin America

 

30

 

26

 

34

 

27

 

31

 

36

 

43

 

40

 

38

 

35

 

33

 

26

 

21

 

19

 

13

 

9

 

7

 

7

 

5

 

6

 

Asia

 

1

 

43

 

50

 

51

 

50

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

1

 

—

 

1

 

1

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Total

 

$

653

 

$

816

 

$

879

 

$

877

 

$

800

 

$

627

 

$

555

 

$

501

 

$

535

 

$

497

 

$

430

 

$

401

 

$

370

 

$

345

 

$

341

 

$

342

 

$

314

 

$

306

 

$

296

 

$

168

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other Repossessed Assets (5)

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-Accrual Assets (NAA) (6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Non-Accrual Loans

 

$

9,980

 

$

8,487

 

$

7,021

 

$

5,528

 

$

2,224

 

$

1,843

 

$

1,310

 

$

1,019

 

$

760

 

$

556

 

$

501

 

$

423

 

$

529

 

$

397

 

$

372

 

$

328

 

$

92

 

$

67

 

$

60

 

$

57

 

Consumer Non-Accrual Loans

 

13,723

 

11,982

 

10,613

 

9,140

 

7,589

 

6,645

 

6,338

 

6,273

 

6,867

 

6,431

 

7,670

 

7,075

 

5,957

 

5,349

 

5,024

 

4,898

 

4,805

 

4,640

 

4,204

 

4,039

 

Non-Accrual Loans (NAL)

 

23,703

 

20,469

 

17,634

 

14,668

 

9,813

 

8,488

 

7,648

 

7,292

 

7,627

 

6,987

 

8,171

 

7,498

 

6,486

 

5,746

 

5,396

 

5,226

 

4,897

 

4,707

 

4,264

 

4,096

 

OREO

 

653

 

816

 

879

 

877

 

800

 

627

 

555

 

501

 

535

 

497

 

430

 

401

 

370

 

345

 

341

 

342

 

314

 

306

 

296

 

168

 

Other Repossessed Assets

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

N/A

 

Non-Accrual Assets (NAA)

 

$

24,356

 

$

21,285

 

$

18,513

 

$

15,545

 

$

10,613

 

$

9,115

 

$

8,203

 

$

7,793

 

$

8,162

 

$

7,484

 

$

8,601

 

$

7,899

 

$

6,856

 

$

6,091

 

$

5,737

 

$

5,568

 

$

5,211

 

$

5,013

 

$

4,560

 

$

4,264

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NAA as a % of Total Assets

 

4.99

%

4.72

%

4.52

%

4.48

%

3.23

%

3.04

%

2.91

%

3.00

%

3.33

%

3.27

%

4.02

%

4.01

%

3.67

%

3.60

%

3.56

%

3.62

%

3.45

%

3.39

%

3.33

%

3.31

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for Loan Losses as a % of NAL

 

101

%

109

%

116

%

125

%

163

%

178

%

189

%

184

%

167

%

175

%

136

%

144

%

145

%

142

%

135

%

124

%

124

%

115

%

117

%

111

%

 

N/A  Not Available at the Citi Holdings level.  See “Non-Accrual Assets -  Page 1” (on page 37) for total Citigroup balances.

See Notes (1) - (6) on page 37.

 

Reclassified to conform to the current period’s presentation.

 

39


 

CITIGROUP

RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions of dollars, except per share amounts)

 

Tangible Common Equity and Tangible Book Value Per Share

 

Tangible Common Equity (TCE) and Tangible Book Value Per Share are non-GAAP financial measures.  TCE, as currently defined by Citigroup, represents common equity less goodwill and intangible assets (other than MSRs). Other companies may calculate TCE in a different manner. A reconciliation of Citigroup’s total stockholders’ equity to TCE and Tangible Book Value per Share follows:

 

 

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tangible Book Value Per Share (on page 1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common Equity

 

$

150,931

 

$

154,304

 

$

162,400

 

$

162,946

 

$

170,495

 

$

175,806

 

$

176,799

 

$

177,213

 

$

181,198

 

$

183,258

 

Less:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

25,662

 

25,201

 

25,797

 

26,152

 

26,339

 

26,621

 

25,496

 

25,413

 

25,810

 

25,483

 

Intangible Assets (other than MSRs)

 

8,277

 

7,868

 

7,705

 

7,504

 

7,280

 

7,136

 

6,800

 

6,600

 

6,413

 

6,156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill related to assets held-for-sale

 

45

 

66

 

—

 

—

 

165

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Deferred Taxes - Related to Goodwill and Intangible Assets Above

 

65

 

62

 

59

 

56

 

53

 

50

 

47

 

44

 

41

 

38

 

Tangible Common Equity (TCE)

 

$

116,882

 

$

121,107

 

$

128,839

 

$

129,234

 

$

136,658

 

$

141,999

 

$

144,456

 

$

145,156

 

$

148,934

 

$

151,581

 

Common Shares Outstanding at quarter-end (CSO)

 

2,862.0

 

2,897.5

 

2,905.0

 

2,905.8

 

2,920.6

 

2,917.9

 

2,923.7

 

2,923.9

 

2,932.2

 

2,932.5

 

Tangible Book Value Per Share (TCE/CSO)

 

$

40.84

 

$

41.80

 

$

44.35

 

$

44.47

 

$

46.79

 

$

48.66

 

$

49.41

 

$

49.64

 

$

50.79

 

$

51.69

 

 

 

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

 

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tangible Book Value Per Share (on page 1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common Equity

 

$

186,150

 

$

186,155

 

$

189,855

 

$

191,272

 

$

195,256

 

$

197,254

 

$

200,898

 

$

202,048

 

$

202,960

 

$

199,717

 

Less:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

25,915

 

25,673

 

25,474

 

24,896

 

25,098

 

25,009

 

25,008

 

25,087

 

24,500

 

23,592

 

Intangible Assets (other than MSRs)

 

5,963

 

5,697

 

5,457

 

4,981

 

4,888

 

5,056

 

4,891

 

4,702

 

4,525

 

4,566

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill related to assets held-for-sale

 

37

 

32

 

2

 

267

 

267

 

—

 

—

 

116

 

—

 

71

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net Deferred Taxes - Related to Goodwill and Intangible Assets Above

 

35

 

32

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

Tangible Common Equity (TCE)

 

$

154,200

 

$

154,721

 

$

158,922

 

$

161,128

 

$

165,003

 

$

167,189

 

$

170,999

 

$

172,143

 

$

173,935

 

$

171,488

 

Common Shares Outstanding at quarter-end (CSO)

 

2,932.5

 

3,028.9

 

3,042.9

 

3,041.0

 

3,033.0

 

3,029.2

 

3,037.8

 

3,031.8

 

3,029.5

 

3,023.9

 

Tangible Book Value Per Share (TCE/CSO)

 

$

52.58

 

$

51.08

 

$

52.23

 

$

52.99

 

$

54.40

 

$

55.19

 

$

56.29

 

$

56.78

 

$

57.41

 

$

56.71

 

 

 

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

 

 

2010

 

2010

 

2010

 

2010

 

2011

 

2011

 

2011

 

2011

 

2012

 

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital and Ratio

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citigroup Common Stockholders’ Equity(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Add: Qualifying noncontrolling interests

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Regulatory Capital Adjustments and Deductions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Less:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated net unrealized losses on cash flow hedges, net of tax(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cumulative unrealized net gain related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net of tax(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Intangible Assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill, net of related deferred tax liabilities(5)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Identifiable intangible assets other than mortgage servicing rights (MSRs), net of related deferred tax liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Defined benefit pension plan net assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deferred tax assets (DTAs) arising from net operating loss, foreign tax credit and general business credit carry-forwards, and excess over 10% / 15% limitations for other DTAs, certain common stock investments and MSRs(6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital (CET1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Risk-Weighted Assets (RWA)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital ratio (CET1/RWA)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

September 30,

 

December 31,

 

 

 

2012

 

2012

 

2013

 

2013

 

2013

 

2013

 

2014

 

2014

 

2014

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital and Ratio

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Citigroup Common Stockholders’ Equity(2)

 

 

 

186,155

 

189,854

 

191,311

 

195,316

 

197,347

 

201,003

 

202,165

 

203,077

 

199,841

 

Add: Qualifying noncontrolling interests

 

 

 

171

 

164

 

161

 

172

 

182

 

177

 

183

 

172

 

165

 

Regulatory Capital Adjustments and Deductions:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Less:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accumulated net unrealized losses on cash flow hedges, net of tax(3)

 

 

 

(2,293

)

(2,168

)

(1,671

)

(1,341

)

(1,245

)

(1,127

)

(1,007

)

(979

)

(909

)

Cumulative unrealized net gain related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net of tax(4)

 

 

 

587

 

361

 

524

 

339

 

177

 

170

 

116

 

193

 

279

 

Intangible Assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill, net of related deferred tax liabilities(5)

 

 

 

25,488

 

25,206

 

24,553

 

24,721

 

24,518

 

24,314

 

24,465

 

23,678

 

22,805

 

Identifiable intangible assets other than mortgage servicing rights (MSRs), net of related deferred tax liabilities

 

 

 

5,632

 

5,329

 

5,057

 

4,966

 

4,950

 

4,692

 

4,506

 

4,307

 

4,373

 

Defined benefit pension plan net assets

 

 

 

732

 

498

 

876

 

954

 

1,125

 

1,178

 

1,066

 

1,179

 

936

 

Deferred tax assets (DTAs) arising from net operating loss, foreign tax credit and general business credit carry-forwards, and excess over 10% / 15% limitations for other DTAs, certain common stock investments and MSRs(6)

 

 

 

51,040

 

49,834

 

45,138

 

44,528

 

42,655

 

40,268

 

37,864

 

36,324

 

35,925

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital (CET1)

 

 

 

$

105,140

 

$

110,958

 

$

116,995

 

$

121,321

 

$

125,349

 

$

131,685

 

$

135,338

 

$

138,547

 

$

136,597

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Risk-Weighted Assets (RWA)

 

 

 

$

1,205,820

 

$

1,191,233

 

$

1,167,399

 

$

1,158,722

 

$

1,185,443

 

$

1,260,133

 

$

1,280,845

 

$

1,301,660

 

$

1,292,605

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basel III Common Equity Tier 1 Capital ratio (CET1/RWA)

 

 

 

8.72

%

9.31

%

10.02

%

10.47

%

10.57

%

10.45

%

10.57

%

10.64

%

10.57

%

 

(1)  Not used.

(2)  Excludes issuance costs related to preferred stock outstanding in accordance with Federal Reserve Board regulatory reporting requirements.

(3)  Citi’s Basel III Common Equity Tier 1 Capital is adjusted for accumulated net unrealized gains (losses) on cash flow hedges included in accumulated other comprehensive income that relate to the hedging of items not recognized at fair value on the balance sheet.

(4)  The cumulative impact of changes in Citigroup’s own creditworthiness in valuing liabilities for which the fair value option has been elected and own-credit valuation adjustments on derivatives are excluded from Common Equity Tier 1 Capital, inaccordance with the final U.S. Basel III rules.

(5)  Includes goodwill “embedded” in the valuation of significant common stock investments in unconsolidated financial institutions.

(6)  Aside from MSRs, reflects other DTAs arising from temporary differences and significant common stock investments in unconsolidated financial institutions.

 

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